【精】股權(quán)激勵方案15篇
為了確保事情或工作有序有效開展，常常需要提前進行細致的方案準備工作，方案是解決一個問題或者一項工程，一個課題的詳細過程。優(yōu)秀的方案都具備一些什么特點呢？以下是小編整理的股權(quán)激勵方案，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
股權(quán)激勵方案1
一、權(quán)利界定
股權(quán)激勵需首先明確激勵股權(quán)的性質(zhì)和限制，在確保激勵效果的同時，對潛在風險進行有效防范。股權(quán)乃公司基石，一旦發(fā)生糾紛，嚴重之時足以動搖公司根基。
二、權(quán)利成熟
相對現(xiàn)金獎勵而言，股權(quán)激勵可以節(jié)省公司的現(xiàn)金支出，同時具有長效機制：公司利益與員工從此建立長遠聯(lián)系，公司業(yè)績的增長對于員工而言同樣存在未來回報�；谶@種歸屬感，員工更具有做出出色成績的工作內(nèi)心驅(qū)動。
三、權(quán)利授予
虛擬股權(quán)的授予，源自持股股東股權(quán)所對應(yīng)的收益，只需要公司、持股股東、激勵對象簽署一份三方協(xié)議，明確授予激勵對象的分紅權(quán)的比例與每期分紅的計算方式即可。
四、考核機制
激勵股權(quán)授予之后，必須配套考核機制，避免出現(xiàn)消極怠工，坐等分紅的情形�？己藱C制可能因不同崗位而異，有很多計算細節(jié)，不必在股權(quán)激勵協(xié)議中詳舉，而是公司與激勵對象另外簽署的目標責任書，作為股權(quán)激勵協(xié)議的附加文件。
五、權(quán)利喪失
保持公司核心成員穩(wěn)定，實現(xiàn)公司商業(yè)目標，是股權(quán)激勵的主要目的。激勵股權(quán)的存續(xù)與激勵對象的職能具有一致性，在這一點上發(fā)生分歧，公司商業(yè)目標無以實現(xiàn)，股權(quán)激勵理應(yīng)終止。
激勵股權(quán)喪失之后，需做相應(yīng)善后處理：
普通股權(quán)激勵，實質(zhì)是附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，依據(jù)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定的強制回購條款，按照激勵對象的認購價格回購，避免離職員工繼續(xù)持有公司股權(quán)，影響公司正常經(jīng)營管理;同時由激勵對象配合完成修改公司章程、注銷股權(quán)憑證等變更工商登記事項，若僅在公司內(nèi)部處理則不具對抗第三人的公示效力。
虛擬股權(quán)激勵，實質(zhì)是激勵對象與公司、大股東之間的一份三方協(xié)議，效力局限于內(nèi)部。一旦觸發(fā)協(xié)議中的權(quán)利喪失條件，可以直接停止分配當期紅利，按照協(xié)議約定的通知方式單方面解除即可;已經(jīng)分配的紅利，是過去公司對員工貢獻之認可，不宜追回。
混合股權(quán)激勵，實質(zhì)是由虛擬股權(quán)激勵向普通股權(quán)激勵的過渡，尚未完成工商登記，已經(jīng)簽署的內(nèi)部協(xié)議對公司具有約束力。故而公司與激勵對象在簽署相應(yīng)的解除協(xié)議后，退回激勵對象已繳認購對價，并停止分紅。
六、權(quán)利比例
激勵股權(quán)的授予比例，應(yīng)考慮公司當下的需求，預留公司發(fā)展的空間，同時注意激勵成本。
普通股權(quán)激勵不用公司出錢，甚至可以獲得現(xiàn)金流入，看似成本較低的`激勵方式，實則在支付公司的未來價值。
虛擬股權(quán)激勵雖不直接消耗普通股權(quán)，但在激勵實施之后，第一期的授予的方式、授予比例、行權(quán)條件等，對后續(xù)的激勵多少會產(chǎn)生標桿作用。
股權(quán)激勵要注意什么?
第一，要避免水土不服
水土不服就是作為老板，設(shè)計的方案一定是自己能都駕馭，如果是任正非式的老板，那么設(shè)計的方案就以分紅為主，年底都能就能兌現(xiàn)分紅。如果是馬云式的企業(yè)家，激勵政策就多以增值權(quán)為主。
第二，能否實現(xiàn)機制的流動
這是股權(quán)激勵制度區(qū)別于薪酬制度最大的不同，薪酬政策是由人力資源部編寫的，他在編寫的過程中沒有征求其他部門的意見，或者很少考慮商業(yè)模式或者其他層次的問題，但是股權(quán)激勵制度是由董事會主導并編寫的，這是公司的最高戰(zhàn)略決策部，在制定方案和政策的時候一定會通盤考慮公司的經(jīng)營模式、營銷策略、研發(fā)、生產(chǎn)，以及售后等等。
五個股權(quán)激勵方案設(shè)計的重點
第一，要看公司有沒有資格搞股權(quán)激勵
在這方面，新三板對掛牌公司尚無規(guī)定，此時應(yīng)該參考證監(jiān)會關(guān)于上市公司的規(guī)定。具體來說，如果最近一年上市公司的審計報告中有否定意見或是不能表達意見，或最近一年被證監(jiān)會行政處罰的，公司就不能搞股權(quán)激勵。所以公司一定要注意，審計報告不要打補丁，要盡量避免被處罰。
第二，業(yè)績設(shè)定
股權(quán)激勵的核心目的是把員工和控股股東或大股東的利益捆綁在一起，實現(xiàn)公司業(yè)績和個人業(yè)績的捆綁，否則股權(quán)激勵就背離了其本意。所以，股權(quán)激勵是否有效的標志之一就是看有沒有業(yè)績設(shè)定。
第三，要考慮股權(quán)激勵的數(shù)量和預留的問題
對于這個問題，針對上市公司的有關(guān)規(guī)定里說得非常清楚：股權(quán)激勵總數(shù)不能超過公司總股本的10%，單一激勵對象不能超過總股本的1%。上市公司一般體量比較大，10%股份的量是非常大的，一般來說，上市公司股權(quán)激勵方案里面超過5%的都很少。
第四，要考慮擬股權(quán)激勵的對象是否具備資格
目前新三板沒有這方面的規(guī)定，而針對上市公司的規(guī)定是：董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)業(yè)務(wù)人員以及公司認為應(yīng)當激勵的其他員工可以獲得股權(quán)激勵，但不應(yīng)該包括獨立董事。新三板掛牌公司可以參考新三板對增發(fā)對象的設(shè)計，即對董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心人員實施股權(quán)激勵。
股東或?qū)嶋H控制人，原則上不能成為激勵對象，因為股權(quán)激勵是想讓員工與大股東的利益趨于一致，如果激勵實際控制人，就失去了它應(yīng)有的意義。
第五，要考慮是用期權(quán)還是股票來激勵
在企業(yè)屬于有限責任公司或是掛牌之前，可以直接用股票來激勵。特別在公司沒有引入PE的時候，股份沒有市場價，不需要做股份支付，那時也不是公眾公司，也無須會計師監(jiān)管，通常情況下可以直接使用股票作為股權(quán)激勵，用代持也可以。
13個股權(quán)激勵方案設(shè)計的重點
設(shè)計股權(quán)激勵方案要考慮很多問題，考慮完這些問題后是不是就會設(shè)計方案了?這也不好說，但考慮完這些問題以后，起碼會得到一個方向。
第一，要考慮企業(yè)的發(fā)展階段和資本市場的階段。
如果企業(yè)已經(jīng)掛牌了，這時要搞股權(quán)激勵適合用股票期權(quán)或者限制性股票。早期的時候通常是直接給團隊發(fā)股票，這時分配一定要慎重，因為分出去就收不回來了，公司早期發(fā)展變化會比較大，創(chuàng)業(yè)團隊人員進出頻繁，一旦股權(quán)給出去了，人走了比較麻煩，后來了的人怎么辦，都需要仔細考慮。
第二，要看公司有沒有資格搞股權(quán)激勵。
在這方面，新三板對掛牌公司尚無規(guī)定，此時應(yīng)該參考證監(jiān)會關(guān)于上市公司的規(guī)定。具體來說，如果最近一年上市公司的審計報告中有否定意見或是不能表達意見，或最近一年被證監(jiān)會行政處罰的，公司就不能搞股權(quán)激勵。所以公司一定要注意，審計報告不要打補丁，要盡量避免被處罰。
第三，要考慮擬股權(quán)激勵的對象是否具備資格。
目前新三板沒有這方面的規(guī)定，而針對上市公司的規(guī)定是：董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)業(yè)務(wù)人員以及公司認為應(yīng)當激勵的其他員工可以獲得股權(quán)激勵，但不應(yīng)該包括獨立董事。新三板掛牌公司可以參考新三板對增發(fā)對象的設(shè)計，即對董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心人員實施股權(quán)激勵。
股東或?qū)嶋H控制人，原則上不能成為激勵對象，因為股權(quán)激勵是想讓員工與大股東的利益趨于一致，如果激勵實際控制人，就失去了它應(yīng)有的意義。
第四，要考慮是用期權(quán)還是股票來激勵。
在企業(yè)屬于有限責任公司或是掛牌之前，可以直接用股票來激勵。特別在公司沒有引入PE的時候，股份沒有市場價，不需要做股份支付，那時也不是公眾公司，也無須會計師監(jiān)管，通常情況下可以直接使用股票作為股權(quán)激勵，用代持也可以。
第五，要考慮股權(quán)激勵的數(shù)量和預留的問題。
對于這個問題，針對上市公司的有關(guān)規(guī)定里說得非常清楚：股權(quán)激勵總數(shù)不能超過公司總股本的10%，單一激勵對象不能超過總股本的1%。上市公司一般體量比較大，10%股份的量是非常大的，一般來說，上市公司股權(quán)激勵方案里面超過5%的都很少。這涉及一個平衡的問題，激勵股份發(fā)得多，股份支付就多，對公司的利潤影響就會很大，每股盈余(EPS)會大幅下降。
第六，要考慮是讓員工直接持股還是通過持股平臺持股。
就目前而言，新三板掛牌企業(yè)的持股平臺是不能參與定增的(詳見第八講關(guān)于持股平臺新規(guī)的學習和討論)，包括員工的持股平臺也不能參與定增，持股平臺參與定增設(shè)計的股權(quán)激勵方案目前是走不通的。當然，市場上也有人在呼吁，對于員工的持股平臺政策應(yīng)該網(wǎng)開一面。
第七，要考慮股票的來源與變現(xiàn)的問題。
對于股票的來源，新三板沒有規(guī)定，新三板股票的來源無外乎是增發(fā)或轉(zhuǎn)讓。
第八，股權(quán)激勵的定價和鎖定期。
股權(quán)激勵就是為了激勵，拿激勵的人得有好處，如果現(xiàn)在股票有公允價，直觀來說，股權(quán)激勵的股票價格就是在公允價上打個折，這就是限制性股票的邏輯，如果現(xiàn)在股票10塊，我給你打個5折，讓你5塊錢買，這個差價就是激勵。上市公司用于股權(quán)激勵限制性股票的價格是有明確規(guī)定的，就是激勵計劃草案公布前1個交易日收盤價或者前20天(60、120，括號里是新規(guī)可以選擇的)平均收盤價較高者，然后最多打5折。根據(jù)新規(guī)，你也可以用其他方式定價，但是發(fā)行人和券商要做合理性的專項說明。
第九，員工持股計劃與股權(quán)激勵的區(qū)別。
股權(quán)激勵與員工持股計劃，這二者區(qū)別何在?這里我們談到的股權(quán)激勵和員工持股計劃都是指狹義的概念，對應(yīng)的是證監(jiān)會的《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》和《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》中對股權(quán)激勵和員工持股計劃的規(guī)定。
第十，稅務(wù)問題。股權(quán)激勵最終一定要兌現(xiàn)股權(quán)收益，而股權(quán)收益一定會涉及繳稅問題。
所以，我們在設(shè)計股權(quán)激勵的時候，一定要考慮好被激勵對象的稅收問題。
1.個人所得稅。
2.有限合伙企業(yè)的稅率問題。
3.有限公司的稅率問題。
第十一，業(yè)績設(shè)定。
股權(quán)激勵的核心目的是把員工和控股股東或大股東的利益捆綁在一起，實現(xiàn)公司業(yè)績和個人業(yè)績的捆綁，否則股權(quán)激勵就背離了其本意。所以，股權(quán)激勵是否有效的標志之一就是看有沒有業(yè)績設(shè)定。
第十二，股權(quán)激勵方案需要行政許可嗎?
根據(jù)《公司法》，股權(quán)激勵由公司股東會或者股東大會批準，目前規(guī)則，上市公司得到股權(quán)激勵和員工持股計劃均無須證監(jiān)會批準。新三板目前沒有股權(quán)激勵和員工持股計劃的具體指南，在董事會公告股權(quán)激勵和員工持股計劃后并發(fā)出召開股東大會通知后，股轉(zhuǎn)目前會事后審核該方案，如果股轉(zhuǎn)認為必要，會發(fā)出問詢，在回復問詢的期間要暫停股東大會召開流程，待股轉(zhuǎn)對問詢回復滿意修改發(fā)行方案后后，才能再發(fā)出股東大會通知。
第十三，在新三板現(xiàn)行體制下股權(quán)激勵方案設(shè)計的注意事項。
在新三板股權(quán)激勵細則還沒有出臺的情況下，實施股權(quán)激勵前要考慮以下幾個問題：
1.期權(quán)方案行不行得通。
2.回購能不能操作。
股權(quán)激勵方案2
一、激勵原則
1、個人長期利益與企業(yè)長期利益相結(jié)合原則；
2、個人收益與企業(yè)價值增長相聯(lián)系原則；
3、個人與企業(yè)風險共擔原則；
4、激勵與約束相對稱原則；
5、個人激勵與團隊激勵相結(jié)合原則。
二、激勵方式
1、年度績效獎金；
2、年度股權(quán)獎勵，三年經(jīng)營期滿兌現(xiàn)。
三、被激勵對象年度收入構(gòu)成及其比例
1、收入構(gòu)成：基本工資＋年度績效獎金＋激勵股權(quán)；
2、比例及計發(fā)時間：
激勵項目：________，占比（%）：________，計發(fā)時間：每月/每年/每季；
激勵項目：________，占比（%）：________，計發(fā)時間：每月/每年/每季；
……
�。ò磳嶋H激勵項目例舉）
�。ㄅe例：在完成董事會下達的經(jīng)營指標情況下，設(shè)定總經(jīng)理的年度總收入為40萬元，則其月度基本工資為0．5萬元，年度績效獎金為12萬元，激勵股權(quán)為22萬股）
四、年度績效獎金的計發(fā)
1、年度績效獎金的提取前提：年度銷售額及年度利潤指標的完成率均不低于董事會下達指標的80％；
2、年度績效獎金標準的設(shè)定：
方法一：按照年度所實現(xiàn)利潤的10－20％計提年度績效獎金；
方法二：按照行業(yè)水平、集團薪資體系、本企業(yè)規(guī)模等設(shè)定固定年度績效獎金的額度，根據(jù)考核計發(fā)。
原則上，主張第一年先行實行固定年度績效獎金，自第二年起實行利潤計提年度績效獎金；先行實行高比例利潤計提年度績效獎金，隨著企業(yè)發(fā)展逐漸遞減年度績效獎金計提比例。
五、年度計提利潤的分配
董事長、總經(jīng)理各占20％，其他被激勵對象（設(shè)定為八人）分配其余的60％（具體分配方案由經(jīng)營班子提出，報董事會審定）。
六、年度激勵股權(quán)的計算
以績效獎金為基準，被激勵對象每獲得1元得績效獎金，即給予1．8元得的激勵股權(quán)（該比例由前述第“三”款第“2”條“績效獎金”占比30％、“激勵股權(quán)”占比55％換算得出）。
七、激勵指標
1、銷售額指標。
2、利潤指標。
八、實施措施
1、每三年經(jīng)營期為一個激勵期。
2、兩項指標三年動態(tài)持續(xù)考核；
3、三年激勵期年度激勵主題：
第一年度：以提升利潤指標（減虧）為前提，整合市場資源、提升銷售；
第二年度：加速提升市場份額，保證利潤實現(xiàn)；
第三年度：銷售放量，利潤顯著提升。
（一）兩項指標三年動態(tài)權(quán)重比例如下：
經(jīng)營年度：_______，銷售額（%）________，利潤指標（%）_________
經(jīng)營年度：_______，銷售額（%）________，利潤指標（%）_________
……
�。ò磳嶋H情況例舉）
�。ǘ┠甓瓤冃И劷鹂己宿k法：
1、兩項項指標均采用百分制；
2、項目得分＝項目指標完成比例×項目權(quán)重比例；
3、總分為各個項目得分之和；
4、總分80％（含）以下，年度績效獎金為0；
總分80％以上，年度績效獎金＝得分/100×年度績效獎金額（固定額或利潤計提）。
九、權(quán)利與義務(wù)
1、股權(quán)持有人享受年度分紅權(quán)、送配權(quán)等權(quán)力；
2、股權(quán)持有人未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)讓、出售、交換、抵押所持有的股權(quán)；
3、股權(quán)持有人調(diào)離，其持有的股權(quán)可以選擇繼續(xù)持有或內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；內(nèi)部轉(zhuǎn)讓不成，由公司按購買每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值回收；
4、股權(quán)持有人離職，其持有的股權(quán)由公司按其認購價收回。
十、股權(quán)管理
�。ㄒ唬┕驹诙聲驁�(zhí)行董事會下設(shè)立薪酬委員會，薪酬委員會由股東選派3-5人組成，專門對股權(quán)進行管理；
（二）薪酬委員會職能如下：
1、負責股權(quán)的管理，包括發(fā)放股權(quán)證、登記名冊、凈資產(chǎn)記賬、行權(quán)登記、紅 利分配等；
2、向董事會或執(zhí)行董事會報告股權(quán)執(zhí)行情況；
3、在董事會或執(zhí)行董事會授權(quán)下根據(jù)股權(quán)管理規(guī)則有權(quán)變更股權(quán)計劃。
十一、嚴重失職及瀆職：
因被考核人嚴重失職、瀆職，致使企業(yè)經(jīng)營與管理工作遭受嚴重影響、企業(yè)經(jīng)濟利益或社會聲譽遭受嚴重損害的，經(jīng)過總部相關(guān)機構(gòu)認定后，在績效考核上給予被考核人予以扣分處理，最高可處以0分。
十二、重要原則：
經(jīng)營期內(nèi)，被激勵人嚴重違紀或工作中出現(xiàn)重大失誤，發(fā)生以下情況中的任何一項，則當期考核分數(shù)為0：
1、貪污受賄；
2、弄虛作假；
3、隱瞞、包庇他人損害公司利益行為；
4、接受相關(guān)關(guān)聯(lián)公司或業(yè)務(wù)單位等娛樂行為；
5、泄露經(jīng)濟情報。
�。ㄤN售額指標是指當期財務(wù)年度內(nèi)的'銷售回款額，已售出產(chǎn)品但未回收貨款的不計入。）
十三、附則 《中高級管理人員行為守則》：
�。ㄒ唬┓磳θ魏涡问降牡赜�、性別、種族、民族、宗教信仰歧視。
（二）嚴禁發(fā)表不利于公司穩(wěn)定與發(fā)展的言論。
�。ㄈ﹪澜孤豆咎幱谡撟C過程的項目、正在研究之中的規(guī)章制度以及尚未頒布的人事調(diào)整計劃等。
（四）沒有得到公司授權(quán)，嚴禁接受媒體采訪或發(fā)表與公司有關(guān)的言論、文章。
�。ㄎ澹﹪澜蚋偁幤髽I(yè)泄露公司經(jīng)營與管理信息。
�。┨岢�(jié)約，反對鋪張浪費。
�。ㄆ撸﹪澜寐殑�(wù)之便，謀取個人利益。
�。ò耍┙菇邮芎献鲉挝唤o予私人的各種饋贈，包括但不限于現(xiàn)金、代幣購物券、股票、有價證券、高檔耐用物品、金銀制品等。
�。ň牛┪唇�(jīng)組織批準或上級領(lǐng)導同意，禁止接受合作單位的宴請。
�。ㄊ⿲τ谠诠珓�(wù)活動中，合作單位給予公司的優(yōu)惠饋贈，不得據(jù)為己有或私自支配處理。
（十一）除非組織安排，嚴禁安排或接受公司內(nèi)部的公款宴請。
（十二）嚴禁利用職權(quán)或工作之便，吃、拿、卡、要，侵犯員工利益，損害公司與客戶之間關(guān)系。
（十三）嚴禁接受下級人員的禮品（包括土特產(chǎn)）、禮金及有價證券；禁止參加需要下級人員付費的各種活動、提供的各種服務(wù)。
（十四）嚴禁任何形式的性別騷擾。
（十五）嚴禁向下級員工借錢或墊支應(yīng)由本人支付的各種費用。
�。ㄊ⿲嵤虑笫�，嚴禁弄虛作假、欺瞞組織。
（十七）提倡團結(jié)互助，反對拉幫結(jié)派及任何形式的山頭主義。
股權(quán)激勵方案3
一、引言
1、員工股權(quán)激勵的定義和意義
員工股權(quán)激勵是指企業(yè)通過分配股權(quán)給員工作為激勵手段，以促進員工的積極性和忠誠度，提高企業(yè)的和競爭力。員工股權(quán)激勵可以幫助企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的創(chuàng)造力和創(chuàng)新意識，提高企業(yè)的核心競爭力。
2、為什么需要員工股權(quán)激勵方案分配
員工股權(quán)激勵方案分配是實施員工股權(quán)激勵的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它直接關(guān)系到激勵的效果和公平性。通過科學合理的分配方案，可以確保激勵的公平性和有效性，最大程度地激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。
二、股權(quán)激勵的原則和準則
1、公平原則
員工股權(quán)激勵方案的分配應(yīng)遵循公平原則，即根據(jù)員工的貢獻和價值來確定股權(quán)分配比例，確保每個員工都能獲得應(yīng)有的回報。
2、激勵原則
員工股權(quán)激勵的目的是激勵員工更加努力地為企業(yè)創(chuàng)造價值，因此，分配方案應(yīng)能夠激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力，使其能夠?qū)崿F(xiàn)自身的價值和目標。
3、風險平衡原則
員工股權(quán)激勵方案分配應(yīng)注意平衡員工的風險和回報，避免因激勵方案而陷入不必要的風險。
4、可操作性原則
員工股權(quán)激勵方案分配應(yīng)簡單易行，方便實施和管理，避免過于復雜的規(guī)則和程序。
三、員工股權(quán)激勵方案分配的具體步驟和方法
1、設(shè)定目標和指標
企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的戰(zhàn)略目標和發(fā)展需求，設(shè)定明確的目標和指標，作為員工股權(quán)激勵的依據(jù)。
2、確定員工參與的方式和比例
企業(yè)可以選擇不同的方式和比例讓員工參與股權(quán)激勵，如員工持股、期權(quán)等，具體參與比例可根據(jù)員工的貢獻和價值進行確定。
3、確定股權(quán)來源和分配方式
企業(yè)應(yīng)確定股權(quán)的來源，可以是現(xiàn)有股東轉(zhuǎn)讓或新發(fā)行股份。同時，還需確定股權(quán)的分配方式，如按比例分配、按貢獻度分配等。
4、制定激勵計劃和規(guī)則
企業(yè)應(yīng)制定詳細的激勵計劃和規(guī)則，明確員工股權(quán)激勵的權(quán)益和義務(wù)，以及激勵的條件和限制。
5、實施和管理股權(quán)激勵方案
企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的實施和管理措施，確保員工股權(quán)激勵方案的有效實施和運營，包括信息披露、股權(quán)交易和風險控制等。
四、員工股權(quán)激勵方案分配的實施效果評估和總結(jié)
1、績效評估
企業(yè)應(yīng)通過績效評估來確定員工的貢獻和價值，作為分配股權(quán)的依據(jù)，同時也可以評估激勵方案的'效果。
2、激勵效果評估
企業(yè)應(yīng)定期評估員工股權(quán)激勵方案的效果，包括員工的激勵情況、企業(yè)的績效改善等，以便及時調(diào)整和改進方案。
3、總結(jié)經(jīng)驗和不足
企業(yè)應(yīng)總結(jié)員工股權(quán)激勵方案分配的經(jīng)驗和不足，以便在后續(xù)的實施中能夠更好地改進和完善。
五、結(jié)論
1、員工股權(quán)激勵方案分配的重要性
員工股權(quán)激勵方案分配是實施員工股權(quán)激勵的核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到激勵的效果和公平性，對企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。
2、繼續(xù)完善和優(yōu)化員工股權(quán)激勵方案分配的措施
企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況，不斷完善和優(yōu)化員工股權(quán)激勵方案分配的措施，以提高激勵的效果和公平性，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
股權(quán)激勵方案4
股權(quán)激勵作為重點面對企業(yè)高級管理人員和關(guān)鍵員工的一種長期激勵機制，它并不是一個孤立的封閉的系統(tǒng)，應(yīng)該把它放到企業(yè)的薪酬分配制度、人力資源管理環(huán)境乃至公司治理的框架下去審視和把握。為此，要建立科學有效并符合企業(yè)特點的股權(quán)激勵計劃，有必要事先對以下方面進行檢查和完善：
一、績效管理體系的支持
"績效考核"和"業(yè)績條件"，對股權(quán)激勵計劃的公正性和有效性的保障作用和監(jiān)管層對此的重視。
績效考核至少在兩個環(huán)節(jié)影響股權(quán)激勵計劃，第一，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的授予環(huán)節(jié)，績效考核將是對被激勵對象的獲授資格和獲授數(shù)量進行確定的重要依據(jù)；第二，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的兌現(xiàn)或行權(quán)環(huán)節(jié)，能否達到一定的業(yè)績條件將是被激勵對象能否兌現(xiàn)收益和在多大程度上兌現(xiàn)收益的判斷標準之一。
應(yīng)當說，以追蹤股東價值為特征的股權(quán)激勵機制本身是含有內(nèi)在的績效考核機制的，即：被激勵對象的收益通過股權(quán)/股票價值的增長來衡量和體現(xiàn)，而股權(quán)/股票價值又是股東價值的體現(xiàn)--這也是股權(quán)激勵的魅力所在。但這種內(nèi)在的績效考核機制并不能取代外部的績效管理體系。
這是由于：第一，股票價格有時并不一定能真實反映績效和股東價值，受證券市場的有效性的影響和內(nèi)部人為操縱（例：美國的安然、世通事件）的影響，股票價格經(jīng)常會偏離真實的績效表現(xiàn)，這就需要并行的績效管理體系來進行檢查和糾偏；第二，被激勵對象的收入體現(xiàn)為獲授權(quán)益的數(shù)量乘以單位權(quán)益的增值，即便單位權(quán)益的增值可以通過市場本身體現(xiàn)出來，但授予權(quán)益的數(shù)量在不同被激勵對象之間的分配的公平性則應(yīng)當通過績效考核來有所體現(xiàn)；第三，以設(shè)置不同績效門檻作為調(diào)節(jié)股權(quán)激勵計劃的生效、中止或調(diào)整的"閥門"有利于保證股權(quán)激勵計劃的安全性。
更重要的是，長期激勵計劃應(yīng)當通過績效管理體系與公司戰(zhàn)略目標對接，使長期激勵計劃成為公司戰(zhàn)略實現(xiàn)的助推器。
二、與整體薪酬包的匹配
通過股權(quán)激勵計劃形成的收益--長期激勵收益將成為被激勵對象薪酬包中的一個重要組成部分，為此，在設(shè)計股權(quán)激勵計劃時，應(yīng)當對原有的薪酬結(jié)構(gòu)進行重新審視并作出必要的調(diào)整，形成新的合理的薪酬結(jié)構(gòu)。
我們知道，固定薪酬和浮動薪酬是薪酬包中的基本成分，引入股權(quán)激勵必然會打破原有的薪酬結(jié)構(gòu)，這時候企業(yè)將面臨如下選擇：是保持原有的薪酬水平不變，將浮動薪酬的一部分分化為股權(quán)形式？還是把股權(quán)激勵作為薪酬包的一個新增部分？抑或是打破重來？什么樣的薪酬結(jié)構(gòu)最佳？不同的崗位其薪酬結(jié)構(gòu)有何不同？
要回答這些問題，就要對公司整體的薪酬策略進行重新審視，對市場的薪酬數(shù)據(jù)進行分析和研究，對新的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平對公司的影響作必要的測算。
三、崗位管理體系的支持
設(shè)計合理的股權(quán)激勵方案同樣需要崗位管理體系的支持，崗位管理體系是企業(yè)人力資源管理體系的基石，包含眾多內(nèi)容，這里的崗位管理體系主要指崗位職責的澄清和崗位價值的衡量，在人力資源管理領(lǐng)域，通常稱為工作分析和崗位評估。
崗位評估結(jié)果可以應(yīng)用在長期激勵計劃的授予方案制訂上，首先，崗位評估可以幫助企業(yè)甄別什么是企業(yè)最需要加以長期激勵的崗位或崗位群；其次，崗位評估可以幫助企業(yè)合理分配在這些崗位上的激勵力度。例如：股票期權(quán)在授予的當時，被授予人并沒有直接的利益可以兌現(xiàn)，而只是擁有了一種收益的機會，這種收益機會的大小（授予數(shù)量）應(yīng)該與崗位價值聯(lián)系起來，也就是崗位價值越高、對公司績效影響越顯著的崗位，應(yīng)當被授予更多的期權(quán)。而工作分析既是崗位評估的基礎(chǔ)之一，同時又是確定績效指標的依據(jù)。
四、決策機制
股權(quán)激勵事關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)變動和公眾股東的利益，與一般的'薪酬方案不同，它需要更加嚴格的審議和決策機制，獨立董事、薪酬委員會在其中應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。上市公司的股權(quán)激勵計劃除了要尋求股東大會特別決議的批準之外，公司外部的律師、獨立財務(wù)顧問和咨詢機構(gòu)的意見和建議也應(yīng)得到充分的利用和重視。
此外，在設(shè)計股權(quán)激勵計劃時，對其可能對公司造成的潛在的財務(wù)影響也應(yīng)進行必要的估算以幫助股東進行全面判斷，雖然在試行辦法中對這一點并未作強制性的要求，但從美國和香港的經(jīng)驗看，對這一點的要求將越來越嚴格，據(jù)悉，中國財政部也正在就股票期權(quán)的相關(guān)會計處理方法征求意見。
綜上，本文認為，股權(quán)激勵計劃本身的設(shè)計無疑是至關(guān)重要的，但如果上市公司對此沒有一個通盤的考慮和配套制度上的保障和支持，貿(mào)然實施股權(quán)激勵將可能達不到理想的效果甚至是有風險的，美國的安然、世通，中國的伊利、健力寶都是前車之鑒。
股權(quán)激勵方案5
公司股權(quán)期權(quán)激勵制度方案
第一章
總
則
第一條
股權(quán)期權(quán)的有關(guān)定義
股權(quán)期權(quán)，是指一個公司授予其員工在一定的期限內(nèi)，按照固定的期權(quán)價格購買一定份額的公司股權(quán)的權(quán)利。它是股權(quán)激勵的方式之一。所謂股權(quán)激勵是指授予公司經(jīng)營者、雇員股權(quán)，使他們能以股東身份參與決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司服務(wù)的一種激勵制度，主要包括股票期權(quán)（上市公司）、股份期權(quán)（非上市公司）、員工持股計劃和管理層收購等方式。股權(quán)是現(xiàn)在就有的權(quán)利,而期權(quán)是到期才有的權(quán)力,是約定以后某個時間再給你股權(quán)，所以叫期權(quán)。本制度所涉及的定義解釋如下：
1、股權(quán)期權(quán)：本制度中，股權(quán)期權(quán)是具有獨立特色的激勵模式。是指公司原發(fā)起人股東將其一定比例的股權(quán)分割出來，并授權(quán)董事會集中管理，作為股權(quán)期權(quán)的來源。按本制度規(guī)定，由符合條件的受益人與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議，成為股權(quán)期權(quán)持有人。股權(quán)期權(quán)持有人在股權(quán)認購預備期內(nèi)享有一定的利潤分配權(quán)，并在股權(quán)認購行權(quán)期內(nèi)有權(quán)將其持有的股權(quán)期權(quán)變更為實質(zhì)意義上的股權(quán)，成為公司股東。
2、股權(quán)期權(quán)持有人：即滿足本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予條件，經(jīng)公司董事會批準并與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書，獲得股權(quán)期權(quán)的人，即股權(quán)期權(quán)的受益人。
3、行權(quán)：是指受益人將其持有的股權(quán)期權(quán)按本方案的有關(guān)規(guī)定，變更為公司股權(quán)的真正持有人（即股東）的行為，行權(quán)將直接導致其權(quán)利的變更，即由享有利潤分配權(quán)變更為享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利。
4、股權(quán)認購預備期：即滿足本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予條件，經(jīng)公司董事會批準并與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書，即開始進入股權(quán)認購預備期。在股權(quán)認購預備期內(nèi)，股權(quán)仍屬發(fā)起人股東所有，股權(quán)期權(quán)持有人不具有股東資格，也不享有相應(yīng)的股東權(quán)利。但股權(quán)期權(quán)持有人進入股權(quán)預備期以后，享有相應(yīng)的股東分紅權(quán)。
5、股權(quán)認購行權(quán)期：是指按本制度規(guī)定，股權(quán)期權(quán)的持有人將其持有的股權(quán)期權(quán)變更為實質(zhì)意義上的股權(quán)成為公司股東的時間。
第二條
實施股權(quán)期權(quán)的目的
為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)對企業(yè)高級管理人員和業(yè)務(wù)技術(shù)骨干的激勵與約束，使他們的利益與企業(yè)的長遠發(fā)展更緊密地結(jié)合，做到風險共擔、利益共享，并充分調(diào)動他們的積極性和創(chuàng)造性，促使決策者和經(jīng)營者行為長期化，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，推動公司業(yè)績的上升，公司引進股權(quán)期權(quán)激勵制度。
第三條
實施股權(quán)期權(quán)的原則
1、受益人可以無償或有償?shù)姆绞饺〉霉蓹?quán)期權(quán)，具體辦法由股東會決議。但行權(quán)進行股權(quán)認購時，必須是有償。
2、股權(quán)期權(quán)的股權(quán)來源為公司發(fā)起人股東提供的存量，即公司不以任何增加公司注冊資本的方式來作為股權(quán)期權(quán)的來源。
3、受益人所持有的股權(quán)期權(quán)未經(jīng)股東會一致同意不得隨意轉(zhuǎn)讓。受益人轉(zhuǎn)讓行權(quán)后的股權(quán)時，應(yīng)當遵守本制度規(guī)定與《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》之約定。
第二章
股權(quán)期權(quán)的來源
第四條
股權(quán)期權(quán)的來源
股權(quán)期權(quán)的來源由公司發(fā)起人股東提供，各個發(fā)起人股東提供的股權(quán)份額由股東會決議。
第五條
公司股東會享有對受益人授予股權(quán)期權(quán)的權(quán)利，董事會根據(jù)股東會授權(quán)執(zhí)行。
第三章
股權(quán)期權(quán)受益人的范圍
第六條
股權(quán)期權(quán)受益人范圍確定的標準按公司的關(guān)鍵崗位確定，實行按崗定人，以避免股權(quán)期權(quán)授予行為的隨意性。
第七條
對本制度執(zhí)行過程中因公司機構(gòu)調(diào)整所發(fā)生的崗位變化，增加崗位，影響股權(quán)期權(quán)受益人范圍的，由公司股東會予以確定，由董事會執(zhí)行。
第八條
本制度確定的受益人必須同時滿足以下條件：
1、公司骨干員工；
2、年齡在45歲以下；
3、與公司建立勞動合同關(guān)系連續(xù)滿一年員工；
4、全體股東一致同意。
第九條
經(jīng)全體股東一致同意，受益人范圍也可以不受上述條件的限制。
第四章
股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量、方式
第十條
股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量
股權(quán)期權(quán)的擬授予數(shù)量由公司股東會予以確定。受益人獲得股權(quán)期權(quán)的方式也由股東會決議。
第五章
股權(quán)認購預備期和行權(quán)期
第十一條
股權(quán)認購預備期
認購預備期共為一年。股權(quán)期權(quán)受益人與公司建立勞動合同關(guān)系連續(xù)滿一年且符合本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予標準，自與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書起，即開始進入股權(quán)認購預備期。
經(jīng)全體股東一致同意的，受益人也可以在簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議后直接進入股權(quán)認購行權(quán)期。
第十二條
股權(quán)認購行權(quán)期
受益人的股權(quán)認購權(quán)，自一年預備期滿后即進入行權(quán)期。行權(quán)期最長不得超過三年。在行權(quán)期內(nèi)受益人未認購公司股權(quán)的仍然享有股權(quán)分紅權(quán)，但不具有股東資格，也不享有股東其他權(quán)利。超過本制度規(guī)定的行權(quán)期仍不認購股權(quán)的，受益人喪失股權(quán)認購權(quán)，同時也不再享受分紅權(quán)待遇。
第六章
股權(quán)期權(quán)的行權(quán)
第十三條
股權(quán)期權(quán)行權(quán)的條件
1、股權(quán)認購預備期期滿。
2、在股權(quán)認購預備期和行權(quán)期內(nèi)符合相關(guān)考核標準。
第十四條
股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價格
受益人行權(quán)期內(nèi)認購股權(quán)的，股權(quán)認購價格由股東會決議。
第十五條
股權(quán)期權(quán)的行權(quán)方式
1、股權(quán)期權(quán)持有人的行權(quán)遵守自愿原則，是否行權(quán)或者行權(quán)多少，由受益人自行決定。
2、受益人按本制度取得的利潤分配所得，應(yīng)繳納的所得稅由受益人自行承擔。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人所取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當繳納所得稅的，亦由轉(zhuǎn)讓人自行承擔。
3、公司應(yīng)保證受益人按國家及公司相關(guān)規(guī)定進行利潤分配，除按規(guī)定繳納各項稅金、提取法定基金、費用后，不得另行提取其他費用。
第七章
喪失行權(quán)資格的情形
第十六條
受益人在行權(quán)期到來之前或者尚未實際行使股權(quán)認購權(quán)（包括預備期及行權(quán)期），出現(xiàn)下列情形之一，即喪失股權(quán)行權(quán)資格：
1．因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動合同關(guān)系的；
2．喪失勞動能力或民事行為能力或者死亡的；
3．刑事犯罪被追究刑事責任的；
4．履行職務(wù)時，有故意損害公司利益的行為；
5．執(zhí)行職務(wù)時的錯誤行為，致使公司利益受到重大損失的；
6．沒有達到規(guī)定的業(yè)務(wù)指標、盈利業(yè)績，或者經(jīng)公司認定對公司虧損、經(jīng)營業(yè)績下降負有直接責任的`；
7．不符合本制度的考核標準或者存在其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。
第八章
股權(quán)期權(quán)的管理機構(gòu)
第十七條
股權(quán)期權(quán)的管理機構(gòu)
公司董事會經(jīng)股東會授權(quán)，作為股權(quán)期權(quán)的日常管理機構(gòu)。
其管理工作包括：
1.
向股東會報告股權(quán)期權(quán)的執(zhí)行情況；
2.
組織發(fā)起人股東與受益人簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書；
3.
發(fā)出授予通知書、股權(quán)期權(quán)調(diào)整通知書、股權(quán)期權(quán)終止通知書；
4.
設(shè)立股權(quán)期權(quán)的管理名冊；
5.
擬訂股權(quán)期權(quán)的具體行權(quán)時間及方式等。
第九章
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
第十八條
根據(jù)《中華人民共和國公司法》及《公司章程》的規(guī)定，鑒于受益人是依據(jù)公司本制度取得公司股權(quán)，基于對公司長期穩(wěn)定發(fā)展、風險防范及股權(quán)結(jié)構(gòu)的考慮，受益人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓受如下限制：
�。ㄒ唬┦芤嫒宿D(zhuǎn)讓其股權(quán)時，公司發(fā)起人股東具有優(yōu)先購買權(quán)。
發(fā)起人股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的，公司其他股東有權(quán)購買，其他股東亦不愿意購買的，受益人有權(quán)向股東以外的人轉(zhuǎn)讓。
�。ǘ┦芤嫒瞬坏靡匀魏畏绞綄⒐竟蓹�(quán)用于設(shè)定抵押、質(zhì)押等擔保，也不得用于交換、贈與或還債。
受益人股權(quán)如被人民法院依法強制執(zhí)行的，參照《公司法》第七十二條規(guī)定執(zhí)行。
�。ㄈ┦芤嫒嗽诜戏ǘㄍ诵菽挲g之前出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東。
發(fā)起人股東不愿購買的，受益人有權(quán)按《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定處置。
�。�1）因辭職、辭退、解雇、離職等原因與公司解除勞動合同關(guān)系的；
�。�2）喪失勞動能力或民事行為能力或者死亡的；
�。�3）刑事犯罪被追究刑事責任的；
�。�4）履行職務(wù)時，有故意損害公司利益的行為；
�。�5）執(zhí)行職務(wù)時的錯誤行為，致使公司利益受到重大損失的；
（6）有其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。
受益人從符合法定退休年齡之日起，股權(quán)的處置（包括轉(zhuǎn)讓）依照《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。
第十章
附
則
第十九條
本制度由公司董事會負責解釋。本制度的執(zhí)行和修訂由由股東會決定。
第二十條
本制度與《公司法》和《公司章程》不一致的，以《公司法》和《公司章程》為準。
第二十一條
股東會及董事會有關(guān)股權(quán)期權(quán)的決議是本制度的組成部分。
第二十二條
本制度自股東會表決一致通過之日起實施。
某某有限公司
股權(quán)激勵方案6
關(guān)鍵詞：上市公司；股權(quán)激勵；行權(quán)；指標
中圖分類號：F24文獻標識碼：Adoi：10.19311/ki。16723198。20xx。06.039
1引言
股權(quán)激勵起源于19世紀美國，我國在20世紀90年代引入股權(quán)激勵制度。1993年，深圳房地產(chǎn)龍頭企業(yè)萬科首先引用了股權(quán)激勵，公司認為此舉是順應(yīng)市場改革，并能夠完善公司治理結(jié)構(gòu)，留住公司員工的措施，成為我國首個上市公司股權(quán)激勵實施代表公司，隨后股權(quán)激勵開始如雨后春筍般，在中國內(nèi)地被上市公司所廣泛采用。根據(jù)委托理論，公司治理中，公司股東與公司高層管理者之間存在委托關(guān)系，公司股東委托經(jīng)理人經(jīng)營管理股東投入的公司資產(chǎn)，展開對如何解決雙方的利益沖突、信息不對稱、道德風險的問題下，因此產(chǎn)生委托成本，學術(shù)界普遍認為管理層股權(quán)激勵的方式，作為一種著眼于長遠的激勵模式，股權(quán)激勵原理是針對符合激勵對象的公司的高級管理人員授予公司股票期權(quán)，通過授予管理層一定經(jīng)濟權(quán)力的方式，使得被激勵對象的部分利益與公司股東利益趨同一致，并且能夠以股東的身份參與公司決策、分享公司利潤、承擔決策風險，降低公司股東的委托成本，能夠很好統(tǒng)一股東與管理層雙方的最終利益，能夠在長期對企業(yè)的發(fā)展起到積極的作用。其中近年來普遍的研究中，不同學者采用不同指標和模式，多數(shù)認為管理層得到股權(quán)激勵的刺激能夠較好把握發(fā)展機遇、提升企業(yè)的績效，公司層面的業(yè)績行權(quán)考核指標多用于限制性股票期權(quán)激勵模式中，構(gòu)造雙固定模型實證分析了上述兩種激勵方式對企業(yè)財務(wù)業(yè)績的影響，發(fā)現(xiàn)兩種方式對業(yè)績增加起到正面影響，尤其是限制性股票激勵對上市公司業(yè)績的激勵作用明顯大于股票期權(quán)激勵的效用（xx，20xx），學者浦曉輝提出股權(quán)激勵對公司績效顯著正相關(guān)的假設(shè)，并以我國上市公司為樣本，用多元回歸模型進行實證分析。實證結(jié)果表明，管理層持股比例與上市公司綜合績效之間存在一定的正向相關(guān)關(guān)系，但由于存在以下幾個原因，首先管理層的對激勵的反應(yīng)有限，再者企業(yè)所處的競爭環(huán)境中尚存外部不確定因素，再加上財務(wù)數(shù)據(jù)的舞弊風險有可能導致樣本數(shù)據(jù)產(chǎn)生偏差，從而影響結(jié)果（xx，20xx）。因此研究如何通過設(shè)計良好的公司層面行權(quán)業(yè)績指標針對被激勵的管理層行權(quán)考核而言，成為一個研究話題。
2我國目前股權(quán)激勵情況簡述
20xx年，中國證監(jiān)會頒布《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》，同年進行上市公司股權(quán)分置改革，盤活中國資本市場，為股權(quán)激勵模式的在中國全面鋪開奠定了基礎(chǔ)。并于20xx年底再次就該試行文件面向社會征求意見，其目的包含結(jié)合社會各方面訴求，進一步明確激勵對象；根據(jù)深化市場改革的方針，允許上市公司結(jié)合自身情況后，在一定程度上靈活、自由發(fā)揮等，尤其在征求稿附件中提到將原激勵考核的業(yè)績水平與歷史業(yè)績水平相比較的做法取消，給予上市公司在制定和決策上更加大的`空間和余地。
根據(jù)wind資訊金融終端，本文搜集了從20xx年1月至20xx年12月的54家上市公司股權(quán)激勵公告，其中上市公司為在上海證券交易所和深圳證券交易所的上市公司。
近五年的數(shù)據(jù)顯示，在我國絕大多數(shù)的滬深A股上市公司在股權(quán)激勵的公司層面行權(quán)業(yè)績考核指標僅側(cè)重于考察財務(wù)指標，54家上市公司都采用凈利潤和凈資產(chǎn)收益以及兩種指標同時采用，少數(shù)上市公司在考察凈利潤同時，考察營業(yè)收入、每股收益等財務(wù)指標，其中凈利潤表示扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤，凈資產(chǎn)收益率指扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
3我國股權(quán)激勵業(yè)績行權(quán)指標存在問題
從統(tǒng)計結(jié)果來看，雖然僅有54家上市公司數(shù)據(jù)，但經(jīng)過仔細分析，發(fā)現(xiàn)當前我過股權(quán)激勵機制考評指標體系存在如下問題。
3.1指標性質(zhì)單一
根據(jù)搜集數(shù)據(jù)顯示，我國上市公司在行權(quán)業(yè)績考核指標選襠瞎于單一，結(jié)構(gòu)簡單，僅僅注重了公司的經(jīng)濟效益，無法全面客觀反映最終激勵結(jié)果。在多元化時代中，單一的性質(zhì)的指標往往難以滿足公司多元化發(fā)展的需要，極有可能使得股權(quán)激勵的被激勵對象，往往為了獲取自身利益，不考慮自身道德問題，甚至造成企業(yè)在上市公司高管的管理下，導致公司運營一味追求經(jīng)濟效益而忽視所應(yīng)承擔的社會責任。
3.2指標數(shù)量過少
多數(shù)上市在公司層面的行權(quán)業(yè)績指標設(shè)計中，往往只考核1～2個財務(wù)指標。雖較少的指標雖然簡化了考核的流程，并可能存在某些指標可能涵蓋了多個指標的考核內(nèi)容標或者能夠分拆成為多個指標組合運算，但是往往卻容易一葉障目，不能夠清晰的反映激勵中存在的細節(jié)，完全難以發(fā)揮股權(quán)激勵作為一種長期有效的激勵措施。除此之外，較少的評價指標不能客觀、全面的反應(yīng)被激勵對象的業(yè)績，容易打擊其工作積極性，甚至導致其心理失衡，不能達到預期激勵目的。
3.3指標易于操縱
多數(shù)上市公司采用的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率指標，側(cè)重于公司的經(jīng)濟效益方面，同時指標個數(shù)較少，在現(xiàn)行的股權(quán)激勵機制中，很有可能引發(fā)某些被激勵對象為了自己利益，通過自身或者與他人合謀采取不正當?shù)呢攧?wù)盈余管理的手段，提高公司收益，達到考核目標，除此之外，根據(jù)陳艷艷學者研究，多數(shù)公司在設(shè)置行權(quán)目標的考核標準上，利用管理層權(quán)力制定較低的行權(quán)考核標準，削弱股權(quán)激勵的效用，變相輸送利益，造成股東財富損失（xx，20xx）。
3.4指標多盲目抄襲、可復制性強
在市場化的改革背景下，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)多數(shù)上市公司采用相同的業(yè)績考核指標，不結(jié)合公司自身的內(nèi)部和外部環(huán)境，依據(jù)簡單、快捷的考核原則，采用盲目的復制其他上市公司的考核指標，這樣的做法使得激勵的目的未必符合公司發(fā)展的實際需要，容易偏離公司的發(fā)展方針，最終打擊被激勵對象的積極性，同時制定股權(quán)激勵的薪酬委員會將產(chǎn)生工作依賴性。
4指標設(shè)計的建議對策
經(jīng)過上述分析，我國現(xiàn)階段的管理層股權(quán)激勵在行權(quán)指標考核時，所設(shè)計的指標單一、易于操作和缺乏個性等問題，在此從上市公司設(shè)計指標的角度出發(fā)，提出一些建議，其中部分建議具體內(nèi)容有待進一步的研究探討。
4.1吸取行業(yè)以往經(jīng)驗
上市公司薪酬管理委員會在進行每一期股權(quán)激勵計劃制定時，要搜集同行業(yè)中已經(jīng)公布的激勵方案，針對每個方案的授予期、鎖定期、解鎖期的業(yè)績情況，通過大數(shù)據(jù)回測的方式，尋找股權(quán)激勵方案實施前后，目標公司的業(yè)績改善狀況，分析其最終的激勵效果，選取標桿公司或者在某一方面指標設(shè)計具有的特點的方案加以研究，適當參考優(yōu)秀同行的前車之鑒，有利于自身公司在指標設(shè)計時，節(jié)約設(shè)計成本，選取部分具有相對高的效度的指標。
4.2結(jié)合公司所處實際情況
上市公司在制定行權(quán)業(yè)績考核指標時，應(yīng)當充分考慮自身公司所處的外部環(huán)境和公司內(nèi)部環(huán)境，其中外部環(huán)境包括政治環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境包括企業(yè)資源、企業(yè)能力、企業(yè)文化等方面。波特五力分析模型、SWOT、PEST等分析方法，分析企業(yè)自身所處的環(huán)境，制定出符合自身發(fā)展的激勵計劃。由于上市公司股權(quán)激勵的特殊性，涉及股票期權(quán)，則針對經(jīng)濟環(huán)境中的資本市場環(huán)境應(yīng)特別給予重視，如在20xx年金融海嘯席卷亞太地區(qū)，不少已經(jīng)提前公布股權(quán)激勵實施方案的上市公司，由于受到金融危機波及，許多上市公司未能達到事先約定行權(quán)條件，導致許多上市公司不得不終止股權(quán)激勵實施，故上市可考慮選擇市場低迷時期頒布激勵方案，提高股權(quán)激勵的激勵效用，因為較低的行權(quán)價，從長遠上分析，當上市公司的基本面在鎖定期逐漸轉(zhuǎn)好，A股市場指數(shù)不斷走高的過程中，上市公司的股票價格也將進一步上漲，使得被激勵對象手中的股票期權(quán)具有更高的價值。
4.3采用綜合考核指標體系
傳統(tǒng)的股權(quán)激勵模式中，針對行權(quán)業(yè)績條件的考核往往只重視個別財務(wù)指標，因此造成了指標體系結(jié)構(gòu)單一、易于操縱，因此建議上市公司在考核過程中，可以借鑒績效考核的模式，采用層次分析法和模糊平均法設(shè)計綜合性指標體系，即財務(wù)指標與非財務(wù)指標相結(jié)合，其中財務(wù)指標可涉及償債能力、運營能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量五個維度，股權(quán)激勵的目的在于通過股票期權(quán)的方式授予被激勵對象，促使他們努力為公司工作，以較高的利潤回報上市公司股東，因此在上述財務(wù)指標的五個維度考察中，針對盈利能力的指標考核結(jié)果應(yīng)占較大權(quán)重；非財務(wù)指標可涉及創(chuàng)新能力、競爭能力、企業(yè)社會責任三個維度，考察非財務(wù)指標的目的在于加強公司內(nèi)部對被激勵對象的監(jiān)管力度，降低公司管理層道德風險，上述各個維度可再細分具體考核指標，最終借助計算機匯總層次模型得分進行評價激勵效果。通過全方面、多維度的考察測評激勵效果與預期目標的吻合度，同時防止被激勵對象通過簡單投機、操縱利潤數(shù)據(jù)達到行權(quán)要求。
5總結(jié)
上市公司采用股權(quán)激勵作為一種能夠通過融合委托雙方的最終目標的一種激勵模式，能夠有效緩解委托問題，以及降低委托成本，將屬于上市公司股東所能獲取部分財富讓利于公司高層管理者，為公司留住高層管理人才、吸引人才提供了新的模式，將上市公司高層管理者作為被激勵對象，設(shè)置恰當?shù)臉I(yè)績考核指標，是整個股權(quán)激勵的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。文章通過分析得出上市公司的薪酬委員會在制定管理層股權(quán)激勵業(yè)績行權(quán)考核指標時，可考慮采用綜合指標體系，以全面評價股權(quán)激勵的效果，進而提高上市公司業(yè)績，回報公司股東。
參考文獻
[1]陳艷艷。管理層對股權(quán)激勵行權(quán)條件的操縱行為及經(jīng)濟后果[J]�，F(xiàn)代財經(jīng)（天津經(jīng)大學學報），20xx，（09）：95105。
股權(quán)激勵方案7
第一章本股權(quán)激勵計劃的目的
____________________公司制定、實施本股權(quán)激勵計劃的主要目的是完善公司激勵機制，進一步提高員工的積極性、創(chuàng)造性，促進公司業(yè)績持續(xù)增長，在提升公司價值的同時為員工帶來增值利益，實現(xiàn)員工與公司共同發(fā)展，具體表現(xiàn)為：
1、建立對公司核心員工的中長期激勵約束機制，將激勵對象利益與股東價值緊密聯(lián)系起來，使激勵對象的行為與公司的戰(zhàn)略目標保持一致，促進公司可持續(xù)發(fā)展。
2、通過本股權(quán)激勵計劃的引入，進一步完善公司的績效考核體系和薪酬體系，吸引、保留和激勵實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標所需要的人才。
3、樹立員工與公司共同持續(xù)發(fā)展的理念和公司文化。
第二章本股權(quán)激勵計劃的管理機構(gòu)
1、____________________公司股東大會作為公司的最高權(quán)力機構(gòu)，負責審議批準本股權(quán)激勵計劃的實施、變更和終止。
2、____________________公司董事會是本股權(quán)激勵計劃的執(zhí)行管理機構(gòu)，負責擬定本股權(quán)激勵計劃并提交股東會會議審議通過；公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)辦理本股權(quán)激勵計劃的相關(guān)事宜。
3、____________________公司監(jiān)事會是本股權(quán)激勵計劃的監(jiān)督機構(gòu)，負責核實激勵對象名單，并對本股權(quán)激勵計劃的實施是否符合相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》進行監(jiān)督。
第三章本股權(quán)激勵計劃的激勵對象
一、激勵對象的資格本股權(quán)激勵計劃的激勵對象應(yīng)為：
1、同時滿足以下條件的人員：
A為____________________公司的正式員工；
B截至_______年___月___日，在______________公司連續(xù)司齡滿_______年；
C為公司___________等崗位高級管理人員和其他核心員工；
3、公司激勵對象的資格認定權(quán)在公司股東會；激勵對象名單須經(jīng)公司股東會審批，并經(jīng)公司監(jiān)事會核實后生效。
第四章標的股權(quán)的種類、來源、數(shù)量和分配
一、來源
本股權(quán)激勵計劃擬授予給激勵對象的標的股權(quán)為____________公司原股東出讓股權(quán)。
二、數(shù)量
__________________公司向激勵對象授予公司實際資產(chǎn)總額_________%的股權(quán)。
三、分配
1、本股權(quán)激勵計劃的具體分配情況如下：
職務(wù)：______，姓名：_______，獲授股權(quán)（占比）：_________，占本計劃授予股權(quán)比________。
……
2、__________________公司因公司引入戰(zhàn)略投資者、增加注冊資本、派發(fā)現(xiàn)金紅利、資本公積金轉(zhuǎn)增股權(quán)或其他原因需要調(diào)整標的股權(quán)數(shù)量、價格和分配的，公司股東會有權(quán)進行調(diào)整。
第五章本股權(quán)激勵計劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、禁售期
一、有效期
本股權(quán)激勵計劃的有效期為_______年，自第一次授權(quán)日起計算。有效期內(nèi)授予的股權(quán)期權(quán)，均設(shè)置行權(quán)限制期和行權(quán)有效期。
行權(quán)限制期為______年，
行權(quán)有效期為______年。
二、授權(quán)日
1、本計劃有效期內(nèi)的每年____月____日。
2、__________________公司將在______年度、______年度和______年度分別按公司實際資產(chǎn)總額的______%：______%：______%比例向符合授予條件的激勵對象授予標的股權(quán)。
三、可行權(quán)日
1、各次授予的期權(quán)自其授權(quán)日______年后，滿足行權(quán)條件的激勵對象方可行權(quán)。
2、本次授予的股權(quán)期權(quán)的行權(quán)規(guī)定：
在符合規(guī)定的行權(quán)條件下，激勵對象自授權(quán)日起持有期權(quán)滿_______年（行權(quán)限制期）后，可在_______年（行權(quán)有效期）內(nèi)行權(quán)。在該次授予期權(quán)的3年行權(quán)有效期內(nèi)激勵對象應(yīng)采取勻速分批行權(quán)的原則來行權(quán)。行權(quán)有效期后，該次授予的期權(quán)的行使權(quán)利自動失效，不可追溯行使。
四、禁售期
1、激勵對象在獲得所授股權(quán)之日起_______年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓該股權(quán)。
2、禁售期滿，激勵對象所持股權(quán)可以在公司股東間相互轉(zhuǎn)讓，也可以按照本計劃約定，由公司回購。
第六章股權(quán)的授予程序和行權(quán)條件程序
一、授予條件激勵對象獲授標的股權(quán)必須同時滿足如下條件：
1、業(yè)績考核條件：_______年度凈利潤達到或超過___________萬元。
2、績效考核條件：根據(jù)《_________________公司股份有限公司股權(quán)激勵計劃實施考核辦法》，激勵對象上一年度績效考核合格。
二、授予價格
1、公司授予激勵對象標的股權(quán)的價格；公司實際資產(chǎn)×獲受股權(quán)占公司實際資產(chǎn)的比例。
2、資金來源：公司授予激勵對象標的股權(quán)所需資金的______由激勵對象自行籌集，其余由公司發(fā)展基金劃撥。
三、股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書
公司在標的股權(quán)授予前與激勵對象簽訂《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)，激勵對象未簽署《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》或已簽署《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》但未按照付款期限支付受讓標的股權(quán)款的，視為該激勵對象放棄參與本次授予。
四、授予股權(quán)期權(quán)的程序
1、公司與激勵對象簽訂《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)。
2、公司于授權(quán)日向激勵對象送達《股權(quán)期權(quán)授予通知書》一式貳份。
3、激勵對象在三個工作日內(nèi)簽署《股權(quán)期權(quán)授予通知書》，并將一份送回公司。
4、公司根據(jù)激勵對象簽署情況制作股權(quán)期權(quán)激勵計劃管理名冊，記載激勵對象姓名、獲授股權(quán)期權(quán)的金額、授權(quán)日期、股權(quán)期權(quán)授予協(xié)議書編號等內(nèi)容。
五、行權(quán)條件
激勵對象對已獲授權(quán)的股權(quán)期權(quán)將分____期行權(quán)，行權(quán)時必須滿足以下條件：
激勵對象《______________________公司股權(quán)激勵計劃實施考核辦法》考核合格。
第七章本股權(quán)激勵計劃的變更和終止
一、激勵對象發(fā)生職務(wù)變更
1、激勵對象職務(wù)發(fā)生變更，仍在公司任職，其已經(jīng)所獲授的股權(quán)期權(quán)不作變更。
2、激勵對象職務(wù)發(fā)生變更，仍在公司任職，且變更后職務(wù)在本計劃激勵對象范圍內(nèi)，按變更后職務(wù)規(guī)定獲授股權(quán)期權(quán)。
3、激勵對象職務(wù)發(fā)生變更，但仍在公司任職，但變更后職務(wù)不在本計劃激勵對象范圍內(nèi)，變更后不在享有獲授股權(quán)期權(quán)的權(quán)利。
二、激勵對象離職
（指因各種原因?qū)е录顚ο蟛辉诠救温毜那闆r）
1、激勵對象與公司的聘用合同到期，公司不再與之續(xù)約的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；已授予但尚未行權(quán)和尚未授予的股權(quán)期權(quán)不再授予，予以作廢。
2、有下列情形之一的，其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效，但需將該股權(quán)以_______價格轉(zhuǎn)讓給公司的其他股東或公司根據(jù)新的激勵計劃新增的`激勵對象；或由公司以_______價格回購；已授予但尚未行權(quán)和未授予的標的股權(quán)不再行權(quán)和授予，予以作廢。
（1）激勵對象與公司的聘用合同到期，本人不愿與公司續(xù)約的；
（2）激勵對象與公司的聘用合同未到期，激勵對象因個人績效等原因被辭退的；
�。�3）激勵對象與公司的聘用合同未到期向公司提出辭職并經(jīng)公司同意的。
3、激勵對象與公司的聘用合同未到期，因公司經(jīng)營性原因等原因被辭退的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效，并可保留；但未經(jīng)公司股東會一致同意，該股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓給公司股東以外的他方；已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)期權(quán)和尚未授予的股權(quán)期權(quán)不再授予，予以作廢。
4、激勵對象與公司的聘用合同未到期，未經(jīng)公司同意，擅自離職的：其已行權(quán)的股權(quán)無效，該激勵對象需無條件將已獲得的股權(quán)以1/3購買價格回售給公司其他股東，或由公司按該價格回購；已授予但尚未行權(quán)和未授予的標的股權(quán)不再解鎖和授予，予以作廢。
三、激勵對象喪失勞動能力
1、激勵對象因公（工）喪失勞動能力的：其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的股權(quán)不再授予，予以作廢。
2、激勵對象非因公（工）喪失勞動能力的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)由公司董事會酌情處置；尚未授予的標的股權(quán)不再授予，予以作廢。
四、激勵對象退休
激勵對象退休的，其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的標的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的標的股權(quán)不再授予，予以作廢。
五、激勵對象死亡
激勵對象死亡的，其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的標的股權(quán)不再授予，予以作廢。
六、特別條款
在任何情況下，激勵對象發(fā)生觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機密、失職或瀆職等行為嚴重損害公司利益或聲譽的，公司董事會有權(quán)立即終止其所獲授但尚未行權(quán)的股權(quán)，符合本計劃規(guī)定情形的，按相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。
第八章附則
1、本股權(quán)激勵計劃由公司股東會負責解釋。
2、公司股東會根據(jù)本股權(quán)激勵計劃的規(guī)定對股權(quán)的數(shù)量和價格進行調(diào)整。
3、本股權(quán)期權(quán)激勵計劃一旦生效，激勵對象同意享有本股權(quán)激勵計劃下的權(quán)利，即可認為其同意接受本股權(quán)激勵計劃的約束并承擔相應(yīng)的義務(wù)。
股權(quán)激勵方案8
第一，協(xié)助達成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標。首先，激勵方案的實施能減少經(jīng)營者的短期行為，有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵，考核指標的設(shè)置并不單單只是注重當年的財務(wù)性指標，還注重企業(yè)未來的價值，而且長期股權(quán)激勵方案還設(shè)定部分獎勵卸任后延期發(fā)放等條件，使得經(jīng)營者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績，并關(guān)注企業(yè)的長遠發(fā)展。
其次，激勵方案的實施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體。一般而言，企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長期發(fā)展，而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益，其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東，成為利益共同體，進而弱化兩者之司的矛盾。
第二，業(yè)績激勵。實施股權(quán)激勵方案后，企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東，具有分享利潤的權(quán)力。此時經(jīng)營者會因為自己工作的好壞而獲得獎勵或懲罰，這種預期具有一種強烈的導向作用，會提高員工的積極性和創(chuàng)造性。利益驅(qū)動有利于刺激員工潛力的發(fā)揮，促使其采用各種新技術(shù)降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力。
第三，留住人才、吸引人才。實施股權(quán)激勵方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長所帶來的收益，還能增強員工的歸屬感。
四種激勵方案及實施障礙
在企業(yè)發(fā)展和個人利益的驅(qū)動下，各類型的企業(yè)均實施股權(quán)激勵的必要。但由于非上市公司在交易市場上的局限性，無法通過資本市場分攤股權(quán)激勵的成本，也無法通過市場確定單位價格，因此非上市公司無法采用股票期權(quán)，期股等常用的股權(quán)激勵工具，非上市公司能使用的激勵方案主要有：
虛擬股票
虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價值的股份，形成的一種“賬面”上的股票。激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價增值收益，但這部分虛擬股票沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時自動失效。
然而，虛擬股票的激勵方案有其自身的問題與障礙。
首先，價格制定需要一定的依據(jù)。對于該問題，企業(yè)一般會通過聘請薪酬方面的咨詢專家，結(jié)合自身的經(jīng)營目標，選擇定的標準(一般是財務(wù)標準)對虛擬股票予以定價。企業(yè)采取該方法不僅通過專業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績的真實數(shù)據(jù)，也可體現(xiàn)激勵方案的公平性和合理性。
其次，引發(fā)現(xiàn)金支出風險。雖然該激勵方式不會影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，但企業(yè)會因此發(fā)生較大的資金支出，該障礙一般會通過設(shè)立專門的基金予以解決。
再次，潛伏“道德風險”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營信息的不公開性，缺乏有效的市場和社會監(jiān)督，而虛擬股票激勵方式又將激勵對象收益與未來業(yè)績的增值水平掛鉤，這時作為“內(nèi)部人”的激勵對象則可利用信息不對稱人為地提高企業(yè)業(yè)績，使個人利益最大化，卻不一定使得公司和原股東的利益最大化。因此，這種“道德風險”需相對應(yīng)的配套措施予以彌補。
業(yè)績單位
業(yè)績單位是指企業(yè)每年預先給激勵對象制定考核與獎勵指標，績效考核方法、獎金分配比例、獎金發(fā)放方法等，若激勵對象完成考核指標，則實施業(yè)績單位激勵計劃。企業(yè)一般在實施過程中，將獎勵基金分成兩個部分：一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放；另一部分則以風險基金的形式由企業(yè)代為保管，當激勵對象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是，如果激勵對象在工作中對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，企業(yè)可以根據(jù)實際情況酌情從風險基金中扣除部分獎勵。在業(yè)績單位激勵方案中，激勵對象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán)，沒有企業(yè)增值收益，沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售。
相對其它激勵模式，業(yè)績單位主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益，較大的.可能導致經(jīng)營者的短期行為，但業(yè)績單位激勵模式一般會與風險基金予以配合使用，進而強化激勵效果。通過風險基金，在現(xiàn)金獎勵中增加股份收益，也就是說，企業(yè)可以用沒有發(fā)放給激勵對象的風險基金購買公司股份，將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益，計入風險基金中。而當激勵計劃結(jié)束時，企業(yè)可以將風險基金全額發(fā)放給激勵對象。由此可見，風險基金所起到的作用，不僅僅是約束經(jīng)營者的行為，也可以在一定程度上施以激勵；激勵對象也會為了提高風險基金的收入，努力提高公司業(yè)績，一定程度上增強業(yè)績單元的長期激勵性。
“賬面”增值權(quán)
“賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵方式，其沒有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。其具體又分為購買型和虛擬型兩種。其中，購買型是指在激勵計劃期初，需按照每股凈資產(chǎn)購買一定數(shù)量的“賬面”股份，期末再由企業(yè)回購。而虛擬型則是指在期初不需通過購買，而是由企業(yè)無償授予“賬面”股份，在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的數(shù)量來計算激勵對象的收益。
這種方案中，經(jīng)營者的“道德風險”問題尤為突出。由于賬面”增值權(quán)沒有虛擬股權(quán)的當期的分紅權(quán)收益，經(jīng)營者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來業(yè)績掛鉤，因而更易導致為了個人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績水平。
限制性股票
限制性股票是指激勵對象購買公司股份，激勵對象直接獲得企業(yè)股份，成為企業(yè)主人，將企業(yè)和個人利益聯(lián)系在一起。其中，購買股份的資金主要由激勵對象個人出資，若激勵對象現(xiàn)金支付能力有限，可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購買股份，這部分現(xiàn)金可以視為公司對激勵對象的部分獎勵。
該股權(quán)激勵方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上。由于非上市企業(yè)獎勵給激勵對象的主要是非流通股，在激勵對象離開企業(yè)的時候，這部分股份則面臨一定的處理問題。最好的可行的解決方法無非是激勵對象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。然而限制性股票回購的價格確定又是實施障礙。該回購的價格最好在激勵計劃實施前和激勵對象協(xié)商確定，而這個價格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi)，同時又能根據(jù)企業(yè)在未來幾年的發(fā)展狀況相應(yīng)增長。
股權(quán)激勵方案9
新三板股權(quán)激勵基本介紹
股權(quán)激勵是為充分發(fā)揮人才潛力、實現(xiàn)企業(yè)績效最大化而對員工進行長期激勵的一種手段，即通過各種方式使員工直接或間接持有企業(yè)股權(quán)，從而實現(xiàn)員工與企業(yè)結(jié)成利益共同體。股權(quán)激勵的本質(zhì)便在于通過對人力資本價值及人力資本剩余價值索取權(quán)的承認，正確處理貨幣資本與人力資本的矛盾，形成利益共生共享的機制與制度安排。股權(quán)激勵與其他一般激勵的顯著區(qū)別便在于它的長期性、約束性。
新三板掛牌企業(yè)大多為處于成長期的中小企業(yè)，人力資源的挖掘當然顯得更為重要，故新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵計劃目前正開展得如火如荼。
新三板法律法規(guī)關(guān)于股權(quán)激勵的規(guī)定
針對新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵并沒有詳細的法律規(guī)定，只見于新三板法律法規(guī)中對股權(quán)激勵計劃的披露作出了相應(yīng)的安排，故目前新三板股權(quán)激勵計劃的實施條件大多比照上市公司要求（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》）。新三板法律法規(guī)中直接涉及股權(quán)激勵的全部規(guī)定如下：
1、《中華人民共和國公司法》第一百四十二條：公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）減少公司注冊資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份獎勵給本公司職工；（四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。公司依照第（三）項規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
2、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第2.6條：申請掛牌公司在其股票掛牌前實施限制性股權(quán)或股票期權(quán)等股權(quán)激勵計劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)當在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露股權(quán)激勵計劃等情況。4.1.6條：掛牌公司可以實施股權(quán)激勵，具體辦法另行規(guī)定。
3、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則（試行）》第四十一條：實行股權(quán)激勵計劃的掛牌公司，應(yīng)當嚴格遵守全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的相關(guān)規(guī)定，并履行披露義務(wù)。第四十六條：掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當自事實發(fā)生之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露——（七）董事會就并購重組、股利分派、回購股份、定向發(fā)行股票或者其他證券融資方案、股權(quán)激勵方案形成決議。
4、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）》第三十條第六項：披露報告期內(nèi)各期末股東權(quán)益情況，主要包括股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤及少數(shù)股東權(quán)益的情況。如果在掛牌前實施限制性股權(quán)或股票期權(quán)等股權(quán)激勵計劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)披露股權(quán)激勵計劃內(nèi)容及實施情況、對資本公積和各期利潤的影響。
5、《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號——公開轉(zhuǎn)讓說明書》第二十五條：申請人應(yīng)披露公司董事、監(jiān)事及高級管理人員的薪酬和激勵政策，包括但不限于基本年薪、績效獎金、福利待遇、長期激勵（包括股權(quán)激勵）、是否從申請人關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取報酬及其他情況。
6、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）》第十條：通過實地考察、與管理層交談、查閱公司主要知識產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點，調(diào)查公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源，包括但不限于——（八）調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬，持股情況和激勵政策（包括股權(quán)激勵）。最近兩年上述人員的主要變動情況、原因和對公司經(jīng)營的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評價管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的穩(wěn)定性。
新三板股權(quán)激勵案例整理
以下案例的整理，為在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱為“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）官網(wǎng)“信息披露”中以關(guān)鍵詞“股權(quán)激勵”進行搜索獲取，通過逐個分析得出以下案例歸納表格，因部分公司股權(quán)激勵計劃名稱的特殊性未能檢索到，故以下表格并未能容納新三板掛牌企業(yè)所有實施股權(quán)激勵的案例：
如無特別備注，上述股權(quán)激勵的股票來源均為公司向激勵對象或持股平臺定向發(fā)行股份，募集資金用途均為補充公司流動資金。經(jīng)統(tǒng)計，上述激勵模式為限制性股權(quán)的掛牌企業(yè)共36個，約占47%，為掛牌企業(yè)中實施股權(quán)激勵最主要的模式；激勵模式為股票期權(quán)的掛牌企業(yè)21個，約占27%；其中明確同時使用股票期權(quán)與限制性股權(quán)兩種激勵模式進行激勵的企業(yè)有兩家，為夏陽檢測、百華悅邦；虛擬股權(quán)目前仍只有精冶源一家企業(yè)，股票增值權(quán)的激勵模式在新三板掛牌企業(yè)中還未得到運用；其中一部分激勵計劃其實質(zhì)為一次無任何限制條件、無任何等待期的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或定向發(fā)行股份，不具有股權(quán)激勵的約束性質(zhì)。
新三板股權(quán)激勵模式之比較
在整理并分析股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的所有新三板股權(quán)激勵方案過程中，可發(fā)現(xiàn)新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵方案相比較上市企業(yè)而言，無論從實施條件、激勵模式還是股票的來源等，其形式都更為靈活且豐富。其中主流的激勵模式主要為股票期權(quán)、限制性股權(quán)、股票增值權(quán)、虛擬股權(quán)等，這些模式或被單一使用，或被混合使用。對于員工持股計劃、激勵基金等其他激勵模式，或被主流激勵模式所包含、或不具有股權(quán)激勵的性質(zhì)，本文便不再鋪開贅述。
1、股票期權(quán)
股票期權(quán)指股份公司賦予激勵對象購買本公司股票的選擇權(quán)，具有這種選擇權(quán)的人，可以在規(guī)定的時期內(nèi)以事先確定的價格（行權(quán)價）和條件購買公司一定數(shù)量的股票，也可以放棄購買股票的權(quán)利，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押、擔保和償還債務(wù)。
案例分析：
截至目前，上海仁會生物制藥股份有限公司（以下簡稱為“仁會生物”，代碼：830931）仍是唯一一家掛牌前開始實施股權(quán)激勵計劃而后成功掛牌的新三板企業(yè)。20xx年2月仁會生物通過了股權(quán)激勵方案，激勵計劃的有效期為自股票期權(quán)首次授予日起十年，公司分四次授予股票期權(quán)，股票期權(quán)總數(shù)為317萬股，占當時股本總額3.52%，股票來源為公司向激勵對象定向發(fā)行普通股股票。
（1）首次授予股票期權(quán)情況：
首次授予日為20xx年2月24日，授予股票期權(quán)76萬份，行權(quán)價格為1元/股；此次行權(quán)條件為公司在20xx年12月31日前獲得“誼生泰注射液”新藥證書、“誼生泰注射液”生產(chǎn)批件、“誼生泰注射液”通過GMP認證并獲得相關(guān)證書。如在20xx年12月31日前未達到上述“三證齊全”的目標，則首次期權(quán)激勵對象所獲得的期權(quán)數(shù)量按一定比例進行折扣后分期行權(quán)；此次激勵對象為7人，均系在公司工作滿6年且為公司主要產(chǎn)品“誼生泰”研究和開發(fā)工作作出重大貢獻的高級管理人員、中級管理人員及核心研發(fā)技術(shù)人員；此次激勵計劃的可行權(quán)日為首次授予日起滿24個月后。
20xx年11月20日，首次授予的期權(quán)已在中國證券登記結(jié)算有限責任公司完成登記。截至目前，首次授予股票期權(quán)約定的行權(quán)條件中的期限未到。20xx年5月公司通過了該次股票期權(quán)激勵計劃二次授予方案，確定了第二次股票期權(quán)授予的行權(quán)條件。
�。�2）該激勵模式之于公司與員工的利弊（包括股權(quán)激勵的共性與該激勵模式的個性）☆于公司而言效率——調(diào)動員工的積極性，規(guī)范公司的治理機制，提高公司的整體效率。該次股權(quán)激勵的對象均為公司的經(jīng)理、主管等，為公司的中高級管理員工，而這些“中堅力量”正代表公司的管理效率，股票期權(quán)的授予帶來的財富以及“主人翁”心理必定提高他們的積極性，使激勵對象在心理上從“員工”變成“老板”，進而提高公司的凝聚力與效率。這一效率直接體現(xiàn)在加快了公司實現(xiàn)短期目標的進程。首次股票期權(quán)授予的行權(quán)條件為公司在20xx年12月31日前實現(xiàn)“三證齊全”，雖然截至目前仍無法確定該目標是否能夠?qū)崿F(xiàn)，但是至少該股權(quán)激勵方案潛在的巨大利差對該目標的實現(xiàn)起到了加速的作用；人才——固定并約束現(xiàn)有人才，吸收并引進外來人才。該次股權(quán)激勵將一批管理者變成了股東，使他們在享有公司剩余價值分配權(quán)的同時也承擔公司的經(jīng)營風險，對于激勵對象既是誘惑（股價上漲），也是約束（股價下跌）。同時公司巨大的股權(quán)激勵力度勢必會吸引更多的人才前來，從而不斷優(yōu)化公司的人力資源，成為公司加速發(fā)展的不竭動力。
資金——獲得一批投資款，客觀上增加了公司的注冊資本。相比其他激勵模式，股票期權(quán)成本較低。仁會生物首次股票期權(quán)授予的股票來源于公司向激勵對象以1元/股的`價格定向發(fā)行普通股股票，員工購買該股票的款項來源于自有資金，公司不提供任何資金保障或擔保服務(wù)。雖然公司的初衷不在于這些少量資金，但是毋庸置疑的是，這批新增股東將是公司遭遇危機時資金的保障，這批人的“股東和員工”雙重身份正是他們選擇與公司共存亡的關(guān)鍵引導因素。
弊端——股權(quán)激勵最大的弊端便是股權(quán)的分散，公司決策效率降低，可能導致企業(yè)價值的減損。決策效率的降低是因股權(quán)的分散，企業(yè)價值的減損是因管理者持股比例的增加，即所謂的“管理防御假說”[①]。截至目前仁會生物公司股東已超過150個，顯然，每次股東大會的召開以及對重要事項的審議都較難形成集中的意見，這一大弊端是該次股權(quán)激勵的股票來源方式（定向發(fā)行）造成的后果。故現(xiàn)在大多掛牌企業(yè)選擇成立有限公司或者合伙企業(yè)（須符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)于合格投資者的規(guī)定，注冊資本須500萬以上）作為股權(quán)激勵的員工持股平臺（例如三星股份、同興股份等），這樣可有效地避免該弊端。且股權(quán)激勵的效果可能保持較為短暫，一旦員工行權(quán)后成為股東，則無從限制，其勢必可能依仗股東身份，謀取個人私利，背棄公司價值目標。
☆于員工而言
財富——直接獲得財富。首次股票期權(quán)授予確定的行權(quán)價格為1元/股，其他三次的預留股票期權(quán)的行權(quán)價格為5元/股，而根據(jù)公司目前最近的一次股票發(fā)行價格（20xx年6月，公司定向發(fā)行400萬股，發(fā)行價格為25元/股，且股票價格一直處于穩(wěn)步上升階段），員工可以直接獲得股票價格之間巨大的利差，如果股票發(fā)行價格跌破行權(quán)價格，員工可以自主放棄行權(quán)。
價值——管理地位更加牢固，可一定程度上通過自己的想法實現(xiàn)價值。股東的身份可以提出自己的想法，員工的身份可以執(zhí)行自己的想法，如執(zhí)行不力，股東的身份還可以保障自己的地位與報酬。股權(quán)激勵具有一般獎勵無法比擬的優(yōu)勢，其不只是激勵員工“盡本分”，更是鼓勵他們敢于“不安分”去實現(xiàn)自己的價值。
弊端——股權(quán)激勵固然是公司給予員工的福利，但是該種福利的特殊性便在于其具有風險，可能最終“不得其利，反受其害”。股票期權(quán)授予一般設(shè)置行權(quán)條件，例如仁會生物的“三證齊全”目標，如未能按時實現(xiàn)條件可能獲得的股權(quán)比例將大打折扣；如可行權(quán)日開始時股價跌破行權(quán)價格，員工可能放棄行權(quán)，到頭來也只是空歡喜一場；如員工按原計劃行權(quán)，用自有資金購買股權(quán)后股價跌破行權(quán)價格，對于員工來說卻是“賣力又折本”的生意。
2、限制性股權(quán)
限制性股權(quán)是指掛牌公司以低于二級市場上的價格授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象以自籌資金購買公司股票。限制性股權(quán)一般會設(shè)定股票鎖定期（即持有股票但不能出售），在公司業(yè)績達到預先設(shè)定的考核指標后，方可按照約定的期限和比例將股票進行解鎖。
案例分析
北京百華悅邦科技股份有限公司（以下簡稱為“百華悅邦”，代碼：831008）于20xx年10月9日披露了《股票期權(quán)與限制性股權(quán)激勵計劃》，是股權(quán)激勵模式混合使用的代表性案例。對于股票期權(quán)部分此處不再贅述，集中針對其中限制性股權(quán)部分進行詳細分析。該計劃授予限制性股權(quán)100萬股，占當時公司股本總額2.5%。
�。�1）限制性股權(quán)授予情況：
首次授予日為本計劃經(jīng)公司股東大會審議通過之日，首次授予73.85萬股，預留26.15萬股，授予價格為7.5元/股；授予條件為公司及激勵對象符合《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》規(guī)定的要求即可；解鎖條件為除符合上述授予條件外還應(yīng)達到每段解鎖期相應(yīng)年度績效考核目標，否則由公司回購限制性股權(quán)并注銷；首次授予的激勵對象為112人，均系公司公司中層以上管理人員、主要業(yè)務(wù)（技術(shù)）人員等；此次激勵計劃的解鎖期分為三期，第一期為自首次授予日起18個月后的首個交易日起至首次授予日起30個月內(nèi)的最后一個交易日當日止。
20xx年10月15日百華悅邦舉行第三次臨時股東大會決議，審議通過了上述股權(quán)激勵方案，并且同意增加73.85萬注冊資本，由首次授予限制性股權(quán)的激勵對象認購。
�。�2）該激勵模式之于公司與員工的利弊
除具有股權(quán)激勵的共性利弊外，限制性股權(quán)具有如下獨特利弊：
☆于公司而言
見效快——限制性股權(quán)的特殊性便在于方案一經(jīng)通過，員工在數(shù)月之內(nèi)一般就能成為公司股東，只不過他們的股份存在漫長的鎖定期。這對于員工的心理壓迫非常強烈，員工要變成股東須投入自有資金，且這些行為不可逆轉(zhuǎn)（股票期權(quán)可放棄），員工只能竭盡全力去實現(xiàn)解鎖條件。（這就是所謂的“限制性股權(quán)具有一定的懲罰性”，如股價下跌，一損俱損）百華悅邦10月9日開始實施股權(quán)激勵計劃，15日即開始增加注冊資本，激勵對象在一個月內(nèi)便快速獲得股份。
風險小——如股權(quán)激勵主要為了固定并約束現(xiàn)有人才，那限制性股權(quán)激勵模式是最好的選擇，因為限制性股權(quán)極大降低了股權(quán)激勵行權(quán)獲益的風險。百華悅邦在開展股權(quán)激勵計劃一個月內(nèi)，便“綁定”了所有激勵對象，且無論以后公司業(yè)績是否好壞，股價上漲或下跌，這些激勵對象都無法自主放棄，而且還必須努力實現(xiàn)解鎖條件。
弊端——相比較其他股權(quán)激勵模式，限制性股權(quán)的弊端便在于實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的成本和手段不經(jīng)濟性導致偏離激勵初衷，因限制期限較短，員工獲得股份后容易背棄公司利益最大化目標。
☆于員工而言
相比較其他激勵模式，限制性股權(quán)對于員工而言風險較大，能夠快速獲得股份的代價便是快速被“綁定”，如購買股份后遭遇股價跌破購買價，因缺乏退出機制，勢必損失慘重，除非刻意不實現(xiàn)解鎖條件，由公司回購股份。
3、虛擬股權(quán)
虛擬股權(quán)指公司授予被激勵對象一定數(shù)額的虛擬股份，被激勵對象不需出資而可以享受公司價值的增長，利益的獲得需要公司支付。被激勵者沒有虛擬股票的表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)，只有分紅權(quán)。虛擬股權(quán)享有的收益來源于股東對相應(yīng)股權(quán)收益的讓渡。在虛擬股票持有人實現(xiàn)既定目標條件下，公司支付給持有人收益時，既可以支付現(xiàn)金、等值的股票，也可以支付等值的股票和現(xiàn)金相結(jié)合。虛擬股票是通過其持有者分享企業(yè)剩余索取權(quán)，將他們的長期收益與企業(yè)效益掛鉤。
案例分析
北京精冶源新材料股份有限公司（以下簡稱為“精冶源”，代碼：831091）于20xx年5月披露《虛擬股權(quán)激勵方案》，開創(chuàng)了新三板掛牌企業(yè)股權(quán)激勵模式的先河，目前也仍是唯一一家實施虛擬股權(quán)實施激勵的掛牌企業(yè)。
�。�1）虛擬股權(quán)激勵具體方案如下：
本激勵計劃的有效期限為三年，即20xx年-20xx年，激勵對象無償享有公司給予一定比例的分紅權(quán)，計劃有效期滿后，公司可根據(jù)實際情況決定是否繼續(xù)授予激勵對象該等比例的分紅權(quán)。
該激勵方案還明確激勵對象的確定標準、授予數(shù)量、業(yè)績考核等。在實現(xiàn)公司業(yè)績目標的情況下，按照公司該年度凈利潤和虛擬股權(quán)占比核算和提取股權(quán)激勵基金。即：當年激勵基金總額=考核年度凈利潤×加權(quán)虛擬股權(quán)總數(shù)/加權(quán)實際總股本。
虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價值：每股現(xiàn)金價值＝當年激勵基金總額÷實際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)。
公司處于收購、兼并或轉(zhuǎn)板上市階段的，虛擬股權(quán)可以通過一定的對價方案轉(zhuǎn)化為股票或者現(xiàn)金補償，具體轉(zhuǎn)換方案另行制定。
從激勵方案來看，我們能夠很清晰地得知虛擬股權(quán)的實質(zhì)，其本質(zhì)在于以虛擬股權(quán)形式取代傳統(tǒng)的“績效等級”給予員工分紅權(quán)。只是該種虛擬股權(quán)在特定條件下有轉(zhuǎn)為股票的可能，且分紅額度與企業(yè)效益息息相關(guān)。截至目前，精冶源針對該激勵計劃未作進一步披露，預估須20xx年5月進行第一次年度分紅。
�。�2）該激勵模式之于公司與員工的利弊
虛擬股權(quán)相對于其他股權(quán)激勵模式是最為特殊的一種，因為其實質(zhì)為一種年度分紅憑證，缺乏股權(quán)變動的實質(zhì)性內(nèi)容。
☆于公司而言
操作簡便——虛擬股權(quán)方案的制定、操作均只需公司內(nèi)部通過即可，且未有相關(guān)法律法規(guī)限制，其實質(zhì)為公司績效考核制度，屬于公司內(nèi)部管理問題。
影響久遠——相對于其他激勵模式，虛擬股權(quán)的影響可以一直延伸下去，并不因為股票價格、行權(quán)、解鎖等事項而受到影響，其最大的制度價值在于利用虛擬股權(quán)給予的分紅權(quán)調(diào)動企業(yè)員工為公司長遠發(fā)展而共同努力的積極性。
弊端——虛擬股權(quán)并不是股權(quán)，所以激勵力度相對較小，無法實現(xiàn)固定人才的作用，激勵對象也可能過分關(guān)注企業(yè)短期效益獲得分紅，不支持企業(yè)資本公積金的積累。因虛擬股權(quán)激勵模式主要以分紅為激勵手段，所以對于公司的現(xiàn)金支付壓力較大。
☆于員工而言
該種激勵模式實質(zhì)只是一種分紅政策，對于員工而言是純獎勵的措施，沒有任何風險。員工較容易理解，無須自主支付資金，較易接受。但相對于其他激勵模式而言，誘惑力較小，員工的積極性不會太高。
4、股票增值權(quán)
股票增值權(quán)指公司授予經(jīng)營者一種權(quán)利，與虛擬股權(quán)具有一定的相似性，如果經(jīng)營者努力經(jīng)營企業(yè)，在規(guī)定的期限內(nèi)，公司股票價格上升或公司業(yè)績上升，經(jīng)營者就可以按一定比例獲得這種由股價上揚或業(yè)績提升所帶來的收益。收益為行權(quán)價與行權(quán)日二級市場股價之間的差價或凈資產(chǎn)的增值，激勵對象不用為行權(quán)支付現(xiàn)金，行權(quán)后由公司支付現(xiàn)金、股票或股票和現(xiàn)金的組合。
案例分析
從整理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的所有股權(quán)激勵方案來看，截至目前，新三板掛牌企業(yè)中尚未出現(xiàn)采取股票增值權(quán)激勵模式的案例。但是主板上存在部分案例，例如運達科技（300440）、正泰電器（601877）、華菱管線（000932）等。
該激勵模式之于公司與員工的利弊
☆于公司而言
股票增值權(quán)激勵模式與虛擬股權(quán)存在一定的相似性，均是公司給予激勵對象一種權(quán)利，激勵對象實現(xiàn)了相應(yīng)條件后可依據(jù)該種權(quán)利獲得分紅。對于公司來說，操作非常便利，只需公司內(nèi)核審批，無須解決股票來源問題，亦不存在資本操作的一系列難題。弊端：激勵對象不能獲得真正意義上的股票，激勵的效果較差；激勵力度與股票價格直接相關(guān)，可能與公司業(yè)績存在偏差，無法做到“獎勵公正”；無法固定現(xiàn)有人才，且公司支付資金壓力較大。
☆于員工而言
除存在上述虛擬股權(quán)激勵模式的利弊外，股票增值權(quán)激勵模式直接以股票價格的升降作為支付激勵對象的分紅標準，可能導致激勵對象過分關(guān)注股票價格的升降。且由于我國資本市場的弱式有效性，股價與公司業(yè)績存在較大偏差，這一客觀原因會讓員工忽視對于業(yè)績的追求，從而背離激勵初衷。
5、小結(jié)
因為欠缺相應(yīng)法律法規(guī)具體細化，股權(quán)激勵模式結(jié)構(gòu)也不清晰，激勵效果未有保障，故新三板掛牌企業(yè)對于新的業(yè)務(wù)規(guī)則充滿期待，對于未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度。
從監(jiān)管部門的角度講，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、活躍新三板市場是設(shè)計股權(quán)激勵的出發(fā)點。而企業(yè)掛牌進入新三板的目的是不同的，部分企業(yè)希望通過把新三板作為跳板進入主板市場，而另一些企業(yè)僅希望通過新三板能夠更好地進行股權(quán)融資。因此區(qū)分對待才是制定股權(quán)激勵規(guī)則的重要原則，對于股權(quán)激勵規(guī)則更多的采取原則性規(guī)定，通過信息披露的方式進行監(jiān)管。不同的企業(yè)也將采取更為適合自身未來發(fā)展方向的股權(quán)激勵模式，這對于非上市公眾公司的長期發(fā)展是非常有利的。
因非上市公共公司并不能夠像上市公司那樣股票可以頻繁交易，故行權(quán)時股票價格的問題就使得一些員工更愿意通過現(xiàn)實的現(xiàn)金獎勵而非空洞的股票。這種對于未來的不確定性其實也一定程度的阻礙了公司進行股權(quán)激勵的動力，雖然股權(quán)激勵提供了一個誘人的前景，但是公司新三板市場股權(quán)的流動性同樣值得思考。
新三板股權(quán)激勵操作要點
目前新三板市場正在快速發(fā)展，即使目前暫時短期流動性不足，但很明顯新三板股票市場的流動性正在逐漸增強，因股權(quán)激勵一般需要2年至5年不等的限制期限，因解除限制的時候也應(yīng)是新三板市場活躍的時候，故目前正是新三板企業(yè)推出中長期激勵計劃的最佳時期。新三板市場的各項制度正在逐步完善，最終也將建設(shè)成為一個真正市場化運作的交易市場。金無足赤，股權(quán)激勵是把雙刃劍，運用得好可“刃迎縷解”，運用得不好即是“刃樹劍山”。
因股轉(zhuǎn)公司暫未出臺關(guān)于股權(quán)激勵的相關(guān)具體規(guī)定，故新三板掛牌企業(yè)均參照上市公司的標準予以執(zhí)行，以確保股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰和治理結(jié)構(gòu)完善，以下操作要點僅供參考：
�。ㄒ唬┕蓹�(quán)的來源
1、定向發(fā)行
從整理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前披露的所有股權(quán)激勵計劃來看，新三板掛牌企業(yè)股權(quán)激勵的股權(quán)來源85%以上都是通過定向發(fā)行股票。如企業(yè)選擇定向發(fā)行股票，則須注意幾個要點：
定向發(fā)行后股東累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準；超過200人的須申請核準；（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第45條）經(jīng)證監(jiān)會核準后，公司須在3個月內(nèi)首期發(fā)行且不少于總發(fā)行額50%，剩余部分12個月內(nèi)發(fā)行完畢；（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第44條，無須證監(jiān)會核準的可不遵守此條）除董事、監(jiān)事、高級管理人員外，其他定向增發(fā)的股票并無限售要求；每次定向發(fā)行除公司股東之外的其他合格投資者合計不得超過35人。（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第39條）2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓根據(jù)《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄2號》規(guī)定，股東不得直接向激勵對象贈予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當先將股份贈予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價格（或特定價格）向這部分股東定向回購股份。所以新三板掛牌企業(yè)為了規(guī)范治理，大多未采取該種方式獲得激勵的股份，但是仍存在少數(shù)案例，例如大美游輪（831408）、財安金融（430656）、新寧股份（831220），這三個案例都是通過間接轉(zhuǎn)讓的方式巧妙避開備忘錄的規(guī)定。
案例分析
重慶大美長江三峽游輪股份有限公司（即“大美游輪”）20xx年6月1日通過《股權(quán)激勵計劃方案》，其激勵股權(quán)的來源及操作如下：激勵對象共同成立忠縣聯(lián)營企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡稱“忠縣聯(lián)營”），然后忠縣聯(lián)營以1.02元/股的價格受讓海新運業(yè)（大美游輪的控股股東）持有大美游輪的485萬股，激勵對象可通過作為忠縣聯(lián)營的合伙人間接持有公司的股票。
由控股股東或?qū)嶋H控制人直接向激勵對象轉(zhuǎn)讓股權(quán)，雖操作上較為便捷，但其劣勢也很明顯，股票依賴于控股股東的獨立性（如若發(fā)生破產(chǎn)等不利因素，股票的來源風險較大），且在后續(xù)上無保障�？毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人的股票轉(zhuǎn)讓須遵守“兩年三批次”規(guī)定。
3、公司回購
從已整理的案例來看，未發(fā)現(xiàn)新三板掛牌企業(yè)中存在采用回購方式獲得股票作為股權(quán)激勵使用的案例，這也客觀說明回購股份的程序復雜、限制過多。如企業(yè)選擇回購股票進行股權(quán)激勵，則須注意幾個要點：
回購公司股份一次不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；（《公司法》第143條）用于回購的資金應(yīng)當從公司的稅后利潤中支出，如無利潤不可回購；（《公司法》第143條）所回購股份應(yīng)當在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。（《公司法》第143條）（二）激勵對象資格1、股權(quán)激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認為應(yīng)當激勵的其他員工，但不應(yīng)當包括獨立董事。
下列人員不得成為激勵對象：
�。�1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的；（2）最近三年因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；（3）具有《公司法》規(guī)定的不得擔任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》第8條）2、持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵對象。除非經(jīng)股東大會表決通過，且股東大會對該事項進行投票表決時，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。
持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵對象的條件，可以成為激勵對象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)關(guān)注是否與其所任職務(wù)相匹配。同時股東大會對該事項進行投票表決時，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。（股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄1號）3、激勵對象不能同時參加兩個或以上上市公司的股權(quán)激勵計劃。（股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄1號）4、董事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員以外人員成為激勵對象的，上市公司應(yīng)在股權(quán)激勵計劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務(wù)或業(yè)績的關(guān)聯(lián)程度，說明其作為激勵對象的合理性。（股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄3號）（三）激勵對象的資金來源上市公司不得為激勵對象依股權(quán)激勵計劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助，包括為其貸款提供擔保。（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》第10條）根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計，所有企業(yè)實施股權(quán)激勵的資金均來自激勵對象個人。
（四）股權(quán)激勵標的股份數(shù)量
上市公司全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%。根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計，該項比例限制已被部分企業(yè)突破，例如華爾美特，其激勵計劃的股票期權(quán)總數(shù)為1000萬股，涉及標的股票數(shù)量占期權(quán)計劃簽署時股本總額4468.7133萬股的22.38%。
非經(jīng)股東大會特別決議批準，任何一名激勵對象通過全部有效的股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1%。（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》第12條）根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計，該項比例限制也已被部分企業(yè)突破，例如風帆科技，激勵對象王XX兩期股票期權(quán)80萬股，占據(jù)公司股本總額1850萬股的4.32%。
�。ㄎ澹┬氯骞蓹�(quán)激勵方案實施須履行程序
相比較上市企業(yè)，新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵方案須履行的程序較為簡單，尚欠缺化。以下為仁會生物掛牌時披露的已履行的程序：
[①]持股比例過高會讓管理者地位更加牢固，即可以滿足他們的非公司價值最大化目標，使得公司無法通過購并等方式進行資源的有效分配，導致公司價值的減損，且該種不利決策不會危及他們的職位與報酬。
股權(quán)激勵方案10
企業(yè)在經(jīng)營管理當中天然存在“委托――”的矛盾，因此我國廣大理論界與實務(wù)界也在不斷提出方案試圖解決這一問題，目的在于減少股東利益損失、提升企業(yè)經(jīng)營效率、實現(xiàn)股東權(quán)益與管理層利益的有機統(tǒng)一。在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，我國越來越多的企業(yè)開始選擇股權(quán)激勵這一方式對且有管理層進行獎勵，希望將管理層利益綁定在企業(yè)整體利益的基礎(chǔ)上提升企業(yè)的市場競爭能力，如果股權(quán)激勵方案設(shè)置良好必然會引導企業(yè)實現(xiàn)更為長遠的發(fā)展。早在20xx年我國證監(jiān)會就了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》對這一現(xiàn)象予以引導和矯正，20xx年《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》也得到了順利的開展與實施，這一舉措將極大的促進企業(yè)股權(quán)激勵方式的完善，同時在研究股權(quán)激勵的稅務(wù)及會計問題上也起到了積極的作用。
一、股權(quán)激勵所涉及的會計問題
�。ㄒ唬┕蓹�(quán)激勵的設(shè)計差異
所謂股權(quán)激勵即企業(yè)或股東采用股權(quán)作為激勵對象的激勵物品，這樣一來能夠讓激勵對象享受到股權(quán)帶來的相應(yīng)收益，這對于提升員工工作的積極性、實現(xiàn)股東利益的最大化具有非常顯著的作用。一般而言，股權(quán)激勵的方式非常多樣，但就我國目前大部分企業(yè)的激烈類型來看主要有以下四種：即股票增值權(quán)、員工持股計劃、限制性股票與股票期權(quán)四大類。但需要注意的是，不同的激勵類型在施行模式與重點上存在一定的差別，四種激勵類型在實際操作中各有側(cè)重點。
1.股票增值權(quán)。絕大多數(shù)情況下，股票增值權(quán)并不會設(shè)計到股權(quán)股份轉(zhuǎn)移的相關(guān)問題，只需要未來股票上漲時那么激勵對象便可以獲得股價上漲所帶來的股價收益，而且在采用此法激勵員工時，員工無需支付任何現(xiàn)金因此也并無過大的資金壓力。
2.員工持股計劃。員工持股計劃主要是公司將公司股份加以劃分交予員工來出資認購，然后通過公司行為集中管理來對所募集的股權(quán)資金進行管理。
3.限制性股票。此種激勵模式在激勵員工時通常需要激勵對象來支付相應(yīng)的現(xiàn)金后方可授予員工股權(quán)、獲得相應(yīng)數(shù)額的股票，一般授予價約為股票均價（前20日）的50%左右。因半價甚至低價授予激勵對象，因此即使激勵對象有再大的資金壓力對于他們而言也是極具吸引力的。
4.股票期權(quán)。此種激勵模式是我國絕大部分企業(yè)常用的股權(quán)激勵模式，在滿足條件的前提下，公司一般會授予被激勵對象對公司的認股權(quán)利，然后激勵對象便可在公司規(guī)定的時限內(nèi)購入一定數(shù)額的公司股票。一般采用股票增值權(quán)激勵員工時無需激勵對象支付相應(yīng)的現(xiàn)金，也不會對原有持股股東產(chǎn)生任何收益上的影響。
（二）股權(quán)激勵所涉及的會計規(guī)定
我國企業(yè)股權(quán)激勵會計規(guī)定主要是依據(jù)《企業(yè)會計準則第11號》文件，在這一文件當中，公司股權(quán)激勵主要所通過支付員工薪酬的方式來獲得員工服務(wù)為公司帶來的利益產(chǎn)出，因此文件中也明確規(guī)定了激勵對象必須在法律規(guī)定的期限內(nèi)將此攤銷。而需要提到的是，《股權(quán)激勵管理辦法》中規(guī)定我國上市公司規(guī)定股權(quán)激勵的行權(quán)必須在3年之內(nèi)完成既定目標。
�。ㄈ┕蓹�(quán)激勵所涉及的會計處理
一般情況下，股權(quán)激勵無非涉及到股權(quán)授予、行權(quán)等待、股權(quán)出售等環(huán)節(jié)。在授予激勵對象股權(quán)的過程當中，由于受到各項行權(quán)條件的限制，股權(quán)授權(quán)并不能夠立即可以行權(quán)。不論是采用現(xiàn)金結(jié)算或是權(quán)益結(jié)算的方式，在授予激勵對象股權(quán)的當期階段并不會展開會計處理工作，只需要在授予激勵對象股權(quán)之日確定公允價值即可。公允價格通常由市場報價所決定，如果市場無報價則需采用BS模型或參考現(xiàn)價位、利率、波動率等多方面因素加以確定，此后只需根據(jù)股權(quán)授予的人數(shù)、數(shù)量、支付還需要對相應(yīng)的成本費用進行計算，以確定后期攤銷總額。
在行權(quán)等待期階段，公司可結(jié)合自身實際情況對可行權(quán)條件進行必要的分析工作，一般可行權(quán)條件除了包含服務(wù)期限、業(yè)績條件等必要因素，公司還需要在每一個資產(chǎn)負債表日將日前所定下的成本費用予以均攤并確認相應(yīng)的所有者權(quán)益、負債。但需要注意的是，若公司采用權(quán)益性結(jié)算的股權(quán)激勵，則需要在等待期內(nèi)將各資產(chǎn)負債表日中的相關(guān)費用與資本公司進行計算；對于現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)激勵則需重新參考各資產(chǎn)負債表日的公允價值，從而確定出具體的負債與相應(yīng)費用。除此之外，如果激勵對象出現(xiàn)了退休、離職乃至亡故的問題，也同樣需要采用權(quán)益工具對相關(guān)費用進行重新計算。
可行權(quán)階段之后公司通常會根據(jù)激勵對象的實際行權(quán)數(shù)量做出會計處理，但對于使用權(quán)益結(jié)算工具的股權(quán)激勵模式在可行權(quán)之日后通常不需要進行過多調(diào)整，只需根據(jù)行權(quán)數(shù)量確定資本公積與股本即可，最終再結(jié)轉(zhuǎn)前期所確認的資本公積。需要重視的是，如果股權(quán)激勵模式采用現(xiàn)金結(jié)算的模式，那么企業(yè)除了要對公允價值進行重新計算之外還應(yīng)該將資產(chǎn)負債納入到當期損益中的公允價值變動范圍。
二、股權(quán)激勵所涉及的`稅務(wù)問題
�。ㄒ唬┕蓹�(quán)激勵所涉及的個人所得稅
股權(quán)激勵所得稅的個人所得稅應(yīng)將其分為股權(quán)激勵模式與激勵對象兩方面分別分析。但從我國部分上市公司、控股企業(yè)員工所設(shè)計的股權(quán)激勵方案來看，部分激勵對象還是能夠享受股權(quán)激勵所得及個人所得稅的相應(yīng)優(yōu)惠政策。但如果不是上述上市公司及控股企業(yè)的員工就無法采取這種優(yōu)惠計稅的手段，在計算過程中應(yīng)直接將此轉(zhuǎn)入個人當期所需承擔的相應(yīng)稅費，通常條件下，上市公司或控股企業(yè)占公司股權(quán)比例不得低于30%。同時，在不同激勵模式下、激勵對象下個人所得稅的征收項目、金額均存在一定差異。
1.股票增值權(quán)。股票增值權(quán)股權(quán)激勵通常不會涉及股份轉(zhuǎn)移的問題，在會計處理中大多體現(xiàn)在現(xiàn)金支出、收入兩方面。從這一角度來看，其實股票增值權(quán)的個人所得稅計稅更為簡便，僅需要激勵對象在兌現(xiàn)股票時按照薪資所得計算即可得出準確的稅費。
2.員工持股計劃。同理，員工持股計劃所涉及的個人所得稅同股票增值權(quán)也并不明顯差異，同其他激勵方式相比員工持股計劃的股份來源有所卻別，即激勵對象出資從二級市場買入股份，由于買入時并未涉及個人所得稅，因此相較于公司、大股東轉(zhuǎn)贈的方式，激勵對象無需在獲得股權(quán)時繳納相應(yīng)的個人所得稅。從這一方面來看，員工持股計劃在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、利潤分配上同限制性股票的計稅方法基本一致。但需要看到的是，由于我國證監(jiān)會針對員工持股計劃并沒有下發(fā)明確的管理文件，很多具體細節(jié)仍然在與多個部門進行溝通，所以現(xiàn)階段在員工持股計劃的個人所得稅問題上并無有效的實施政策作為參考。
3.限制性股票。限制性股票的個人所得稅稅務(wù)及會計處理基本同股票期權(quán)個人所得稅處理方式一致，此二者的主要差異主要是在于股票期權(quán)需要在激勵對象在首次行權(quán)時便征收個人所得稅，但限制性股票則是在每一批次股票解鎖時對個人所得稅機械能計算，因為只有股票解鎖行權(quán)人才獲得了相應(yīng)股票的處置權(quán)利。
4.股票期權(quán)。一般股票期權(quán)在計算個人所得稅時稅點較高，且出了授權(quán)時不征收相應(yīng)的個人所得稅之外在其他時間節(jié)點上都有所涉及和考慮。因此在行權(quán)時需要嚴格按照計稅公式確認納稅所得。在行權(quán)后出售股份時也應(yīng)該根據(jù)股權(quán)出售時的價格與行權(quán)價格、數(shù)量的差價繳納財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，如存有未出售的股票與利潤，此部分應(yīng)按照規(guī)定減半收取。
�。ǘ┕蓹�(quán)激勵所涉及的企業(yè)所得稅
財稅第18號公告中對股權(quán)激勵所設(shè)計的企業(yè)所得稅有明文規(guī)定，從總體上來看股權(quán)激勵實際上可以理解為資本公積減少用以變相支付員工的薪酬，公司并以此獲取員工在合同期內(nèi)的有償服務(wù)，因此本質(zhì)上股權(quán)激勵也就是支付員工薪資，從而公司在企業(yè)所得稅的稅務(wù)及會計處理工作中就應(yīng)該根據(jù)支付薪酬的模式在稅前對相關(guān)費用予以扣除。
但對于一部分股權(quán)激勵可立即行權(quán)的激勵方式來說，公司在實施此類方案支出就應(yīng)該根據(jù)實施前的公允價值、價格差異來計算出相應(yīng)的費用，然后再根據(jù)財稅稅法所規(guī)定的計算方法測算并加以抵扣。但不可忽視的是，由于行權(quán)等待期內(nèi)的股權(quán)激勵會計處理會分攤相應(yīng)的成本費用，且此類費用是無法在稅前加以扣除的，而只有等到股權(quán)激勵方案開始行權(quán)之后才可計算、扣除。除此之外，公司在計算企業(yè)所得稅時還應(yīng)該結(jié)合股權(quán)激勵行權(quán)時的公允價值、價格差異與數(shù)量對當期的薪資支出進行計算，然后再于稅法范圍內(nèi)的成本費用相互抵扣，因為此類成本費用需要公司承擔并給出實際支出，所以也無法將此作為參考。還有一點需要引起注意的是，我國有相當一部分企業(yè)或上市公司都將員工持股計劃交由相應(yīng)的委托機構(gòu)代管，因此，減持時代持公司必須繳納稅法所規(guī)定的25%的企業(yè)所得稅。
四、結(jié)語
總而言之，公司采用股權(quán)激勵的措施是非常有利于公司發(fā)展壯大的，但公司所承擔的稅務(wù)負擔較為繁重。考慮到不少公司在對激勵對象實行股權(quán)激勵方案時通常選擇股票價格相對較低的時間點，這樣一來公司也更加容易的實現(xiàn)企業(yè)預設(shè)的目標，在未來較長的一段時間內(nèi)股票價格也必然會保持一定的上漲趨勢。但由于大多數(shù)激勵對象如若按照工資薪酬繳納往往會觸及較高的稅率，甚至出現(xiàn)稅率達到40%的現(xiàn)象。因此，由于不少激勵對象所獲得的行權(quán)資金均為借貸所得，所以我國稅務(wù)部門有且有必要減少對企業(yè)股權(quán)激勵的重復征稅現(xiàn)象，或者針對不同企業(yè)、不同激勵對象、不同股權(quán)激勵方案施行差異化的減稅、免稅措施，從而切實減少公司、員工的稅務(wù)負擔，推動股權(quán)激勵手段的進一步發(fā)展，這對于促進企業(yè)的發(fā)展壯大、營造良好的經(jīng)濟環(huán)境無疑具有極為重要的作用。
股權(quán)激勵方案11
股權(quán)激勵的模式多達十余種，哪種股權(quán)激勵模式最適合自己公司，是股權(quán)激勵的核心問題，它直接決定了股權(quán)激勵的效果。應(yīng)當根據(jù)公司的實際情況與公司未來的戰(zhàn)略安排等來確定公司激勵模式的選擇。下面是小編帶來的20xx企業(yè)股權(quán)激勵計劃方案，雖然效果大，但是要謹慎使用哦。
股權(quán)激勵方案應(yīng)當根據(jù)公司要求和盡職調(diào)查所得的詳盡情況，按照公司股東的長遠利益最大化的原則進行設(shè)計。股權(quán)激勵方案設(shè)計的思路等的不同，會導致方案內(nèi)容的不同以及激勵效果的不同。但是，無論是哪一種設(shè)計方案，都會涉及八大模塊的內(nèi)容：
一、激勵模式的選擇（定模式）
股權(quán)激勵的模式多達十余種，哪種股權(quán)激勵模式最適合自己公司，是股權(quán)激勵的核心問題，它直接決定了股權(quán)激勵的效果。應(yīng)當根據(jù)公司的實際情況與公司未來的戰(zhàn)略安排等來確定公司激勵模式的選擇。
二、激勵對象的確定（定對象）
股權(quán)激勵的目的是對激勵對象予以激勵，達到長期業(yè)績目標與短期業(yè)績目標的平衡，與工資薪金的短期激勵效果相比，股權(quán)激勵更側(cè)重于企業(yè)長期戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。因此，在激勵對象的選擇上，應(yīng)選擇對企業(yè)長期戰(zhàn)略目標最有價值的關(guān)鍵員工。
激勵對象的選擇應(yīng)堅持公司、公正、公開的原則，不能因為個人好惡而漏選或者多選擇激勵對象，這將導致公司的內(nèi)部員工情緒對立，不利于公司的經(jīng)營。
三、股票股份的來源或者購股資金的來源（定來源）
股權(quán)激勵計劃是一種需要激勵成本的計劃，激勵成本體現(xiàn)在兩個方面：一個是需要授予激勵對象股份或者股票，另一個是公司或者激勵對象需要為授予的股份或者股票支付購股資金。
股權(quán)激勵計劃的股份或者股票的來源包括向激勵對象定向增發(fā)股票、增資擴股、購買公司股票、原有公司的公司轉(zhuǎn)讓股份等等。
激勵對象的購股資金來源包括自籌資金、銀行借款、公司借款、年薪轉(zhuǎn)化或者股東借款等等。在股權(quán)激勵方案設(shè)計的需要激勵對象實際出資購股的情況下，激勵對象的購股資金來源成為一大問題，也是在進行股權(quán)激勵方案設(shè)計時需要慎重考慮的問題，要避免激勵對象的支付不能問題。
四、股權(quán)激勵涉及的股份總量以及單個激勵對象可獲上限（定激勵額度）
一般來說，上市公司全部股權(quán)激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過總股本的10%。而對于國有控股上市公司，還特別規(guī)定了首次實施股權(quán)激勵計劃授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在總股本的1%以內(nèi)。對于上市公司而言，非經(jīng)股東大會特別決議批準，對任何一名激勵對象授予的股權(quán)數(shù)量累計不得超過總股本的1%。總股本指最近一次實施股權(quán)激勵計劃時公司已發(fā)行的總股本。
對于非上市公司而言，股權(quán)激勵涉及的股份總量沒有限制性的規(guī)定，從理論而言，原有股東可以為了實行股權(quán)激勵計劃而出讓任意數(shù)量的股權(quán)激勵份額，但是，對于股權(quán)激勵模式而言，股東最高可以轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)該以不失去自己對公司的控制權(quán)為限，如果失去了控制權(quán)，則類似于管理層收購模式了。對于非上市公司的激勵對象而言，一般其累計獲得的股份總量最高不應(yīng)超過公司總股本的10%
五、行權(quán)條件及績效考核指標設(shè)計（定約束條件）
在股權(quán)激勵方案中，行權(quán)條件的設(shè)計非常重要，其直接關(guān)系到股權(quán)激勵的效果，也是公司避免股權(quán)激勵可能存在的種種弊端的手段。關(guān)于等待期的約定、每次變現(xiàn)比例的約定、行權(quán)期間的約定、行權(quán)價格的確定、績效考核指標的確定等都非常重要。其中，對激勵對象的考核一定要與業(yè)績掛鉤，一個是企業(yè)的整體業(yè)績指標，一個是激勵對象個人崗位的業(yè)績考核指標，兩都要有機地統(tǒng)一起來。
公司股權(quán)激勵方案設(shè)計績效考核指標的設(shè)置須考慮公司的`業(yè)績情況，原則上實行股權(quán)激勵后的業(yè)績指標（如：每股收益、加權(quán)爭資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率等）不應(yīng)低于歷史水平。
公司股權(quán)激勵方案的績效考核指標設(shè)置應(yīng)包含財務(wù)指標和非財務(wù)指標�？冃Э己酥笜巳缟婕皶嬂麧�，應(yīng)采用按新會計準則計算，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利益。同時，期權(quán)成本應(yīng)在經(jīng)常性損益中列支。
六、股權(quán)激勵標的價格的確定（定價格）
在需要激勵對象出資購買股份或者股票時，股權(quán)激勵計劃方案應(yīng)該對激勵標的價格予以巧妙設(shè)計。一般而言，一方面激勵對象的購股成本應(yīng)當?shù)陀谏鐣娀蛘叻枪蓶|第三人的購股成本，以體現(xiàn)股權(quán)激勵計劃的激勵性質(zhì)；另一方面，對于上市公司的股權(quán)激勵計劃而言，激勵對象的購股成本也不能太低，以免侵害社會公眾股東的利益。
七、股權(quán)激勵計劃方案中時限的確定（定時間）
股權(quán)激勵計劃作為激勵對象的激勵手段，其與公司給予激勵對象的月份工資或者年薪相比，最大的特點就是其長期性，因此，股權(quán)激勵計劃方案中對時間的設(shè)置也是至關(guān)重要的。股權(quán)激勵計劃的時間設(shè)置一方面要達到長期激勵的目的，激勵對象能夠行權(quán)的等待期一般不低于1年；另一方面，股權(quán)激勵計劃的時間設(shè)置也不能太長，以至于激勵對象感到激勵的妖不可及，這樣就會喪失股權(quán)激勵的激勵效果。一般而言，股權(quán)激勵計劃的有效期不應(yīng)超過7年。
八、設(shè)計股權(quán)激勵計劃的調(diào)整與修改、變更及終止機制（定機制）
股權(quán)激勵計劃方案并非從設(shè)計到實施一成不變，在實踐中，因為實行股權(quán)激勵的公司需要采取進一步融資或者配股分紅等行為，這樣股權(quán)激勵計劃中約定授予激勵對象的股權(quán)激勵標的的數(shù)量應(yīng)相應(yīng)地進行修改，以保持實質(zhì)上的公平。另外在實施股權(quán)激勵計劃的過程中，如果激勵對象發(fā)生辭職，被公司開除或者調(diào)離崗位等等特殊情況情形，則其股權(quán)激勵的資格以及獲受的數(shù)量均應(yīng)相應(yīng)改變。對于這些情形，股權(quán)激勵計劃應(yīng)當予以事先規(guī)定，以避免因上述特殊情形而產(chǎn)生股權(quán)激勵糾紛。
綜上，一份完整的股權(quán)激勵計劃方案，一般應(yīng)包括上述八大模塊的內(nèi)容，其中每一個模塊均需要巧妙地設(shè)計。
股權(quán)激勵方案12
現(xiàn)代企業(yè)由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離導致委托—代理問題，由于經(jīng)營者較所有者在信息方面具有優(yōu)勢，這種信息不對稱使得所有者為了維護自身的利益需要通過一系列措施來控制和監(jiān)督經(jīng)營者，股權(quán)激勵就是其中的一種，通過這種方式可以使激勵對象與公司利益、股東利益趨于一致，與所有者共享利潤，共擔風險，以減少管理者的短期行為。隨著我國政策的放開，越來越多的公司開始實施股權(quán)激勵政策，但是成功實施激勵計劃的公司并不多，格力電器是少數(shù)成功完成股權(quán)激勵計劃的公司之一。本文對格力電器股權(quán)激勵方案進行了分析。
一、案例介紹
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珠海格力電器股份有限公司（000651，以下簡稱格力電器）成立于1991年，1996年11月在深圳證券交易所上市，截至20xx年實施股權(quán)激勵計劃之前，公司的第一大股東珠海格力集團直接持有格力電器50.82%的股份，通過控股子公司珠海格力房產(chǎn)有限公司持有格力電器8.38%的股份。
�。ǘ┕蓹�(quán)激勵實施過程和結(jié)果
證監(jiān)會要求格力電器在20xx年2月前完成股改，于是由格力集團牽頭，與格力電器管理層、股東溝通協(xié)調(diào)后，制定了格力電器股權(quán)改革方案，順勢推出了格力電器股權(quán)激勵計劃。格力電器于20xx年12月23日公布了股權(quán)改革方案，其中包括股權(quán)激勵方案，公司控股股東珠海格力集團除支付股改對價外，還做出了特別承諾，將所持股份劃出2 639萬股，作為格力電器管理層股權(quán)激勵股票的來源。在20xx-20xx年中任一年度，若公司經(jīng)審計的年度凈利潤達到承諾的當年應(yīng)實現(xiàn)的數(shù)值，格力集團將按照當年年底經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)值作為出售價格向公司管理層及員工出售713萬股，若三年均達到標準，將出售給格力電器管理層及員工2 139萬股，其余500萬股由董事會自行安排。公布了股權(quán)激勵方案之后，格力電器在20xx、20xx及20xx年均實現(xiàn)了規(guī)定的年度利潤，主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、總資產(chǎn)均有了大幅提升，格力集團按照股權(quán)激勵方案對格力電器的高管和員工實施了激勵措施。激勵條件及激勵措施。其中在20xx年7月11日和20xx年7月11日，格力電器分別實施了每10股轉(zhuǎn)贈5股。
二、股權(quán)激勵方案設(shè)計分析
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格力電器所采取的股權(quán)激勵方式是限制性股票，其風險相對較小，一般適用于成熟型企業(yè)，在服務(wù)期限和業(yè)績上對激勵對象有較強的約束。公司可以采用限制性股票激勵方式促使高級管理人員將更多的時間精力投入到某個或某些長期戰(zhàn)略目標中，從而實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。格力電器發(fā)展態(tài)勢良好，現(xiàn)金流充沛，業(yè)績穩(wěn)步上升，因此，在此次股權(quán)激勵中采取了限制性股票的方式。
（二）股權(quán)激勵的股票來源
公司實行股權(quán)激勵所需的股票來源主要有兩種，一是定向發(fā)行；二是回購本公司股份。格力電器實行的股權(quán)激勵股票來源于第一大股東珠海格力集團，由于此次股權(quán)激勵是伴隨著股權(quán)改革方案提出而提出的，股權(quán)激勵的原因之一就是解決“一股獨大”的問題，由第一大股東提供股票，沒有進行定向增發(fā)，也沒有動用股東的資金在二級市場回購股票，并沒有侵害股東的利益。通過第一大股東提供股票這種方式，將第一大股東所持股份通過股權(quán)激勵的方式轉(zhuǎn)移到格力電器名下，使得第一大股東對格力電器的控制程度逐漸降低，更加有利于格力電器以后的.發(fā)展。
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格力電器股權(quán)激勵的對象有公司高級管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干及控股子公司的高級管理人員。具體人數(shù)、股數(shù)及所占比例見表2。
由表2可知，在20xx年股權(quán)激勵對象共有94人，其中高管6人，雖然高管在總體激勵對象中所占比例較少，但是高管人員獲得了總量713萬股中的395.3萬股，占總體的55.44%，其中董事長朱江洪和總裁董明珠各獲得150萬股，兩人所持有的股數(shù)占激勵股份總數(shù)的42.08%。在20xx年，格力電器也順利地實現(xiàn)了股權(quán)激勵中規(guī)定的凈利潤，在20xx年10月31日，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵實施方案，方案中，股權(quán)激勵對象增至609人，較上一年激勵人數(shù)大大增加，其中，高管人數(shù)仍為6人，激勵對象中中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和控股子公司高管上升至603人，高管中董事長朱江洪和總裁董明珠各獲得了250萬股，占高管激勵股數(shù)中的87.6%，占總體激勵股數(shù)的46.75%，20xx年業(yè)務(wù)骨干獲得的股權(quán)激勵份額上升至26.22%。20xx年格力電器同樣高額完成目標利潤，20xx年2月，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵實施方案，激勵對象總數(shù)達到了1 059人，較上一年的激勵人數(shù)又大幅度提升，其中高管人員保持了前兩年的6人，中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和子公司高管上升至1 053人，20xx年度董事長朱江洪和總裁董明珠各獲得激勵股份226萬股，占激勵股份總數(shù)的28.16%。
格力電器三年來的股權(quán)激勵對象人數(shù)由最初的94人擴大到1 059人，使更多的員工獲益，高管獲得的股票數(shù)量較多，有利于維持管理層的穩(wěn)定；高管所獲得股份數(shù)量占激勵股份總數(shù)的比例逐步下降，說明股權(quán)激勵開始逐漸向下傾斜，加大了除高管外其他激勵對象的激勵程度。
�。ㄋ模┕蓹�(quán)激勵的時間跨度
格力電器所實施的是三年期股權(quán)激勵計劃，我國許多企業(yè)的股權(quán)激勵時間都很短，大部分在5年左右，較長的激勵期限可以使激勵對象更加努力工作，提高業(yè)績，激勵作用更強。格力電器20xx-20xx年的凈利潤和總資產(chǎn)金額見表3。由表3可以看出，格力電器在實施了股權(quán)激勵的這三年中，凈利潤和資產(chǎn)總額都有了大幅度的增長，但是成長性并不穩(wěn)定，筆者認為激勵期限較短很可能會導致管理者的短期行為。 （五）股權(quán)激勵的條件
格力電器實行股權(quán)激勵的行權(quán)條件是達到預先設(shè)定的年度凈利潤，三年的目標利潤具體值見表1，公司在實行股權(quán)激勵前三年的凈利潤增長率為8.94%、15.34%、22.72%，按照這個增長趨勢，公司在未來的年利潤增長率將高于20%，但是預先設(shè)定的目標凈利潤的增長率為10%，低于平均年度利潤增長率，并且僅僅通過是否達到目標凈利潤這一標準來判定是否實施股權(quán)激勵方案，股權(quán)激勵的條件過于簡單，設(shè)立的激勵標準過于單一，使得格力電器輕松達到了激勵的標準。
三、啟示
通過對格力電器實施股權(quán)激勵方案的分析，可以為其他企業(yè)在設(shè)計股權(quán)激勵方案時提供一些啟示。
�。ㄒ唬┖侠磉x擇股權(quán)激勵的對象和激勵比例
應(yīng)該根據(jù)企業(yè)實行股權(quán)激勵的目的合理地確定激勵對象和激勵比例。若企業(yè)實施股權(quán)激勵的目的在于對公司內(nèi)的核心技術(shù)人員進行激勵，那么股權(quán)激勵范圍的授予以及比例的設(shè)置則主要側(cè)重于這部分員工，授予比例的設(shè)置應(yīng)符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。
�。ǘ┰O(shè)定有效的股權(quán)激勵的期限
我國規(guī)定，企業(yè)的股權(quán)激勵有效期一般不得超過10年，企業(yè)在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，要根據(jù)自身情況設(shè)定有效的股權(quán)激勵期限，過短的激勵期限會使高管產(chǎn)生短期行為，降低股權(quán)激勵的激勵作用。
（三）恰當設(shè)計股權(quán)激勵的條件
為了提高激勵效力，企業(yè)應(yīng)該設(shè)定具有一定難度的激勵條件，過于容易實現(xiàn)的激勵條件降低了激勵對象的行權(quán)難度，會使高管人員操縱指標來實現(xiàn)高額收益，股權(quán)激勵的作用較弱。因此提出以下建議：1.公司在設(shè)計激勵條件時，要結(jié)合自身情況，例如某指標之前若干年的均值，或是該指標行業(yè)均值，以此為標準來制定有效的激勵條件，避免激勵條件過于簡單，適當增加激勵效力。2.應(yīng)該避免用單一的指標來確定激勵條件，公司可以根據(jù)自身情況，同時引入財務(wù)指標和非財務(wù)指標來作為激勵條件，或是采用多種財務(wù)指標結(jié)合，以更好地反映公司各方面的能力，對公司形成全面的績效評價。
股權(quán)激勵方案13
一、方案目的
本方案的目的是通過將公司（以下簡稱為“公司”）的部分股權(quán)（以下簡稱為“激勵股權(quán)”）獎勵給部分員工的方式以激勵員工為公司做出更大貢獻。
二、取得激勵股權(quán)的前提和資格
1、持股者應(yīng)當是公司的員工（以下簡稱為“高管”）。
2、持股者承諾為公司服務(wù)滿一定年限并遵守競業(yè)限制等相關(guān)規(guī)定。
3、持股者必須經(jīng)激勵股權(quán)的授予方進行資格授予后，方具有持股資格。
4、被授予持股資格的員工在方案上簽字并與公司簽訂《服務(wù)期協(xié)議》后方可獲得激勵股權(quán)，成為公司股東（以下簡稱為“股東”）。
三、激勵股權(quán)的來源
員工可取得的激勵股權(quán)主要來源于公司股東_______先生（即“授予方”）實際持有的公司的股權(quán)，包括：
1、授予方經(jīng)工商登記注冊的股權(quán)；
2、雖未經(jīng)工商登記注冊，但根據(jù)法律規(guī)定以及相關(guān)協(xié)議的約定，由授予方實際持有的股權(quán)；
3、授予方已授予員工的激勵股權(quán)；
4、經(jīng)授予方同意由持有激勵股權(quán)的股東轉(zhuǎn)讓給其他股東或員工的激勵股權(quán)；
5、其他授予方認為可以用于股權(quán)激勵的股權(quán)。
四、激勵股權(quán)的取得方式
員工通過以下方式獲得激勵股權(quán)：
1、授予方無償贈送或以特定價格轉(zhuǎn)讓；
2、授予方指定其他公司股東無償贈送或以特定價格轉(zhuǎn)讓；
3、經(jīng)授予方同意，股東之間相互或向非公司股東贈送或以特定價格轉(zhuǎn)讓；
4、其他授予方認為合適的方式。
五、取得激勵股權(quán)的股東享有的權(quán)利
1、可以依照法律或公司章程的規(guī)定行使股東權(quán)利，包括但不限于取得公司紅利、按照持股比例參與決策等。本方案另有規(guī)定除外。
2、可以通過轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等方式處置激勵股權(quán)，但須經(jīng)授予方同意。
3、經(jīng)授予方同意，激勵股權(quán)可以由其合法繼承人繼承。
4、服務(wù)期滿后，股東即可根據(jù)法律及公司章程的規(guī)定享有激勵股權(quán)的所有股東權(quán)利。
六、持有激勵股權(quán)的股東應(yīng)遵守的義務(wù)
1、遵守服務(wù)期約定
股東應(yīng)遵守與公司簽訂的《服務(wù)期協(xié)議》。服務(wù)期內(nèi)，應(yīng)全職為公司服務(wù)，遵守公司規(guī)章制度，不以任何方式或手段損害公司利益，不從事任何兼職，服務(wù)期結(jié)束前不離開公司（因病、傷、亡、退休等原因不能工作或經(jīng)公司董事會同意除外），從REFCO交易和成功風險管理中借力提升。
2、遵守競業(yè)限制
（1）股東在服務(wù)期內(nèi)以及自公司離職后兩年內(nèi)均不以任何方式從事任何與公司相同或相似業(yè)務(wù)的投資或經(jīng)營活動，不在任何經(jīng)營與公司相同或相似業(yè)務(wù)的企業(yè)擔任任何職務(wù)或領(lǐng)取報酬，該限制同樣適用于其直系親屬、近親屬等。
（2）股東在持股期間所享受到的股東利益（包括但不限于其依據(jù)激勵股權(quán)所取得的股東紅利）已包含公司對股東遵守競業(yè)限制的經(jīng)濟補償。
3、股東將持有的激勵股權(quán)經(jīng)授予方同意全部或部分進行轉(zhuǎn)讓后，仍應(yīng)遵守本條服務(wù)期及競業(yè)限制的規(guī)定。
七、違反第六條約定義務(wù)的處置
1、返還股權(quán)，股東違反服務(wù)期或者競業(yè)限制約定的.，授予方有權(quán)立即將激勵股權(quán)無償收回。股東應(yīng)積極協(xié)助辦理有關(guān)工商變更登記手續(xù)，將該部分股權(quán)變更至授予方或其指定的第三方名下。
2、返還已取得股利并賠償損失，如違規(guī)行為在授予方或公司發(fā)現(xiàn)之前已經(jīng)發(fā)生的，股東還應(yīng)將其自違規(guī)行為發(fā)生之年至被發(fā)現(xiàn)之年已經(jīng)取得的股東紅利返還給授予方，并足額賠償因此所導致的公司的損失。
八、激勵股權(quán)的回購
1、發(fā)生以下情形之一的，股東或其合法繼承人可提出書面請求，要求授予方對激勵股權(quán)進行回購：
�。�1）股東服務(wù)期滿后或因退休、生病等法定事由離開公司的，在繼續(xù)持有激勵股權(quán)兩年后（經(jīng)授予方同意，可以不受前述兩年的限制）；
（2）持有可繼承股權(quán)的員工死亡后，其合法繼承人不愿繼承激勵股權(quán)的；
�。�3）其他經(jīng)股東申請、授予方同意的情形。
2、回購方式為股東與授予方或其指定的第三方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的激勵股權(quán)轉(zhuǎn)讓給授予方或其指定的第三方�；刭弮r格應(yīng)不高于回購時公司最近一期審計報告中認定的凈資產(chǎn)值乘以回購股權(quán)比例所得出的股權(quán)價值�；刭弮r款可由授予方分兩年向股東支付。
3、授予方如決定不回購激勵股權(quán)的，應(yīng)在股東或其合法繼承人提出書面回購申請的一個月內(nèi)作出不予回購的書面答復。股東或其合法繼承人即可將激勵股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，同等條件下，授予方仍享有優(yōu)先受讓權(quán)。
4、股東如在服務(wù)期內(nèi)或因服務(wù)期滿、因退休、生病等法定事由離開公司后兩年內(nèi)死亡的，其激勵股權(quán)應(yīng)由授予方無償收回。經(jīng)授予方同意可由其合法繼承人繼承的除外。
股權(quán)激勵方案14
一、股權(quán)激勵原則
1、對入股前的公司經(jīng)營不享受權(quán)益，不承擔風險;入股后與公司股東的股份融合一起，共享收益，共擔風險。
2、激勵股權(quán)不得以任何形式轉(zhuǎn)讓給公司股東和公司員工以外的人，員工解除勞動合同以后其所持股權(quán)可內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。
3、股權(quán)激勵員工(以下簡稱激勵對象)不參與公司股東會，不參與公司經(jīng)營管理，不享有公司章程規(guī)定的股東權(quán)力。
4、在工商登記中，并不進行注冊資本和股東的變更登記，股權(quán)激勵不影響股東結(jié)構(gòu)改變，不影響公司注冊資本改變。
二、股權(quán)激勵方案
1、經(jīng)員工認可，公司從現(xiàn)有的收入和業(yè)務(wù)中調(diào)劑部分現(xiàn)金以及挑選部分業(yè)務(wù)，合計1000萬元。該部分業(yè)務(wù)和現(xiàn)金與激勵對象的出資融合一起，從20xx年1月1日起共同經(jīng)營，共享收益，共擔風險。
公司此前的融資款形成的業(yè)務(wù)一并劃轉(zhuǎn)過來，與激勵對象的出資融合一起共同經(jīng)營。
2、前款融合一起的資金，由財務(wù)單獨建賬，單獨核算，與未劃轉(zhuǎn)過來的業(yè)務(wù)和資金不發(fā)生法律關(guān)系。未劃轉(zhuǎn)過來的業(yè)務(wù)和資金由公司原有股東承擔收益和風險。
3、公司分配給激勵對象的股權(quán)暫定為300萬股。經(jīng)公司股東會
討論通過，可以根據(jù)公司發(fā)展情況增加激勵股權(quán)。
4、激勵對象在認購激勵股權(quán)的同時，應(yīng)按照公司規(guī)定向公司融資。融資款原則上不低于激勵股權(quán)，融資款按照0.5%計付月利息。
三、股權(quán)激勵對象
首先由公司員工自行申請認購股份，經(jīng)公司股東會研究后確定可以認購并明確認購數(shù)額的員工為激勵對象。股東不屬于激勵對象。
經(jīng)董事會同意的員工，自行申報認購股份數(shù)額。
四、股權(quán)激勵條件
1、激勵對象按照一元一股，自行出資購買公司股份;
2、激勵對象認購的股權(quán)以一萬股為起點，最高認購數(shù)額不超過50萬股;
3、激勵對象與公司解除勞動關(guān)系，即喪失激勵條件，不享有股權(quán)激勵權(quán)利，不承擔激勵股權(quán)產(chǎn)生的風險。
五、股權(quán)激勵標準
1、每位員工可認購股權(quán)不超過五十萬股(50萬股)，員工的認購股權(quán)數(shù)額由股東會決定;
2、經(jīng)公司股東會討論通過，可以根據(jù)公司經(jīng)營情況增加員工激勵股權(quán)的認購數(shù)額。
六、激勵股權(quán)的風險承擔和收益分配
1、入股后，激勵對象的股份與公司股東的股份融合一起，共享收益，共擔風險。
2、激勵對象對入股前的公司經(jīng)營、公司資產(chǎn)、公司負債不享受權(quán)益，不承擔風險。
七、激勵股權(quán)的收益分配
公司所有出資(含股東的出資和激勵對象的出資)所產(chǎn)生的收益，每年度結(jié)算一次。每年的利潤在扣除公司經(jīng)營管理成本、5%的法定公積金、15%的呆壞賬準備金之后按照出資比例(包含股東的出資以
及激勵對象的出資)進行分配。
八、激勵股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出
1、激勵對象出現(xiàn)辭職、辭退或因其他原因?qū)е聞趧雍贤K止時，其所持激勵股權(quán)只能轉(zhuǎn)讓給公司內(nèi)部員工或股東，在同等條件下，員工比股東享有優(yōu)先受讓權(quán)。轉(zhuǎn)讓方與受讓方自行結(jié)算股權(quán)受讓費用。員工受讓他人的`股權(quán)后，其所持激勵股權(quán)總額不能超過100萬股。
2、激勵對象勞動合同終止后將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司股東，受讓激勵股權(quán)的股東的表決權(quán)仍按照公司章程辦理。
3、公司股東和員工均不愿意受讓勞動合同終止后的激勵股權(quán)，激勵對象有權(quán)請求公司按照實際經(jīng)營情況進行結(jié)算，公司應(yīng)在勞動合同解除后一個月內(nèi)與激勵對象完成結(jié)算。結(jié)算按照本辦法確定的原則進行。結(jié)算后公司分兩次平均退還出資，第一次為結(jié)算后的第30天，第二次為結(jié)算后的第180天。期間不計息。
九、股權(quán)激勵的規(guī)范化
在條件成熟的時候，公司股東會可考慮激勵股權(quán)實行股權(quán)代理或委托制，由激勵對象委托他人代為持股，進入工商登記，真實行使股東權(quán)益。具體期限和實施細則由股東會決定。
股權(quán)激勵方案15
總則
第一條 根據(jù)___________________________有限公司（以下簡稱“公司”）的__________股東會決議，公司推出員工持股期權(quán)計劃，目的是與員工分享利益，共謀發(fā)展，讓企業(yè)發(fā)展與員工個人的發(fā)展緊密結(jié)合，企業(yè)的利益與員工的利益休戚相關(guān)。
第二條 截至_________年____月____日止，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：____________________________
現(xiàn)公司創(chuàng)始股東為了配合和支持公司的員工持股計劃，自愿出讓股權(quán)以對受激勵員工（以下簡稱“激勵對象”）進行期權(quán)激勵，激勵股權(quán)份額為：____________________________
3、 本實施細則經(jīng)公司_________年____月____日股東會通過，于_________年____月____日頒布并實施。
正文
第三條 關(guān)于激勵對象的范圍
1、與公司簽訂了書面的《勞動合同》，且在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵合同》之時勞動關(guān)系仍然合法有效的員工。
2、由公司股東會決議通過批準的其他人員。
3、對于范圍之內(nèi)的激勵對象，公司將以股東會決議的方式確定激勵對象的具體人選。
4、對于確定的激勵對象，公司立即安排出讓股權(quán)的創(chuàng)始股東與其簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵合同》。
第四條 關(guān)于激勵股權(quán)
1、為簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵合同》，創(chuàng)始股東自愿出讓部分股權(quán)（以下簡稱“激勵股權(quán)”）以作為股權(quán)激勵之股權(quán)的來源。
（1）激勵股權(quán)在按照《股權(quán)期權(quán)激勵合同》行權(quán)之前，不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定質(zhì)押；
�。�2）激勵股權(quán)在本細則生效之時設(shè)定，在行權(quán)之前處于鎖定狀態(tài)，但是：____________
�、� 對于行權(quán)部分，鎖定解除進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓；
�、� 在本細則適用于的全部行權(quán)之比之后，如有剩余部分，則鎖定解除全部由創(chuàng)始股東贖回。
2、激勵股權(quán)的數(shù)量由公司按照如下規(guī)則進行計算和安排：
（1）公司股權(quán)總數(shù)為：____________
�。�2）股權(quán)激勵比例按照如下方式確定：
3、該股權(quán)在預備期啟動之后至激勵對象行權(quán)之前，其所有權(quán)及相對應(yīng)的表決權(quán)歸創(chuàng)始股東所有，但是相應(yīng)的分紅權(quán)歸激勵對象所享有。
4、該股權(quán)在充分行權(quán)之后，所有權(quán)即轉(zhuǎn)移至激勵對象名下。
5、該股權(quán)未得全部行權(quán)或部分行權(quán)超過行權(quán)有效期，則未行權(quán)部分的股權(quán)應(yīng)不再作為激勵股權(quán)存在。
6、本次股權(quán)激勵實施完畢后，公司可以按照實際情況另行安排新股權(quán)激勵方案。
第五條 關(guān)于期權(quán)預備期
1、對于公司選定的激勵對象，其股權(quán)認購預備期自以下條件全部具備之后的第一天啟動：
（1）激勵對象與公司所建立的勞動關(guān)系已滿_____年，而且正在執(zhí)行的勞動合同尚有不低于____月的有效期；
（2）激勵對象未曾或正在做出任何違反法律法規(guī)、公司各項規(guī)章制度以及勞動合同規(guī)定或約定的行為；
�。�3）其他公司針對激勵對象個人特殊情況所制定的標準業(yè)已達標；
�。�4）對于有特殊貢獻或者才能者，以上標準可得豁免，但須得到公司股東會的決議通過。
2、在預備期內(nèi)，除公司按照股東會決議的內(nèi)容執(zhí)行的分紅方案之外，激勵對象無權(quán)參與其他任何形式或內(nèi)容的股東權(quán)益方案。
3、激勵對象的股權(quán)認購預備期為______年。但是，經(jīng)公司股東會決議通過，激勵對象的預備期可提前結(jié)束或者延展。
�。�1）預備期提前結(jié)束的情況：____________
�、� 在預備期內(nèi)，激勵對象為公司做出重大貢獻（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟利益等）；
�、� 公司調(diào)整股權(quán)期權(quán)激勵計劃；
③ 公司由于收購、兼并、上市等可能控制權(quán)發(fā)生變化；
�、� 激勵對象與公司之間的勞動合同發(fā)生解除或終止的情況；
�、� 激勵對象違反法律法規(guī)或嚴重違反公司規(guī)章制度；
⑥ 在以上①至③的'情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵合同》直接進入行權(quán)階段。在以上④至⑤的情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵合同》自動解除。
（2）預備期延展的情況：____________
�、� 由于激勵對象個人原因提出遲延行權(quán)的申請（不包括未及時提出第一次行權(quán)申請的情況），并經(jīng)公司股東會決議批準；
② 公司處于收購、兼并或其他可能導致控制權(quán)變更的交易行為時期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實現(xiàn)；
③ 由于激勵對象違反法律法規(guī)或公司的規(guī)章制度（以下簡稱“違規(guī)行為”），公司股東會決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵對象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵合同》恢復執(zhí)行；
④ 上述情況發(fā)生的期間為預備期中止期間。
第六條 關(guān)于行權(quán)期
1、在激勵對象按照規(guī)定提出了第一次行權(quán)申請，則從預備期屆滿之后的第一天開始，進入行權(quán)期。
2、激勵對象的行權(quán)必須發(fā)生在行權(quán)期內(nèi)。超過行權(quán)期的行權(quán)申請無效。但是，對于行權(quán)期內(nèi)的合理的行權(quán)申請，創(chuàng)始股東必須無條件配合辦理所有手續(xù)。
3、激勵對象的行權(quán)期最短為_____個月，最長為_____個月。
4、如下情況發(fā)生之時，公司股東會可以通過決議批準激勵對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)提前行權(quán)：
�。�1）公司即將發(fā)生收購、兼并或其他可能導致控制權(quán)變更的交易行為；
�。�2）在行權(quán)期內(nèi)，激勵對象為公司做出重大貢獻（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟利益等）。
5、如下情況發(fā)生之時，公司股東會可以通過決議決定激勵對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)延遲行權(quán)：
�。�1）由于激勵對象個人原因提出遲延行權(quán)的申請；
�。�2）公司處于收購、兼并或其他可能導致控制權(quán)變更的交易行為時期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實現(xiàn)；
（3）由于激勵對象發(fā)生違規(guī)行為，公司股東會決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵對象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵合同》恢復執(zhí)行；
�。�4）上述情況發(fā)生的期間為行權(quán)期中止期間。
6、由于激勵對象發(fā)生違規(guī)行為導致違法犯罪、嚴重違反公司規(guī)章制度或嚴重違反《股權(quán)期權(quán)激勵合同》的約定，則公司股東會可以通過決議決定撤銷激勵對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)。
第七條 關(guān)于行權(quán)
1、在《股權(quán)期權(quán)激勵合同》進入行權(quán)期后，激勵對象按照如下原則進行分批行權(quán)：
�。�1）一旦進入行權(quán)期，激勵對象即可對其股權(quán)期權(quán)的__%申請行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合；
�。�2）激勵對象在進行第一期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權(quán)期權(quán)的_____%進行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合：____________
�、� 自第一期行權(quán)后在公司繼續(xù)工作2年以上；
�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；
�、� 每個年度業(yè)績考核均合格；
�、� 其他公司規(guī)定的條件。
�。�3）激勵對象在進行第二期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權(quán)期權(quán)其余的_______%進行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合：____________
�、� 在第二期行權(quán)后，在公司繼續(xù)工作2年以上；
�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；
�、� 每個年度業(yè)績考核均合格；
④ 其他公司規(guī)定的條件。
2、每一期的行權(quán)都應(yīng)在各自的條件成熟后_____個月內(nèi)行權(quán)完畢，但是雙方約定延期辦理手續(xù)、或相關(guān)政策發(fā)生變化等不可抗力事件發(fā)生的情況除外。
3、在行權(quán)完畢之前，激勵對象應(yīng)保證每年度考核均能合格，否則當期期權(quán)行權(quán)順延_____年。年后如仍未合格，則公司股東會有權(quán)取消其當期行權(quán)資格。
4、每一期未行權(quán)部分不得行權(quán)可以選擇部分行權(quán)，但是沒有行權(quán)的部分將不得被累計至下一期。
5、在每一期行權(quán)之時，激勵對象必須嚴格按照《股權(quán)期權(quán)激勵合同》的約定提供和完成各項法律文件。公司和創(chuàng)始股東除《股權(quán)期權(quán)激勵合同》約定的各項義務(wù)外，還應(yīng)確保取得其他股東的配合以完成激勵對象的行權(quán)。
6、在每次行權(quán)之前及期間，上述第六條-4、第六條-5及第六條-6的規(guī)定均可以適用。
7、在每一期行權(quán)后，創(chuàng)始股東的相應(yīng)比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至激勵對象名下，同時，公司應(yīng)向激勵對象辦法定證明其取得股權(quán)數(shù)的《股權(quán)證》。該轉(zhuǎn)讓取得政府部門的登記認可和公司章程的記載。創(chuàng)始股東承諾每一期的行權(quán)結(jié)束后，在_________個月內(nèi)完成工商變更手續(xù)。
第八條 關(guān)于行權(quán)價格
1、所有的股權(quán)期權(quán)均應(yīng)規(guī)定行權(quán)價格，該價格的制定標準和原則非經(jīng)公司股東會決議，不得修改。
2、針對每位激勵對象的股權(quán)期權(quán)價格應(yīng)在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵合同》之時確定，非經(jīng)合同雙方簽訂相關(guān)的書面補充協(xié)議條款，否則不得變更。
3、按照公司股東會_____年___月___日股東會決議，行權(quán)價格參照如下原則確定：
�。�1）對于符合________條件的激勵對象，行權(quán)價格為________；
�。�2）對于符合________條件的激勵對象，行權(quán)價格為________；
（3）對于符合________條件的激勵對象，行權(quán)價格為________。
第九條 關(guān)于行權(quán)對價的支付
1、對于每一期的行權(quán)，激勵對象必須按照《股權(quán)期權(quán)激勵合同》及其他法律文件的約定按時、足額支付行權(quán)對價，否則創(chuàng)始股東按照激勵對象實際支付的款項與應(yīng)付款的比例完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例。
2、如激勵對象難于支付全部或部分對價，其應(yīng)在行權(quán)每一期行權(quán)申請之時提出申請。經(jīng)公司股東會決議，激勵對象可以獲緩、減或免交對價的批準。但是，如果激勵對象的申請未獲批準或違反了該股東會決議的要求，則應(yīng)參照上述第九條-1條的規(guī)定處理。
第十條 關(guān)于贖回
1、激勵對象在行權(quán)后，如有如下情況發(fā)生，則創(chuàng)始股東有權(quán)按照規(guī)定的對價贖回部分或全部已行權(quán)股權(quán)：
�。�1）激勵對象與公司之間的勞動關(guān)系發(fā)生解除或終止的情況；
（2）激勵對象發(fā)生違規(guī)行為導致違法犯罪、嚴重違反公司規(guī)章制度或嚴重違反《股權(quán)期權(quán)激勵合同》的約定；
（3）激勵對象的崗位或職責發(fā)生變化，激勵對象為公司所做貢獻發(fā)生嚴重降低。
2、對于行權(quán)后_______年內(nèi)贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照行權(quán)價格作為對價進行贖回。對于行權(quán)后_______年之外贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照公司凈資產(chǎn)為依據(jù)計算股權(quán)的價值作為對價進行贖回。
3、贖回為創(chuàng)始股東的權(quán)利但非義務(wù)。
4、創(chuàng)始股東可以轉(zhuǎn)讓贖回權(quán)，指定第三方受讓激勵對象的部分或全部股權(quán)。
5、對于由于各種原因未行權(quán)的激勵股權(quán)，創(chuàng)始股東可以零對價贖回。該項贖回不得影響本細則有效期后仍有效的行權(quán)權(quán)利。
6、除第十條-5的規(guī)定之外，在贖回之時，激勵對象必須配合受讓人完成股權(quán)退出的全部手續(xù)，并完成所有相關(guān)的法律文件，否則應(yīng)當承擔違約責任并向受讓方按照股權(quán)市場價值支付賠償金。
第十一條 關(guān)于本實施細則的其他規(guī)定
1、本實施細則的效力高于其他相關(guān)的法律文件，各方并可以按照本細則的規(guī)定解釋包括《股權(quán)期權(quán)激勵合同》在內(nèi)的其他法律文件。
2、本實施細則自生效之日起有效期為_____年，但未執(zhí)行完畢的股權(quán)期權(quán)仍可以繼續(xù)行權(quán)。
3、本實施細則可按照公司股東會決議進行修改和補充。
4、本實施細則為公司商業(yè)秘密，激勵對象不得將其泄密，否則應(yīng)承擔賠償責任，并不再享有任何行權(quán)權(quán)利。
5、對于本實施細則，公司擁有最終解釋權(quán)。
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