股權(quán)激勵(lì)方案(精選15篇)

　　為了確保工作或事情有序地進(jìn)行，就常常需要事先準(zhǔn)備方案，方案是有很強(qiáng)可操作性的書(shū)面計(jì)劃。我們應(yīng)該怎么制定方案呢？下面是小編為大家收集的股權(quán)激勵(lì)方案，希望能夠幫助到大家。

股權(quán)激勵(lì)方案1

　　股權(quán)激勵(lì)作為重點(diǎn)面對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵員工的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，它并不是一個(gè)孤立的封閉的系統(tǒng)，應(yīng)該把它放到企業(yè)的薪酬分配制度、人力資源管理環(huán)境乃至公司治理的框架下去審視和把握。為此，要建立科學(xué)有效并符合企業(yè)特點(diǎn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，有必要事先對(duì)以下方面進(jìn)行檢查和完善：

　　一、績(jī)效管理體系的支持

　　"績(jī)效考核"和"業(yè)績(jī)條件"，對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公正性和有效性的保障作用和監(jiān)管層對(duì)此的重視。

　　績(jī)效考核至少在兩個(gè)環(huán)節(jié)影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，第一，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的授予環(huán)節(jié)，績(jī)效考核將是對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的獲授資格和獲授數(shù)量進(jìn)行確定的重要依據(jù)；第二，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的兌現(xiàn)或行權(quán)環(huán)節(jié)，能否達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件將是被激勵(lì)對(duì)象能否兌現(xiàn)收益和在多大程度上兌現(xiàn)收益的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　應(yīng)當(dāng)說(shuō)，以追蹤股東價(jià)值為特征的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身是含有內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制的，即：被激勵(lì)對(duì)象的收益通過(guò)股權(quán)/股票價(jià)值的增長(zhǎng)來(lái)衡量和體現(xiàn)，而股權(quán)/股票價(jià)值又是股東價(jià)值的體現(xiàn)--這也是股權(quán)激勵(lì)的.魅力所在。但這種內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制并不能取代外部的績(jī)效管理體系。

　　這是由于：第一，股票價(jià)格有時(shí)并不一定能真實(shí)反映績(jī)效和股東價(jià)值，受證券市場(chǎng)的有效性的影響和內(nèi)部人為操縱（例：美國(guó)的安然、世通事件）的影響，股票價(jià)格經(jīng)常會(huì)偏離真實(shí)的績(jī)效表現(xiàn)，這就需要并行的績(jī)效管理體系來(lái)進(jìn)行檢查和糾偏；第二，被激勵(lì)對(duì)象的收入體現(xiàn)為獲授權(quán)益的數(shù)量乘以單位權(quán)益的增值，即便單位權(quán)益的增值可以通過(guò)市場(chǎng)本身體現(xiàn)出來(lái)，但授予權(quán)益的數(shù)量在不同被激勵(lì)對(duì)象之間的分配的公平性則應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效考核來(lái)有所體現(xiàn)；第三，以設(shè)置不同績(jī)效門(mén)檻作為調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的生效、中止或調(diào)整的"閥門(mén)"有利于保證股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的安全性。

　　更重要的是，長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效管理體系與公司戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)接，使長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃成為公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的助推器。

　　二、與整體薪酬包的匹配

　　通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形成的收益--長(zhǎng)期激勵(lì)收益將成為被激勵(lì)對(duì)象薪酬包中的一個(gè)重要組成部分，為此，在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)原有的薪酬結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視并作出必要的調(diào)整，形成新的合理的薪酬結(jié)構(gòu)。

　　我們知道，固定薪酬和浮動(dòng)薪酬是薪酬包中的基本成分，引入股權(quán)激勵(lì)必然會(huì)打破原有的薪酬結(jié)構(gòu)，這時(shí)候企業(yè)將面臨如下選擇：是保持原有的薪酬水平不變，將浮動(dòng)薪酬的一部分分化為股權(quán)形式？還是把股權(quán)激勵(lì)作為薪酬包的一個(gè)新增部分？抑或是打破重來(lái)？什么樣的薪酬結(jié)構(gòu)最佳？不同的崗位其薪酬結(jié)構(gòu)有何不同？

　　要回答這些問(wèn)題，就要對(duì)公司整體的薪酬策略進(jìn)行重新審視，對(duì)市場(chǎng)的薪酬數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究，對(duì)新的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平對(duì)公司的影響作必要的測(cè)算。

　　三、崗位管理體系的支持

　　設(shè)計(jì)合理的股權(quán)激勵(lì)方案同樣需要崗位管理體系的支持，崗位管理體系是企業(yè)人力資源管理體系的基石，包含眾多內(nèi)容，這里的崗位管理體系主要指崗位職責(zé)的澄清和崗位價(jià)值的衡量，在人力資源管理領(lǐng)域，通常稱為工作分析和崗位評(píng)估。

　　崗位評(píng)估結(jié)果可以應(yīng)用在長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃的授予方案制訂上，首先，崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)甄別什么是企業(yè)最需要加以長(zhǎng)期激勵(lì)的崗位或崗位群；其次，崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)合理分配在這些崗位上的激勵(lì)力度。例如：股票期權(quán)在授予的當(dāng)時(shí)，被授予人并沒(méi)有直接的利益可以兌現(xiàn)，而只是擁有了一種收益的機(jī)會(huì)，這種收益機(jī)會(huì)的大小（授予數(shù)量）應(yīng)該與崗位價(jià)值聯(lián)系起來(lái)，也就是崗位價(jià)值越高、對(duì)公司績(jī)效影響越顯著的崗位，應(yīng)當(dāng)被授予更多的期權(quán)。而工作分析既是崗位評(píng)估的基礎(chǔ)之一，同時(shí)又是確定績(jī)效指標(biāo)的依據(jù)。

　　四、決策機(jī)制

　　股權(quán)激勵(lì)事關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和公眾股東的利益，與一般的薪酬方案不同，它需要更加嚴(yán)格的審議和決策機(jī)制，獨(dú)立董事、薪酬委員會(huì)在其中應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃除了要尋求股東大會(huì)特別決議的批準(zhǔn)之外，公司外部的律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)和建議也應(yīng)得到充分的利用和重視。

　　此外，在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，對(duì)其可能對(duì)公司造成的潛在的財(cái)務(wù)影響也應(yīng)進(jìn)行必要的估算以幫助股東進(jìn)行全面判斷，雖然在試行辦法中對(duì)這一點(diǎn)并未作強(qiáng)制性的要求，但從美國(guó)和香港的經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)這一點(diǎn)的要求將越來(lái)越嚴(yán)格，據(jù)悉，中國(guó)財(cái)政部也正在就股票期權(quán)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法征求意見(jiàn)。

　　綜上，本文認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃本身的設(shè)計(jì)無(wú)疑是至關(guān)重要的，但如果上市公司對(duì)此沒(méi)有一個(gè)通盤(pán)的考慮和配套制度上的保障和支持，貿(mào)然實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將可能達(dá)不到理想的效果甚至是有風(fēng)險(xiǎn)的，美國(guó)的安然、世通，中國(guó)的伊利、健力寶都是前車之鑒。

股權(quán)激勵(lì)方案2

　　第一章 總則

　　第一條 股權(quán)激勵(lì)目的

　　為提高公司的經(jīng)濟(jì)效益水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，吸引和保持一支高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍，創(chuàng)造一個(gè)激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的工作環(huán)境，倡導(dǎo)以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念，提高自主管理水平，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者為公司長(zhǎng)期服務(wù)，并分享公司的發(fā)展成果，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，并參照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》以及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，特制定本激勵(lì)方案。

　　第二條 股權(quán)激勵(lì)原則

　　1、公開(kāi)、公平、公正原則。

　　2、激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合原則。

　　3、存量配送，增量激勵(lì)的原則，即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下，只有在凈資產(chǎn)增值的前提下，激勵(lì)股份才可提取獎(jiǎng)勵(lì)基金。

　　第二章 股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行

　　第三條 執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)

　　設(shè)立股權(quán)考核與管理委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)及股東全會(huì)匯報(bào)工作。

　　第四條 激勵(lì)對(duì)象

　　由公司提名與薪酬委員會(huì)根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

　　（一）確定標(biāo)準(zhǔn)：

　　1、在公司的歷史發(fā)展中作出過(guò)突出貢獻(xiàn)的人員；

　　2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；

　　3、年度工作表現(xiàn)突出的人員；

　　4、其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

　　（二）激勵(lì)對(duì)象：

　　1、董事；

　　2、高級(jí)管理人員；

　　3、公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；

　　4、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。

　　（三）不得成為激勵(lì)對(duì)象的：

　　1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員職務(wù)的，不屬于激勵(lì)對(duì)象范圍；公司上市以后，持有激勵(lì)股權(quán)或期權(quán)的員工不得擔(dān)任獨(dú)立董事和公司監(jiān)事；

　　2、最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；

　　3、最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；

　　4、具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。

　　第五條 激勵(lì)形式

　　（一）股票期權(quán)

　　1、股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

　　激勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　2、行權(quán)限制

　　股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。

　　3、定價(jià)

　　上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法。行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：

　　（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià)；

　　（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。

　　4、授予股權(quán)期權(quán)的限制

　　上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)：

　　（1）定期報(bào)告公布前30日；

　　（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；

　　（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。

　　（二）限制性股票

　　1、限制性股票是指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

　　2、定價(jià)

　　如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；

　　如果標(biāo)的股票的來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。

　　（1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前_____個(gè)交易日公司股票均價(jià)的_____%；

　　（2）自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對(duì)象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，則需由公司在股權(quán)激勵(lì)草案中充分分析和披露其對(duì)股東權(quán)益的攤薄影響，提交董事會(huì)討論決定。

　　3、授予股票限制：

　　上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票：

　　（1）定期報(bào)告公布前_____日；

　　（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后_____個(gè)交易日；

　　（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。

　　（三）股票增值權(quán)

　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量及一定比例的股票股價(jià)上升帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)，用于股票增資權(quán)者不參與公司分紅。

　　（四）經(jīng)營(yíng)者持股

　　是指對(duì)管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵(lì)對(duì)象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，擁有相應(yīng)的表決權(quán)和分配權(quán)，并承擔(dān)公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（五）員工持股計(jì)劃

　　是指由公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股權(quán)，并委托公司進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權(quán)組織形式。

　　（六）管理層收購(gòu)

　　是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股份（或股權(quán)），從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)。將激勵(lì)主體與客體合二為一，從而實(shí)現(xiàn)了被激勵(lì)者與企業(yè)利益、股東利益完整的統(tǒng)一。

　　（七）虛擬股權(quán)

　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以依據(jù)被授予“虛擬股票”的數(shù)量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益，但不享有所有權(quán)、表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

　　（八）業(yè)績(jī)股票

　　根據(jù)激勵(lì)對(duì)象是能夠完成并達(dá)到了公司事先規(guī)定的業(yè)績(jī)指標(biāo)，由公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買(mǎi)公司股票。

　　（九）延期支付

　　也稱延期支付計(jì)劃，指公司將部分年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量，存入公司為管理層人員單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶。在一定期限后，再以公司股票行使或根據(jù)期滿時(shí)股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵(lì)對(duì)象。

　　（十）賬面價(jià)值增值權(quán)

　　具體分為購(gòu)買(mǎi)型和虛擬型兩種。購(gòu)買(mǎi)型是指激勵(lì)對(duì)象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認(rèn)購(gòu)權(quán)方式，指激勵(lì)對(duì)象在期初不需支出資金，公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益，并據(jù)此向激勵(lì)對(duì)象支付現(xiàn)金。

　　第六條 激勵(lì)股權(quán)數(shù)量、來(lái)源及方式

　　1、本部分?jǐn)?shù)量由公司董事會(huì)擬定，如可由公司大股東劃撥或董事會(huì)決定的其他途徑（定向增發(fā)等）來(lái)選取股權(quán)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　第七條 獎(jiǎng)勵(lì)基金提取指標(biāo)確定

　　本方案獎(jiǎng)勵(lì)資金的提取以凈資產(chǎn)增值率為指標(biāo)，在凈資產(chǎn)增值額中提取獎(jiǎng)勵(lì)資金，凈資產(chǎn)增值率計(jì)算公式為：

　　凈資產(chǎn)增值率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%

　　以上公式中所有數(shù)據(jù)以經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)。

　　第八條 激勵(lì)基金按照超額累進(jìn)提取

　　1、獎(jiǎng)勵(lì)基金提取的底線標(biāo)準(zhǔn)暫定為_(kāi)____，即當(dāng)年的凈資產(chǎn)增值率在_____或_____以下時(shí)，滾入下年度分配。

　　2、在此基礎(chǔ)上，凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分，按_____提取。

　　3、凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分提取額不足__________元的，當(dāng)年提取但不獎(jiǎng)勵(lì)，滾入下年度分配。

　　第九條 獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份指標(biāo)

　　獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份的指標(biāo)為經(jīng)審計(jì)的'期末每股凈資產(chǎn)。

　　第十條 將獎(jiǎng)勵(lì)基金全部轉(zhuǎn)換為股份，形成獎(jiǎng)勵(lì)股份總額

　　獎(jiǎng)勵(lì)股份總額=獎(jiǎng)勵(lì)基金總額/期末每股凈資產(chǎn)

　　第十一條 激勵(lì)條件

　　（一）對(duì)于一般的上市公司，存在下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

　　1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

　　2、最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；

　　3、經(jīng)認(rèn)定的其他情形。

　　（二）對(duì)于激勵(lì)對(duì)象，存在以下任一情形，不得適用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

　　1、近三年內(nèi)被交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；

　　2、最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；

　　3、具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的；

　　4、公司董事局認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。

　　第十二條 授予時(shí)間

　　1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事件，應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位；資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)辦理完畢。

　　3、公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。

　　上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，自決議公告之日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司董事會(huì)不得再次審議和披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　第十三條 股權(quán)激勵(lì)退出機(jī)制

　　激勵(lì)對(duì)象在獲得公司股份后，根據(jù)公司的服務(wù)年限來(lái)確定是由公司有償回購(gòu)、還是無(wú)償收回、或上市后賣出。

　　1、激勵(lì)對(duì)象因主動(dòng)離職或被解聘離開(kāi)公司的，可以繼續(xù)持有公司股份、亦可選擇不斷繼續(xù)持有公司股份；因犯非嚴(yán)重錯(cuò)誤而被解雇離開(kāi)公司的，必須按本《方案》規(guī)定，由公司回購(gòu)股份；因重大錯(cuò)誤導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重受損、嚴(yán)重瀆職、觸犯國(guó)家刑法等，必須辭退并按本《方案》規(guī)定由公司收回股份。

　　2、如果激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)公司，按本《方案》規(guī)定可繼續(xù)持有已行權(quán)的激勵(lì)股份的，按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規(guī)定執(zhí)行；未行權(quán)的部分自動(dòng)失效。

　　3、公司上市后已行權(quán)的激勵(lì)股份轉(zhuǎn)成可流通的股票。

　　第十四條 回購(gòu)價(jià)格

　　回購(gòu)價(jià)格以上一年度經(jīng)審計(jì)的每股賬面凈資產(chǎn)為準(zhǔn)。

　　第三章 附則

　　第十五條 股權(quán)激勵(lì)方案終止情況

　　股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí)，可由薪酬與考核會(huì)議提出變更激勵(lì)約束條件甚至終止該方案，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

　　可能的情況變化如下：

　　1、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的重大變化，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)；

　　2、因不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響；

　　3、國(guó)家政策重大變化影響股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ)；

　　4、其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。

　　第十六條 本方案責(zé)任方

　　本方案由公司負(fù)責(zé)擬訂、修改和解釋，由公司董事會(huì)、股東會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。

　　第十七條 本方案實(shí)施方案

　　本方案由公司 負(fù)責(zé)解釋、組織實(shí)施。

　　_________________公司

　　_______年___月___日

股權(quán)激勵(lì)方案3

　　股權(quán)激勵(lì)能夠幫助公司吸引人才，促進(jìn)員工的生產(chǎn)積極性，從而壯大公司的實(shí)力。股權(quán)激勵(lì)需要進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，然后由全體員工進(jìn)行遵守。那么，股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)(范文)是怎樣的呢?今天，華律網(wǎng)小編整理了以下內(nèi)容為您答疑解惑，希望對(duì)您有所幫助。

　　為了體現(xiàn)xx的公司理念，建立科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制，有效激發(fā)員工的創(chuàng)業(yè)熱情，不斷提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)公司股東會(huì)研究決定，現(xiàn)對(duì)公司創(chuàng)業(yè)伙伴xxx進(jìn)行干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃，并以此作為今后行權(quán)的合法書(shū)面依據(jù)。

　　一、干股的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)的授權(quán)計(jì)劃

　　1、公司贈(zèng)送xxxx萬(wàn)元分紅股權(quán)作為激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，xxx以此獲得每年公司年稅后利潤(rùn)(不含政府補(bǔ)貼和關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn))的分紅收益，自xx年xx月xx日起至公司股份制改造完成日為截止日。原則上干股激勵(lì)部分收益累積后作為今后個(gè)人入股資金，暫時(shí)不進(jìn)行現(xiàn)金分配，在期權(quán)行權(quán)時(shí)一次性以稅后現(xiàn)金分紅形式進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)股份，多退少補(bǔ)。

　　2、公司授予個(gè)人干股，在未行權(quán)前股權(quán)仍屬原股東所有，授予對(duì)象只享有干股分紅的收益權(quán)本次確定期權(quán)計(jì)劃的期權(quán)數(shù)量為xxx萬(wàn)股，每股為人民幣一元整。

　　二、干股的激勵(lì)核算辦法與期權(quán)的行權(quán)方式

　　1、干股分紅按照公司的實(shí)際稅后利潤(rùn)，公司財(cái)務(wù)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度，向管理層透明與公開(kāi)，并指定主要管理人員參與監(jiān)督。每年稅后利潤(rùn)暫以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，最終確認(rèn)在公司股份制改造時(shí)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。

　　2、期權(quán)行權(quán)在公司改制時(shí)進(jìn)行，并一次性行權(quán)，如放棄行權(quán)，公司按其所持干股的累積分紅按稅后的.現(xiàn)金分紅形式支付其本人。

　　3、行權(quán)價(jià)格按行權(quán)時(shí)公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格確定，出資以其所持干股累積未分配收益沖抵，多退少補(bǔ)。如干股累積分紅收益不足以支付全部行權(quán)金額且本人不予補(bǔ)足，則對(duì)應(yīng)不足出資部分視為其本人自愿放棄，原權(quán)益仍屬于原股東，其本人相關(guān)股份數(shù)量根據(jù)其實(shí)際出資情況自動(dòng)調(diào)整，其相關(guān)損失也由其本人承擔(dān);期權(quán)行權(quán)后，公司以增資形式將員工出資轉(zhuǎn)增為公司股本

　　4、入股人必須是其本人，同時(shí)必須符合公司以下相關(guān)要求;

　　5、期權(quán)轉(zhuǎn)股手續(xù)與股票流通按照上市公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。如有上市需要，公司進(jìn)行股份制改造時(shí)的增資或引入戰(zhàn)略投資者，則公司在保證其本人現(xiàn)有期權(quán)數(shù)量的基礎(chǔ)上，有權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行重組，以便保證公司的順利上市。

　　三、授予對(duì)象及條件

　　1、干股激勵(lì)及期權(quán)授予對(duì)象經(jīng)管會(huì)提名、股東會(huì)批準(zhǔn)的核心管理人員及關(guān)鍵崗位的骨干員工;

　　2、本方案只作為公司內(nèi)部人員的首次激勵(lì)計(jì)劃

　　3、授予對(duì)象必須是本公司正式員工，必須遵守國(guó)家法律、法規(guī)與公司制度，同時(shí)愿意接受本方案有關(guān)規(guī)定

　　四、基于干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃的性質(zhì)，受益員工必須承諾并保證：

　　1、承諾絕對(duì)不直接或間接擁有管理、經(jīng)營(yíng)、控制與本公司所從事業(yè)務(wù)相類似或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

　　2、保證有關(guān)投入公司的資產(chǎn)(包括技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn))不存在任何類型或性質(zhì)的抵押、質(zhì)押、債務(wù)或其它形式的第三方權(quán)利。

　　3、保證不存在任何未經(jīng)披露與任何第三方合作投資情形，也未為投資之目的充當(dāng)任何第三方受托人或代理人。

　　4、為確保公司上市后的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，本人保證在公司上市的3年內(nèi)不離職，并保證在離職后3年內(nèi)不從事與本人在科博達(dá)工作期間完全相同的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)論何時(shí)也不泄露原掌握的商業(yè)秘密。

　　5、本人同意無(wú)論何種原因在公司上市前離職，離職前所持的干股激勵(lì)收益根據(jù)賬面實(shí)際金額，按照稅后現(xiàn)金分紅形式支付給其本人，原授予的干股激勵(lì)由于本人離職自動(dòng)終止，期權(quán)計(jì)劃同時(shí)取消。

　　6、如果在公司上市后未到公司規(guī)定服務(wù)期限內(nèi)離職，本人同意按照(上市收益按三年平攤)的原則，將所持的股權(quán)收益按照上市前雙方約定的有關(guān)規(guī)定退還未服務(wù)年限的收益;

　　7、在公司上市前如有違法行為被公司開(kāi)除，本人承諾放棄公司給予的所有干股激勵(lì)所產(chǎn)生的一切收益;

　　8、在公司上市后如有違法行為被公司開(kāi)除，本人同意按照上述第六條雙方約定的(退還未服務(wù)年限的收益)規(guī)定處理。

　　9、任職期間，本人保證維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，如存在職務(wù)侵占、受賄、從事與本企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))經(jīng)營(yíng)范圍相同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、泄露商業(yè)秘密的行為的，本人愿意支付十倍于實(shí)際損失的違約金，同時(shí)愿意接受公司對(duì)于本人的行政處罰甚至開(kāi)除處理;

　　10、本人保證所持干股激勵(lì)與期權(quán)不存在出售、相互或向第三方轉(zhuǎn)讓、對(duì)外擔(dān)保、質(zhì)押或設(shè)置其它第三方權(quán)利等行為，否則，本人愿意由公司無(wú)條件無(wú)償收回。

　　本人保證不向第三方透露公司對(duì)本人激勵(lì)的任何情況。

　　五、股東權(quán)益

　　1、期權(quán)完成行權(quán)后，按照上市公司法有關(guān)規(guī)定，其以實(shí)際出資享受相應(yīng)表決權(quán)和收益權(quán)。其他相關(guān)權(quán)益，由《公司章程》具體規(guī)定;

　　2、公司根據(jù)其投資企業(yè)實(shí)際盈利情況確定分紅，若公司分紅用于轉(zhuǎn)增資本，視同其實(shí)際出資，其相關(guān)稅費(fèi)由股東自己承擔(dān)。

　　3、今后如因上市股權(quán)增發(fā)需要，公司有權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行整合，具體股權(quán)整合方案屆時(shí)協(xié)商確定。

　　六、違約責(zé)任

　　任何一方不得違反本協(xié)議，否則必須承擔(dān)由此造成其它方損失。若因一方違反協(xié)議導(dǎo)致本協(xié)議無(wú)法履行，其他方有權(quán)終止本協(xié)議。

　　七、不可抗力

　　因不能預(yù)見(jiàn)且發(fā)生后果不能防止或不可避免不可抗力，造成一方使本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí)，可以免于承擔(dān)其他方損失賠償責(zé)任。但遇有不可抗力一方，應(yīng)立即書(shū)面通知其他方，并出示有效證明文件。

　　八、其他

　　1、本協(xié)議變更、修改或補(bǔ)充，必須由各方共同協(xié)商一致并簽訂補(bǔ)充協(xié)議

　　2、本協(xié)議未盡事宜由各方友好協(xié)商決定，或以書(shū)面形式加以補(bǔ)充。若因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議，應(yīng)通過(guò)協(xié)商解決，協(xié)商無(wú)法解決的可通過(guò)法律途徑解決

　　3、考慮到上市的有關(guān)要求，本協(xié)議正本一份，用于公司備案授予對(duì)象保留>一份副本;

　　是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才，而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象 部分股東權(quán)益，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。

股權(quán)激勵(lì)方案4

　　摘 要： 股權(quán)激勵(lì)方案僅針對(duì)中小型非上市民營(yíng)企業(yè)。對(duì)于大型企業(yè)以及上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，有條件及可能性去實(shí)施或者模擬實(shí)施股票期權(quán)模式，而在中小型非上市民營(yíng)企業(yè)一般只能選擇現(xiàn)股或期股獎(jiǎng)勵(lì)類型。在中小企業(yè)中，總經(jīng)理對(duì)于企業(yè)中層部門(mén)經(jīng)理的委托一代理關(guān)系，更應(yīng)該納入內(nèi)部管理監(jiān)督范疇。本方案僅考慮“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”的股權(quán)激勵(lì)情況。所謂“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”，這是相對(duì)于經(jīng)理人利用風(fēng)險(xiǎn)資金組建創(chuàng)辦的創(chuàng)投公司而言的。非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)體現(xiàn)的是非人力資本雇傭人力資本，風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)則是人力資本雇傭非人力資本，準(zhǔn)確區(qū)分兩種情況的區(qū)別對(duì)民營(yíng)企業(yè)正確理解股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有重要意義。

　　方案設(shè)計(jì)原則：

　　１．方案要具備有效性。

　　方案的有效性主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：第一，真實(shí)的激勵(lì)導(dǎo)向要符合委托人動(dòng)機(jī)，即將經(jīng)理人引導(dǎo)至股東關(guān)注的方向努力；第二，要符合企業(yè)實(shí)際情況，使經(jīng)理人產(chǎn)生合適的期望及達(dá)成期望的效價(jià)，即具有較大的激勵(lì)力；第三，能夠體現(xiàn)人力資本價(jià)值，并實(shí)現(xiàn)人力資本的升值；第四，能夠降低總體委托代理成本，杜絕或明顯減少內(nèi)部人控制行為；第五，在使經(jīng)理人得到激勵(lì)的前提下，能夠避免企業(yè)的其他員工乃至整個(gè)企業(yè)的激勵(lì)總量損失。

　　２．方案要具備可操作性。

　　主要從六個(gè)方面進(jìn)行判斷：第一，在促使經(jīng)理人承受風(fēng)險(xiǎn)抵押功能的同時(shí)，是否能夠兼顧經(jīng)理人的承受能力，避免經(jīng)理人承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，以防止經(jīng)理人主導(dǎo)需求的扭曲；第二，是否符合國(guó)家的法律規(guī)章，以防出現(xiàn)法律瑕疵；第三，有沒(méi)有建立合理的、成本較低的激勵(lì)性股權(quán)退出機(jī)制；第四，激勵(lì)成本是不是合理適宜；第五，是否能夠妥善解決資金來(lái)源；第六，股權(quán)定價(jià)方法是否合理清晰。

　　３．方案要具備可持續(xù)性。

　　方案應(yīng)該做到：第一，避免股權(quán)固化以致激勵(lì)性股權(quán)枯竭；第二，要有調(diào)整彈性；第三，要設(shè)定合理的股權(quán)收益結(jié)算周期。總之，股權(quán)激勵(lì)方案要具備可行性、可操作性、可持續(xù)性是我們?cè)O(shè)計(jì)方案時(shí)應(yīng)考慮的基本原則，也是我們衡量方案的應(yīng)用價(jià)值以及預(yù)判方案能不能成功實(shí)施的重要依據(jù)。

　　方案的要素：

　　①激勵(lì)對(duì)象：企業(yè)高層管理人員。具體到某集團(tuán)而言，指下屬企業(yè)的正副廠長(zhǎng)經(jīng)理。

　　②激勵(lì)性股權(quán)數(shù)量及分配比例：激勵(lì)性股權(quán)的數(shù)量為企業(yè)總股份的１０％。正職應(yīng)占全部激勵(lì)性股權(quán)的４０－５０％，其余由副職分配。

　　③激勵(lì)性股權(quán)的組合：激勵(lì)性股權(quán)的２０％為實(shí)股，并實(shí)際轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶，８０％為虛股，不實(shí)際過(guò)戶，但在股權(quán)結(jié)算期滿后，虛股可以實(shí)股化，即完成實(shí)際過(guò)戶，但是否行使實(shí)股化的權(quán)力歸經(jīng)理人所有。

　　④資金來(lái)源及股權(quán)來(lái)源：實(shí)股的入股資金由本人解決，以現(xiàn)金支付；虛股不需要支付現(xiàn)金。如果本人一次性難以拿出全部現(xiàn)金的.，入股時(shí)應(yīng)至少支付５０％，其余資金以實(shí)股質(zhì)押，向公司借款支付，借款免計(jì)利息。激勵(lì)性股權(quán)來(lái)源于企業(yè)股東的集體攤薄。

　　⑤股權(quán)定價(jià)：股權(quán)價(jià)格按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)評(píng)估的凈資產(chǎn)確定。

　　⑥任期及股權(quán)激勵(lì)結(jié)算周期：規(guī)定激勵(lì)對(duì)象即經(jīng)理人一屆任期為３－５年，并以任期為股權(quán)激勵(lì)結(jié)算周期，簡(jiǎn)稱激勵(lì)周期。正常任期期滿后，經(jīng)理人繼續(xù)任職的，可以啟動(dòng)新一輪激勵(lì)周期。

　　⑦激勵(lì)性股權(quán)的權(quán)利義務(wù)：在激勵(lì)周期內(nèi)，不進(jìn)行利益分配，期滿結(jié)算時(shí)，實(shí)股與虛股有同樣的利潤(rùn)分配權(quán)；利潤(rùn)分配比例與股份比例不同，如果企業(yè)贏利，全部激勵(lì)性股權(quán)按照２０％的比例分紅，其他資本股的利潤(rùn)分配比例為８０％。企業(yè)出現(xiàn)虧損，實(shí)股與普通資本股一樣承擔(dān)有限責(zé)任，虛股不需承擔(dān)任何責(zé)任。

　　⑧股份退出規(guī)定：經(jīng)理人在任期間辭職的，企業(yè)有回購(gòu)選擇權(quán)，經(jīng)理人應(yīng)有出讓義務(wù)，回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭職時(shí)的凈資產(chǎn)就低原則確定；公司辭退經(jīng)理人的，個(gè)人有退股選擇權(quán)，公司應(yīng)有回購(gòu)義務(wù)，回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭退時(shí)的凈資產(chǎn)就高原則確定；任職期滿后，經(jīng)理人具有實(shí)股的完全處置權(quán)。因?yàn)樽约恨o職原因經(jīng)理人離開(kāi)公司的，辭職之前的虛股應(yīng)分配利潤(rùn)和以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消；因?yàn)楣�司辭退原因使經(jīng)理人離開(kāi)公司的，虛股之前的應(yīng)分配利潤(rùn)公司應(yīng)分配給經(jīng)理人，以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消；虛股實(shí)股化時(shí)的行權(quán)價(jià)格與期初實(shí)股價(jià)格一樣，即按照期初企業(yè)凈資產(chǎn)確定。在結(jié)算期內(nèi)如發(fā)生企業(yè)被并購(gòu)或大股東變更及重大股權(quán)調(diào)整，個(gè)人有退股選擇權(quán)，公司應(yīng)有回購(gòu)義務(wù)，回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭退時(shí)的凈資產(chǎn)就高原則確定，同時(shí)結(jié)算虛股的分配利潤(rùn)。

　　⑨有關(guān)方案實(shí)施的配套管理規(guī)定：建立經(jīng)理人監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng)，包括：第一，定期的經(jīng)理人述職制度。第二，健全企業(yè)管理制度特別是財(cái)務(wù)管理及審計(jì)制度。第三，設(shè)置企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)體系，比如資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收款回款率、技術(shù)專利申報(bào)量、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展并作為考核以至決定續(xù)聘或解雇經(jīng)營(yíng)者的其中依據(jù)；由于該項(xiàng)工作專業(yè)性強(qiáng)，也比較復(fù)雜，對(duì)于一般管理基礎(chǔ)較差的中小規(guī)模民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)施難度較大，建議外聘咨詢公司解決。

　　⑩有關(guān)激勵(lì)周期：完整的股權(quán)激勵(lì)過(guò)程包括股東大會(huì)決議批準(zhǔn)方案、企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象簽訂合同、實(shí)施方案、到期結(jié)算等階段，企業(yè)運(yùn)行方案的同時(shí)應(yīng)啟動(dòng)經(jīng)理人的監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng)，在必要時(shí)對(duì)方案做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在一輪激勵(lì)周期結(jié)束后，企業(yè)根據(jù)實(shí)施情況的總結(jié)，進(jìn)一步完善方案，以啟動(dòng)新一輪的激勵(lì)周期。

股權(quán)激勵(lì)方案5

　　一、確定股權(quán)激勵(lì)對(duì)象

　　從人力資本價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍

　　根據(jù)這個(gè)原則， 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象被分成了三個(gè)層面：

　　第一層面是核心層，為公司的戰(zhàn)略決策者；

　　第二層面是經(jīng)營(yíng)層，為擔(dān)任部門(mén)經(jīng)理以上職位的管理者；

　　第三層面是骨干層，為特殊人力資本持有者。

　　二、確定股權(quán)激勵(lì)方式

　　股權(quán)激勵(lì)的工具包括權(quán)益結(jié)算工具和現(xiàn)金結(jié)算工具，其中，權(quán)益結(jié)算中的常用工具包括股票期權(quán)、限制性股票員工持股計(jì)劃等，這種激勵(lì)方式的優(yōu)點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán)，公司不需要支付大筆現(xiàn)金，有時(shí)還能獲得缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng)，原股東持股比例可能會(huì)稀釋。

　　現(xiàn)金結(jié)算中的常用工具包括股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分紅等，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，原有股東會(huì)造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大。而且，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股權(quán)，勵(lì)作用有所影響。

　　確定激勵(lì)方式，應(yīng)綜合考慮員工的人力資本價(jià)值、敬業(yè)忠誠(chéng)度、員工出資意愿及公司激勵(lì)力度等方面。在結(jié)合公的基礎(chǔ)之上，可考慮如下激勵(lì)方式：

　　對(duì)于人力資本價(jià)值高且忠誠(chéng)度高的員工，采用實(shí)股或期股激勵(lì)方式，以在員工身上實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的統(tǒng)一；對(duì)于不愿出資的員工，可以采用分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)，以提升員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性。

　　上述激勵(lì)方式并非一成不變，在結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)實(shí)需求的基礎(chǔ)上可靈活運(yùn)用并加以整合創(chuàng)新，設(shè)計(jì)出契合求的激勵(lì)方案。

　　三、股權(quán)激勵(lì)的股份來(lái)源

　　針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類的股權(quán)激勵(lì)方式，不涉及公司實(shí)際股權(quán)激勵(lì)，故不存在股份來(lái)源問(wèn)題，以下僅就權(quán)益類股權(quán)的股份來(lái)源進(jìn)行如下闡述：

　　一是原始股東出讓公司股份。如果以實(shí)際股份對(duì)公司員工實(shí)施激勵(lì)，一般由原始股東，通常是大股東向股權(quán)激勵(lì)份。根據(jù)支付對(duì)價(jià)的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈(zèng)予，原始股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象無(wú)償轉(zhuǎn)讓一部分公司股慮激勵(lì)對(duì)象個(gè)人所得稅問(wèn)題）；其二為股份出讓，出讓的價(jià)格一般以企業(yè)注冊(cè)資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定二是采取增資的方式，公司授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權(quán)利。

　　需要注意的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資過(guò)程中要處理好原始股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)買(mǎi)權(quán)問(wèn)題。公司可以在股東會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)決時(shí)約定其他股東對(duì)與股權(quán)激勵(lì)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

　　四、股權(quán)激勵(lì)的資金來(lái)源

　　在現(xiàn)金結(jié)算的情況下，公司需要根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍、標(biāo)準(zhǔn)，避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)力。而在權(quán)益結(jié)算的情況下，除公司或老股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股份外，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來(lái)受讓該部據(jù)資金來(lái)源方式的不同，可以分為以下幾種：

　　一是激勵(lì)對(duì)象自有資金。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購(gòu)入對(duì)應(yīng)的股份。由于員工的支付能力很高，因此，需要采取一些變通的方法，比如，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納大股東提供借款方式。

　　二是提取激勵(lì)基金。為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施，公司可以建立相應(yīng)基金專門(mén)用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。公積金既可以算方式的股權(quán)激勵(lì)，也可以用于權(quán)益結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì)。

　　五、確定股權(quán)激勵(lì)周期

　　若要產(chǎn)生長(zhǎng)期激勵(lì)效用，股權(quán)激勵(lì)需要分階段進(jìn)行，以確保激勵(lì)對(duì)象的工作激情能夠得以延續(xù)。

　　一般可以將股權(quán)激勵(lì)的授予期設(shè)為3年，例如針對(duì)期股方式，可按3：3：4的比例，每年1次，分3次授予完畢

　　的解鎖及期權(quán)的兌現(xiàn)亦分3年期實(shí)施，這樣，一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的全部完成就會(huì)延續(xù)6年；針對(duì)利潤(rùn)分紅激勵(lì)方行1次分紅，同時(shí)由公司存留一定比例的分紅份額，待第3個(gè)年度返還，并以此類推。

　　之所以采用上述機(jī)制，其原因在于，在激勵(lì)的同時(shí)施加必要的約束——員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè)，都會(huì)覺(jué)得以此增加其離職成本，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的效用。

　　六、確定退出機(jī)制，避免法律糾紛

　　為規(guī)避法律糾紛，在推行股權(quán)激勵(lì)方案前應(yīng)事先明確退出機(jī)制。針對(duì)不同的激勵(lì)方式，分別采用不同的退出機(jī)制

　　（一）針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類激勵(lì)方式，可從三個(gè)方面界定退出辦法：

　　1.對(duì)于合同期滿、法定退休等正常的離職情況，已實(shí)現(xiàn)的'激勵(lì)成果歸激勵(lì)對(duì)象所有，未實(shí)現(xiàn)部分則由企業(yè)收回。離開(kāi)企業(yè)后還會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，則未實(shí)現(xiàn)部分也可予以保留，以激勵(lì)其能繼續(xù)關(guān)注公司的發(fā)

　　2.對(duì)于辭職、辭退等非正常退出情況，除了未實(shí)現(xiàn)部分自動(dòng)作廢之外，已實(shí)現(xiàn)部分的收益可歸屬激勵(lì)對(duì)象所有。

　　3.若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)幾次未達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo)，則激勵(lì)資格自動(dòng)取消，即默認(rèn)此激勵(lì)對(duì)象不是公司所需的人力資本，當(dāng)獲取人力資本收益。

　　（二）針對(duì)權(quán)益結(jié)算類激勵(lì)方式，可從以下三方面界定相關(guān)退出辦法：

　　1、針對(duì)直接實(shí)股激勵(lì)方式，激勵(lì)對(duì)象直接獲得實(shí)際股權(quán)，成為公司真正的股東。要根據(jù)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定的強(qiáng)制要求激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股權(quán)存在較大困難，需要明確以下事項(xiàng)：

　　①關(guān)于強(qiáng)制退股規(guī)定的效力

　　在激勵(lì)對(duì)象取得公司實(shí)際股權(quán)后應(yīng)當(dāng)變更公司章程，章程對(duì)公司及股東均有約束力。變更后的章程應(yīng)規(guī)定特定條股東應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制退股，該規(guī)定可以視作全體股東的約定。在該條件滿足時(shí)，特定股東應(yīng)當(dāng)退股。

　　同時(shí)應(yīng)注意在公司存續(xù)過(guò)程中修改章程，并規(guī)定強(qiáng)制退股條件，則要分別情況看待。對(duì)于贊成章程修改的股東來(lái)足強(qiáng)制退股條件時(shí)，章程的規(guī)定對(duì)他有效；對(duì)于反對(duì)章程修改的股東來(lái)說(shuō)，即使章程已通過(guò)，強(qiáng)制退股的規(guī)定對(duì)力。

　　在此應(yīng)注意：股東資格只能主動(dòng)放棄，不能被動(dòng)剝奪。章程或激勵(lì)協(xié)議通過(guò)特殊約定強(qiáng)制退股條款，可能因違反東不得抽逃出資的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定無(wú)效，對(duì)激勵(lì)對(duì)象僅起到協(xié)議約束的效果。

　　②退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格或回購(gòu)價(jià)格

　　股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中一般規(guī)定了強(qiáng)制退出的股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格/回購(gòu)價(jià)格計(jì)算方法。退出股份價(jià)格經(jīng)常約定為激勵(lì)對(duì)象原或原始購(gòu)買(mǎi)價(jià)格加利息的作價(jià)。但資產(chǎn)收益是股東的固有權(quán)利，不能被強(qiáng)制剝奪，資產(chǎn)收益體現(xiàn)在利潤(rùn)分配、剩和轉(zhuǎn)讓股份獲益三方面。股東退股有權(quán)以市場(chǎng)價(jià)值作價(jià)。再者，在公司虧損時(shí)，如再以原價(jià)或原價(jià)加利息作價(jià)，東不公平或涉嫌抽逃。

　　因此，在股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案中對(duì)退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格約定為公司實(shí)際賬面凈資產(chǎn)價(jià)值或市場(chǎng)公允價(jià)值較為妥當(dāng)。 ③協(xié)議能否規(guī)定只向特定股東轉(zhuǎn)讓

　　上述規(guī)定往往會(huì)侵犯了其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)也是股東的固有權(quán)利，非經(jīng)其事先同意，不得被剝奪權(quán)激勵(lì)協(xié)議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

　　七、股權(quán)激勵(lì)中的稅收問(wèn)題

　　股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中涉及的稅收問(wèn)題主要體為以下兩方面：

　　1、公司股權(quán)激勵(lì)支出能否在公司成本中列支

　　我國(guó)目前未對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中的稅收問(wèn)題作出明確規(guī)定，但在相關(guān)條例中可以找到一定依據(jù)。《中華企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十四條規(guī)定“企業(yè)發(fā)生的合理的工資薪金支出，準(zhǔn)予扣除。前款所稱工資薪金，是納稅年度支付給在本企業(yè)任職或者受雇的員工的所有現(xiàn)金形式或者非現(xiàn)金形式的勞動(dòng)報(bào)酬，包括基本工資、獎(jiǎng)金貼、年終加薪、加班工資，以及與員工任職或者受雇有關(guān)的其他支出。”同時(shí)國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于我國(guó)居民企激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》第三款規(guī)定“在我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司，凡比照《管規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上，也按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)處理問(wèn)題，可以按照上述規(guī)定執(zhí)行。”

　　根據(jù)上述條例的規(guī)定，非上市公司的股權(quán)激勵(lì)支出，可以在公司成本中列支，但要區(qū)別對(duì)待：

　　針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除；

　　針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的，公司等待計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，公司方可根際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依進(jìn)行稅前扣除

　　2、激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)激勵(lì)份額的稅收問(wèn)題

　　國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)9號(hào)）規(guī)定，在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的個(gè)人（包括在中國(guó)境內(nèi)有住所和無(wú)住所的個(gè)人）認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券，因其表現(xiàn)或業(yè)績(jī)，從其雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額），屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。上述個(gè)人在認(rèn)購(gòu)股票等有行轉(zhuǎn)讓所取得的所得，屬于稅法及其實(shí)施條例規(guī)定的股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓所得，適用有關(guān)對(duì)股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓人所得稅的規(guī)定。

　　除上述國(guó)稅發(fā)〔1998〕9號(hào)，目前關(guān)于非上市公司股份期權(quán)計(jì)劃并無(wú)其他政策規(guī)定。由此可以看出，非上市公司際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定人所得稅。根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，工資、薪金所得，適用超額累進(jìn)稅率，稅率為3%至45%；利息、得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和其他所得適用比例稅率，稅率為20%。

股權(quán)激勵(lì)方案6

　　一、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)現(xiàn)狀

　　（一）樣本公司選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

　　本研究選取20xx-2013年在深滬掛牌上市的A股國(guó)有控股上市公司首次股權(quán)激勵(lì)公告日公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案為研究對(duì)象，由WIND數(shù)據(jù)庫(kù)股權(quán)激勵(lì)模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案整理得到。其中，對(duì)少量信息披露不完全的公司作剔除，最終得到85家國(guó)有控股上市公司（其中：深交所45家，上交所40家）累計(jì)公布的94次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　（二）國(guó)有控股上市公司股權(quán)

　　激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在的主要問(wèn)題股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施以激勵(lì)方案為依據(jù)，因此不合理的方案設(shè)計(jì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果。基于對(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析，本研究提出以下幾個(gè)可能影響目前激勵(lì)效果發(fā)揮的主要問(wèn)題：

　　1．激勵(lì)方式以期權(quán)為主且形式過(guò)于單一

　　企業(yè)若想設(shè)計(jì)一套成功的股權(quán)激勵(lì)方案，激勵(lì)方式的選擇尤為重要。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的分析可知，國(guó)有控股上市公司激勵(lì)方式主要以股票期權(quán)為主（占比69%）且單一激勵(lì)方式占比高達(dá)98%。盡管在歐美國(guó)家90%以上的上市公司會(huì)選擇股票期權(quán)方式，但該方式對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定程度依賴性高，只有在股票市場(chǎng)能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況下才能發(fā)揮有效激勵(lì)，否則就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)失效或使股東遭受剩余損失。同時(shí)期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動(dòng)，激勵(lì)計(jì)劃終止的可能性更大，說(shuō)明我國(guó)資本市場(chǎng)不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實(shí)施的重要因素。另外，國(guó)有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵(lì)方式（占比28%），相比股票期權(quán)激勵(lì)方式，它約束性強(qiáng)且規(guī)避資本市場(chǎng)波動(dòng)的效果更好，但由于其授予或解鎖條件以嚴(yán)格的業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ)，因此一旦業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置不合理就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)的中斷，從而造成激勵(lì)失效，這都是國(guó)有控股上市公司在單一激勵(lì)方式下所不能避免的問(wèn)題。

　　2．業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)

　　從現(xiàn)狀分析來(lái)看，國(guó)有控股上市公司的業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)，具體表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是67%的公司只使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量是否可以行權(quán)或解鎖；二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標(biāo)桿企業(yè)的對(duì)比，但其對(duì)比依據(jù)仍然是財(cái)務(wù)指標(biāo)。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)是最直觀、最易取得的數(shù)據(jù)，但過(guò)分依賴有許多弊端：首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為，由于所有者缺位，國(guó)企高管對(duì)公司的控制度遠(yuǎn)大于其他企業(yè)，內(nèi)部控制人有更多機(jī)會(huì)操縱激勵(lì)方案財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定及會(huì)計(jì)信息的報(bào)告過(guò)程，從而輕易獲利；其次，會(huì)導(dǎo)致管理層投資動(dòng)機(jī)不足，因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)更多反映的是過(guò)去的短期經(jīng)營(yíng)成果，難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之外的長(zhǎng)期努力；同時(shí)由于國(guó)企高管任職通常較短，不能享受其長(zhǎng)期投資成果，因此共同導(dǎo)致管理層長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)不足。與此同時(shí)，從較高的激勵(lì)計(jì)劃終止情況來(lái)看，業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與激勵(lì)方式的配合不當(dāng)，也是導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的重要原因。

　　3．激勵(lì)有效期

　　設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)目前國(guó)有控股上市公司主要以五年為一個(gè)有效期，是國(guó)家政策要求的最低限制，相比規(guī)定的十年上限而言，有效期設(shè)置過(guò)短。綜合分析其原因，主要和國(guó)企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年，有的甚至更短，因此如果有效期設(shè)置過(guò)長(zhǎng)會(huì)使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵(lì)成果便已離任。但這也正是國(guó)有控股上市公司方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問(wèn)題所在：過(guò)分關(guān)注個(gè)別高管的任命周期，而忽略了對(duì)其他人員的長(zhǎng)期激勵(lì)。因此本研究若無(wú)特殊提示，重點(diǎn)探討非行政任命高管及核心人員的激勵(lì)問(wèn)題。五年有效期設(shè)計(jì)對(duì)無(wú)任期限制的激勵(lì)對(duì)象而言實(shí)則過(guò)短，并不利于形成長(zhǎng)期激勵(lì)，從而背離股權(quán)激勵(lì)的初衷。同時(shí)，目前國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)間隔至少為五年，授予間隔過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致激勵(lì)強(qiáng)度過(guò)低。因此，只有同時(shí)調(diào)整激勵(lì)有效期和授予間隔才能更好促進(jìn)激勵(lì)效果的發(fā)揮。

　　二、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)建議

　　（一）選擇合適激勵(lì)方式

　　嘗試混合激勵(lì)國(guó)有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況、外部環(huán)境、激勵(lì)對(duì)象需求等多方面因素，同時(shí)結(jié)合不同激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇合適的激勵(lì)方式。同時(shí)，激勵(lì)方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式，可嘗試混合激勵(lì)，比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式。同時(shí)每種激勵(lì)方式各有優(yōu)劣，混合激勵(lì)可以揚(yáng)長(zhǎng)避短，既能達(dá)到更好的激勵(lì)效果，又能規(guī)避單一激勵(lì)方式下存在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于國(guó)有控股上市公司來(lái)說(shuō)，CEO等高級(jí)管理人員作為國(guó)家委派的代表與國(guó)有企業(yè)的最大股東——國(guó)家的利益聯(lián)系緊密，因此可以選擇股票期權(quán)方式；而對(duì)于其他激勵(lì)對(duì)象，為強(qiáng)化留人力度，可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵(lì)與約束并存的限制性股票；對(duì)于那些擁有外籍高管的上市公司，為避免外籍高管不能開(kāi)立證券賬戶的困擾，可對(duì)其采用股票增值權(quán)激勵(lì)方式。同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看，伴隨國(guó)企改革深化，激勵(lì)方式從單一走向多元是必然趨勢(shì)。

　　（二）合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)

　　完善業(yè)績(jī)考核體系如前面所分析，過(guò)分依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)存在多種弊端。國(guó)有控股上市公司在業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇上，不能單純以衡量業(yè)績(jī)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)為行權(quán)或解鎖標(biāo)準(zhǔn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引用更能增加對(duì)激勵(lì)對(duì)象的綜合考察，促使激勵(lì)對(duì)象更加注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效的提升和可持續(xù)發(fā)展。本研究建議國(guó)有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo)，建立多角度的業(yè)績(jī)考核體系。同時(shí)，可根據(jù)不同職責(zé)對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)施不同的考核標(biāo)準(zhǔn)，例如對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負(fù)責(zé)的核心高管，財(cái)務(wù)考核只是其中一個(gè)部分，可更多引入外部權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和政府對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)，如EVA，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為唯一目的，更承擔(dān)著許多社會(huì)責(zé)任和發(fā)展任務(wù)；而對(duì)于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干，則可以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行考核，這樣更有助于他們鎖定工作目標(biāo)從而激發(fā)其工作熱情。

　　（三）縮短授予間隔

　　促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化從股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)看，本研究建議競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有控股上市公司可縮短授予間隔，從而促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)在國(guó)企中的常態(tài)化。這樣做有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，首先目前國(guó)企授予間隔一般為五年，這必然會(huì)使激勵(lì)對(duì)象從心理上產(chǎn)生等待時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大的認(rèn)識(shí)，從而降低激勵(lì)效果。但授予間隔的.縮短可以很好改善其心理預(yù)期，即實(shí)現(xiàn)目前民營(yíng)企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式，通過(guò)滾動(dòng)多次推出的方式，每隔一年授予一次，讓股權(quán)激勵(lì)成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時(shí)配合國(guó)家有關(guān)激勵(lì)總數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%的規(guī)定，并不會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。其次，縮短授予間隔的同時(shí)其實(shí)拉長(zhǎng)了股權(quán)激勵(lì)的有效期。假設(shè)國(guó)企設(shè)置授予期為三年，按3：3：4的方式每年授予一次，同時(shí)每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行（兩年限制，三年行權(quán)或解鎖），這樣一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃全部有效期就會(huì)延長(zhǎng)至八年，這樣的常態(tài)化授予在激勵(lì)的同時(shí)有較強(qiáng)的約束作用，即任何員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè)，都會(huì)覺(jué)得有些遺憾，以此增加其離職成本，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的作用。第三，授予常規(guī)化能同時(shí)促進(jìn)那些暫未納入激勵(lì)計(jì)劃的員工努力工作，強(qiáng)化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望，促進(jìn)企業(yè)核心事業(yè)認(rèn)同感的形成，有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

　　三、結(jié)論

　　股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)國(guó)有控股上市公司中起步較晚，很多方面仍處于不斷摸索階段，本研究通過(guò)對(duì)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行現(xiàn)狀分析，得出以下結(jié)論：

　　1．目前來(lái)看

　　股權(quán)激勵(lì)并不適合壟斷型國(guó)有企業(yè)，如能設(shè)計(jì)合理可以成為競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績(jī)效并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。

　　2．研究提出激勵(lì)方式以期權(quán)為主

　　且形式過(guò)于單一、業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)、激勵(lì)有效期設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)是目前國(guó)有控股上市公司在設(shè)計(jì)中存在的可能影響激勵(lì)效果實(shí)施的關(guān)鍵因素，并認(rèn)為可以從通過(guò)選擇合適激勵(lì)方式并嘗試混合激勵(lì)、合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)并完善業(yè)績(jī)考核體系同時(shí)縮短授予間隔，促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化三個(gè)方面的改善提高目前激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)質(zhì)量。

　　3．合理設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施

　　仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制為有效前提，企業(yè)和國(guó)家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵(lì)效用更好的發(fā)揮。總之，國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不能操之過(guò)急，要穩(wěn)步推進(jìn)。相信伴隨國(guó)企改革步伐的加快、國(guó)家政策方面的不斷成熟，國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量會(huì)逐步提升，最終有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認(rèn)同感的建立和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

股權(quán)激勵(lì)方案7

　　業(yè)績(jī)指標(biāo)選擇不合理

　　上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)是為了推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在推行股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中，有些上市公司常常有意或無(wú)意地選擇不合理的指標(biāo)進(jìn)行考核，這樣就違背了推行股權(quán)激勵(lì)的初衷，股權(quán)激勵(lì)成為了上市公司高管的造福工具。

　　例如：20xx年公布股權(quán)激勵(lì)方案的網(wǎng)宿科技就是其中的代表之一。網(wǎng)宿科技公布的行權(quán)條件為：第一個(gè)行權(quán)期，相比20xx 年，20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于20%;第二個(gè)行權(quán)期相比20xx 年，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于40%;

　　第三個(gè)行權(quán)期，相比20xx 年，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于80%;第四個(gè)行權(quán)期，相比20xx 年，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于100%。從網(wǎng)宿科技的股權(quán)激勵(lì)方案來(lái)看，一是業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇不合理。網(wǎng)宿科技于20xx年在創(chuàng)業(yè)板上市，由于資金超募，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)從上市前的14 272.12萬(wàn)元迅速上升到了70 842.78萬(wàn)元，由于凈資產(chǎn)快速膨脹，而其20xx和20xx年的凈利潤(rùn)變化幅度不大，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率反而逐年下降，從上市前的25.98%下降到了20xx年的5.3%(見(jiàn)表1)。網(wǎng)宿科技在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，有意避開(kāi)了凈資產(chǎn)收益率這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，只把凈利潤(rùn)列入考核指標(biāo)。

　　二是對(duì)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置條件過(guò)低。網(wǎng)宿科技的四次行權(quán)條件分別為：相比20xx年，20xx- 20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別不低于20%、40%、80%、100%，如果算復(fù)合增長(zhǎng)率還不到20%。

　　雖然年均20%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比GDP的增長(zhǎng)速度要高，但是考慮到企業(yè)通常都有經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，企業(yè)的實(shí)際收入增長(zhǎng)率和GDP的增長(zhǎng)率也不會(huì)差太多。因此，對(duì)于定義高成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)宿科技收入增長(zhǎng)率不能超過(guò)社會(huì)的平均增長(zhǎng)速度，從這個(gè)角度來(lái)看，這一利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度顯得不合理。

　　降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式

　　降低股權(quán)激勵(lì)條件表現(xiàn)為業(yè)績(jī)考核門(mén)檻遠(yuǎn)低于公司歷年水平或其中任何一年的業(yè)績(jī)水平。有些公司通過(guò)降低行權(quán)條件和行權(quán)價(jià)方式實(shí)現(xiàn)，如在股權(quán)激勵(lì)方案中設(shè)定限制性股票三年解鎖條件設(shè)置過(guò)低，再如以限制性股票為激勵(lì)方的上市公司，股票的授予價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)的50%。

　　上市公司降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式這種低門(mén)檻的業(yè)績(jī)考核，不僅不能起到激勵(lì)作用，甚至還存在大股東借股權(quán)激勵(lì)向激勵(lì)對(duì)象輸送利益的可能。 ? ? ?例如：九陽(yáng)股份為了適應(yīng)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件的變化，在20xx年2月決定以定向發(fā)行426萬(wàn)新股的方式對(duì)246名骨干啟動(dòng)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。方案中規(guī)定只要20xx-2013年公司凈利潤(rùn)分別比上年上漲5%、6%、7%，被激勵(lì)對(duì)象就可以獲得股票。

　　另外，除行權(quán)條件過(guò)低外，其行權(quán)價(jià)也很低。九陽(yáng)股份以公告日(20xx年2月15)前20個(gè)交易日股票均價(jià)15.18的50%確定，每股行權(quán)價(jià)為7.59元，而前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為16.39元，這種定價(jià)方式與其他一些推出股權(quán)激勵(lì)方案的公司相比，折扣力度也大了許多。

　　同時(shí)該行權(quán)價(jià)格的作價(jià)方法也違反了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，定向增發(fā)股份價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格的90%，也就是九陽(yáng)股份股權(quán)激勵(lì)股票行權(quán)價(jià)應(yīng)不得低于13.67元。但是九陽(yáng)股份卻以前20個(gè)交易日股票均價(jià)的`50%作為行權(quán)價(jià)，顯然是違規(guī)的。對(duì)于這些股票激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，最高僅7%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，預(yù)示著這些激勵(lì)對(duì)象即使不付出很多甚至不作為也能穩(wěn)拿激勵(lì)股票，但這對(duì)于新高管和其他員工來(lái)說(shuō)顯得很不公平，同時(shí)也違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。因此在20xx年8月16號(hào)股權(quán)激勵(lì)被緊急叫停。

　　缺乏激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益的追繳機(jī)制

　　如果激勵(lì)對(duì)象因?yàn)樽陨磉`規(guī)而喪失激勵(lì)資格，多數(shù)公司規(guī)定要依情況采取措施，以期權(quán)為例，常見(jiàn)條款是：違規(guī)后公司未授出的股票期權(quán)失效，未行權(quán)的部分不再行權(quán)，對(duì)于已行權(quán)的部分，按照授予價(jià)格回購(gòu)。

　　但是絕大多數(shù)公司沒(méi)有明確激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益追繳措施以及相應(yīng)責(zé)任。此外，按照授予價(jià)格回購(gòu)股份，有些情況下還會(huì)給激勵(lì)對(duì)象帶來(lái)“套利”機(jī)會(huì)，變懲為獎(jiǎng)，適得其反。20xx年證券市場(chǎng)上漢王科技高管的限售股的精確減持就是一個(gè)典型。

　　例如：漢王科技20xx年3月3號(hào)成功登上中小板，發(fā)行價(jià)41.9元，開(kāi)盤(pán)價(jià)78元。同年5月24號(hào)股價(jià)高達(dá)175元，相比發(fā)行價(jià)漲3倍，根據(jù)股票交易的規(guī)則，上市公司年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)公告前30日內(nèi)，以及業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)等公告前10日內(nèi)，屬于上市公司信息披露的敏感期，這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”。

　　此期間公司高管人員買(mǎi)賣本公司股票的行為屬于違規(guī)。但是20xx年3月4日，漢王科技9名高管的股票集體解禁，3月18日20xx年報(bào)披露，而3月21日是實(shí)質(zhì)意義上的首個(gè)解禁日，漢王科技9名高管利用報(bào)表披露的時(shí)間安排，精確減持150萬(wàn)股股票。在高管減持股票后，漢王科技的壞消息接踵而至。先是20xx年4月19日公布漢王科技第一季度業(yè)績(jī)虧損公告，緊接著是一季度報(bào)告虧損，20xx年5月17日計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，7月30日?qǐng)?bào)告半年度巨虧。雖然證監(jiān)會(huì)在20xx年12月22日立案調(diào)查漢王科技，主要是漢王科技涉嫌會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)。然而，由于缺乏違規(guī)收益的追繳機(jī)制，目前該案如何定論，還不得而知。

　　激勵(lì)時(shí)間和人員選擇不透明

　　股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和人員選擇不透明主要出現(xiàn)在一些即將上市的企業(yè)中。有些即將上市的公司為了避免上市后股權(quán)激勵(lì)的高成本，在上市前1-2年就以極低的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行突擊股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的股權(quán)激勵(lì)，這種低價(jià)與同期的另一次增資擴(kuò)股價(jià)格存在巨大落差。

　　再就是突擊入股的人員選擇上往往不夠透明，使得凈利潤(rùn)和每股收益實(shí)質(zhì)上在上市前已經(jīng)被稀釋。這種情形已經(jīng)引起了發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注。20xx年申請(qǐng)IPO被發(fā)審委否決的樂(lè)歌視訊就是典型。

　　例如：樂(lè)歌視訊20xx年在中小板IPO的申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)、發(fā)審委駁回，主要原因是涉嫌上市前年前突擊增資擴(kuò)股以極低的價(jià)格完成。20xx年3月3日，樂(lè)歌視訊董事會(huì)決議通過(guò)，公司新增注冊(cè)資本67.34萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本全部由新股東聚才投資以現(xiàn)金認(rèn)繳，增資價(jià)格為2.6103美元/股。

　　僅僅在半月后，公司新增注冊(cè)資本30.53萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本由新股東寇光武、高原以現(xiàn)金方式各自認(rèn)繳50%，增資價(jià)格為4.7987 美元/股。僅相差半個(gè)月時(shí)間，但聚才投資的入股價(jià)格僅為兩自然人股東入股價(jià)格的54.4%。短時(shí)間內(nèi)的兩次增資擴(kuò)股，為何價(jià)格會(huì)有如此大的差異，這不得不讓人覺(jué)得蹊蹺。

　　樂(lè)歌視訊的招股說(shuō)明書(shū)顯示，聚才投資的28名自然人股東均為樂(lè)歌視訊的高管。顯然，聚才投資是為完成股權(quán)激勵(lì)而成立的法人單位。雖然聚才投資名義上是樂(lè)歌視訊眾高管成立的公司，但其股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，姜藝占有其57.36%的出資比例，為聚才投資的控股股東。

　　而其余27名高管所占出資比例，除副總經(jīng)理景曉輝占到5%，其余均低于或等于2.5%。同時(shí)，公司20xx年的第二次增資所引進(jìn)的投資人寇光武和高原也可以看成是股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象，寇光武為上市公司煙臺(tái)萬(wàn)華常務(wù)副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書(shū)。高原曾擔(dān)任過(guò)上市公司外高橋的董事會(huì)秘書(shū)，此二人為公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂(lè)宏在北大EMBA28班同學(xué)。然而，股權(quán)激勵(lì)的初衷是為了激勵(lì)上市公司高管為股東創(chuàng)造更多財(cái)富，如果股權(quán)激勵(lì)選擇那些對(duì)企業(yè)發(fā)展基本沒(méi)有做出貢獻(xiàn)的外來(lái)人士，明顯是違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。

　　等待期設(shè)置較短

　　統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)公司的等待期都是激勵(lì)辦法規(guī)定的下限(1 年)，只有個(gè)別公司的等待期是1.5 年。等待期過(guò)短不利于體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng)，甚至誘發(fā)激勵(lì)對(duì)象的短期行為，有悖于股權(quán)激勵(lì)的初衷。根據(jù)普華永道20xx 年全球股權(quán)激勵(lì)調(diào)查數(shù)據(jù)，在股票期權(quán)中，按照等待期長(zhǎng)短劃分，等待期長(zhǎng)度為3-4 年的一次性授予和3-4 年的分次授予占比約為80%。顯然，我國(guó)民營(yíng)上市公司設(shè)置的等待期相對(duì)較短

　　沒(méi)有“意外之財(cái)”過(guò)濾機(jī)制

　　股票價(jià)格受到公司內(nèi)在因素和市場(chǎng)整體因素的影響，而后者帶來(lái)的股價(jià)上漲與激勵(lì)對(duì)象的努力缺乏實(shí)質(zhì)性聯(lián)系，由此產(chǎn)生的收益一般被稱為“意外之財(cái)”。

　　如果由于市場(chǎng)行情的變化導(dǎo)致公司股價(jià)大幅度上漲，高管即使經(jīng)營(yíng)較差，仍然能夠從股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)中獲取豐厚的薪酬，如果對(duì)于高管的這種“意外之財(cái)”沒(méi)有過(guò)濾機(jī)制，則股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮的作用有限。

股權(quán)激勵(lì)方案8

　　一.什么是虛擬股權(quán)：

　　虛擬股權(quán)是公司根據(jù)員工在公司的工作業(yè)績(jī)、工作年限及職位等綜合情況，將公司分配給員工的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)為其虛擬持有公司股份的一種與登記股權(quán)相對(duì)應(yīng)的名義股權(quán)。本文中所稱虛擬股權(quán)指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種"虛擬"的股份，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)，但沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，虛擬股份的發(fā)放不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　二. 執(zhí)行 虛擬股權(quán)設(shè)計(jì)的意義

　　越來(lái)越多的公司認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)的重要性和團(tuán)隊(duì)的集合力量，更多的公司愿意放棄用工上的短期行為而給職工更多的依付感，更多的把企業(yè)的成果分享到每一個(gè)個(gè)人，這就是近年來(lái)股權(quán)激勵(lì)制度在企業(yè)中產(chǎn)生大量需求的原因，對(duì)于這種設(shè)計(jì)，專業(yè)公司法律師和一些咨詢機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)每個(gè)公司會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況做出適合自己公司的方案，虛擬股權(quán)激勵(lì)是在不用大幅度增加薪資福利的情況下，對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方式。

　　三.實(shí)施虛擬股權(quán)的主要目的

　　實(shí)施虛擬股權(quán)的目的是為了進(jìn)一步使高層管理人員的利益與股東的利益掛鉤，保證高層管理人員的決策符合股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，激勵(lì)他們?yōu)楣�司�?chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值并追求公司的持續(xù)發(fā)展；進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，吸引和保留關(guān)鍵人才。

　　四. 虛擬股權(quán)激勵(lì)主要的特點(diǎn)

　　第1，股權(quán)形式的虛擬化

　　虛擬股權(quán)不同于一般意義上的企業(yè)股權(quán)公司為了很好地激勵(lì)核心員工，在公司內(nèi)部無(wú)償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心員工，其持有者可以按照虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

　　第2，股東權(quán)益的不完整性

　　虛擬股權(quán)的持有者只能享受到分紅收益權(quán)，即按照持有虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)分配的權(quán)利，而不能享受普通股股東的權(quán)益（如表決權(quán)分配權(quán)等），所以虛擬股權(quán)的持有者會(huì)更多地關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)利潤(rùn)的情況

　　第3，與購(gòu)買(mǎi)實(shí)有股權(quán)或股票不同，虛擬股權(quán)由公司無(wú)償贈(zèng)送或以獎(jiǎng)勵(lì)的方式發(fā)放給特定員工，不需員工出資

　　作為股權(quán)激勵(lì)的一種方式，虛擬股權(quán)激勵(lì)既可以看作是物質(zhì)激勵(lì)，也可以看作是精神激勵(lì)

　　虛擬股權(quán)激勵(lì)作為物質(zhì)激勵(lì)的一面，體現(xiàn)在享有一定股權(quán)的員工可以獲得相應(yīng)的剩余索取權(quán)，他們會(huì)以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

　　虛擬股權(quán)激勵(lì)作為精神激勵(lì)的一面，體現(xiàn)在持股的員工因?yàn)橄碛刑囟ü�司產(chǎn)權(quán)，以一種股東的身份去工作，從而會(huì)減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性同時(shí)，因?yàn)樘摂M股權(quán)的`激勵(lì)對(duì)象僅限于公司核心員工，所以持股員工可以感覺(jué)到企業(yè)對(duì)其自身價(jià)值的充分肯定，產(chǎn)生巨大的榮譽(yù)感

　　五.虛擬股權(quán)的"行權(quán)"：

　　指虛擬股權(quán)持有員工要求公司按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行虛擬股權(quán)約定的義務(wù)。 舉例: 如果你手中有100股甲股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，行權(quán)日是8月1日。行權(quán)價(jià)格是5元。就是說(shuō)，到8月1日這天，你有資格用5元/股的價(jià)格買(mǎi)該股票100股。

　　如果到了這天，該股的市場(chǎng)價(jià)是8元，別人買(mǎi)100股要花800元，而你這天則可以用500元就買(mǎi)100股，假如當(dāng)初你買(mǎi)入權(quán)證時(shí)每股權(quán)證0.50元，那么你一共花了550元，你當(dāng)然合算了。如果你真買(mǎi)，這個(gè)行為就叫行權(quán)。

　　但是如果到了這天，該股的市場(chǎng)價(jià)是4元，你當(dāng)然不會(huì)用5元/股的價(jià)格買(mǎi)，那么你手里的100股認(rèn)購(gòu)權(quán)證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權(quán)了。

　　六. 10個(gè)步驟設(shè)計(jì) 虛擬股權(quán)激勵(lì)方案

　　步驟1：確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象及其資格條件

　　創(chuàng)業(yè)公司首先要明確，激勵(lì)對(duì)象是針對(duì)全體員工，還是只對(duì)部分核心員工為了保證虛擬股權(quán)在精神激勵(lì)方面的效果，此激勵(lì)手段比較適宜只針對(duì)核心員工這可以讓公司所有員工明確意識(shí)到，只有公司的優(yōu)秀人才，才能享受到虛擬股權(quán).它代表了一種特權(quán)如果其他員工想獲得這種特權(quán)，就必須努力工作，取得高績(jī)效，做好團(tuán)建管理等 多方面努力讓自己成為核心員工

　　虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象范圍及資格條件可以界定為：

　　(1).高級(jí)管理人員：具有一年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)（總經(jīng)理副總經(jīng)理總經(jīng)理助理等）或有高級(jí)職稱的核心管理層（如營(yíng)銷總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)等）；

　　(2).中層管理人員：具有二年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，擔(dān)任中層管理職務(wù)（如高級(jí)監(jiān)理人力資源經(jīng)理等）的人員；

　　(3).骨干員工：具有三年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，并獲得兩次以上公司優(yōu)秀員工稱號(hào)的員工，或者擁有獨(dú)特專業(yè)技能處于關(guān)鍵技術(shù)崗位的骨干員工（如高級(jí)企劃培訓(xùn)師等）

　　步驟2：確定虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的當(dāng)期股權(quán)持有數(shù)量

　　確定虛擬股權(quán)持有數(shù)量時(shí)，一般可以把持有股權(quán)分為職位股/績(jī)效股和工齡股等，根據(jù)公司具體情況劃分等級(jí)和數(shù)額.換句話說(shuō)，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況，來(lái)確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量,確保對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)結(jié)構(gòu)的合理化,同時(shí),員工自己也能更好的影響周圍的人.

　　(1)確定職位股

　　這是指公司根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)所處不同職位而設(shè)定的不同股權(quán)數(shù)量一般來(lái)說(shuō)，在同一個(gè)層次的激勵(lì)對(duì)象，其職位股權(quán)可有所不同，但波動(dòng)應(yīng)控制在一個(gè)較小范圍內(nèi)

　　可每年年初，對(duì)于上述三類虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象(指的是:高級(jí)管理人員/中級(jí)管理人員/ 核心員工)，先根據(jù)其所處職位確定他們的職位股基數(shù)

　　(2)確定績(jī)效股

　　這是指公司根據(jù)股權(quán)享有者的實(shí)際個(gè)人工作績(jī)效表現(xiàn)情況，決定到年底是否追加和追加多少的績(jī)效虛擬股權(quán)

　　每年年初，公司可預(yù)先確定三種股權(quán)享有者的年度考核績(jī)效指標(biāo)；每年年末，根據(jù)績(jī)效實(shí)際完成情況，按比例分別確定最終增加的股權(quán)數(shù)量（增加股權(quán)數(shù)量＝本人職位股基數(shù)×績(jī)效完成程度×50%）另外，公司應(yīng)規(guī)定一個(gè)享有績(jī)效虛擬股權(quán)的最低績(jī)效完成比例限制例如，當(dāng)年績(jī)效完成情況低于90%的人員，取消其享有當(dāng)年績(jī)效股的資格

　　(3)確定工齡股

　　可以依據(jù)員工在本公司工作服務(wù)年限，自勞動(dòng)合同簽訂后員工到崗之日起至每年年末，按照每年100股的標(biāo)準(zhǔn)增加股權(quán)數(shù)量

　　(4)計(jì)算股權(quán)數(shù)額

　　將上述三類股權(quán)累加，為該股權(quán)享有者的當(dāng)年股權(quán)數(shù)額

　　需要補(bǔ)充說(shuō)明的是，遇到特殊情況，如對(duì)公司有特別重大貢獻(xiàn)者，其具體虛擬股權(quán)數(shù)量的確定可由公司人力資源部門(mén)上報(bào)，交由公司最高管理層或公司薪酬考核委員會(huì)決定

　　步驟3：確定股權(quán)持有者的股權(quán)數(shù)量變動(dòng)原則

　　由于職位和績(jī)效等因素的變動(dòng)，使得持有人的股權(quán)數(shù)量會(huì)發(fā)生改變職位變動(dòng)時(shí)，職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整；隨著員工工齡的增加，其工齡股也會(huì)逐漸增加對(duì)于員工離職的情況，非正常離職（包括辭職辭退解約等）者虛擬股權(quán)自動(dòng)消失；正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人，也可按照實(shí)際剩余時(shí)間，到年終分配時(shí)參與分紅兌現(xiàn)，并按比例折算具體分紅數(shù)額如果股權(quán)享有者在工作過(guò)程中出現(xiàn)降級(jí)待崗處分等處罰時(shí)，公司有權(quán)減少取消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)

　　步驟4：確定虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化原則

　　根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和股權(quán)享有者的崗位變動(dòng)情況，公司必然會(huì)面臨虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問(wèn)題原則上講，虛擬股權(quán)持有者可以出資購(gòu)買(mǎi)自己手中的虛擬股權(quán)，從而把虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為公司實(shí)有股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格可以給予一定的優(yōu)惠

　　在公司虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時(shí)，可以原則規(guī)定，經(jīng)虛擬股權(quán)享有者申請(qǐng)，可以出資購(gòu)買(mǎi)個(gè)人持有的不低于50%的股權(quán)，將其轉(zhuǎn)換為實(shí)有股權(quán)，公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格給予不高于實(shí)有股權(quán)每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的9折優(yōu)惠

　　另外，一些特殊情況下，也可經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)層協(xié)商之后，將員工持有的虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為干股（即公司的設(shè)立人或者股東依照協(xié)議無(wú)償贈(zèng)予非股東的第三人的股份），從而讓股權(quán)享有者獲得更大的股東權(quán)利，既可以享受到類似于虛擬股權(quán)的分紅權(quán)，而且還可以享有表決權(quán)和股權(quán)的離職折現(xiàn)權(quán),但是,這樣的員工在公司里來(lái)說(shuō)可能是"萬(wàn)里挑一 " 跟國(guó)寶 有一拼!

　　步驟5：確定虛擬股權(quán)的分紅辦法和分紅數(shù)額

　　首先在公司內(nèi)部建立分紅基金，根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)際完成情況，對(duì)照分紅基金的提取計(jì)劃，落實(shí)實(shí)際提取比例和基金規(guī)模，并確定當(dāng)年分紅的基金規(guī)模的波動(dòng)范圍

　　如果分紅基金在利潤(rùn)中的提取比例，是以前一年的獎(jiǎng)金在公司凈利潤(rùn)中所占比例為參照制訂的，為了體現(xiàn)虛擬股權(quán)的激勵(lì)性，可以把分紅基金提取比例的調(diào)整系數(shù)定為1～1.5

　　假如在實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的上一年度，公司凈利潤(rùn)為118萬(wàn)元，上年年終獎(jiǎng)金總額為6.58萬(wàn)元，則

　　首次分紅基金提取比例基準(zhǔn)＝（首次股權(quán)享有者上年年終獎(jiǎng)金總額÷上一年公司凈利潤(rùn)）×（1～1.5）＝（6.58÷118）×（1～1.5）=5.8%×（1～1.5）

　　則最高線：5.8%×1.5＝8.7%

　　中間線：5.8%×1.3＝7.5%

　　最低線：5.8%×1.0＝5.8%

　　而首次分紅基金＝虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的當(dāng)年公司目標(biāo)利潤(rùn)（例如200萬(wàn)元）×首次分紅基金提取比例，分別對(duì)應(yīng)如下：

　　最高線：200×8.7%＝17.4萬(wàn)元

　　中間線：200×7.5%＝15萬(wàn)元

　　最低線：200×5.8%＝11.6萬(wàn)元

　　另外，在實(shí)際操作中，公司本著調(diào)劑豐歉平衡收入的原則，還可以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行當(dāng)期分紅和延期分紅相結(jié)合的基金分配原則，這樣可以有效地減少經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)性對(duì)分紅基金數(shù)額變動(dòng)所帶來(lái)的影響

　　假設(shè)公司當(dāng)年分紅基金數(shù)額為15萬(wàn)元，其將當(dāng)年分紅基金的85％用于當(dāng)年分紅兌現(xiàn)；當(dāng)年分紅基金的15％結(jié)轉(zhuǎn)下年，累加到下年提取的分紅基金；以后每年都按照這個(gè)比例滾動(dòng)分紅基金

　　步驟6：確定虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值

　　按照以下公式計(jì)算出虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值：

　　虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年實(shí)際參與分配的分紅基金規(guī)模÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

　　首先，應(yīng)確定參與分紅的股權(quán)總數(shù)，即加總所有股權(quán)享有者當(dāng)年實(shí)際參與分紅的股權(quán)數(shù)量，得出參與分紅的股權(quán)總數(shù)然后，按照上述公式，計(jì)算出每股現(xiàn)金價(jià)值

　　實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的第一年，假定其當(dāng)年實(shí)際分紅基金數(shù)額為12.75萬(wàn)元，而當(dāng)年實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)為115800股，所以根據(jù)公式，其當(dāng)年虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝127500元÷115800股＝1.10元/股

　　步驟7：確定每個(gè)虛擬股權(quán)持有者的具體分紅辦法和當(dāng)年分紅現(xiàn)金數(shù)額

　　將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以股權(quán)享有者持有的股權(quán)數(shù)量，就可以得到每一個(gè)股權(quán)享有者當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額

　　若某員工持有的股權(quán)總數(shù)為5800股，則其當(dāng)年可拿到的虛擬股權(quán)分紅數(shù)額＝1.10元/股×5800股＝6380元

　　員工應(yīng)按照當(dāng)年分紅兌現(xiàn)：結(jié)轉(zhuǎn)下年＝90％：10％的比例結(jié)構(gòu)滾動(dòng)分配分紅現(xiàn)金即當(dāng)年發(fā)放分紅現(xiàn)金的90%部分，剩下的10%部分計(jì)入個(gè)人分紅賬戶，然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權(quán)享有者下年的分紅所得中

　　步驟8：在公司內(nèi)部公布實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的決議

　　公司管理層在確定要實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)制度之后，應(yīng)在公司內(nèi)部公布實(shí)施該激勵(lì)制度的決議，并進(jìn)一步詳細(xì)介紹實(shí)施此項(xiàng)激勵(lì)制度的流程和內(nèi)容，詳細(xì)告知企業(yè)員工獲得虛擬股權(quán)的程序，讓員工積極參與進(jìn)來(lái)，把這項(xiàng)激勵(lì)措施真正落實(shí)到位

　　對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但是短期內(nèi)又無(wú)法拿出大筆資金來(lái)激勵(lì)核心員工的企業(yè)，不妨嘗試一下虛擬股權(quán)激勵(lì)制度，或許會(huì)收到意想不到的效果哦!

　　步驟9：薪酬與考核委員會(huì)的設(shè)立

　　在公司董事會(huì)下設(shè)立薪酬與考核委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)。 薪酬與考核委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)及股東大會(huì)匯報(bào)工作。

　　1.薪酬與考核委員會(huì)的職責(zé)

　　a.薪酬與考核委員會(huì)的主要工作

　　制定股權(quán)激勵(lì)方案的具體條款，包括激勵(lì)對(duì)象、獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取比例、執(zhí)行方式、個(gè)人分配系數(shù)等；

　　b.同信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行工作聯(lián)系；

　　定期對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行修改和完善，在發(fā)生重大事件時(shí)可以變更或終止股權(quán)激勵(lì)方案；

　　步驟10：退出條件及處理

　　1.正常退出條件。當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況，公司應(yīng)收回所授予虛擬股份：

　　正常離職：從離職之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

　　退休：從退休之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

　　喪失行為能力或死亡：同退休處理。

　　2.強(qiáng)制退出條件。當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況，公司應(yīng)強(qiáng)制收回所授予虛擬股份：

　　自動(dòng)離職：從確認(rèn)之日起一個(gè)月后，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

　　解雇：從解雇之日起，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失。

　　3.股份退出后遺留分紅問(wèn)題的處理

　　對(duì)于符合正常退出條件的，可享有一定的應(yīng)分而未分的紅利。

　　離任審計(jì)合格后可根據(jù)當(dāng)年在職時(shí)間占全年工作時(shí)間的比例獲得最后一次分紅；

　　若從授予虛擬股份起到離任之日，公司從未進(jìn)行分紅，則在離任審計(jì)合格后以其原有虛擬股份額度獲得公司此后最近的一次分紅。對(duì)于符合強(qiáng)制退出條件的，不再享有任何分紅權(quán)。

　　七. 虛擬股權(quán)激勵(lì)協(xié)議 合同

　　甲方：

　　地址：

　　法定代表人：

　　聯(lián)系電話：

　　乙方：

　　身份證號(hào)碼：

　　地址：

　　聯(lián)系電話：

　　鑒于：

　　１、乙方為甲方的員工。

　　２、乙方自進(jìn)入甲方或甲方直營(yíng)店______店之日起工作已滿______年，且職位為_(kāi)_____。

　　３、甲方為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)高管人員和業(yè)務(wù)骨干的激勵(lì)與約束，使中高層管理人員的利益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性，促使決策者和經(jīng)營(yíng)者行為長(zhǎng)期化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)乙方以虛擬股權(quán)的方式進(jìn)行激勵(lì)，即乙方以貨幣的形式購(gòu)買(mǎi)甲方虛擬股權(quán)取得該部分虛擬股所對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。現(xiàn)甲乙雙方本著自愿、公平、平等互利、誠(chéng)實(shí)信用的原則，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及《______公司章程》就股權(quán)激勵(lì)事宜，特訂立以下協(xié)議，以資共同遵守：

　　一、定義

　　除非本協(xié)議條款或上下文另有所指，下列用語(yǔ)含義如下：

　　１、股權(quán)：指______公司在工商部門(mén)登記的注冊(cè)資本金，總額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元，一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊(cè)資本金。

　　２、虛擬股權(quán)：指______對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán)，虛擬股權(quán)擁有者不是指甲方在工商注冊(cè)登記的實(shí)際股東，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤(rùn)的分配權(quán)，而無(wú)所有權(quán)、股東權(quán)及其他權(quán)利，擁有者不具有股東資格。原則上此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與，不得繼承。

　　３、分紅：指______公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤(rùn)總額，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

　　４、凈利潤(rùn)：指公司年度實(shí)收營(yíng)業(yè)收入扣除相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本支出（人員工資、購(gòu)置設(shè)備、原材料、配件、租賃辦公場(chǎng)所、支付水電、物業(yè)等費(fèi)用）、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的余額。

　　二、協(xié)議標(biāo)的

　　１、乙方向甲方支付______對(duì)價(jià)取得甲方虛擬股權(quán)。

　　２、乙方取得的______％的虛擬股權(quán)不變更甲方公司章程，不記載在甲方公司的股東名冊(cè)，不做工商變更登記。乙方不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有甲方資產(chǎn)的依據(jù)。

　　３、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后，甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤(rùn)總額。

　　４、乙方可得分紅為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤(rùn)總額（含稅）。

　　三、激勵(lì)方式

　　乙方認(rèn)購(gòu)甲方的虛擬股權(quán)后即享有該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

　　四、協(xié)議的履行

　　１、本協(xié)議有效期自乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)的虛擬股權(quán)對(duì)價(jià)之日起______年。

　　２、甲方應(yīng)在每年的三月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算，得出上一年度稅后凈利潤(rùn)總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知乙方。

　　３、協(xié)議有效期內(nèi)，每半年分一次紅，每半年最后一個(gè)月自然日______日前，甲方確定乙方當(dāng)此應(yīng)分紅的數(shù)額，甲方應(yīng)在確定乙方可得分紅后的______個(gè)工作日內(nèi)，將可得分紅一次性以人民幣形式支付給乙方。

　　４、協(xié)議生效后且乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)虛擬股權(quán)的對(duì)價(jià)之日起，即可享受分紅權(quán)，協(xié)議終止時(shí)不足半年的按照月份比例計(jì)算但本協(xié)議第七條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形除外。

　　５、乙方所得紅利所產(chǎn)生的所有稅費(fèi)由乙方承擔(dān)，甲方在實(shí)際發(fā)放時(shí)直接扣除。

　　６、協(xié)議期滿，甲方收回對(duì)乙方的股權(quán)激勵(lì)及相關(guān)的分紅權(quán)，乙方支付的虛擬股權(quán)認(rèn)購(gòu)款甲方以乙方支付的原價(jià)退回，并收回乙方所持有的虛擬股及對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

　　五、雙方的權(quán)利義務(wù)

　　１、甲方應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤(rùn)，乙方對(duì)此享有知情權(quán)。

　　２、甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付乙方可得分紅。

　　３、乙方應(yīng)做好本職工作，維護(hù)和管理好客戶或工作人員。

　　４、乙方應(yīng)實(shí)現(xiàn)甲方年度部門(mén)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，為甲方項(xiàng)目提供建議、創(chuàng)意、創(chuàng)新。具體業(yè)績(jī)指標(biāo)由甲方乙方雙方統(tǒng)一制定。

　　５、乙方對(duì)甲方負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

　　６、乙方對(duì)本協(xié)議的內(nèi)容承擔(dān)保密義務(wù)，不得向第三人泄露本協(xié)議的內(nèi)容。

　　７、若乙方離開(kāi)甲方公司的，或者依據(jù)第七條變更、解除本協(xié)議的，乙方仍應(yīng)遵守本條第５、６款的約定。

　　六、協(xié)議的變更、解除和終止

　　１、本協(xié)議有效期屆滿本協(xié)議自行終止。

　　２、甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致同意的，可以書(shū)面形式變更協(xié)議內(nèi)容或以書(shū)面形式解除本協(xié)議。

　　３、乙方違反本協(xié)議義務(wù)，給甲方造成損害的，甲方有權(quán)書(shū)面通知乙方解除本協(xié)議。

　　４、乙方有權(quán)隨時(shí)通知甲方解除本協(xié)議。

　　５、甲方公司解散、注銷的，本協(xié)議自行終止。

　　６、當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí)，本協(xié)議自行終止：

　　（１）因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的。

　　（２）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的。

　　（３）被追究刑事責(zé)任的。

　　（４）存在違反《公司法》或者《公司章程》《保密協(xié)議》，損害公司利益行為的。

　　（５）執(zhí)行職務(wù)存在過(guò)錯(cuò)，致使公司利益受到重大損失的。

　　（６）連續(xù)２年無(wú)法達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)的；經(jīng)公司認(rèn)定對(duì)公司虧損、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的。

　　（７）存在其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。

　　７、因本條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形而導(dǎo)致協(xié)議終止的，乙方不享受本協(xié)議約定的當(dāng)期分紅權(quán)權(quán)益，已經(jīng)分配的不予追回。

　　七、違約責(zé)任

　　１、如甲方違反本協(xié)議約定，遲延支付或者拒絕支付乙方可得分紅的，應(yīng)按可得分紅總額的______向乙方承擔(dān)違約責(zé)任。

　　２、如乙方違反本協(xié)議約定，甲方有權(quán)視情況相應(yīng)減少或者不予支付乙方可得分紅，并有權(quán)解除本協(xié)議。給甲方造成損失的，乙方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　八、爭(zhēng)議的解決

　　因履行本協(xié)議發(fā)生爭(zhēng)議的，雙方首先應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取友好協(xié)商。如協(xié)商不成，則將該爭(zhēng)議提交甲方所在地人民法院裁決。

　　九、協(xié)議的生效

　　甲方全體股東一致同意是本協(xié)議的前提，《股東會(huì)決議》是本協(xié)議生效之必要附件。本協(xié)議一式兩份，雙方各持一份，自雙方簽字或蓋章之日起生效。

　　甲方（簽字或蓋章）：

　　年 月 日

　　乙方（簽字或蓋章）：

　　年 月 日

股權(quán)激勵(lì)方案9

　　摘要：

　　股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)改善其治理結(jié)構(gòu)，提高自身管理效率，降低其代理成本，增強(qiáng)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力可以起到非常積極的作用。作為一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)方法，股權(quán)激勵(lì)對(duì)于上市公司的薪酬制度的改善，推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本文主要探索我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案存在的問(wèn)題，分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀，為怎樣解決面臨的問(wèn)題提出建議措施。

　　關(guān)鍵詞：

　　上市公司;股權(quán)激勵(lì);長(zhǎng)期激勵(lì)

　　隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾不斷涌現(xiàn)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管激勵(lì)問(wèn)題也越來(lái)越引起所有者的重視。很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)者的代理控制偏離所有者的目標(biāo)，造成企業(yè)資產(chǎn)流失、效率低下等問(wèn)題。如何解決兩者的矛盾，使其目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，是所有企業(yè)必須解決的問(wèn)題。本文旨在分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題，為其提出解決措施：一方面為我國(guó)政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)，規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒，有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案。

　　一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

　　1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，越來(lái)越多的國(guó)際化人才把中國(guó)作為其發(fā)展的平臺(tái)，但是根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，外籍人士不能在A股開(kāi)戶，這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　2、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

　　股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響，據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右，偏離此比例較多，就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過(guò)度。股權(quán)激勵(lì)不足或過(guò)度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響，部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮。

　　3、行權(quán)條件設(shè)置不完善

　　績(jī)效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤(rùn)或增加值，有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，存在激勵(lì)條件設(shè)置過(guò)低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

　　4、激勵(lì)股份授予過(guò)于集中

　　目前我國(guó)股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主，問(wèn)題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格，此種方式既無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)的影響，又可能會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)效果不足。

　　5、違規(guī)行權(quán)

　　有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件，在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為，通過(guò)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)達(dá)到行權(quán)的條件，謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中，存在一定的滯后性，發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán)，公司可能就是利用“時(shí)間差”來(lái)行權(quán)。

　　6、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

　　我國(guó)現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅，并且是按行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來(lái)計(jì)算，稅率最高可達(dá)45%，稅收負(fù)擔(dān)較重。

　　二、針對(duì)設(shè)計(jì)與實(shí)施方面問(wèn)題的解決措施

　　1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

　　在西方國(guó)家，股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式：股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán)、激勵(lì)性股票期權(quán)、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的股權(quán)激勵(lì)管理辦法中，僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定，由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的`主要激勵(lì)形式。隨著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī)，建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國(guó)推廣使用。

　　2、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

　　在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司中，股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層，后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員，再后來(lái)發(fā)展到外部管理人員如董事、關(guān)聯(lián)公司員工，最后擴(kuò)展到重要的客戶單位等;而我國(guó)目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事（不包括獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員，范圍仍較狹窄，建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象。

　　3、逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度

　　西方發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的，而我國(guó)目前由證監(jiān)會(huì)會(huì)、國(guó)資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定，激勵(lì)額度不能超過(guò)發(fā)行股票總數(shù)的10%。隨著市場(chǎng)機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善，建議逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度的限制，讓上市公司自主決策。

　　4、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo)

　　股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段，完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步，再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿意的激勵(lì)效果。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言，在發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益，再到權(quán)益回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過(guò)程。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況，考慮業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值等綜合因素，使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀合理，根據(jù)各公司所處的不同行業(yè)、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，這也是我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)績(jī)效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢(shì)。

　　5、改善我國(guó)資本市場(chǎng)的弱效率

　　股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè)、為股東服務(wù)，能減少代理成本，能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件：公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，且與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，即要有一個(gè)高度有效、結(jié)構(gòu)合理的股票市場(chǎng)為基礎(chǔ)，股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用，這個(gè)市場(chǎng)存在缺陷或者不存在，都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此，我國(guó)在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)規(guī)律辦事，減少不必要的行政干預(yù);制定市場(chǎng)規(guī)則，明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范，對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念。

　　6、解決稅收障礙

　　國(guó)外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠，而我國(guó)目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外，還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得、紅利所得等征收個(gè)人所得稅，對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅。這些規(guī)定在無(wú)形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān)，減少了激勵(lì)對(duì)象的收益，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率，降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

　　7、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

　　多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式，能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì)，能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)及提高長(zhǎng)期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)效性，減少市場(chǎng)對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來(lái)的行權(quán)價(jià)格影響，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予，且一次授予不宜過(guò)多。

　　綜上所述，針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問(wèn)題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用，其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用。

股權(quán)激勵(lì)方案10

　　現(xiàn)代企業(yè)由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離導(dǎo)致委托—代理問(wèn)題，由于經(jīng)營(yíng)者較所有者在信息方面具有優(yōu)勢(shì)，這種信息不對(duì)稱使得所有者為了維護(hù)自身的利益需要通過(guò)一系列措施來(lái)控制和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，股權(quán)激勵(lì)就是其中的一種，通過(guò)這種方式可以使激勵(lì)對(duì)象與公司利益、股東利益趨于一致，與所有者共享利潤(rùn)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以減少管理者的短期行為。隨著我國(guó)政策的放開(kāi)，越來(lái)越多的公司開(kāi)始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)政策，但是成功實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的公司并不多，格力電器是少數(shù)成功完成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司之一。本文對(duì)格力電器股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行了分析。

　　一、案例介紹

　　（一）公司簡(jiǎn)介

　　珠海格力電器股份有限公司（000651，以下簡(jiǎn)稱格力電器）成立于1991年，1996年11月在深圳證券交易所上市，截至20xx年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，公司的第一大股東珠海格力集團(tuán)直接持有格力電器50.82%的股份，通過(guò)控股子公司珠海格力房產(chǎn)有限公司持有格力電器8.38%的股份。

　　（二）股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程和結(jié)果

　　證監(jiān)會(huì)要求格力電器在20xx年2月前完成股改，于是由格力集團(tuán)牽頭，與格力電器管理層、股東溝通協(xié)調(diào)后，制定了格力電器股權(quán)改革方案，順勢(shì)推出了格力電器股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。格力電器于20xx年12月23日公布了股權(quán)改革方案，其中包括股權(quán)激勵(lì)方案，公司控股股東珠海格力集團(tuán)除支付股改對(duì)價(jià)外，還做出了特別承諾，將所持股份劃出2 639萬(wàn)股，作為格力電器管理層股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源。在20xx-20xx年中任一年度，若公司經(jīng)審計(jì)的年度凈利潤(rùn)達(dá)到承諾的當(dāng)年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)值，格力集團(tuán)將按照當(dāng)年年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作為出售價(jià)格向公司管理層及員工出售713萬(wàn)股，若三年均達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，將出售給格力電器管理層及員工2 139萬(wàn)股，其余500萬(wàn)股由董事會(huì)自行安排。公布了股權(quán)激勵(lì)方案之后，格力電器在20xx、20xx及20xx年均實(shí)現(xiàn)了規(guī)定的年度利潤(rùn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)均有了大幅提升，格力集團(tuán)按照股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)格力電器的高管和員工實(shí)施了激勵(lì)措施。激勵(lì)條件及激勵(lì)措施。其中在20xx年7月11日和20xx年7月11日，格力電器分別實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)贈(zèng)5股。

　　二、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)分析

　　（一）股權(quán)激勵(lì)方式

　　格力電器所采取的股權(quán)激勵(lì)方式是限制性股票，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，一般適用于成熟型企業(yè)，在服務(wù)期限和業(yè)績(jī)上對(duì)激勵(lì)對(duì)象有較強(qiáng)的約束。公司可以采用限制性股票激勵(lì)方式促使高級(jí)管理人員將更多的時(shí)間精力投入到某個(gè)或某些長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)中，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。格力電器發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，現(xiàn)金流充沛，業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升，因此，在此次股權(quán)激勵(lì)中采取了限制性股票的方式。

　　（二）股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源

　　公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)所需的股票來(lái)源主要有兩種，一是定向發(fā)行；二是回購(gòu)本公司股份。格力電器實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)股票來(lái)源于第一大股東珠海格力集團(tuán)，由于此次股權(quán)激勵(lì)是伴隨著股權(quán)改革方案提出而提出的，股權(quán)激勵(lì)的原因之一就是解決“一股獨(dú)大”的問(wèn)題，由第一大股東提供股票，沒(méi)有進(jìn)行定向增發(fā)，也沒(méi)有動(dòng)用股東的資金在二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股票，并沒(méi)有侵害股東的利益。通過(guò)第一大股東提供股票這種方式，將第一大股東所持股份通過(guò)股權(quán)激勵(lì)的方式轉(zhuǎn)移到格力電器名下，使得第一大股東對(duì)格力電器的控制程度逐漸降低，更加有利于格力電器以后的發(fā)展。

　　（三）激勵(lì)對(duì)象的范圍和比例

　　格力電器股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象有公司高級(jí)管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干及控股子公司的高級(jí)管理人員。具體人數(shù)、股數(shù)及所占比例見(jiàn)表2。

　　由表2可知，在20xx年股權(quán)激勵(lì)對(duì)象共有94人，其中高管6人，雖然高管在總體激勵(lì)對(duì)象中所占比例較少，但是高管人員獲得了總量713萬(wàn)股中的395.3萬(wàn)股，占總體的55.44%，其中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得150萬(wàn)股，兩人所持有的股數(shù)占激勵(lì)股份總數(shù)的42.08%。在20xx年，格力電器也順利地實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)中規(guī)定的凈利潤(rùn)，在20xx年10月31日，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案，方案中，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象增至609人，較上一年激勵(lì)人數(shù)大大增加，其中，高管人數(shù)仍為6人，激勵(lì)對(duì)象中中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和控股子公司高管上升至603人，高管中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得了250萬(wàn)股，占高管激勵(lì)股數(shù)中的87.6%，占總體激勵(lì)股數(shù)的46.75%，20xx年業(yè)務(wù)骨干獲得的股權(quán)激勵(lì)份額上升至26.22%。20xx年格力電器同樣高額完成目標(biāo)利潤(rùn)，20xx年2月，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案，激勵(lì)對(duì)象總數(shù)達(dá)到了1 059人，較上一年的激勵(lì)人數(shù)又大幅度提升，其中高管人員保持了前兩年的6人，中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和子公司高管上升至1 053人，20xx年度董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得激勵(lì)股份226萬(wàn)股，占激勵(lì)股份總數(shù)的28.16%。

　　格力電器三年來(lái)的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象人數(shù)由最初的94人擴(kuò)大到1 059人，使更多的員工獲益，高管獲得的股票數(shù)量較多，有利于維持管理層的穩(wěn)定；高管所獲得股份數(shù)量占激勵(lì)股份總數(shù)的比例逐步下降，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)開(kāi)始逐漸向下傾斜，加大了除高管外其他激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)程度。

　　（四）股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間跨度

　　格力電器所實(shí)施的是三年期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，我國(guó)許多企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)時(shí)間都很短，大部分在5年左右，較長(zhǎng)的激勵(lì)期限可以使激勵(lì)對(duì)象更加努力工作，提高業(yè)績(jī)，激勵(lì)作用更強(qiáng)。格力電器20xx-20xx年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)金額見(jiàn)表3。由表3可以看出，格力電器在實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的'這三年中，凈利潤(rùn)和資產(chǎn)總額都有了大幅度的增長(zhǎng)，但是成長(zhǎng)性并不穩(wěn)定，筆者認(rèn)為激勵(lì)期限較短很可能會(huì)導(dǎo)致管理者的短期行為。 （五）股權(quán)激勵(lì)的條件

　　格力電器實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件是達(dá)到預(yù)先設(shè)定的年度凈利潤(rùn)，三年的目標(biāo)利潤(rùn)具體值見(jiàn)表1，公司在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)前三年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為8.94%、15.34%、22.72%，按照這個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司在未來(lái)的年利潤(rùn)增長(zhǎng)率將高于20%，但是預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為10%，低于平均年度利潤(rùn)增長(zhǎng)率，并且僅僅通過(guò)是否達(dá)到目標(biāo)凈利潤(rùn)這一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定是否實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案，股權(quán)激勵(lì)的條件過(guò)于簡(jiǎn)單，設(shè)立的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于單一，使得格力電器輕松達(dá)到了激勵(lì)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　三、啟示

　　通過(guò)對(duì)格力電器實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的分析，可以為其他企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)提供一些啟示。

　　（一）合理選擇股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和激勵(lì)比例

　　應(yīng)該根據(jù)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的目的合理地確定激勵(lì)對(duì)象和激勵(lì)比例。若企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的在于對(duì)公司內(nèi)的核心技術(shù)人員進(jìn)行激勵(lì)，那么股權(quán)激勵(lì)范圍的授予以及比例的設(shè)置則主要側(cè)重于這部分員工，授予比例的設(shè)置應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

　　（二）設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)的期限

　　我國(guó)規(guī)定，企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)有效期一般不得超過(guò)10年，企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，要根據(jù)自身情況設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)期限，過(guò)短的激勵(lì)期限會(huì)使高管產(chǎn)生短期行為，降低股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)作用。

　　（三）恰當(dāng)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的條件

　　為了提高激勵(lì)效力，企業(yè)應(yīng)該設(shè)定具有一定難度的激勵(lì)條件，過(guò)于容易實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)條件降低了激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)難度，會(huì)使高管人員操縱指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)高額收益，股權(quán)激勵(lì)的作用較弱。因此提出以下建議：1.公司在設(shè)計(jì)激勵(lì)條件時(shí)，要結(jié)合自身情況，例如某指標(biāo)之前若干年的均值，或是該指標(biāo)行業(yè)均值，以此為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定有效的激勵(lì)條件，避免激勵(lì)條件過(guò)于簡(jiǎn)單，適當(dāng)增加激勵(lì)效力。2.應(yīng)該避免用單一的指標(biāo)來(lái)確定激勵(lì)條件，公司可以根據(jù)自身情況，同時(shí)引入財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)作為激勵(lì)條件，或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，以更好地反映公司各方面的能力，對(duì)公司形成全面的績(jī)效評(píng)價(jià)。

股權(quán)激勵(lì)方案11

　　股權(quán)激勵(lì)

　　股權(quán)激勵(lì)是一種長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)股權(quán)激勵(lì)的模式又分為多種，比如以分紅權(quán)、分紅權(quán)加增值權(quán)、限制性股權(quán)、期權(quán)、期股等。每一種模式的應(yīng)用都具有一定的代表性。要根據(jù)企業(yè)的不同，發(fā)展階段不同選擇對(duì)應(yīng)的模式，才能取得較好的效果。

　　股權(quán)激勵(lì)方案

　　利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)

　　為健全公司激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)公司管理層對(duì)實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)、健康發(fā)展的責(zé)任感、使命感，開(kāi)拓企業(yè)與員工的雙贏局面，確保公司發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推行利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)制度。本方案經(jīng)董事會(huì)審核，由公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。

　　一、股權(quán)性質(zhì)

　　本方案的虛擬股份是指公司現(xiàn)有股東授予被激勵(lì)者一定數(shù)額虛擬的股份，被激勵(lì)者不需出資，享受公司價(jià)值的增長(zhǎng)，利益的獲得由公司支付。被激勵(lì)者沒(méi)有表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)，只有分紅權(quán)。被激勵(lì)者離開(kāi)公司將失去該股權(quán)；公司價(jià)值下降，股份無(wú)收益；績(jī)效考評(píng)結(jié)果將影響股份的授予和生效。本方案僅適用于公司主體公開(kāi)發(fā)行股票和上市之前；一旦公司股票能夠公開(kāi)發(fā)行股票和上市，將按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充和調(diào)整。

　　二、目的意義

　　構(gòu)建以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的公司文化，建立股東與員工之間的利益共享與約束機(jī)制；持續(xù)激發(fā)員工創(chuàng)新力創(chuàng)造力，保證公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展；為管理層留下“想象空間”，變短期利益為長(zhǎng)期追求；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和骨干員工，提升凝聚力戰(zhàn)斗力；鼓勵(lì)并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強(qiáng)員工歸屬感與認(rèn)同感。

　　三、股份總額

　　公司注冊(cè)資本為500萬(wàn)元，虛擬股份總額設(shè)為注冊(cè)資本額的15%，即75萬(wàn)股，首次分配總額為60萬(wàn)股，預(yù)留15萬(wàn)股用于儲(chǔ)備或支付具備資格的新增員工、崗位職務(wù)升遷員工的股權(quán)激勵(lì)。每輪融資結(jié)束后，相應(yīng)調(diào)整股份總額和各崗位股份基數(shù)。

　　四、管理機(jī)構(gòu)

　　公司成立監(jiān)事會(huì)，成員5人，其中大股東2人、激勵(lì)對(duì)象代表2人（由被激勵(lì)對(duì)象選出）、普通員工1人。主要職責(zé)：

　　①擬訂、修改股權(quán)激勵(lì)方案及相關(guān)配套規(guī)章制度；

　　②擬訂股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案；

　　③負(fù)責(zé)組織股權(quán)激勵(lì)方案的日常管理，在方案執(zhí)行過(guò)程中，監(jiān)控方案的運(yùn)行情況；

　　④根據(jù)股權(quán)激勵(lì)方案，決定激勵(lì)對(duì)象相關(guān)權(quán)利的中止和取消等事宜；

　　⑤向董事會(huì)報(bào)告股權(quán)激勵(lì)方案的`執(zhí)行情況。

　　監(jiān)事會(huì)有權(quán)查驗(yàn)財(cái)務(wù)收支情況，確保激勵(lì)對(duì)象能知曉公司財(cái)務(wù)狀況。股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)公布公司每個(gè)季度的財(cái)務(wù)狀況。

　　五、激勵(lì)對(duì)象

　　本股權(quán)激勵(lì)方案的激勵(lì)對(duì)象為與公司簽訂正式勞動(dòng)合同、工作滿6個(gè)月的員工，重點(diǎn)激勵(lì)中、高層管理人員以及業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干和卓越貢獻(xiàn)人員。激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)為崗位股份基數(shù)乘年度考核績(jī)效系數(shù)。

　　表1 激勵(lì)對(duì)象崗位名單（股份額以萬(wàn)為計(jì)數(shù)單位）：

　　表2 年度考核績(jī)效系數(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)

　　激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)=崗位股份基數(shù)×年度考核績(jī)效系數(shù)

　　六、激勵(lì)實(shí)施

　　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃于20xx年1月1日起執(zhí)行。年度激勵(lì)資金提取以公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，啟動(dòng)條件具體為：公司首年度凈利潤(rùn)率超過(guò)30%；之后年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)5%，凈資產(chǎn)收益率超過(guò)12%。

　　七、分紅計(jì)算

　　自實(shí)施日起，激勵(lì)對(duì)象所享有的股份分紅范圍是該年度所實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)部分，扣除40%作為企業(yè)發(fā)展留存外，按激勵(lì)對(duì)象所享受股份數(shù)量的百分比進(jìn)行分紅。圖示如下：

　　虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年參與分配的分紅基金規(guī)模÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

　　（一）激勵(lì)對(duì)象在取得股份的兩年內(nèi)按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額:激勵(lì)對(duì)象在激勵(lì)崗位上服務(wù)第一年，年終股份分紅金額兌現(xiàn)60%，另外40%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額個(gè)人賬戶內(nèi)，未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶。激勵(lì)對(duì)象在公司激勵(lì)崗位服務(wù)第二年，年終股份分紅金額兌現(xiàn)80%，20%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額賬戶，未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶。

　　（二）激勵(lì)對(duì)象在取得股份滿兩年后按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額：當(dāng)年的權(quán)益金額100%兌現(xiàn)。從第三年起，前兩年服務(wù)期間內(nèi)的個(gè)人賬戶歷年累積的激勵(lì)權(quán)益金額分兩年兌現(xiàn)，每年兌現(xiàn)50%，未兌現(xiàn)的權(quán)益每年按5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶。

　　（三）在激勵(lì)崗位上工作滿四年后，激勵(lì)股份轉(zhuǎn)化為實(shí)股，激勵(lì)對(duì)象對(duì)激勵(lì)股份擁有完整的股權(quán)，經(jīng)公司監(jiān)事會(huì)同意后，激勵(lì)對(duì)象以雙方協(xié)議價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，可進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、出售、繼承等事項(xiàng)。

　　八、股權(quán)調(diào)整

　　（一）激勵(lì)對(duì)象職務(wù)發(fā)生變更，按相應(yīng)的職務(wù)崗位變動(dòng)激勵(lì)分紅股份數(shù)量，已記入個(gè)人賬戶的權(quán)益金額不變。

　　（二）若激勵(lì)對(duì)象不能勝任崗位要求，本人要求或公司調(diào)整至非激勵(lì)崗位，按下列辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)權(quán)益：

　　1.在激勵(lì)崗位上工作不滿一年的，取消激勵(lì)股份，不享有激勵(lì)股份的年終分紅；

　　2.在激勵(lì)崗位上工作滿一年不滿四年的，取消激勵(lì)股份，累積的個(gè)人股份分紅金額按80%一次性兌現(xiàn)；

　　3.在激勵(lì)崗位上工作滿四年的，只要激勵(lì)對(duì)象還在公司工作，股權(quán)激勵(lì)權(quán)益即為激勵(lì)對(duì)象所有。

　　（三）員工離開(kāi)公司時(shí)，按下述辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)分紅額：

　　1.在激勵(lì)崗位上工作不滿一年的，取消激勵(lì)股份，不享有激勵(lì)股份的年終分；

　　2.在激勵(lì)崗位上工作滿一年不滿四年的，取消激勵(lì)股份，累積的個(gè)人權(quán)益金額按50%一次性兌現(xiàn)；

　　3.在激勵(lì)崗位上工作滿四年的，因激勵(lì)對(duì)象已擁有實(shí)股，按7.2條每年兌現(xiàn)股份分紅。

　　九、分紅日期

　　次年6月30日前兌現(xiàn)上年度分紅。

　　十、權(quán)利義務(wù)

　　（一）公司權(quán)利：若激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)，公司可以取消激勵(lì)對(duì)象尚未實(shí)現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益。

　　（二）激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)：①激勵(lì)對(duì)象自本方案實(shí)施之日起，享受本方案規(guī)定的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益；②激勵(lì)對(duì)象應(yīng)勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德，為公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)；③激勵(lì)對(duì)象因本方案獲得的收益，應(yīng)按國(guó)家稅法規(guī)定繳納相關(guān)稅費(fèi)。

　　十一、附則

　　（一）本方案的修改、補(bǔ)充均須經(jīng)公司股東會(huì)同意。

　　（二）本方案由公司總經(jīng)理辦公室負(fù)責(zé)解釋，自公布之日起實(shí)施，實(shí)施此激勵(lì)辦法的激勵(lì)對(duì)象不再享有年終獎(jiǎng)。

股權(quán)激勵(lì)方案12

　　第一，協(xié)助達(dá)成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。首先，激勵(lì)方案的實(shí)施能減少經(jīng)營(yíng)者的短期行為，有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵(lì)，考核指標(biāo)的設(shè)置并不單單只是注重當(dāng)年的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，還注重企業(yè)未來(lái)的價(jià)值，而且長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)方案還設(shè)定部分獎(jiǎng)勵(lì)卸任后延期發(fā)放等條件，使得經(jīng)營(yíng)者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績(jī)，并關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　其次，激勵(lì)方案的實(shí)施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體。一般而言，企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益，其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵(lì)方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東，成為利益共同體，進(jìn)而弱化兩者之司的矛盾。

　　第二，業(yè)績(jī)激勵(lì)。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案后，企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東，具有分享利潤(rùn)的權(quán)力。此時(shí)經(jīng)營(yíng)者會(huì)因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩�獲得獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰，這種預(yù)期具有一種強(qiáng)烈的導(dǎo)向作用，會(huì)提高員工的積極性和創(chuàng)造性。利益驅(qū)動(dòng)有利于刺激員工潛力的發(fā)揮，促使其采用各種新技術(shù)降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　第三，留住人才、吸引人才。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長(zhǎng)所帶來(lái)的收益，還能增強(qiáng)員工的歸屬感。

　　四種激勵(lì)方案及實(shí)施障礙

　　在企業(yè)發(fā)展和個(gè)人利益的驅(qū)動(dòng)下，各類型的企業(yè)均實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要。但由于非上市公司在交易市場(chǎng)上的局限性，無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)的成本，也無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)確定單位價(jià)格，因此非上市公司無(wú)法采用股票期權(quán)，期股等常用的股權(quán)激勵(lì)工具，非上市公司能使用的激勵(lì)方案主要有：

　　虛擬股票

　　虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價(jià)值的股份，形成的一種“賬面”上的股票。激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)增值收益，但這部分虛擬股票沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

　　然而，虛擬股票的激勵(lì)方案有其自身的問(wèn)題與障礙。

　　首先，價(jià)格制定需要一定的依據(jù)。對(duì)于該問(wèn)題，企業(yè)一般會(huì)通過(guò)聘請(qǐng)薪酬方面的咨詢專家，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，選擇定的標(biāo)準(zhǔn)(一般是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對(duì)虛擬股票予以定價(jià)。企業(yè)采取該方法不僅通過(guò)專業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績(jī)的真實(shí)數(shù)據(jù)，也可體現(xiàn)激勵(lì)方案的公平性和合理性。

　　其次，引發(fā)現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)。雖然該激勵(lì)方式不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，但企業(yè)會(huì)因此發(fā)生較大的資金支出，該障礙一般會(huì)通過(guò)設(shè)立專門(mén)的基金予以解決。

　　再次，潛伏“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的不公開(kāi)性，缺乏有效的市場(chǎng)和社會(huì)監(jiān)督，而虛擬股票激勵(lì)方式又將激勵(lì)對(duì)象收益與未來(lái)業(yè)績(jī)的增值水平掛鉤，這時(shí)作為“內(nèi)部人”的激勵(lì)對(duì)象則可利用信息不對(duì)稱人為地提高企業(yè)業(yè)績(jī)，使個(gè)人利益最大化，卻不一定使得公司和原股東的利益最大化。因此，這種“道德風(fēng)險(xiǎn)”需相對(duì)應(yīng)的配套措施予以彌補(bǔ)。

　　業(yè)績(jī)單位

　　業(yè)績(jī)單位是指企業(yè)每年預(yù)先給激勵(lì)對(duì)象制定考核與獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)，績(jī)效考核方法、獎(jiǎng)金分配比例、獎(jiǎng)金發(fā)放方法等，若激勵(lì)對(duì)象完成考核指標(biāo)，則實(shí)施業(yè)績(jī)單位激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)一般在實(shí)施過(guò)程中，將獎(jiǎng)勵(lì)基金分成兩個(gè)部分：一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放；另一部分則以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式由企業(yè)代為保管，當(dāng)激勵(lì)對(duì)象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是，如果激勵(lì)對(duì)象在工作中對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況酌情從風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除部分獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績(jī)單位激勵(lì)方案中，激勵(lì)對(duì)象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán)，沒(méi)有企業(yè)增值收益，沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售。

　　相對(duì)其它激勵(lì)模式，業(yè)績(jī)單位主要是缺少了企業(yè)增值的'附加收益，較大的可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的短期行為，但業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式一般會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基金予以配合使用，進(jìn)而強(qiáng)化激勵(lì)效果。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金，在現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)中增加股份收益，也就是說(shuō)，企業(yè)可以用沒(méi)有發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)基金購(gòu)買(mǎi)公司股份，將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益，計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)基金中。而當(dāng)激勵(lì)計(jì)劃結(jié)束時(shí)，企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)基金全額發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象。由此可見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)基金所起到的作用，不僅僅是約束經(jīng)營(yíng)者的行為，也可以在一定程度上施以激勵(lì)；激勵(lì)對(duì)象也會(huì)為了提高風(fēng)險(xiǎn)基金的收入，努力提高公司業(yè)績(jī)，一定程度上增強(qiáng)業(yè)績(jī)單元的長(zhǎng)期激勵(lì)性。

　　“賬面”增值權(quán)

　　“賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵(lì)方式，其沒(méi)有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。其具體又分為購(gòu)買(mǎi)型和虛擬型兩種。其中，購(gòu)買(mǎi)型是指在激勵(lì)計(jì)劃期初，需按照每股凈資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的“賬面”股份，期末再由企業(yè)回購(gòu)。而虛擬型則是指在期初不需通過(guò)購(gòu)買(mǎi)，而是由企業(yè)無(wú)償授予“賬面”股份，在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益。

　　這種方案中，經(jīng)營(yíng)者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題尤為突出。由于賬面”增值權(quán)沒(méi)有虛擬股權(quán)的當(dāng)期的分紅權(quán)收益，經(jīng)營(yíng)者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來(lái)業(yè)績(jī)掛鉤，因而更易導(dǎo)致為了個(gè)人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績(jī)水平。

　　限制性股票

　　限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)公司股份，激勵(lì)對(duì)象直接獲得企業(yè)股份，成為企業(yè)主人，將企業(yè)和個(gè)人利益聯(lián)系在一起。其中，購(gòu)買(mǎi)股份的資金主要由激勵(lì)對(duì)象個(gè)人出資，若激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金支付能力有限，可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股份，這部分現(xiàn)金可以視為公司對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分獎(jiǎng)勵(lì)。

　　該股權(quán)激勵(lì)方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上。由于非上市企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象的主要是非流通股，在激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)企業(yè)的時(shí)候，這部分股份則面臨一定的處理問(wèn)題。最好的可行的解決方法無(wú)非是激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。然而限制性股票回購(gòu)的價(jià)格確定又是實(shí)施障礙。該回購(gòu)的價(jià)格最好在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施前和激勵(lì)對(duì)象協(xié)商確定，而這個(gè)價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi)，同時(shí)又能根據(jù)企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)增長(zhǎng)。

股權(quán)激勵(lì)方案13

　　很多人都在問(wèn)員工的股權(quán)激勵(lì)方案改怎么設(shè)計(jì)，分出多少股份才是合適的呢？

　　員工股權(quán)激勵(lì)，可以分為上市公司和非上市公司兩大類。但是在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)實(shí)施的時(shí)候，兩種企業(yè)會(huì)有很大不同。上市企業(yè)涉及很多股民的利益，所以需要證券管理部門(mén)的參與，會(huì)有嚴(yán)格的規(guī)定，非上市公司，則有較多的自由發(fā)揮空間。

　　因此，本文只探討非上市公司的員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題。

　　首先，股權(quán)激勵(lì)的最終目標(biāo)是：

　　1、提高員工的工作投入度，創(chuàng)造更好的業(yè)績(jī)，比較為自己種田與替人種田，工作熱情與投入感是完全不同。關(guān)鍵崗位的員工持股，無(wú)非是希望員工改變打工心態(tài)，把企業(yè)當(dāng)作自己的'企業(yè)來(lái)對(duì)待，工作態(tài)度會(huì)完全不同。

　　2、能留住優(yōu)秀員工，讓關(guān)鍵崗位的員工長(zhǎng)期留在企業(yè)工作，與企業(yè)一起發(fā)展。

　　只有達(dá)到以上兩個(gè)目標(biāo)的股權(quán)激勵(lì)方案，才是成功的！

　　第二：?jiǎn)T工持股幾種類型：

　　1、分紅股（又叫干股），員工沒(méi)有實(shí)際股份，只是享有一定股份比例的分紅，這類股份，員工不用出資購(gòu)買(mǎi)，主要和業(yè)績(jī)掛鉤，員工達(dá)到一定業(yè)績(jī)目標(biāo)，或工作一定年限，可以享受。分紅股，具有人身依附性，員工在企業(yè)工作，就享受，離開(kāi)企業(yè)就喪失，也不可轉(zhuǎn)讓。也不用承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，純屬一種福利性激勵(lì)。

　　2、期權(quán)，期權(quán)指的是，在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，給員工一個(gè)約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定的股份，約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)行權(quán)（行使購(gòu)買(mǎi)權(quán)），當(dāng)行權(quán)時(shí)，實(shí)際股份價(jià)格超過(guò)約定購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí)，持股員工，就可以享受股份增值的收益。一般來(lái)說(shuō)，員工要行使購(gòu)買(mǎi)權(quán)，必須達(dá)到約定的業(yè)績(jī)條件，才能行權(quán)，如果沒(méi)有達(dá)到約定業(yè)績(jī)目標(biāo)，則喪失行權(quán)資格。如果達(dá)到行權(quán)條件，某些員工沒(méi)有足夠資金購(gòu)買(mǎi)全部配額股權(quán)，則可以允許員工部分轉(zhuǎn)讓購(gòu)買(mǎi)資格，這樣期權(quán)會(huì)更有吸引力。

　　3、出資購(gòu)買(mǎi)股份，這類股份是企業(yè)實(shí)際性股份，而且在當(dāng)下實(shí)施，原則上需要在工商登記。員工以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)，按出資比例享受股份收益和承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)為了激勵(lì)員工，可能會(huì)采取優(yōu)惠價(jià)格讓員工購(gòu)買(mǎi)，或者半買(mǎi)半送。

　　在操作上，采取用一定方法對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行估值，再按照每股估值價(jià)格給予優(yōu)惠。比如，某公司股本1000萬(wàn)股，每股收益1元。如果按照PE價(jià)格，每股大約8-10元，企業(yè)可以采取半買(mǎi)半送，或者按者市場(chǎng)價(jià)值4-6折，讓員工購(gòu)買(mǎi)。

　　這類股份，與員工人身沒(méi)有依附性，即使員工離職，也可以擁有，或者轉(zhuǎn)讓。

　　以上三種持股方式，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，可以單獨(dú)采用，或者混合采用。但是在實(shí)際操作中，會(huì)遇到各種問(wèn)題。

　　第三：?jiǎn)T工持股操作的十大關(guān)鍵問(wèn)題：

　　1、股權(quán)激勵(lì)的前提是，企業(yè)要有長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，方向明確，前景美好，否則，股權(quán)對(duì)員工吸引不大。一個(gè)沒(méi)有方向的企業(yè)，沒(méi)有前景的企業(yè)，薪水高，也不一定留住優(yōu)秀人才，別說(shuō)股份了。

　　2、股權(quán)激勵(lì)，是為了促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)提升，快速發(fā)展，因此所有的股權(quán)激勵(lì)，要和業(yè)績(jī)有關(guān)聯(lián)。同時(shí)，員工出資購(gòu)買(mǎi)股份，也可以增加企業(yè)資金實(shí)力，有助企業(yè)更好發(fā)展。

　　3、盡量讓員工掏錢(qián)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，因?yàn)楦冻龃鷥r(jià)不同，珍惜度也不同。最后激勵(lì)效果也不同。

　　4、員工持股比例，原則上不能超過(guò)20%。占比太大，企業(yè)后續(xù)引進(jìn)資本時(shí)，股權(quán)太分散，致使企業(yè)缺少控制人，不利于企業(yè)發(fā)展。

　　5、員工持股方案，要充分考慮崗位價(jià)值，員工工作年限，以及個(gè)人能力與業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)分配股份數(shù)量，同時(shí)，避免全員持股。認(rèn)購(gòu)股份，需要資格，如果每個(gè)人都可以購(gòu)買(mǎi)，就沒(méi)有稀缺價(jià)值。

　　6、持股員工數(shù)量過(guò)多時(shí)，建議采取代持股份的方式，因?yàn)楣�司法明確規(guī)定，有限公司的股東，最多不能超過(guò)50人。要規(guī)避這個(gè)限制，可以考慮股權(quán)代持，代持需要簽訂協(xié)議，制定相關(guān)操作規(guī)則，以避免紛爭(zhēng)。

　　7、企業(yè)要實(shí)施員工持股計(jì)劃，財(cái)務(wù)必須透明，否則對(duì)員工的吸引力下降。

　　8、在考慮員工持股的同時(shí)，企業(yè)要建立公司治理結(jié)構(gòu)，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，需要建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，并制定股東會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，以及經(jīng)營(yíng)班子的管理規(guī)章。員工在擁有公司股權(quán)，獲得收益的同時(shí)，要有機(jī)會(huì)，不同程度的參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，發(fā)揮其積極性，這樣員工才有成就感和歸宿感。

　　9、員工持有股份，要真正有吸引力，還是要讓股份能在企業(yè)內(nèi)部能流通起來(lái)，一個(gè)，股份價(jià)格根據(jù)公司盈利情況而增加，會(huì)提高員工對(duì)公司盈利能力的關(guān)注，第二，股份可以在公司自由買(mǎi)賣或者大股東回購(gòu)股份，這樣員工出資購(gòu)買(mǎi)時(shí)，對(duì)購(gòu)買(mǎi)的股份難以退出的顧慮會(huì)降低，有助于提高員工認(rèn)購(gòu)股份的積極性。

　　10、要做好員工股權(quán)激勵(lì)，還得有組織準(zhǔn)備，一個(gè)要聘請(qǐng)專家顧問(wèn)協(xié)助，提高方案的科學(xué)性與可操作性，另一方面，公司要成立相關(guān)小組負(fù)責(zé)方案設(shè)計(jì)，后續(xù)還需要有部門(mén)來(lái)管理，這要才能使員工股權(quán)激勵(lì)方案真正落地，實(shí)現(xiàn)推動(dòng)企業(yè)發(fā)展之目的。

　　以上建議，供廣大企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人參考。格局，決定成就，舍得分享的企業(yè)家，才能打造真正偉大的企業(yè)！

股權(quán)激勵(lì)方案14

　　1、基本原則

　　一是激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合的原則，將員工的個(gè)人利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益及價(jià)值增長(zhǎng)緊密的聯(lián)系在一起，堅(jiān)持股東、企業(yè)利益和高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益延期支付。

　　二是存量不動(dòng)、增量激勵(lì)的原則。在實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的前提條件下，將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源。

　　三是業(yè)績(jī)導(dǎo)向原則。按照公司不同職位和風(fēng)險(xiǎn)的大小分配公司股權(quán)，將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合，確立公司收入公平的業(yè)績(jī)導(dǎo)向。

　　2、激勵(lì)對(duì)象的選擇

　　公司高層管理人員。包括董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員（不包括獨(dú)立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員），公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)濟(jì)師、副總經(jīng)濟(jì)師、董事會(huì)秘書(shū)、監(jiān)事會(huì)主席、公司各部門(mén)經(jīng)理等人員。

　　公司高級(jí)技術(shù)人員。包括總工程師、副總工程師、為企業(yè)做出突出貢獻(xiàn)的各部門(mén)高級(jí)技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì)計(jì)師、高級(jí)技術(shù)員等職稱的相關(guān)人員。

　　業(yè)績(jī)突出人員。在本年度或連續(xù)幾個(gè)年度考核中，銷售業(yè)績(jī)、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)創(chuàng)新等某一方面工作異常突出的人員。

　　新進(jìn)潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱、能力突出、有進(jìn)取精神，符合公司長(zhǎng)期用人標(biāo)準(zhǔn)。

　　3、授予股份的數(shù)量

　　公司授予激勵(lì)者股票數(shù)量是由獎(jiǎng)勵(lì)基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的。公司依據(jù)年末激勵(lì)基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數(shù)量。按照公司具體標(biāo)準(zhǔn)將公司股份授予激勵(lì)對(duì)象。

　　4、回購(gòu)

　　回購(gòu)條件。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象在離職、退休或喪失行為能力的情況下，經(jīng)董事會(huì)審核后可根據(jù)本人意愿決定是否進(jìn)行回購(gòu)。在員工自動(dòng)離職（從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購(gòu)）、解雇（因重大過(guò)失造成公司巨大損失的）和因持有人發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為而擁有的股份，則需要公司強(qiáng)制回購(gòu)。

　　回購(gòu)價(jià)格。回購(gòu)價(jià)格以回購(gòu)年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計(jì)算。

　　個(gè)人回購(gòu)收入＝可回購(gòu)的虛擬股份數(shù)額×（回購(gòu)年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn)）。

　　其中：每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本

　　年度平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2

　　回購(gòu)資金來(lái)源。回購(gòu)按照主體的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購(gòu)，個(gè)人按照每股回購(gòu)價(jià)格出資獲得相應(yīng)股份。另一部分由公司回購(gòu)，資金來(lái)源于公司的激勵(lì)基金，按照相關(guān)規(guī)定回購(gòu)所需股份。

　　回購(gòu)支付方式。除符合無(wú)償收回條件的情況之外，公司回購(gòu)一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權(quán)讓渡之后的那天開(kāi)始算計(jì)，一年后公司可以回購(gòu)股份的35％，兩年后可以回購(gòu)股份的35％，第三年可以回購(gòu)股份的30％。

　　5、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止條件

　　上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃已獲授的尚未行使的股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)終止行使。

　　（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

　　（2）最近一年內(nèi)，因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；

　　（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

　　6、上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施環(huán)境分析

　　宏觀環(huán)境

　　從法律角度上來(lái)看，20xx年我國(guó)頒布的新《公司法》中規(guī)定股份公司可以出資回購(gòu)本公司的股票用以獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)員工，收購(gòu)的資金來(lái)自于企業(yè)稅后利潤(rùn)，但總體數(shù)量不得超過(guò)已發(fā)行股票的5％。這一規(guī)定為我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了基本的法律框架，也解決了股票來(lái)源的問(wèn)題。

　　20xx年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)》（試行）公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知”（下文簡(jiǎn)稱《規(guī)范意見(jiàn)》），對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了明確的規(guī)范，指出根據(jù)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，完成股權(quán)分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)。推動(dòng)上市公司建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露予以規(guī)范。《規(guī)范意見(jiàn)》以促進(jìn)和規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的發(fā)展為目的，以股票和股票期權(quán)為股權(quán)激勵(lì)的主要方式，從實(shí)施程序和信息披露角度予以規(guī)范。這些法律制度的建立和制定，為上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)掃清了法律的障礙，使企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)有法可依、有章可循。

　　重新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度上看，股權(quán)的會(huì)計(jì)處理有了依據(jù)。新準(zhǔn)則“以股份為基礎(chǔ)的支付”規(guī)定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權(quán)價(jià)值或確定酬勞成本時(shí)，在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量取得的'服務(wù)，計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，同時(shí)增加權(quán)益與負(fù)債；在等待期，在可行權(quán)日之前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)權(quán)益與負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入損益，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分期攤銷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面提高了證券市場(chǎng)的有效性，另一方面也為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了會(huì)計(jì)處理的方法。

　　微觀環(huán)境

　　（1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)吸引力的高低。如果高管年薪越高，為了避免同一公司員工薪酬差距過(guò)大，公司就越希望實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，以平衡企業(yè)短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)，完善公司治理機(jī)構(gòu)，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，維護(hù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

　　（2）公司監(jiān)督機(jī)制。公司監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)制度是呈負(fù)相關(guān)性的，如果一個(gè)企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制比較完善，股東具有較強(qiáng)的監(jiān)督能力，那么企業(yè)的激勵(lì)制度就可能不太完善，就不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，若實(shí)施股權(quán)激勵(lì)其效果也不會(huì)理想。如果企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不太健全，股東忽視企業(yè)監(jiān)督方面的工作，則需要通過(guò)股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的約束，控制企業(yè)高管人員的行為，使其為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而不斷努力工作。

　　（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越高，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)考察就越難，在企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確考察員工努力水平的情況下，從員工的角度出發(fā)，可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)其不公正的待遇，影響經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)性，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高就越傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，且激勵(lì)的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的時(shí)候需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行考慮。

　　（4）公司資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)專家通過(guò)研究得出：公司資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施呈負(fù)相關(guān)。如果企業(yè)的負(fù)債過(guò)多，債務(wù)壓力過(guò)大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。因?yàn)閭鶆?wù)沉重一方面使企業(yè)沒(méi)有充足的資金進(jìn)行股權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)，也無(wú)法從二級(jí)市場(chǎng)對(duì)公司股份進(jìn)行回購(gòu)。另一方面負(fù)債企業(yè)的股票在證券市場(chǎng)的走勢(shì)也不會(huì)太好，這不但影響經(jīng)營(yíng)者行權(quán)，也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的工作積極性下降，最終影響公司業(yè)績(jī)水平。

　　7、上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的重要性

　　吸引、留用人才的有效措施

　　實(shí)施股權(quán)激勵(lì)首先可以使員工分享企業(yè)的收益，增強(qiáng)企業(yè)員工主人翁意識(shí)和認(rèn)同感，調(diào)動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng)造力。其次，一旦員工離開(kāi)企業(yè)，將失去這部分收益，這便增加了員工離開(kāi)公司的成本。因此，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度能有效留用人才，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外，股權(quán)激勵(lì)制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才，因?yàn)檫@種機(jī)制不僅針對(duì)現(xiàn)有公司員工，而且公司為將來(lái)新員工提供了同樣的激勵(lì)機(jī)制和利益預(yù)期，以便招攬大批優(yōu)秀人才。

　　化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾

　　在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的所有者（股東）往往注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和盈利狀況，而員工卻只在乎自己任期內(nèi)的個(gè)人收益和業(yè)績(jī)。這兩種不同的價(jià)值取向必然導(dǎo)致兩種不同的行為，甚至?xí)�發(fā)生員工為實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度后，員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東，使個(gè)人利益和公司利益趨于一致，為企業(yè)和諧、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺(tái)。

　　有助于提升公司的投資價(jià)值

　　股權(quán)激勵(lì)可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標(biāo)；同時(shí)，也提高了管理效率和高管層的積極性、競(jìng)爭(zhēng)性、創(chuàng)造性，增強(qiáng)了高管層的責(zé)任感，這些都有利于提高公司的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。此外，從公司的投資者――股東的角度來(lái)看，對(duì)于控股股東來(lái)說(shuō)，建立在以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)、而又超越會(huì)計(jì)的績(jī)效評(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，能夠減少代理成本，有效激勵(lì)高管層為股東創(chuàng)造最大化的財(cái)富；從公司公眾投資者角度，他們認(rèn)為擁有股票期權(quán)或以其它形式擁有公司股權(quán)的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，因此他們更加信任這些公司的高管層，從而更加認(rèn)可公司的投資價(jià)值。

股權(quán)激勵(lì)方案15

　　第一章 釋義

　　第二章 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的

　　第三章 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)

　　第四章 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍

　　第五章 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容

　　第六章 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序

　　第七章 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)

　　第八章 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理

　　第九章 規(guī)則

　　特別提示

　　1、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件，以及某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“某網(wǎng)絡(luò)”或“本公司”、“公司”）《公司章程》制訂。

　　2、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃采取股票期權(quán)模式。股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行新股。

　　本激勵(lì)計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予【 】萬(wàn)份股票期權(quán)，涉及的標(biāo)的股票種類為公司普通股，約占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額 _____萬(wàn)股的【 】%，其中首次授予權(quán)益【 】萬(wàn)股，占目前公司股本總額_____萬(wàn)股的【 】%，預(yù)留【 】萬(wàn)份，占目前公司股本總額_____萬(wàn)股的【 】%。在滿足行權(quán)條件的情況下，每份股票期權(quán)擁有在有效期內(nèi)以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi) 股公司股票的權(quán)利。

　　本計(jì)劃中預(yù)留股票期權(quán)的授予由董事會(huì)提出，公司在指定網(wǎng)站對(duì)包括激勵(lì)份額、激勵(lì)對(duì)象職務(wù)、期權(quán)行權(quán)價(jià)格等詳細(xì)內(nèi)容做出充分的信息披露且完成屆時(shí)其他法定程序后進(jìn)行授予。

　　3、本激勵(lì)計(jì)劃授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為【 】元。

　　在本激勵(lì)計(jì)劃公告當(dāng)日至激勵(lì)對(duì)象完成股票期權(quán)行權(quán)期間，若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股、派息、向老股東定向增發(fā)新股等事宜，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格將做相應(yīng)的調(diào)整。

　　4、在本激勵(lì)計(jì)劃公告當(dāng)日至激勵(lì)對(duì)象完成股票期權(quán)行權(quán)期間，若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股等事宜，股票期權(quán)的數(shù)量及所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)將做相應(yīng)的調(diào)整。

　　5、本激勵(lì)計(jì)劃有效期為_(kāi)____年，即股票期權(quán)授予之日起至所有股票期權(quán)行權(quán)完畢之日止。

　　6、本激勵(lì)計(jì)劃對(duì)象行權(quán)資金以自籌方式解決，公司承諾不為激勵(lì)對(duì)象依據(jù)本激勵(lì)計(jì)劃獲取的有關(guān)股票期權(quán)提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。

　　7、本激勵(lì)計(jì)劃必須經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施。

　　第一章 釋義

　　除非本文另有所指，下列詞語(yǔ)具有的含義如下：

　　1、公司、本公司、某網(wǎng)絡(luò)、股份公司，指某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司。

　　2、激勵(lì)計(jì)劃、本計(jì)劃，指以公司股票為標(biāo)的，對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)計(jì)劃。

　　3、股票期權(quán)、期權(quán)，指公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

　　4、激勵(lì)對(duì)象，指按照本計(jì)劃規(guī)定獲得股票期權(quán)的公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工。

　　5、授予日，指公司向激勵(lì)對(duì)象授予權(quán)益的日期，授予日必須為交易日。

　　6、等待期，指股票期權(quán)授予日至股票期權(quán)可行權(quán)日之間的時(shí)間段。

　　7、行權(quán)，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，行使其所擁有的股票期權(quán)的行為，在本計(jì)劃中行權(quán)即為激勵(lì)對(duì)象按照激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的條件購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的股票的行為。

　　8、可行權(quán)日，指指激勵(lì)對(duì)象可以行權(quán)的日期，可行權(quán)日必須是交易日。

　　9、行權(quán)價(jià)格，指本計(jì)劃所確定的激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)公司股票的價(jià)格。

　　10、《公司章程》，指《某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司公司章程》。

　　11、《公司法》，指《中華人民共和國(guó)公司法》（20xx年修訂）。

　　12、《證券法》，指《中華人民共和國(guó)證券法》（20xx年修訂）。

　　13、《暫行辦法》，指《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》。

　　14、《管理辦法》，20xx年1月1日起施行的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第85號(hào)）。

　　15、《業(yè)務(wù)規(guī)則》，指《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》（20xx年2月8日實(shí)施，20xx年12月30日修改）。

　　16、證監(jiān)會(huì)，指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

　　17、股轉(zhuǎn)公司，指全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。

　　18、主辦券商、海通*券，指海通*券股份有限公司。

　　19、xx律師，指北京xx律師事務(wù)所。

　　20、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，指本公司董事會(huì)。

　　21、監(jiān)事會(huì)，指本公司監(jiān)事會(huì)。

　　22、元/萬(wàn)元，指人民幣元/萬(wàn)元。

　　第二章 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的

　　為了進(jìn)一步建立、健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動(dòng)某網(wǎng)絡(luò)公司中高層管理人員及主要技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的積極性，有效地將股東利益、公司利益和經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在充分保障股東利益的前提下，按照收益與貢獻(xiàn)對(duì)等原則，根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及《公司章程》的規(guī)定，制訂本激勵(lì)計(jì)劃。

　　第三章 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)

　　1、董事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定與組織實(shí)施機(jī)構(gòu)，依據(jù)管理辦法行使下列職權(quán)：

　　（一）負(fù)責(zé)擬訂和修訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

　　（二）負(fù)責(zé)組織實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事宜。

　　2、人力資源部門(mén)和財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃日常管理和運(yùn)營(yíng)，執(zhí)行董事會(huì)授權(quán)的其他事項(xiàng)。

　　第四章 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍

　　一、激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)

　　（一）激勵(lì)對(duì)象確定的法律依據(jù)

　　本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際情況而確定。

　　（二）激勵(lì)對(duì)象確定的職務(wù)依據(jù)

　　本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象為目前公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及公司董事會(huì)認(rèn)為需要進(jìn)行激勵(lì)的相關(guān)員工（不包括獨(dú)立董事及外部監(jiān)事）。

　　二、激勵(lì)對(duì)象的范圍

　　本計(jì)劃涉及的激勵(lì)對(duì)象共計(jì)【 】人，包括：

　　（一）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

　　（二）公司中層管理人員；

　　（三）公司主要業(yè)務(wù)（技術(shù)）人員；

　　（四）董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)的其他人員；

　　（五）預(yù)留激勵(lì)對(duì)象，即激勵(lì)計(jì)劃獲得董事會(huì)批準(zhǔn)時(shí)尚未確定，但在本次激勵(lì)計(jì)劃存續(xù)期間經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后納入激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象。

　　以上激勵(lì)對(duì)象中，高級(jí)管理人員必須經(jīng)公司董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)董事長(zhǎng)聘任。所有激勵(lì)對(duì)象必須在本計(jì)劃的有效期內(nèi)與公司簽署勞動(dòng)合同或者勞務(wù)合同。

　　第五章 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容

　　一、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源

　　股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象或激勵(lì)對(duì)象所屬的持股平臺(tái)定向發(fā)行公司股票。

　　二、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃標(biāo)的股票數(shù)量

　　計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)【 】萬(wàn)份股票期權(quán)，涉及的標(biāo)的股票種類為公司普通股，約占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額______萬(wàn)股的【 】%，其中首次授予【 】萬(wàn)股，占目前公司股本總額______萬(wàn)股的【 】%；預(yù)留【 】萬(wàn)股，占目前公司股本總額的【 】%。每份股票期權(quán)在滿足行權(quán)條件的情況下，擁有在有效期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)______股公司股票的權(quán)利。

　　激勵(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。

　　三、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的分配

　　本次期權(quán)授予計(jì)劃中，授予高管人員_____人，合計(jì)授予_____萬(wàn)股，占本次授予期權(quán)總數(shù)的_____%，授予其他非高管人員_____人，合計(jì)授予_____萬(wàn)股，占本次授予期權(quán)總數(shù)的_____。

　　四、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、可行權(quán)日、禁售期

　　1、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期本激勵(lì)計(jì)劃的有效期為自股票期權(quán)首次授予日起【 】年。

　　2、授予日為本計(jì)劃首次授予日及各次預(yù)留授予日經(jīng)公司董事會(huì)審議批準(zhǔn)之日。

　　3、等待期

　　股票期權(quán)授予后至股票期權(quán)可行權(quán)日之間的時(shí)間，本計(jì)劃等待期為【 】個(gè)月。

　　4、可行權(quán)日

　　在本計(jì)劃通過(guò)后，授予的股票期權(quán)自授予日起滿【 】個(gè)月后可以開(kāi)始行權(quán)。

　　可行權(quán)日必須為交易日，但不得在下列期間內(nèi)行權(quán)：

　　（1）公司定期報(bào)告公告前 日至公告后______個(gè)交易日內(nèi)，因特殊原因推遲定期報(bào)告公告日期的，自原預(yù)約公告日前______日起算；

　　（2）公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前______日至公告后______個(gè)交易日內(nèi)；

　　（3）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后_____個(gè)交易日；

　　（4）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。

　　上述“重大交易”、“重大事項(xiàng)”及“可能影響股價(jià)的重大事件”為公司依據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的交易或其他重大事項(xiàng)。

　　激勵(lì)對(duì)象必須在期權(quán)有效期內(nèi)行權(quán)完畢，計(jì)劃有效期結(jié)束后，已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)不得行權(quán)，由公司注銷。

　　在可行權(quán)日內(nèi)，若達(dá)到本計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)條件，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在股票期權(quán)授予日起滿【 】個(gè)月后的未來(lái)_____個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)。

　　首次授予的期權(quán)行權(quán)期及各期行權(quán)時(shí)間安排如下所示：

　　1、第一個(gè)行權(quán)期：自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止，可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例：_____% 。

　　2、第二個(gè)行權(quán)期：自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止，可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例：_____% 。

　　3、第三個(gè)行權(quán)期：自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止，可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例：_____% 。

　　預(yù)留部分的股票期權(quán)在授予后，應(yīng)自相應(yīng)的授權(quán)日起滿____個(gè)月后，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在未來(lái)_____個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)，每期行權(quán)____%、____%、____%。

　　激勵(lì)對(duì)象必須在期權(quán)行權(quán)有效期內(nèi)行權(quán)完畢。若達(dá)不到行權(quán)條件，則當(dāng)期股票期權(quán)不得行權(quán)。若符合行權(quán)條件，但未在上述行權(quán)期全部行權(quán)的該部分股票期權(quán)由公司注銷。

　　5、禁售期

　　禁售期是指對(duì)激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后所獲股票進(jìn)行售出限制的時(shí)間段。本激勵(lì)計(jì)劃的禁售規(guī)定按照《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》執(zhí)行，具體規(guī)定如下：

　　（1）激勵(lì)對(duì)象為公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的，其在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的____ %；在離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

　　（3）在本激勵(lì)計(jì)劃的有效期內(nèi)，如果《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》中對(duì)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定發(fā)生了變化，則這部分激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股票應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓時(shí)符合修改后的《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定。

　　五、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法

　　1、本次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

　　本次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為【 】元。

　　2、預(yù)留部分的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格

　　預(yù)留部分的股票期權(quán)行權(quán)，在每次授予前，須召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議確定行權(quán)價(jià)格，并披露授予情況的摘要。

　　六、激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行權(quán)的條件

　　1、股票期權(quán)的獲授條件

　　激勵(lì)對(duì)象只有在同時(shí)滿足下列條件時(shí)，才能獲授股票期權(quán)：

　　（1）公司未發(fā)生以下任一情形：

　　① 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

　　② 最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰；

　　③ 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)認(rèn)定的其他情形。

　　（2）激勵(lì)對(duì)象未發(fā)生以下任一情形：

　　① 最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰；

　　② 具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情形；

　　③ 公司董事會(huì)認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。

　　2、股票期權(quán)的行權(quán)條件

　　在行權(quán)期，激勵(lì)對(duì)象行使已獲授的股票期權(quán)需滿足法律規(guī)定的授予和行權(quán)條件。同時(shí)，該激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)前一年度的績(jī)效考核達(dá)標(biāo)。

　　七、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的'調(diào)整方法和程序

　　1、股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法

　　若在行權(quán)前公司有資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、配股或縮股、分紅派息等事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：

　　（1）資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)

　　Q＝Q0×（1＋n）

　　其中：Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量；n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)的比率（即每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或拆細(xì)后增加的股票數(shù)量）；

　　Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

　　（2）配股

　　Q＝Q0×P1×（1＋n）/（P1＋P2×n）

　　其中：Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量；P1為股權(quán)登記當(dāng)日的市場(chǎng)公允的協(xié)議價(jià)或前一日的收盤(pán)價(jià)；P2為配股價(jià)格；n為配股的比例（即配股的股數(shù)與配股前公司總股本的比例）；Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

　　（3）縮股

　　Q＝Q0×n

　　其中：Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量；n為縮股比例（即1股公司股票縮為n股股票）；Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

　　2、行權(quán)價(jià)格的調(diào)整方法

　　若在行權(quán)前有派息、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、配股或縮股等事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)行權(quán)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下：（1）資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)

　　P＝P0÷（1＋n）

　　其中：P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格；n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)的比率；P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

　　（2）配股

　　P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）]

　　其中：P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格；P1為股權(quán)登記當(dāng)日的市場(chǎng)公允的協(xié)議價(jià)或前一日的收盤(pán)價(jià)；P2為配股價(jià)格；n為配股的比例（即配股的股數(shù)與配股前股份公司總股本的比例）；P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

　　（3）縮股

　　P＝P0÷n

　　其中：P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格；n為縮股比例；P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

　　（4）派息

　　P＝P0-V

　　其中：P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格；V為每股的派息額；P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

　　經(jīng)派息調(diào)整后，P仍須大于1。

　　（5）增發(fā)

　　公司在發(fā)生增發(fā)新股的情況下，股票期權(quán)的數(shù)量和授予價(jià)格不做調(diào)整。

　　3、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整的程序

　　當(dāng)出現(xiàn)前述情況時(shí)由公司董事會(huì)決定調(diào)整行權(quán)價(jià)格、股票期權(quán)數(shù)量。

　　4、提前或加速行權(quán)

　　公司董事會(huì)可根據(jù)實(shí)際需要（如轉(zhuǎn)板上市等）或有關(guān)法律規(guī)范性文件的要求，視激勵(lì)對(duì)象實(shí)際工作年限以及職位等提出加速行權(quán)方案經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，激勵(lì)對(duì)象不得對(duì)該方案提出異議。

　　在股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，公司根據(jù)實(shí)際需要可采取加速行權(quán)。工作滿一年，可以提前對(duì)未來(lái)6個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán)；工作滿兩年，可以提前對(duì)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán)；以此類推，不滿一年部分，可以提前對(duì)未來(lái)3個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán)。

　　5、股權(quán)回購(gòu)

　　公司無(wú)義務(wù)對(duì)激勵(lì)對(duì)象持有的股票進(jìn)行回購(gòu)，但是公司董事會(huì)可根據(jù)實(shí)際需要（如轉(zhuǎn)板上市等）或有關(guān)法律規(guī)范性文件的要求，有權(quán)對(duì)激勵(lì)對(duì)象已行權(quán)但未轉(zhuǎn)讓交易的股權(quán)按照董事會(huì)確定的市場(chǎng)公平價(jià)格或估值進(jìn)行回購(gòu)，每股回購(gòu)價(jià)格不低于期權(quán)行權(quán)價(jià)格。

　　第六章 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序

　　一、本計(jì)劃將提交公司董事會(huì)審議。

　　二、本計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后，并且符合本計(jì)劃的相關(guān)規(guī)定，公司在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)。授予日必須為交易日，并符合規(guī)定。

　　三、股票期權(quán)的授予、激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)程序：

　　（一）股票期權(quán)的授予

　　1、公司董事會(huì)負(fù)責(zé)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的擬定、修訂、審議。

　　2、若應(yīng)主管機(jī)關(guān)要求，公司可聘請(qǐng)律師對(duì)本期權(quán)計(jì)劃出具法律意見(jiàn)書(shū)。

　　3、董事會(huì)辦理具體的股票期權(quán)授予、行權(quán)等事宜。

　　（二）股票期權(quán)行權(quán)程序

　　1、獲授對(duì)象在期權(quán)計(jì)劃確定的可行權(quán)日內(nèi)，向公司提出行權(quán)申請(qǐng)，并交付相應(yīng)的購(gòu)股款項(xiàng)。

　　2、董事會(huì)對(duì)申請(qǐng)人的行權(quán)數(shù)額、行權(quán)資格與行權(quán)條件審查確認(rèn)。

　　3、獲授對(duì)象的行權(quán)申請(qǐng)經(jīng)董事會(huì)確認(rèn)后，公司向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提出行權(quán)申請(qǐng)，并按申請(qǐng)行權(quán)數(shù)量向獲授對(duì)象或其持股平臺(tái)定向發(fā)行股票。

　　4、經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)確認(rèn)后，由登記結(jié)算公司辦理登記結(jié)算事宜。

　　5、獲授對(duì)象行權(quán)后，涉及注冊(cè)資本變更的，向登記機(jī)構(gòu)辦理公司變更登記手續(xù)。

　　第七章 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)

　　一、公司的權(quán)利與義務(wù)

　　公司具有對(duì)本計(jì)劃的解釋和執(zhí)行權(quán)，并按本計(jì)劃規(guī)定對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行監(jiān)督，若激勵(lì)對(duì)象未達(dá)到本計(jì)劃所確定的行權(quán)條件，公司將按本計(jì)劃規(guī)定的原則注銷期權(quán)。

　　公司承諾不為激勵(lì)對(duì)象依據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。

　　公司應(yīng)及時(shí)按照有關(guān)規(guī)定履行股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃申報(bào)、信息披露等義務(wù)（如需）。

　　公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中國(guó)*券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等的有關(guān)規(guī)定，積極配合滿足行權(quán)條件的激勵(lì)對(duì)象按規(guī)定行權(quán)。但若因中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中國(guó)*券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的原因造成激勵(lì)對(duì)象未能按自身意愿行權(quán)并給激勵(lì)對(duì)象造成損失的，公司不承擔(dān)責(zé)任。

　　二、激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利與義務(wù)

　　（一）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按公司所聘崗位的要求，勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德，為公司的發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

　　（二）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照本計(jì)劃規(guī)定鎖定其獲授的股票期權(quán)。

　　（三）激勵(lì)對(duì)象的資金來(lái)源為激勵(lì)對(duì)象自籌資金。

　　（四）激勵(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)在等待期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。

　　（五）激勵(lì)對(duì)象因激勵(lì)計(jì)劃獲得的收益，應(yīng)按國(guó)家稅收法規(guī)交納個(gè)人所得稅及其它稅費(fèi)。

　　（六）法律、法規(guī)規(guī)定的其他相關(guān)權(quán)利義務(wù)。

　　第八章 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理

　　一、公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立

　　公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情形時(shí)，如公司董事會(huì)決定不再執(zhí)行本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，則適用第五章第四條中的加速行權(quán)規(guī)定，否則仍按照本計(jì)劃執(zhí)行。

　　二、公司出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，本計(jì)劃即行終止：

　　（一）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

　　（二）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰；

　　（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)認(rèn)定的其他情形。

　　當(dāng)公司出現(xiàn)終止計(jì)劃的上述情形時(shí)，激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)由公司注銷。

　　三、激勵(lì)對(duì)象個(gè)人情況發(fā)生變化

　　（一）當(dāng)發(fā)生以下情況時(shí)，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，在情況發(fā)生之日，對(duì)激勵(lì)對(duì)象已獲準(zhǔn)行權(quán)但尚未行使的股票期權(quán)終止行權(quán)，其未獲準(zhǔn)行權(quán)的期權(quán)作廢。

　　1、違反國(guó)家法律法規(guī)、《公司章程》或公司內(nèi)部管理規(guī)章制度的規(guī)定，或發(fā)生勞動(dòng)合同約定的失職、瀆職行為，嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)，或給公司造成直接或間接經(jīng)濟(jì)損失；

　　2、公司有充分證據(jù)證明該激勵(lì)對(duì)象在任職期間，存在受賄、索賄、貪污、盜竊、泄露經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密等損害公司利益、聲譽(yù)等的違法違紀(jì)行為，直接或間接損害公司利益；

　　3、因犯罪行為被依法追究刑事責(zé)任；

　　4、成為獨(dú)立董事或其他不能持有公司股票或股票期權(quán)的人員；

　　5、最近三年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選；

　　6、最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰；

　　7、董事會(huì)認(rèn)定的其他情況。

　　（三）當(dāng)發(fā)生以下情況時(shí)，在情況發(fā)生之日，對(duì)激勵(lì)對(duì)象已獲準(zhǔn)行權(quán)但尚未行使的股票期權(quán)繼續(xù)保留行權(quán)權(quán)利，并在______天內(nèi)完成行權(quán)（如遇不可行權(quán)日，從可行權(quán)日計(jì)算日期或______天內(nèi)提交-行權(quán)申請(qǐng)），其未獲準(zhǔn)行權(quán)的期權(quán)作廢。

　　1、勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同到期后，雙方不再續(xù)簽合同的；

　　2、經(jīng)和公司協(xié)商一致提前解除勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同的；

　　3、因經(jīng)營(yíng)考慮，公司單方面終止或解除與激勵(lì)對(duì)象訂立的勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同的；

　　4、喪失勞動(dòng)能力；

　　5、死亡；

　　6、其它董事會(huì)認(rèn)定的情況。

　　（四）特殊情形處理

　　1、激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)負(fù)傷而導(dǎo)致喪失勞動(dòng)能力的，經(jīng)公司確認(rèn)，其所獲授的股票期權(quán)不作變更，仍可按照規(guī)定行權(quán)；

　　2、到法定年齡退休且退休后不繼續(xù)在公司任職的，經(jīng)公司確認(rèn)，其所獲授的股票期權(quán)不作變更，仍可按照規(guī)定行權(quán)；

　　3、激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)死亡的，經(jīng)公司確認(rèn)，其所獲授的股票期權(quán)不作變更，仍可按照規(guī)定行權(quán)，并根據(jù)法律由其繼承人繼承；

　　4、激勵(lì)對(duì)象因調(diào)任公司下屬控股子公司時(shí)，其所獲授的股票期權(quán)不作變更，仍可按照規(guī)定行權(quán)。

　　第九章 規(guī)則

　　一、本計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后生效。

　　二、本計(jì)劃由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

　　__________年____月____日

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