融資調研報告

　　在當下社會，我們都不可避免地要接觸到報告，寫報告的時候要注意內容的完整。你所見過的報告是什么樣的呢？以下是小編為大家整理的融資調研報告，希望能夠幫助到大家。

　　融資調研報告 篇1

　　一、導言

　　1、研究背景

　　中小企業(yè)在世界各個國家的經(jīng)濟發(fā)展中都發(fā)揮著不可忽視的作用。中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要力量。人們普遍認為，中小企業(yè)將在本世紀的社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用。近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展取得的成就是有目共睹的。中小企業(yè)以其靈活的機制、“小而專”、“小而活”的特點，解決了大量對技能要求不高的勞動者的就業(yè)問題，成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。作為最大的發(fā)展中國家，中國越來越重視雨后春筍般涌現(xiàn)的中小企業(yè)。根據(jù)最近的一項調查，中國注冊的中小企業(yè)有數(shù)千萬家，占所有注冊企業(yè)的90%以上，而占據(jù)經(jīng)濟總量的中小企業(yè)占稅收的比重更大，從而解決了上述城鄉(xiāng)就業(yè)問題。可見，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展意義重大。同時，我們也要看到，中小企業(yè)正面臨著前所未有的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。特別是企業(yè)主要依靠內源性融資，而當內源性融資由于各種原因不能滿足企業(yè)發(fā)展需求時，資金短缺就成為了急需解決的重要部分。

　　資本對于企業(yè)的重要性就像血液對于人的重要性一樣。資金短缺不僅會給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來困難，也會影響到生產(chǎn)設備的升級和企業(yè)的自主創(chuàng)新。

　　2、研究目的

　　深圳X有限公司是一家具有自主知識產(chǎn)權印后裝訂設備生產(chǎn)的民族企業(yè)，是專業(yè)生產(chǎn)印后裝訂設備的企業(yè)，是一家集科、工、貿為一體的高科技企業(yè)。像其他中小企業(yè)一樣，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，，其同樣面臨資金不足、融資困難等問題。隨著國內教科書的改版、綠色印刷政策的實施，加上國內眾多新華印刷廠印后裝訂設備到了更新?lián)Q代的階段，孕育著巨大的市場機會；同時數(shù)碼印刷的發(fā)展，也孕育著新的市場機會。

　　然而，隨著目前國內人工成本的不斷上升，印刷企業(yè)對自動化、智能化的印后裝訂設備的需求逐漸強烈。國家目前的企業(yè)信貸政策、不斷走高的生產(chǎn)成本，都讓印刷企業(yè)的經(jīng)營成本上漲，舉步維艱。而經(jīng)濟環(huán)境加速了印刷行業(yè)的洗牌，也引起印后裝訂設備制造商的洗牌。國家二手設備進口的措施并不奏效，而被正式法令宣布淘汰的舊設備仍未撤出市場，對市場的沖擊，加劇了印后裝訂市場的競爭。經(jīng)濟的下行和行業(yè)的激烈競爭，在高端企業(yè)客戶市場方面主要面對進口品牌的競爭；在中小企業(yè)客戶市場面臨國內品牌的挑戰(zhàn)。國家政策方面對文化產(chǎn)業(yè)以及對民族制造業(yè)的支持，對我們是一個利好。為了不斷開發(fā)研制出高水平、高品質并適用于最新市場需求的印刷設備，確保產(chǎn)品技術水平和品質處于行業(yè)前列，企業(yè)亟需大量資金進行研發(fā)，進而提高產(chǎn)品市場占有率和公司國內外影響力。

　　3、研究意義

　　目前關于研究中小企業(yè)融資方面的文獻很多，而結合具體公司進行細致深入研究直至提出具體實施步驟和保障順利實現(xiàn)的應對策略的文章如鳳毛麟角。本文在前人所做的基礎上，結合公司項目發(fā)展需要，根據(jù)對項目可行性和盈利預測分析，提出短期與長期共存的融資方式。這不僅對緩解公司對資金需求具有重要現(xiàn)實意義也對我國中小企業(yè)發(fā)展具有重要借鑒意義。

　　4、研究方法

　　本文在撰寫過程中通過比較分析法、分析法及案例分析法。比較分析法，對不同融資模式融資收益和成本比較分析，得出上市是最佳融資模式。分析方法是一種根據(jù)企業(yè)自身的既定內在條件進行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢及核心競爭力之所在的企業(yè)戰(zhàn)略分析方法。

　　先對公司融資結構進行分析，得出在融資過程中過多依賴銀行貸款，存在融資結構不合理，又由于項目發(fā)展需要大量資金，提出需要融資迫切性。進而，根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資理論和公司的現(xiàn)實需要，制訂了適合公司的短期與長期共存的融資模式。為解決短期資金需求，公司可以通過銀行貸款或賣方信貸來融資。長期可以出讓一部分股權，引進戰(zhàn)略或機構投資者，通過上市讓這些機構投資者退出從而達到的一種融資方式。

　　二、研究問題現(xiàn)狀

　　1，印機行業(yè)宏觀環(huán)境

　　《印機行業(yè)十二五規(guī)劃》透漏：截至十二五，印機行業(yè)市場規(guī)模將達到500億元，其中，七成以上將是國有產(chǎn)品，還不算20億美元出口額。我國印機行業(yè)在十一五期間表現(xiàn)優(yōu)異：

　　a、行業(yè)規(guī)模及吸納從業(yè)人員規(guī)模不斷增加。其總產(chǎn)值到達175億元，生產(chǎn)企業(yè)600多家，吸納就業(yè)10萬余人。

　　b、科技含量不斷提升。由于生產(chǎn)過程中計算機參與及應用，加速了生產(chǎn)周轉期，有些產(chǎn)品已經(jīng)達到甚至超越國際產(chǎn)品。與此相對應的是，本土企業(yè)擁有的外光及紫光和敏感熱等直接制版機的技術能力，衛(wèi)柔性版印機、快速筒料衛(wèi)星式柔性版印機、噴墨數(shù)字印機、計算機直接制版機等先進設備已經(jīng)可以大規(guī)模生產(chǎn)。

　　c、產(chǎn)品層次不斷提高。十一五期間，在高端領域，我們與國際差距不是很大，而在低端市場，憑借其價格優(yōu)勢已經(jīng)取勝。

　　d、綜合競爭力不斷提高。上海電氣在年，兼并吸收日本秋山。上海電氣在20xx年又以100多億人民幣價格控股美國高斯。有相關方面分析人士指出，國內企業(yè)通過此舉把國際領先的印機制造企業(yè)先進技術吸收進來，不僅有利于我國高端印機發(fā)展也有利于我們企業(yè)去國際市場上遨游。以上海紫光、大族冠華、北人富士、北人股份、淮南光神光華、深圳、上海光華、江蘇昌升陜西北人、威海印機等先進企業(yè)不斷涌現(xiàn)。

　　e、國內市場空間巨大。由于國內印后裝訂設備落后，人工成本不斷攀升，而機械設備到了更新?lián)Q代，教科書改版升級存在著巨大機會。坐擁天時、地利、人和等優(yōu)勢。

　　2、發(fā)展方向

　　印后裝訂是整個印刷流程中缺憾最多發(fā)展最為落后的一環(huán)，是提高印染印刷質量和效率的至關重要一環(huán)，印刷企業(yè)提高競爭力的重點之一就是印后裝訂設備更新?lián)Q代升級。

　　自動化、智能化發(fā)展方向。由于人工成本不斷攀升，自動化、智能化的印后裝訂設備對印刷企業(yè)的需求滿足更為透徹。盡管整體印刷市場目前處于低谷，但仍會有很大的發(fā)展機會在印后裝訂市場。少量超大型印刷企業(yè)、部分有特色中型企業(yè)以及一批微小型印刷企業(yè)將在未來市場上并存。

　　發(fā)展機遇。除了教科書的改版升級、綠色印刷政策的落實，還有國內眾多新華印刷廠印后裝訂設備到了更新?lián)Q代的階段，這些都提供了巨大的市場機會。數(shù)印裝訂領域。新的市場增長點在數(shù)碼印刷領域，其發(fā)展空間可以想象。相對落后、勞動力成本的上升的印后裝訂設備到了更新?lián)Q代時間點，因此高速、自動化程度高的設備像數(shù)碼印后市場將成為未來角逐的一大領域。

　　3、市場分析

　　a、國內市場概況

　　各類印刷企業(yè)是印后設備使用的大戶。印刷行業(yè)也屬于國家大力提倡的產(chǎn)業(yè)。就當前來看，我國人均用紙量很低，大有發(fā)展空間。近年來，我國印刷行業(yè)發(fā)展勢頭猛進，大于GDP五個點。己有18萬家登記印刷企業(yè)在年統(tǒng)計時。其總產(chǎn)值達6000億元。我國在90年代中期以前中高檔印刷設備主要靠引進，國內鮮有企業(yè)涉足。國產(chǎn)印機的性能不斷提高在年代后期，有些已經(jīng)完全國有化。進入世紀，我國有些企業(yè)開始到國際市場遨游，例如公司。然而，像數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線等的高端領域、精裝書聯(lián)動線仍靠進口。

　　4、行業(yè)存在的挑戰(zhàn)分析

　　a、宏觀環(huán)境分析

　　由于世界經(jīng)濟疲軟及增長緩慢，國內宏觀經(jīng)濟不景氣，不穩(wěn)定、不確定，這些使得印刷企業(yè)或減少采購設備量或延長已有設備使用期。國家適度緊縮的信貸政策、不斷走高的生產(chǎn)成本，都使印刷企業(yè)的經(jīng)營舉步維艱，這些內外部環(huán)境都加速了印刷行業(yè)的洗牌，也引起印后裝訂設備制造商的洗牌。對印后裝備制造市場需求造成較大影響還有國家宏觀調控和技術改造投資下降。

　　國家二手設備進口措施沒有嚴格執(zhí)行，加上明令淘汰的舊設備仍在市場上使用，對市場造成較大沖擊，加劇了印后裝訂市場的競爭程度。在電子媒體浪潮不斷沖擊下，書刊行業(yè)在本就不太看好的市場更顯得悲觀，這些使得印刷企業(yè)對設備的投資更為謹慎。同時這些也加速了行業(yè)進入洗牌階段。

　　b、競爭環(huán)境分析

　　按照《20xx中國印機市場調查報告》，印刷機械行業(yè)不足之處如下：在高端領域上我國研發(fā)能力嚴重不足，技術人才緊缺，大部分高端設備產(chǎn)品仍靠進口。這要求我們亟需通過自主創(chuàng)新、調整產(chǎn)品結構、引進人才和技術、加大企業(yè)研發(fā)投資力度等多種形式，提高整個行業(yè)競爭實力和國際競爭力。

　　在高端客戶市場主要面對進口品牌的競爭印后國際品牌如馬天尼、柯爾布斯、Horizon等受國際其他市場不景氣限制，越來越重視中國市場，加快在中國市場的布局和投資力度。由此可知，在高端產(chǎn)品領域競爭將將進一步加劇。

　　c、面對來之中小企業(yè)威脅和挑戰(zhàn)

　　在中小印刷企業(yè)生存越來越困難，無力購買大型、價格昂貴的設備這樣背景之下，國內一些設備商釆用低價、具有誘惑力的商務付款條件等策略迅速占領一些中小企業(yè)市場，如平湖英厚、上海紫光、如皋昌昇、新鄉(xiāng)布克等，這些都將對深圳X公司構成巨大挑戰(zhàn)和威脅。

　　一批集約化程度高的超大型印刷企業(yè)和特色中型企業(yè)以及一批小規(guī)模的印刷企業(yè)將在這個過程中形成，相反，沒有核心競爭力的印刷企業(yè)將會逐漸退出市場。

　　5、深圳X公司簡介

　　公司是一家研發(fā)生產(chǎn)銷售高端印后設備的公司；該企業(yè)屬于國家高新技術企業(yè)；同時還是深圳最有成長潛力企業(yè)。首屆中國印機用戶值得信賴品牌獲得者。早在20xx年公司就通過ISO9001認證。其產(chǎn)品也通過歐洲安全電器許可。先進的研發(fā)和生產(chǎn)中心且完善的國內外銷售網(wǎng)絡為公司健康發(fā)展提供了強有力的支撐。其推出首款自主研發(fā)，以其先進技術、良好的適應性和物美價廉等著稱的六大系列的印刷裝訂設備，極大地提高了公司市場競爭力和市場占有率，并且有五大系列產(chǎn)品遠銷歐美等五十多個國家。

　　公司某項目簡介：X公司為了更好發(fā)展和滿足書刊印刷企業(yè)對機械智能化產(chǎn)品的迫切渴望，在借鑒國內外先進技術及產(chǎn)品環(huán)節(jié)上，從自我實際出發(fā)，開發(fā)出完全核心競爭力的數(shù)字智能裝訂機。從運營的兩年情況看，膠狀聯(lián)動線以滿意的價格、過硬的質量獲得了廣大客戶的信賴。基于此，為了提高市場占有率和國內外競爭力，決定擴大生產(chǎn)。而受到現(xiàn)有限制條件，公司決定擴建廠房、引進人才擴大生產(chǎn)。這些有利于公司自身發(fā)展和滿足國內外客戶對數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線的迫切渴望，同時爭取盡快打進國外高端市場和占領產(chǎn)業(yè)鏈高端。公司在年的時候已經(jīng)將產(chǎn)品橢圓膠訂包本機、騎馬訂書機、鎖線機等書刊裝訂設備出口到世界上幾個國家和地區(qū)。

　　中國印后裝訂設備年需求量在20億元以上，并且以每年10%的增長率不斷增長。全球印后裝訂設備需求為30億美元以上，并以每年5%的增長率增長，可以看出我國印染行業(yè)需求量占全球需求量的九分之一。印后設備中技術含量、價值最高的裝備之一是膠訂聯(lián)動線。目前，每年我國需求量大概在60臺套以上，而這些設備國內鮮有企業(yè)生產(chǎn)主要依靠進口滿足生產(chǎn)所需，需要外匯一億多美元。深圳X公司是我國知名的印機生產(chǎn)商，在國內外擁有發(fā)達的銷售公司。國外同類膠訂聯(lián)動線每套售價1200萬元（享受國家免稅政策價），深圳公司生產(chǎn)的數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線每套售價500萬元左右。通過擴大生產(chǎn)，價格還有下降的余地，與國外同類機械相比具有很強的競爭力。數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線在二到三年內以替代進口為主，三年后，將產(chǎn)品打入國外，角逐國際市場。數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線產(chǎn)品的自有化，能夠極大改進我國的裝訂書刊等的品質，這有利于改進生產(chǎn)效率，降低人工和勞動成本，也有利于推廣智能化生產(chǎn)設備同時也大大提高了公司市場占有率。公司項目實施不僅對國家整體裝訂行業(yè)有一個很大提升同時對企業(yè)來說更是意義重大。

　　三、公司融資調研情況概述

　　1、內部優(yōu)勢分析

　　深圳X公司擁有一支國內一流的機械設計及自動化專家們的研發(fā)隊伍，不斷開發(fā)研制出高水平、高品質并適用于最新市場需求的印刷設備，確保產(chǎn)品技術水平和品質處于行業(yè)前列。公司持續(xù)將年銷售收入的10%以上投入研發(fā)。擁有一支高水平、研發(fā)能力強的研發(fā)團隊，研發(fā)團隊占公司總人數(shù)的30%，并有德國工程師的技術指導，聚焦于高端印后裝訂產(chǎn)品系統(tǒng)解決方案的研究。公司與國際上最知名的印后裝訂企業(yè)沃倫貝克和馬天尼及世界上最知名的數(shù)碼印刷設備生產(chǎn)企業(yè)柯達公司都有技術合作，并與以上企業(yè)保持常態(tài)的定期互訪交流。

　　近幾年以來，公司獲得了以下榮譽：首屆中國機械印刷器材品牌評獎之“用戶滿意品牌（印后）”殊榮；深圳市科技和信息局科技創(chuàng)新技術獎、榮獲廣東省知名商標、全國質量管理3A級企業(yè)；廣東省知名品牌企業(yè)、國家高科技企業(yè)；中國印刷行業(yè)十大民族制造商、印刷機械產(chǎn)品質量信得過企業(yè)等榮譽。

　　深圳X公司憑著收入和現(xiàn)金流水已經(jīng)和銀行建立起了良好的授信關系，并且也取得了在中小企業(yè)中極大優(yōu)勢的授信條件，例如工商銀行同意評定公司年信用等級為AA+級，核定最高授信額度3500萬元，全部為非專項授信額度，其中流動資金貸款限額20xx萬元，信用方式，附加一層寫字樓平方米物業(yè)抵押及公司法定代表人個人連帶責任保證擔保。有了四大國有銀行的授信基礎，對于其他銀行極具有參考價值。X公司的國家專利是公司價值極高的無形資產(chǎn)，不僅推動公司產(chǎn)品迅速發(fā)展，更可以運用到銀行信貸中去。將專利進行評估，然后然后抵押給銀行，無形中是公司融資的一種優(yōu)勢渠道。

　　2、內部弱勢分析

　　從公司資金來源就能發(fā)現(xiàn)，每當公司出現(xiàn)資金短缺，公司首先向銀行借貸。單從融資成本來看，股權融資成本較高，其股息股利交完稅再向廣大股民支付，沒有發(fā)揮抵稅效果，債權融資的利息因為在交納稅收之前支付，從效果來看能很好發(fā)揮抵稅效應。但是，債權融資到期需支付本息，同時過多的債務將給公司帶來財務困境。由于關鍵項目的實施周期長，因此，公司并不適合短期的銀行貸款。其次，我國中小企業(yè)向銀行貸款不理想，其原因主要有：一是公司自身原因，由于企業(yè)和銀行信息不對稱，導致銀行對信貸審批后續(xù)跟蹤等方面存在很大困難，致使銀行不情愿給小企業(yè)借貸；二是企業(yè)沒有抵押品，有些有但抵押品變現(xiàn)和保值能力較差；三是為嚴控風險，銀行重視大客戶比較熱情，對中小企業(yè)相對冷淡。在關鍵項目期間，公司投入多，回報少，資金周期耗時，加劇了資金短缺現(xiàn)象，必定影響公司正常的生產(chǎn)運營。

　　3、外部機會分析

　　中小企業(yè)融資難的問題己經(jīng)引起了中央政府以及社會各界的高度重視，各相關部門陸續(xù)從政策和操作層面加大創(chuàng)新力度以緩解中小企業(yè)融資難的狀況。20xx年《中小企業(yè)促進法》為中小企業(yè)融資提供了更有力的支持；20xx年深圳交易所推出的中小企業(yè)板，為高新技術中小企業(yè)直接融資提供了平臺；20xx年《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》，明確提出銀行應注重對中小企業(yè)進行傾斜性的信貸；20xx年《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務中小企業(yè)融資工具管理辦法》，旨在放開非金融企業(yè)在銀行間債券市場的中小企業(yè)融資限制；20xx年為了支持和引導中小企業(yè)信用擔保機構為中小企業(yè)提供貸款擔保和融資服務，對中小企業(yè)信用擔保機構免征營業(yè)稅。上述政策的出臺，使得中小企業(yè)融資環(huán)境有所改善。

　　隨著我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中貢獻作用不斷增大，其融資需求也日益增大，與此相適應，中小企業(yè)融資方式也逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢。目前，中小企業(yè)融資可以通過以下幾種渠道：銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、典當融資、民間借貸、風險投資等。

　　4、外部威脅分析

　　我國項目融資廣泛應用于政府的基礎設施建設、各類工程建設、房地產(chǎn)開發(fā)、企業(yè)的廠房建設等方面，涉及各個行業(yè)，其中交通、能源、房地產(chǎn)基本以項目貸款為主。目前，我國政府融資平臺貸款余額約為10萬億規(guī)模，貸款用途大多為基礎設施建設、各項市政工程，80%以上均為項目貸款。

　　而中小企業(yè)項目融資情況不容樂觀，中小企業(yè)銀行融資長期存在短貸長用的結構性風險。一是從當前中小企業(yè)貸款結構分析，短期貸款占比，中長期貸款占比，中長期貸款比重遠低于中小企業(yè)平均長期資產(chǎn)比重。二是在實際的貸款運行中，中小企業(yè)短期流動資金貸款到期續(xù)貸率為，到期增貸率達到，足以說明中小企業(yè)貸款的短貸長用。三是中小企業(yè)從銀行獲得中長期固定資產(chǎn)貸款的可能性較小，大多數(shù)銀行只向中小企業(yè)發(fā)放短期流動資金貸款，而中小企業(yè)要實現(xiàn)產(chǎn)能的擴張和市場的擴張，必須加大長期投入，在此情況下，中小企業(yè)出于自身發(fā)展需要和銀行長期循環(huán)續(xù)貸的慣性思維，自然地采用短貸長用的方式發(fā)展。

　　綜上所述，在先前的發(fā)展過程中，企業(yè)的內源融資和銀行信貸等間接融資能夠解決企業(yè)資金困境，但目前由于項目發(fā)展需要，僅依靠貸款等債權融資已遠遠不能解決企業(yè)面臨困境。因為公司項目實施，需要大量資金。公司為了持續(xù)健康發(fā)展，必然要融資來源多元化。

　　5、總結

　　深圳X公司可以進行股權融資，不僅有助于資本結構達到最優(yōu)，還可以降低公司的財務風險。目前適合企業(yè)的融資渠道：銀行信貸、保理融資、稀釋股權融資、應收賬款質押融資等。公司在融資時不僅要考慮短期需求，還要考慮長期需求。公司主要通過銀行貸款等間接方式的原因有：一是公司對應收賬款質押融資、保理融資等新型融資不是很了解，這有助于滿足短期需求；二是公司的創(chuàng)業(yè)者由于擔心股權被稀釋，一直沒有通過增資擴股等股權融資方式來進行股權等長期融資。為了公司發(fā)展再上一個新臺階，公司可以通過私募和上市融資的股權融資來進行長期融資，從而達到解決公司所面臨的資金壓力和財務風險。

　　四、案例綜合分析

　　1、公司融資現(xiàn)狀

　　當前，深圳X公司正處于發(fā)展重要戰(zhàn)略機遇期。但是，公司資金來源主要是內源融資，已經(jīng)很難滿足企業(yè)發(fā)展需要，特別是在某關鍵項目即將實施之時。缺少與公司實際發(fā)展像匹配的融資結構。依據(jù)項目發(fā)展情況及發(fā)展計劃可以看出公司迫切需要發(fā)展資金。

　　2、公司融資方案的設計

　　①銀行貸款

　　我國當前資本市場發(fā)展局限性，使得中小企業(yè)進行資金來源選擇時，銀行信貸經(jīng)常是主要選擇。這是由因為銀行所具有特點所決定的：

　　（1）與其他融資方式復雜性、便捷性方面，銀行信貸在這方面具有其獨特優(yōu)勢。

　　（2）其具有靈活性，相對債券來說，成本低。

　　（3）銀行貸款的利息在稅前支付，因此有抵稅作用。

　　（4）銀行貸款中銀行對企業(yè)經(jīng)營管理影響較小。公司為了方便從銀行獲得額度，有必要加強銀企合作，構筑堅實的伙伴聯(lián)系。

　　②賣方信貸

　　公司作為一家印后裝訂設備的專業(yè)制造商，經(jīng)過多年的發(fā)展，已成為印后裝訂設備制造領域的全國龍頭企業(yè)，產(chǎn)品樣式齊全，市場占有率高。己在全國大中型城市設立了辦事處，下游客戶均為當?shù)氐挠∷�廠。公司為進一步擴大市場銷售份額，縮短貨款回籠周期，與銀行創(chuàng)新進行買方信貸業(yè)務的合作（以深圳地區(qū)試點）。

　　合作方案如下：

　　（1）、賣方企業(yè)

　　公司向銀行申請買方信貸額度，經(jīng)銀行調查后，對其核定額度，并簽署買方信貸協(xié)議。其賣方條件需滿足：首先，成立兩年以上，經(jīng)營業(yè)績突出，具有明顯的行業(yè)龍頭地位，市場占有率較高且保持穩(wěn)定，銀行信譽良好，無逃廢債記錄；其次，生產(chǎn)技術水平處于行業(yè)先進地位，生產(chǎn)設備70%新度在以上；再次，有良好的納稅記錄，無偷逃稅情況發(fā)生，應為指定行授信客戶，且在銀行取得為買方提供的回購擔保額度。

　　（2）、買方企業(yè)

　　深圳范圍內在指定銀行開立了基本賬戶或一般結算賬戶的優(yōu)良買家。公司與買家簽訂購銷合同后，由公司向指定行推薦買家，經(jīng)銀行審核符合貸款條件，對其發(fā)放貸款。其買方條件需滿足：首先，在深圳依法注冊登記和正常年審的企業(yè)客戶，成立兩年以上；企業(yè)實際控制人從業(yè)經(jīng)驗4年以上；其次，企業(yè)年銷售收入1、5億元以下，有正常穩(wěn)定的收入來源，財務、資信狀況良好，有按期歸還貸款本息能力及與授信金額相匹配的現(xiàn)金凈流量；再次，與所購設備相適應的產(chǎn)品或服務業(yè)務量，需提供相應的訂單或交易記錄，保證其有穩(wěn)定持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營能力；并且己與賣方簽訂了設備購買協(xié)議或合同和有良好的納稅記錄，無偷逃稅情況發(fā)生。

　　（3）、貸款金額及期限

　　貸款金額不得超過所購機器設備合理金額（按照提供的合同或發(fā)票金額與市場公允價值孰低認定）的70%，經(jīng)辦業(yè)務團隊根據(jù)買賣雙方等情況確定具體貸款金額；貸款期限不得超過3年，業(yè)務團隊可根據(jù)買方的實際情況給予不超過個3月的寬限期；貸款利率按中國人民銀行公布的利率水平執(zhí)行，原則上利率要求不低于上浮10%，最高上浮不超過30%，具體利費率水平視買家信用評級以及利率審批最終結果而定，如買家在銀行信用評級達到類客戶水平，利率可按人行同期基準利率執(zhí)行并報總行核批；貸款期限超過一年的，利率調整方式為一年一定，即次年的一月一日按中國人民銀行公布的利率水平進行調整；在貸款期限內，買方于每月21日向銀行逐月還本付息，還款方式有兩種：可按照還款計劃或等額本金還款法進行還款，具體由借款合同約定。一旦選定還款方式就不得變更，但可以部分或全部提前還款，利息將調整計算；借款人要求提前歸還剩余貸款本金的，應提前一個月向銀行提出申請，按銀行確定的提前還款日歸還貸款本金，銀行有權加收一個月的貸款利息。授信擔保方式有如下五種：第一種為保證銀行在回購擔保協(xié)議項下的債權能得到清償，銀行有權利要求買方（借款人）：第二種就商務合同項下的機器設備向銀行指定的保險公司投保相關險種的保險（主要為一切險及機損險兩個險種），并將保險權益第一受益人設定為指定行。保險期限一般應比貸款到期日多六個月；第三種將借款項下的設備抵押給銀行，并依法在工商行政管理部門辦理抵押登記。待抵押登記完成后，辦理貸款出賬手續(xù)；第四種抵押期間，買方和賣方對于抵押的機器設備存在質量和使用問題，及有關商務合同的違約所引起的爭議，均由買方和賣方雙方自行解決，不得影響銀行的合法權益。買方應妥善保管抵押的機器設備，負責維修、保養(yǎng)并保證其完好無損。未經(jīng)銀行書面同意，買方不得將抵押的機器設備出租、變賣、再抵押、抵償債務、饋贈或以其他方式處置。否則，由此引起銀行的任何損失，由買方承擔法律責任。銀行買方信貸和租賃公司融資租賃相比，性質相同，模式類似，關鍵點銀行買方信貸的利息比租賃公司融資租賃費用要低，這對買方有直接利益，開發(fā)的買方信貸，為公司產(chǎn)品銷售提供了買方信貸，思路上擴大了銷售模式，并解決了投產(chǎn)和回款的資金占用時間，給公司銷售開辟一條新路。這種行業(yè)進入的方式，比銀行個別企業(yè)的切入更容易風險的控制，也對銀行節(jié)約大量的考察時間和人力成本，再加上賣方的回購擔保，就跟能確保風險降到最低點。

　　③國內上市融資

　　我國創(chuàng)業(yè)板于20xx年9月17日正式幵市，第一批7家企業(yè)全部通過發(fā)行申請。創(chuàng)業(yè)板主要服務對象“三高”企業(yè)。所以，創(chuàng)業(yè)板開市對加快我國中小企業(yè)的轉型升級，提高市場競爭力，豐富其資金來源，具有深遠現(xiàn)實意義和歷史意義。只要符合相關要求，都可以在創(chuàng)業(yè)板上市。“三高”著重指高技術含量、發(fā)展速度快前景好。公司的數(shù)字智能化膠訂聯(lián)動線以其先進技術，獨特的自主創(chuàng)新功能和完美的實用性，達到了相當高的國際水平，多項性能指標和品質達到國內領先甚至超越國際水平，對相關產(chǎn)品可完全實現(xiàn)國產(chǎn)化。符合高技術行業(yè)，通過引入機構投資者，隨著股東自理能力提高，股權結構優(yōu)化，將來完全可能在創(chuàng)業(yè)板上市。

　　五、小結

　　1、研究結論

　　深圳X公司是專業(yè)生產(chǎn)印后裝訂設備的制造商。公司發(fā)展項目，將有效打破國外品牌產(chǎn)品在高端無線膠訂聯(lián)動線技術領域的市場壟斷地位，可大大促進中國印刷、印刷設備制造等行業(yè)的技術進步和發(fā)展，將推動國產(chǎn)高端無線膠訂聯(lián)動線的全面推廣，促進高端印后設備制造行業(yè)發(fā)展，符合促進工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的相關政策。深圳市政府對公司的發(fā)展給予高度重視，把公司發(fā)展項目列入全市個重大產(chǎn)業(yè)項目。以面向國際的視角，在產(chǎn)業(yè)園中為數(shù)字化噴墨設備研發(fā)，生產(chǎn)設立先進的精細化生產(chǎn)中心、系統(tǒng)培訓中心、技術研發(fā)中心、客戶服務中心和產(chǎn)品展示中心，形成產(chǎn)、學、研、服、展五位一體的系統(tǒng)化發(fā)展模式，在數(shù)字化技術領域中不斷拓展進步，打造與世界頂尖設備制造企業(yè)統(tǒng)一高度的競爭平臺。

　　本文先對公司融資結構進行分析，得出在融資過程中過多依賴銀行貸款，存在融資結構不合理，又由于項目發(fā)展需要大量資金，提出需要融資迫切性。進而，根據(jù)中小企業(yè)融資理論和公司的現(xiàn)實需要，制訂了適合公司的短期與長期共存的融資模式。為解決短期資金需求，公司可以通過銀行貸款或賣方信貸來融資。長期可以出讓一部分股權，引進戰(zhàn)略或機構投資者，通過上市讓這些機構投資者退出從而達到的一種融資方式。對上市成本和收益的比較，得出深交所創(chuàng)業(yè)板是公司最佳上市場所。最后，為了保證長期融資方式順利進行，提出一些應對策略和措施。

　　2、研究局限及展望

　　本文在寫作過程中，盡量嚴謹求實，但由于數(shù)據(jù)及文獻等方面局限性，存在以下不足：

　　第一，文章主要借助比較分析、分析等定性分析方法，對許多問題分析還不夠深入透徹；

　　第二，本文研究過程及結論是在結合公司基礎上得出的，對其他公司是否實用有待觀察；

　　第三，隨著政策環(huán)境變化，需要研究新形勢下融資問題。

　　融資調研報告 篇2

　　在現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展中，融資已成為企業(yè)發(fā)展的一項重大課題，尤其是長期融資更是對企業(yè)發(fā)展有著重要意義和作用。隨著我國金融業(yè)的放開以及我國加入WTO后，GATS有關條款的承諾，國外金融巨頭將逐步登陸中國市場，未來，我國券商將面臨嚴峻挑戰(zhàn)和激烈競爭。如何進一步拓展完善券商長期融資途徑，改善治理結構，提高經(jīng)營風險控制能力，從而實現(xiàn)整體競爭力的提升有著重要作用。本調研報告，以證券為實證，運用財務管理相關理論，通過對證券長期融資情況的調研分析，查找目前長期融資工作中存在的不足，并提出建設性意見和措施。

　　一、證券基本情況

　　證券，前身為證券公司，于1991年成立，注冊地為武漢。20xx年，經(jīng)證監(jiān)會核準批復，公司完成增資擴股，更名為證券有限責任公司。20xx年，經(jīng)中國證監(jiān)會批復，公司更名為“證券股份有限公司”，并在深交所上市，股票代碼為000783。

　　經(jīng)過近20年的發(fā)展，證券實現(xiàn)了健康快速發(fā)展，證券已在全國17個省市、自治區(qū)，38個城市設立了70多家分支機構，形成了覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡布局。目前，證券已完成證券類控股集團的架構，旗下?lián)碛凶C券承銷保薦有限公司、投資成長資本有限公司、長信基金管理有限責任公司、諾德基金管理有限公司和期貨有限公司等五家全資和控參股子公司，共有員工4837人，其中本科以上學歷員工共有2517人。在我國券商中，證券公司資產(chǎn)質量優(yōu)良，凈資產(chǎn)和凈資本兩項指標在業(yè)內排名始終居于前列。20xx年和20xx年，公司先后兩次被評為“中國證券行業(yè)十大影響力品牌”，20xx年，公司獲得“最具發(fā)展力券商獎”。

　　在業(yè)務發(fā)展上，證券目前已經(jīng)涉足證券市場的大多數(shù)產(chǎn)品。主要有證券代理買賣，證券代理保管、鑒證，證券的自營買賣，證券代理咨詢，代理證券的還本付息，分紅派息，代理登記開戶，證券的承銷，受托資產(chǎn)管理以及其他證監(jiān)會批準的業(yè)務。近年來，證券在不斷挖掘傳統(tǒng)業(yè)務潛力的同時，緊跟行業(yè)先行者步伐，進行創(chuàng)業(yè)務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，不斷開拓股指期貨、融資融券等新型業(yè)務，呈現(xiàn)出了強勁的發(fā)展勢頭，整體盈利能力進一步增強。

　　二、證券長期融資的現(xiàn)狀分析

　　證券經(jīng)過近20多年的發(fā)展，長期融資方面開展了大量的工作。在外部融資上，證券主要通過增股和配股的長期股權融資方式進行外部融資。在增股上，證券在20xx年，以7.15元的價格增發(fā)了144080萬股，募集資金103億元，登陸A股，20xx年，以6.50元的價格配股49643萬股，補充資金3.5億元，進一步擴大資本金，今年3月份，證券再次發(fā)出增股公告，預募集不超過90億元的資金。在內部長期融資上，公司主要通過自有資金和資金積累進行融資，截止20xx年末，證券每股公積金在1.44元左右，積累較為豐厚的公積金，體現(xiàn)出了較好的盈利能力和內部融資能力。在股利上，證券上市三年來，先后進行了3次股利分紅，20xx年為每10股送5元，20xx年為每10股送1元，20xx年為每10股送4元，體現(xiàn)出了較好的分紅派現(xiàn)能力。資本結構，截止20xx年末，資產(chǎn)總額為353.78 億元，公司自有資產(chǎn)為122.79 億元。從自有資產(chǎn)結構上來看，貨幣類資產(chǎn)額為30.43億元，占自有總資產(chǎn)額的24.79%；證券類金融資產(chǎn)額為84.20億元，占自有總資產(chǎn)額的68.58%，貨幣基金、債券等變現(xiàn)能力強、風險較小的資產(chǎn)占證券類金融資產(chǎn)的73.16%，股票等權益類資產(chǎn)占證券類金融資產(chǎn)的24.22%，說明證券的資產(chǎn)流動性好，資產(chǎn)結構較為優(yōu)良。20xx年末，公司總股本為21.71 億股，歸屬上市公司股東權益額為 91.24 億元，母公司凈資本 為73.89 億元。

　　三、證券長期融資的不足分析

　　隨著我國證券行業(yè)競爭的加劇，證券公司對融資需求日益增長，現(xiàn)有融資已不能滿足證券公司的融資需求。從證券的長期融資來看，存在著諸多不足，需要改進。從目前來看，主要存在融資渠道結構單一性和資金來源比例不合理兩個方面。在融資渠道有效性方面，證券現(xiàn)有融資渠道有效程度存在不足的問題。從國外證券公司融資的制度借鑒來看，證券公司債務融資主要來源于銀行、證券金融公司等，具有多種有效渠道。但是，從證券的融資來看，主要是通過增股配股的股權融資方式進行，長期融資方式上存在著單一性的問題，長期債權融資等方式?jīng)]有進行，融資渠道不夠合理，中長期融資渠道缺乏。單憑增資擴股進行長期融資，很容易受到金融市場環(huán)境的影響，許多時候難以付諸實施，例如，證券20xx年的增股融資就因為股市大環(huán)境不好而作罷，操作性不強。加之，證券公司在增股時，證監(jiān)會往往對證券公司增股要求條件較高，需經(jīng)過復雜嚴格的審批程序、較長的發(fā)行期以及發(fā)行程序，同時單純的增股，雖然可以有效擴大資證券公司的資本規(guī)模，但卻會降低證券公司的利潤水平，使證券公司背上較重的包袱，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。在資金來源比例，證券公司的資金來源結構不夠合理，比例存在失調的問題。一方面，證券公司的資金來源的長、中、短期限結構上，短期融資比例過大，比例存在不對稱。從證券公司資金的期限結構上看，流動資金占了大部分比重，而長期資金比重較小，長、短期資金結構存在嚴重失衡的問題。在實際融資中，同業(yè)拆借、國債回購和股票短期融資應用較多，債權融資、商業(yè)銀行貸款等長期資金渠道不能很好滿足公司長期發(fā)展的資金需求，長期融資資金來源主要還是自有資本，即通過增資擴股擴大資本金。

　　四、證券長期融資的改善建議

　　根據(jù)上述分析，證券的融資上多為短期融資行為，在長期融資上比重較低、方式方法不夠完善，需要進一步完善，在充分利用資本平臺進行長期融資的基礎上，結合公司自身實際，積極發(fā)展形勢多樣的長期融資渠道，形成一套較完善的長期融資管理機制。

　　一是應充分資本平臺，統(tǒng)籌好股票增發(fā)配發(fā)行為，進行長期融資。從目前證券融資行為來看，近幾年來，通過上市增股、配股的融資行為比較頻繁，這種行為不利于企業(yè)的長期融資發(fā)展。建議證券統(tǒng)籌安排增股配股行為，結合資本市場節(jié)奏適度把握融資節(jié)奏，減少增股配股頻次，充分發(fā)揮資本平臺作用，進行長期融資。

　　二是積極開展債權融資，拓展長期融資的方式和渠道。20xx年證監(jiān)會出臺了《證券公司債券管理暫行辦法》，對證券公司進行債券進行了規(guī)定，證券公司經(jīng)批準可以向社會和合格投資者進行定向發(fā)行。這一規(guī)定，對拓展券商的長期融資渠道，促進券商發(fā)展是個重大的利好政策。建議證券充分利用這一融資政策，調整改善融資結構，引入合格投資者，建立長期穩(wěn)定的、低成本的長期資金來源，進而提高公司的整個運作質量和效率，通過債務信用促進自身穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展。

　　三是向證券金融公司發(fā)展，加快銀證之間的業(yè)務的合作。雖然，從目前來看，我國金融市場尚處于發(fā)展的初級階段，整個金融市場不夠成熟，機制不夠完善，但是長遠來看，借鑒國外的經(jīng)驗，券商向證券金融公司發(fā)展是未來的行業(yè)發(fā)展方向。這種形勢下，建議證券在業(yè)務模式運作上，不斷向證券金融公司靠攏，或者直接組建證券金融公司，開辟資本市場和貨幣市場之間的通道，將資本市場和貨幣市場有機融合起來，解決困擾券商的長期融資問題，從而能夠實現(xiàn)證券自身的健康良好發(fā)展。

　　四是拓展商業(yè)銀行貸款渠道，提高銀證合作能力。作為資本密集型企業(yè)，券商的主營業(yè)務已由中介服務發(fā)展為帶資作業(yè)，因此，在理論上券商應獲得更多的商業(yè)銀行貸款支持。但是，從目前的我國相關金融政策和法律環(huán)境上，實行銀證分離，切斷了商業(yè)銀行資金進入證券市場的渠道。不過，雖然商業(yè)銀行貸款不能用于券商的自營業(yè)務，但券商開展的許多其他業(yè)務諸如特大型國企上市、新股配售和企業(yè)并購交易等，商業(yè)銀行可以向券商提供承銷貸款，證券可以通過此種途徑進行融資，拓展長期融資渠道。

　　融資調研報告 篇3

　　一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　(一)融資渠道單1、過多依賴債務融資。我國雖已構建完整的市場經(jīng)濟體制,但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制,這種管制包含金融機構主體資格的限制和業(yè)務準入的審批,核準制度這種管制在發(fā)揮金融風險防范的同時也限制了資本市場的正常發(fā)展,日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國78%的中小工業(yè)企業(yè)的資本來源主要是銀行各類貸款，來源于權益性投資的比例為33%，從權益性投資的構成來看，近80%的企業(yè)仍以自身的資金積累為主股東投資和風險投資分別為18.1%和16.7%，使用外商投資的企業(yè)比例為4.9%。

　　2、貸款集中在國有商業(yè)銀行。我國中小企業(yè)融資中債務資本主要集中在商業(yè)銀行(中國工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行)，中小企業(yè)信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使中小企業(yè)不能像國有企業(yè)和上市公司那樣通過債券市場發(fā)行債券籌集資金。金融機構缺乏將風險相對較高信貸資產(chǎn)證券化的工具，使得中小企業(yè)貸款業(yè)務的風險無法分散，從而限制了其他金融機構涉足中小企業(yè)貸款的動力，中小企業(yè)貸款只能求助于商業(yè)銀行。

　　(二)融資成本高昂

　　1、貸款利率高于市場平均水平。銀行選擇向中小企業(yè)發(fā)放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準貸款利率基礎上上浮一定比例，以彌補部分貸款風險。自以來，為了解決經(jīng)濟過快增長和通貨膨脹問題，中國人民銀行連續(xù)采取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)的貸款利率水平連續(xù)升高，嚴重影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟利潤。此外，商業(yè)銀行常設置補償性余額、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率，相對大企業(yè)而言,中小企業(yè)承擔了的這種歧視性高利率加重了中小企業(yè)的融資成本。

　　2、融資中間費用比例過高。在資金籌集費用方面，中小企業(yè)在貸款申請環(huán)節(jié)，都需要進行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評估、進行財務審計，這些費用的支出一般具有數(shù)額固定的特點。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重就會相對較高。在中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足需引入外部擔保的情況下，考慮到擔保支出的影響，籌資費用將進一步升高。

　　(三)資本供給結構的不均衡

　　1、不同產(chǎn)業(yè)之間的資本供給差異。在市場競爭中，中小企業(yè)自身發(fā)展會呈現(xiàn)強者更強，弱者更弱的格局，那些技術水平先進，符合市場潮流，管理水平領先的中小企業(yè)會在競爭中脫穎而出，表現(xiàn)出良好的經(jīng)濟效益和成長性，自然成為資本市場的寵兒。不論是通過風險投資引入股權資本或者是通過商業(yè)銀行引入債務資本都能居于主動地位，順利滿足資本需求，甚至出現(xiàn)資本供給過剩的局面，但大多數(shù)中小型企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)，技術裝備水平較低，產(chǎn)品的核心競爭力不突出，對市場的占有控制力較弱，經(jīng)營風險較大，在資本引入過程中則面臨很大的障礙，商業(yè)銀行對于此類項目表現(xiàn)出明顯的惜貸傾向，也不為各種風險資本、私人股權資本所看好，資本成為此類中小企業(yè)生存發(fā)展的一個重要制約因素。

　　2、地理區(qū)域上的資本供給差異。除了中小企業(yè)之間的資本分配不均外，在中小企業(yè)發(fā)展和資本獲取方面，不同地區(qū)之間表現(xiàn)出了很強的差異性，東部沿海地區(qū)尤其是長江三角洲地區(qū)、珠江三角洲地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展水平高、中小企業(yè)活躍、信用體制相對健全、民間資本充裕等因素，同時這些地區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營管理水平較高，企業(yè)的資本運營意識突出，也容易獲得外部融資機構的支持，所以不論在資本來源的渠道上，還是在資本供給總規(guī)模上都遠遠超過中西部地區(qū)的中小企業(yè)。

　　(四)私募股權資本的集體錯位

　　1、二級市場溢價引發(fā)行業(yè)集體中后期投資。在一個正常的私募股權資本市場，在投資方向上，專業(yè)投資機構在投資階段上應有著相對對立的分工，如投資于項目初創(chuàng)期的天使基金，投資于成長期的風險資本和投資于發(fā)展期或成熟期的股權資本，為不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供相應的資本支持，這種專業(yè)分工是有必要的。初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)有著非常高的破產(chǎn)率，不僅需要投資機構的資本支持，同樣尋求投資人在戰(zhàn)略管理、公司治理、公司業(yè)務上的指導。而發(fā)展期和成熟期的中小企業(yè)在公司運營和治理上已相對成熟，多在財務上需尋求幫助。但在我國，由于風險投資機構自身運營能力、人才構成上的不足，除少數(shù)國際優(yōu)秀投資機構外，大多投資者都投資于中小企業(yè)發(fā)展后期，造成對初創(chuàng)期和成長期的有效支持不足。國內投資機構偏向中后期投資項目的另一個原因自以來的牛市行情的誘導，在二級市場持續(xù)走高的引導下，上市公司首次公開發(fā)行的估值水平應也水漲船高，發(fā)行市盈率和市凈率比正常情形下的二級市場還要高。所以眾多投資機構重金投向準備上市的公司，通過投資公司上市短期內以獲取高額回報。

　　2、投資風險回避導致資本扎堆傳統(tǒng)企業(yè)。風險投資的產(chǎn)生源于對高科技行業(yè)的中小企業(yè)孵化，在高科技通過分散投資，獲取超額利潤。但在我國，風險投資機構普遍存在的一個特征就是在傳統(tǒng)行業(yè)中的大規(guī)模投資，而立足高新技術行業(yè)的生物醫(yī)藥、微電子、新材料、電信業(yè)等行業(yè)由于技術的專業(yè)性和投資管理上的難度，在爭取外部融資時存在一定的劣勢。風險投資作為普通債務融資和股票發(fā)行融資的一種補充，其對高科技行業(yè)的支持作用并未充分顯示出來。另一個非理性因素就是扎堆投資，行業(yè)內分工不明顯，除少數(shù)優(yōu)秀投資機構外，大多數(shù)投資機構沒有明確的特定行業(yè)選擇，投資方向短期化嚴重。

　　二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的政策成因

　　(一)融資促進的制度保障力度較弱

　　1、中小企業(yè)融資立法保障上的不足

　　一是中小企業(yè)促進法的實務操作性不足。到目前為止，我國關于中小企業(yè)發(fā)展推動的立法還處于一個相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進法》，該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時應看到該法的象征性意義大于實際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍需通過深層次的專業(yè)立法來實現(xiàn)。如在資本市場法制建設方面，目前除了主板市場的法律、法規(guī)和政策較為健全外，創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場、運作等層次的政策規(guī)范上，立法步伐仍相當滯后。中小企業(yè)立法的不足造成的一個不良后果就是中小企業(yè)融資運作在沒有法律依據(jù)的情況下，資本供給機構選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

　　二是中小企業(yè)融資機構運營的法律障礙。長期以來，由于創(chuàng)業(yè)板市場和三板市場的建設滯后，我國在關于中小企業(yè)投資機構的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和《合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)。整體而言，中小企業(yè)投資機構立法的不足在一定程度上限制了中小企業(yè)投資領域的資本籌集和投資。其中一個突出表現(xiàn)就是信托機構股權私募業(yè)務主體資格問題。信托機構作為和銀行、證券、保險業(yè)并列的一個金融行業(yè)，其在資金籌集上采信托形式，投資周期較長，單位主體資本要求和申購要求較高，從而吸引了大量高端財富主體的閑置資金。該類資金具有較高的風險承受能力，追求高回報，風險投資或股權投資是一種理想的投資方式。但在我國，信托公司的信托計劃大規(guī)模應用于風險投資的現(xiàn)象卻沒有出現(xiàn)，主要是信托計劃投資企業(yè)在公開上市時面臨的股東主體披露問題。按證監(jiān)會關于股票發(fā)行的政策規(guī)定，公司申請股票發(fā)行必須詳盡披露現(xiàn)行股東的實際控制人，按信托計劃的信托人和受益人可能不一致，且來源廣泛，披露實際控制人存在實施難度。所以信托計劃參與投資的中小企業(yè)在以后的上市融資中將成為核準障礙，這種障礙使中小企業(yè)考慮將信托作為資本來源，也限制了信托投資人對股權類信托的參與積極性。2、政府機構中專業(yè)融資保障機構的缺位

　　一是政府各部門中小企業(yè)發(fā)展機構設置上的重疊。我國現(xiàn)行政治體制的設置對中小企業(yè)融資促進保障程度有限，國家發(fā)展改革委員會下屬的中小企業(yè)司是指導中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)政府機構，而農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的領導又由農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局負責，這種根據(jù)農(nóng)村和城市的二元性質來分別設立中小企業(yè)的領導、規(guī)劃工作會因為部門分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業(yè)融資促進工作的整體一致性與協(xié)同性。

　　二是中小企業(yè)發(fā)展機構的低級別限制了支持力度。在世界范圍內，中小企業(yè)是經(jīng)濟增長的重要推動力量，但由于其自身規(guī)模和獲取資本支持能力等限制，各國中央政府都設立專門機構和部門通過政策指定和引導，由政策性融資機構來支持中小企業(yè)的融資。美國為了解決中小企業(yè)的融資問題，設立了以中小企業(yè)管理局(sba)為核心、中小企業(yè)投資公司和民間風險投資公司為兩翼的完整融資保障體系。為中小企業(yè)提供權益資本、債務資本、融資擔保等一整套融資服務。政府在中小企業(yè)融資中應發(fā)揮重要作用。

　　(二)多元化融資渠道設計的缺失

　　1、商業(yè)銀行債務融資的供給不足

　　一是政府的固定利率政策。中小企業(yè)資本規(guī)模小，盈利狀況具有一定的不穩(wěn)定性，抗風險能力比較低，破產(chǎn)概率較高。根據(jù)風險收益匹配原理，商業(yè)銀行等金融機構在發(fā)放貸款時，相對正常狀況時的貸款，應該上浮一定的利率，以實現(xiàn)風險補償，由商業(yè)銀行和中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)狀況和市場利率水平協(xié)商確定貸款利率的市場行為可以在兩者之間實現(xiàn)均衡。我國金融環(huán)境的相對不成熟，政府對金融市場實現(xiàn)高度管制，利率政策和水平由政府部門(中國人民銀行)確定，中小企業(yè)和商業(yè)銀行協(xié)商的空間非常小，如此，政府利率和市場利率等同的概率很小，市場利率下中小企業(yè)融資需求和商業(yè)銀行愿意提供的水平相等自然很少出現(xiàn)。商業(yè)銀行多數(shù)情況下不能在政府利率水平下實現(xiàn)風險補償，所以，選擇不發(fā)放貸款自然是其理性選擇，中小企業(yè)債務融資供給不足的矛盾便凸現(xiàn)出來。

　　二是政策性歧視。中小企業(yè)促進法規(guī)定中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的重要組成部分，但實務中商業(yè)銀行在針對中小企業(yè)的貸款中公、私的觀念影響仍然存在，大型國有企業(yè)是服務的重點，中小企業(yè)具有一個顯著特點，就是股東多為個人，性質絕大多數(shù)為非公有制經(jīng)濟。商業(yè)銀行的國有經(jīng)濟定位與中小企業(yè)的這種私有背景的這種觀念沖突，使得非國有中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款，造成的局面是大量的國有企業(yè)貸款沒法回收，形成呆賬、企業(yè)舉債無門，白白錯失發(fā)展良機。這種所有制歧視是傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下國有意識的殘留，反映了政策改革不力，金融行業(yè)體制改革亟待深化。商業(yè)銀行的運營以客戶所有制背景為導向不僅限制了中小企業(yè)融資的拓展，也影響了商業(yè)銀行自身的效率。

　　三是商業(yè)銀行的大企業(yè)戰(zhàn)略。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營思路中普遍存在一個誤區(qū)就是商業(yè)銀行的大而全的經(jīng)營理念，商業(yè)銀行以大客戶為導向，對國家、地區(qū)大型國有企業(yè)和上市公司存貸款業(yè)務的爭奪激烈，普遍忽視中小企業(yè)金融業(yè)務的開發(fā)。由于大企業(yè)和大公司本身資產(chǎn)雄厚，經(jīng)營穩(wěn)定，融資渠道多元化，所以，商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務對其而言重要性和緊迫性遠不像中小企業(yè)那樣突出。另外一些資本實力強，盈利能力突出的地區(qū)商業(yè)銀行紛紛選擇區(qū)域擴張作為自己的發(fā)展戰(zhàn)略，這種跨地區(qū)的市場擴張不僅放大銀行自身的經(jīng)營風險，同時也失去了拓展本地中小企業(yè)金融服務的良好機會。對中小企業(yè)而言，則意味著資本供給不足。商業(yè)銀行這種不顧自身資本實力和競爭優(yōu)勢的求大求全的經(jīng)營思路使本來求貸無門的中小企業(yè)融資形勢變得更為嚴峻。2、資本市場結構層次單一限制

　　一是主板市場的融資門檻過高。由于我國資本市場的建設時期較短，監(jiān)管水平相對低下，資本市場目前只有主板市場，通過資本市場籌集資金在公司規(guī)模、冶理結構和盈利記錄方面設置了非常高的門檻。如：按照目前我國主板市場的上市標準,企業(yè)發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于3000萬元,股票發(fā)行后公司股本總額不低于5000萬元。這些規(guī)定在保證上市公司質量方面發(fā)揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業(yè)擋在資本市場之外，中小企業(yè)的權益資本來源中所有者投入比例占多數(shù)。其次為中小企業(yè)留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業(yè)股權資本比例應求助于外部資本市場，歐美國家紛紛建立面向中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場，以拓展中小企業(yè)融資渠道。

　　二是創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場的長期缺位。我國長期以來資本市場結構單一，創(chuàng)業(yè)板和場外交易市場推進的進程緩慢，阻礙了中小企業(yè)風險投資制度、股票發(fā)行等外部股權融資方式的發(fā)展。在國外，創(chuàng)業(yè)板市場被視為中小企業(yè)特別是高新技術企業(yè)的孵化器，但在我國，由于資本市場法制建設的滯后和主板市場的產(chǎn)權改革問題，創(chuàng)業(yè)板的推出一再延后。中小企業(yè)板盡管在一定程度上開辟了新的融資渠道，解決了部分中小企業(yè)的股權融資問題，但由于中小企業(yè)板塊中的上市企業(yè)是嚴格按照主板的上市條件來審核以控制市場風險，所以說它還只是主板的一個板塊,不是獨立的市場,它離真正的創(chuàng)業(yè)板還有相當距離,只是在創(chuàng)業(yè)板穩(wěn)步推進過程中打造的一個形式上的外殼而已。

　　三是三板市場的建設停滯。被稱為三板市場的券商股份轉讓代辦系統(tǒng)長期因為處理主板上市公司的退市交易問題而產(chǎn)生，退市上市公司本身基本資產(chǎn)質量比較差，所以該系統(tǒng)面臨著成為主板市場垃圾桶的尷尬地位。除了股份轉讓代辦系統(tǒng)交易公司自身質地差之外，該市場的參與交易的公司數(shù)量少，投資者參與規(guī)模有限，整個市場在職能承擔、交易機制、市場培育和主板銜接方面也一直缺少規(guī)范和支持，儼然已成為資本市場的雞肋。我國目前最有潛力發(fā)展成為未來三板市場的區(qū)域性產(chǎn)權交易所自推出至今仍發(fā)展緩慢，這類產(chǎn)權交易結構主要是為了解決國有企業(yè)改革中的產(chǎn)權流轉問題而產(chǎn)生。如今，國有企業(yè)改革已基本完成，或重組、或破產(chǎn)、或出售，在此背景下，地方產(chǎn)權交易所的職能也日趨邊緣化，僅成為部分國有企業(yè)或國有上市公司產(chǎn)權轉讓的公告牌。若不結合我國資本市場職能分工和合作，該類交易所的區(qū)域性特征和封閉性特征將使其進一步孤立、萎縮。

　　3、政策性融資機構的缺位

　　中小企業(yè)由于經(jīng)營風險大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應發(fā)揮更積極主動的作用。設立政策性金融機構參與中小企業(yè)融資業(yè)務是歐美國家的成熟做法，這些服務于中小企業(yè)的金融機構通常由財政出資，或聯(lián)合社會資本，以融資促進為經(jīng)營目標。

　　我國目前尚無專門的中小企業(yè)融資服務機構，國家發(fā)改委中小企業(yè)司只是政府職能部門，而壟斷信貸市場的商業(yè)銀行是以利潤為導向，高風險、低收益的中小企業(yè)貸款自然不會成為發(fā)展對象。我國目前三家政策性金融機構也未將中小企業(yè)列為服務對象，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以涉農(nóng)信貸為導向，進出口銀行以大宗國際進出口貿易信貸為主營業(yè)務，國家開發(fā)銀行以大型項目建設為工作重點，中小企業(yè)的金融服務被邊緣化。專業(yè)的中小企業(yè)政策性金融機構的缺位，使中小企業(yè)在市場化融資領域的渠道選擇上陷入被動地位。

　　融資調研報告 篇4

　　為厘清融資租賃“營改增”存在的主要問題，找出原因，并在充分征求融資租賃界和地方稅務執(zhí)行部門意見的基礎上，嘗試提出解決問題的建議，中國融資租賃三十人論壇組織了全國范圍內的“營改增”調研。

　　中國融資租賃三十人論壇聘請中央財經(jīng)大學稅務學院稅務管理系主任蔡昌，與論壇研究部共同組成調研課題組，在北京、上海、廣州三地分別召開了“營改增”座談會，調研了約50家融資租賃企業(yè)與北京、上海、廣州、天津4個“營改增”試點地區(qū)共5家稅務機關。為了更加全面深入地了解融資租賃公司面臨的問題，課題組還制作了調查問卷，廣泛地搜集融資租賃公司反映的問題和反饋的意見。

　　通過調研和實際案例測算，融資租賃業(yè)在“營改增”中遇到了不少問題，“營改增”執(zhí)行現(xiàn)偏差給企業(yè)和稅務部門均帶來了稅負增加、稅收減少的困惑。同時提出“兩率”并行方案，方案符合營改增的政策方向，也具有現(xiàn)實可行性。

　　執(zhí)行情況與“營改增”本意現(xiàn)偏差

　　作為國家推進調整經(jīng)濟結構和加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式所采取的結構性減稅的重大舉措，“營改增”的本意是：有利于完善稅制，消除重復征稅;有利于社會專業(yè)化分工，促進三次產(chǎn)業(yè)融合;有利于降低企業(yè)稅收成本，增強企業(yè)發(fā)展能力;有利于優(yōu)化投資、消費和出口結構，促進國民經(jīng)濟健康協(xié)調發(fā)展。財稅[20xx]110號文也明確“營改增”的基本原則是“改革試點行業(yè)總體稅負不增加或略有下降，基本消除重復征稅”。

　　而從目前融資租賃“營改增”的執(zhí)行情況來看，出現(xiàn)了許多與“營改增”本意和基本原則相違背的現(xiàn)象，如融資租賃企業(yè)稅負明顯增加，售后回租業(yè)務重復征稅，進口租賃業(yè)務重復征稅等。

　　課題組調研了北京、上海、廣州、天津4個試點地區(qū)共5家稅務主管部門，稅務主管部門的一致反映是，諸多融資租賃企業(yè)反映稅負增加，而稅務局從融資租賃企業(yè)實際收到的稅款減少，這無疑會給稅務主管部門帶來很大困惑。

　　融資租賃企業(yè)的困惑

　　首先是稅負增加，而實際繳納稅款減少。

　　營業(yè)稅方面，財稅[20xx]16號文規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、外經(jīng)貿部和國家經(jīng)貿委批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務的單位從事融資租賃業(yè)務的，以其向承租者收取的全部價款和價外費用(包括殘值)減除出租方承擔的出租貨物的實際成本后的余額為營業(yè)額。以上所稱出租貨物的實際成本，包括由出租方承擔的貨物的購入價、關稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費和貸款的利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)。適用稅率5%。增值稅方面，于20xx年8月1日起施行的財稅[20xx]37號文規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、商務部、銀監(jiān)會批準從事融資租賃業(yè)務的試點納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用(包括殘值)扣除由出租方承擔的有形動產(chǎn)的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關稅、進口環(huán)節(jié)消費稅、安裝費、保險費的余額為銷售額。適用稅率17%。從銷售方或者提供方取得的增值稅專用發(fā)票、海關進口增值稅專用繳款書、農(nóng)產(chǎn)品收購發(fā)票、農(nóng)產(chǎn)品銷售發(fā)票、鐵路運輸費用結算單據(jù)和稅收繳款憑證等可作為增值稅扣稅憑證進行進項抵扣。

　　對比兩種稅制下的政策，我們可以發(fā)現(xiàn)，營業(yè)稅和增值稅下的稅基基本沒有改變，而稅率從5%提高到17%，提高了12個百分點，對應的城建稅及教育費附加也會提高12個百分點，這就直接導致“營改增”后，融資租賃企業(yè)稅負增加2倍多。

　　課題組調研的50家融資租賃企業(yè)一致反映：“營改增”后，融資租賃企業(yè)稅負明顯增加。

　　9家金融租賃公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，20xx年實際繳納營業(yè)稅6.87億元，若按增值稅模擬測算，繳稅金額約為19.95億元，增幅達190%。

　　我們對一份真實的融資租賃合同進行測算，同一筆業(yè)務，營業(yè)稅下應繳營業(yè)稅和城建稅及教育費附加總額為147971.70元，增值稅下應繳增值稅和城建稅及教育費附加總額為430003.22元。“營改增”后，稅負增加幅度高達190.60%。

　　而實際繳納稅款減少，原因在于稅負跨期效應。融資租賃企業(yè)普遍反映，“營改增”后稅負明顯增加，但是實際繳納的稅款明顯減少。這其中最主要的原因是直租業(yè)務存在稅負跨期效應。單個項目來看，項目前期進項大于銷項，無需繳納增值稅，項目后期集中繳稅。

　　下面舉例進行說明：

　　20x1年1月1日，A融資租賃公司與承租方簽訂一項租賃期限為5年的融資租賃合同，設備購買價款為5000萬元，租金總額為6000萬元，分五期，每年年末各收取1200萬元。

　　從上表可以看出，從單個項目考慮，20x1~20x4年，A公司每年都不用繳納增值稅，直到20x5年才需繳納170萬元增值稅。如果企業(yè)有持續(xù)的業(yè)務增長，只要當期進項稅額大于銷項稅額，則企業(yè)就可能一直不需要納稅。但企業(yè)的業(yè)務量一旦出現(xiàn)下滑，當期進項稅額減少，企業(yè)就會面臨集中繳稅。盡管進項抵扣可以為企業(yè)帶來延期納稅的好處，但是增值稅納稅時間與收入及現(xiàn)金流的不匹配，會給企業(yè)埋下潛在隱患。尤其對于中小企業(yè)和業(yè)務量波動較大的企業(yè)，稅務跨期效應會在集中繳稅時，給企業(yè)現(xiàn)金流帶來巨大壓力，不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營與健康發(fā)展。

　　其次是售后回租“三流”難合一，出現(xiàn)重復征稅。

　　財稅[20xx]37號文規(guī)定，納稅人憑稅收繳款憑證抵扣進項稅額的，應當具備書面合同、付款證明和境外單位的對賬單或者發(fā)票。資料不全的，其進項稅額不得從銷項稅額中抵扣。這一規(guī)定被業(yè)界稱為“三流合一”，如果不能達到“三流合一”則無法進行進項抵扣。

　　稅務主管在實際工作中也要求，合同流、票據(jù)流、資金流等必須保持一致，這樣便于稅務部門按照合同、票據(jù)實現(xiàn)控稅管理，嚴格檢查融資租賃業(yè)務的真實性。

　　國家稅務總局公告20xx年第13號文規(guī)定，融資性售后回租業(yè)務中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營業(yè)稅征收范圍，不征收增值稅和營業(yè)稅。

　　根據(jù)該規(guī)定，售后回租業(yè)務中，承租人在向租賃公司“出售”有形動產(chǎn)時，不征收增值稅，所以承租人不能給融資租賃公司開具增值稅專用發(fā)票。因此融資租賃公司拿不到進項發(fā)票，卻需要開給承租人一張增值稅銷項發(fā)票，出現(xiàn)票據(jù)流與資金流、合同流不一致的現(xiàn)象，無法進行進項抵扣。

　　其三是售后回租重復征稅。

　　融資租賃公司在計算售后回租業(yè)務銷項稅額時，如果“全部價款和價外費用”中包含有形動產(chǎn)的購買價款部分，將導致承租人在購置有形動產(chǎn)時，對購買價款部分繳納過一次17%的增值稅，在售后回租業(yè)務過程中，融資租賃公司對這一有形動產(chǎn)購買價款部分再繳納一次17%的增值稅，造成增值稅重復征收。

　　此外，若承租人違約，承租人已經(jīng)將進項發(fā)票進行了抵扣，又無法給融資租賃公司開出銷項發(fā)票。使得租賃公司拿不到進項發(fā)票，對資產(chǎn)收回再處置時，還得再開出一張銷項發(fā)票，增加了租賃公司的稅收負擔。

　　售后回租重復征稅違背了“營改增”的本意“消除重復征稅”。調研中發(fā)現(xiàn)，很多租賃公司已經(jīng)停止所有或者部分售后回租業(yè)務。而售后回租是融資租賃的主要業(yè)務類型之一，這一業(yè)務開展受阻，對于整個行業(yè)的打擊不言而喻。

　　其四是銀行利息等銷售額扣除項無法取得符合規(guī)定的有效憑證。

　　財稅[20xx]37號文規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、商務部、銀監(jiān)會批準從事融資租賃業(yè)務的試點納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用(包括殘值)扣除由出租方承擔的有形動產(chǎn)的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關稅、進口環(huán)節(jié)消費稅、安裝費、保險費的余額為銷售額。試點納稅人從全部價款和價外費用中扣除價款，應當取得符合法律、行政法規(guī)和國家稅務總局有關規(guī)定的有效憑證，包括發(fā)票、完稅憑證、簽收單據(jù)及國家稅務總局規(guī)定的其他憑證。

　　從這些規(guī)定可以看出，由出租方承擔的貸款利息可以在計算銷售額時扣除，但是一般的借款利息憑證都不在增值稅銷售額能夠抵扣的范圍之類，實際操作中無法計算扣除。融資租賃企業(yè)資金大多來源于銀行，銀行開具的票證是否屬于有效憑證、能否合法抵扣，成為困擾企業(yè)和基層稅務部門的重要問題。

　　上海、北京、廣州、天津各地稅務部門，對銀行票證能否作為抵扣憑證執(zhí)行情況不一。有些稅務部門明確，銀行票證不能作為扣稅憑證，這就導致融資租賃企業(yè)支付的罰款利息無法扣除，企業(yè)計稅銷售額過大，銷項稅額增大，稅負增加。有些稅務部門則默許銀行票證可以作為抵扣憑證，但若稅務主管部門之后對此做法不認可，可能會向融資租賃企業(yè)追繳稅款，甚至罰款。

　　除了從銀行貸款外，融資租賃企業(yè)還可能從非銀行金融機構以發(fā)行債券、租約轉讓等方式借款。這些不同的借款渠道，如果不能獲得符合政策要求的扣除憑證，就不能在計算銷售額時扣除，增加企業(yè)的稅收負擔。

　　各地政策執(zhí)行的差異性，會導致相同經(jīng)營狀態(tài)下出現(xiàn)不同的稅收情況，這既有悖于政策統(tǒng)一原則，也不利于實現(xiàn)企業(yè)之間的橫向公平。

　　其五是免稅或低稅率購進租賃物進項抵扣不足和即征即退享受不到的優(yōu)惠。

　　“營改增”后，融資租賃行業(yè)增值稅繳納實行進項抵扣政策，如果購進的租賃物在購進環(huán)節(jié)享受了免稅政策或者低稅政策，則會造成能夠抵扣的進項稅額減少，融資租賃企業(yè)實際要繳納的增值稅會增加。例如，直接用于科學研究、科學實驗和教學的進口儀器、設備可享受免稅優(yōu)惠，租賃公司均難以取得租賃物價款的進項抵扣憑證。再如飛機融資租賃業(yè)務中，航空公司進口空載重量在25噸以上的客貨運飛機可享受進口增值稅4%優(yōu)惠稅率，融資租賃企業(yè)在出租這些飛機時，適用的17%的增值稅稅率，直接導致企業(yè)實際繳納的增值稅稅負增加。

　　財稅[20xx]111號文規(guī)定，經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會、商務部批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務的試點納稅人中的一般納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。但在實際操作中，基本沒有企業(yè)能享受到這項優(yōu)惠，主要原因是3%即征即退的分母不明確。財稅[20xx]86號文規(guī)定，“增值稅實際稅負是指，納稅人當期實際繳納的增值稅稅額占納稅人當期提供應稅服務取得的全部價款和價外費用的比例”。

　　而對于全部價款和價外費用，各地區(qū)的稅務部門和融資租賃公司的理解不盡相同。目前主要有以下三種理解：一是息差(租息減去財務利息支出);二是租息;三是租金全額即本金加上利息。

　　通過實際案例測算，以不同的分母計算實際稅負，差別非常大：以息差作為分母，實際稅負約為5%;以租息作為分母，實際稅負約為2.5%;以租金全額作為分母，實際稅負約為0.5%。

　　也就是說，只有以息差作為分母時，租賃公司才能達到即征即退的水平。

　　受到調研的企業(yè)和稅務局普遍反映，財稅[20xx]86號文出臺以后，稅務主管部門多數(shù)以租金全額作為即征即退的分母，無法給融資租賃企業(yè)退稅。

　　此外，財稅[20xx]111號文中明確3%即征即退是試點期間優(yōu)惠政策。按照國家規(guī)劃，最快有望在“十二五”(20xx年~20xx年)期間完成“營改增”。待“營改增”全面完成后，過渡期優(yōu)惠政策能否延續(xù)還不得而知。而目前，多數(shù)試點地區(qū)租賃公司因進項稅額大于銷項稅額，在全面“營改增”之前可能都不會實際繳納增值稅，待試點期間結束，若即征即退政策不會延續(xù)，那么企業(yè)試點期間增加的稅負就得不到補償。

　　其六是令企業(yè)不得不改變設備業(yè)務模式。

　　如機動車直租業(yè)務無法開展，營業(yè)稅下，融資租賃企業(yè)可通過直租模式，開展機動車(包括汽車、吊車)、塔基吊裝等設備的融資租賃業(yè)務。“營改增”后，由于國內對機動車等實行特許經(jīng)營，有特許經(jīng)營資質才能開具機動車等的增值稅專用發(fā)票。融資租賃公司沒有特許經(jīng)營資質，若開展此類資產(chǎn)的直租業(yè)務，拿到供應商開出的增值稅進項發(fā)票，卻不能給承租人開具增值稅銷項發(fā)票。承租人拿不到發(fā)票，就不能到車管所登記上牌，到安全部門備案。發(fā)票無法向承租人傳遞，直接導致所有機動車的直租業(yè)務全部停止。

　　此種情況下，融資租賃公司只能轉變業(yè)務模式，采用售后回租的方式，讓供應商把增值稅發(fā)票先開給承租人，承租人拿到發(fā)票，就能到車管所登記上牌。

　　這一方式雖然解決了發(fā)票傳遞和登記上牌的問題，但是會出現(xiàn)上述的售后回租“三流”不合一、重復征稅的問題。同時由于現(xiàn)行動產(chǎn)登記制度的缺失，也會給融資租賃企業(yè)帶來很大的法律風險。

　　此外，還有發(fā)票限額限量影響業(yè)務開展、存量資產(chǎn)購買價款的扣除、進口租賃重復征稅、出口租賃出口環(huán)節(jié)免稅難落地和資產(chǎn)賣斷業(yè)務重復征稅等問題。

　　根據(jù)《增值稅專用發(fā)票使用規(guī)定》(國稅發(fā)[20xx]156號)第五條的規(guī)定，專用發(fā)票實行最高開票限額管理;最高開票限額由一般納稅人申請，稅務機關依法審批。最高開票限額為十萬元及以下的，由區(qū)縣級稅務機關審批;最高開票限額為一百萬元的，由地市級稅務機關審批;最高開票限額為一千萬元及以上的，由省級稅務機關審批。

　　根據(jù)這一規(guī)定，企業(yè)要領用大額專用發(fā)票，需經(jīng)過嚴格的稅務審批程序。且稅務管理部門為了控制發(fā)票管理的風險，一般也不愿意讓融資租賃公司開具大額發(fā)票。

　　而融資租賃業(yè)務一般單筆金額較大，達到幾千萬甚至幾個億，這樣一筆業(yè)務可能需要開十幾張甚至幾十張小額增值稅專用發(fā)票，給發(fā)票認證和管理工作帶來不少麻煩。

　　再加之企業(yè)每月能夠領取的發(fā)票數(shù)量有限，很容易造成企業(yè)當月增值稅發(fā)票用完之后無法及時領購新票的現(xiàn)象，造成部分業(yè)務無法及時開票，影響業(yè)務開展。

　　關于設備購買價款，“營改增”改革相關文件的規(guī)定有所不同。財稅[20xx]111號文件允許設備價款是可以扣除，財稅[20xx]37號文件規(guī)定扣除額不再包括設備價款。也就是說，若沒有拿到增值稅進項發(fā)票，既不能進行進項抵扣，也不能在銷售額中對設備購買價款部分予以扣除。這一政策變化對以后開展的融資租賃業(yè)務可能影響不大，但是對已有存量資產(chǎn)開展融資租賃業(yè)務會有很大影響。因為存量設備購進時若沒有取得增值稅專用發(fā)票，不能進行進項抵扣，也不能在銷售額中扣除，會使稅收大幅增加。

　　設備進口環(huán)節(jié)會繳納一次增值稅，將進口設備出租給承租人時，還需要繳納一次增值稅。這就是對同一業(yè)務征收兩道增值稅，存在重復征稅。

　　根據(jù)財稅[20xx]131號文件的規(guī)定，承租人為境外承租人，資產(chǎn)在境外使用的出口租賃業(yè)務，能夠享受增值稅免稅。但從實際操作來看，出口免稅審批依然沒有落地，主要原因在于資產(chǎn)在境外使用沒有合理的依據(jù)來判定。

　　營業(yè)稅下開展資產(chǎn)買斷業(yè)務，只需銀行對租金的收益權繳納營業(yè)稅，租賃公司不承擔費用。

　　“營改增”之后，有些稅務局要求，融資租賃企業(yè)需要對租金全額繼續(xù)繳納增值稅，同時銀行要對買進來的租金繳納營業(yè)稅的，這就存在增值稅和營業(yè)稅的重復納稅問題。

　　此外，有些稅務局認為，資產(chǎn)賣斷后，資產(chǎn)所有權已不歸出租人，出租人不能再繼續(xù)給承租人開具增值稅發(fā)票。這就使得承租人無法拿到增值稅進項發(fā)票進行進項抵扣。

　　建議“兩率”并行

　　為有效解決融資租賃業(yè)在“營改增”中遇到的問題，課題組在吸收各調研企業(yè)和稅務主管部門建議的基礎上，提出了“兩率”的解決方案。

　　“兩率”即將融資租賃業(yè)務區(qū)分購買和租賃兩個環(huán)節(jié)，實行兩個稅率：有形動產(chǎn)價款部分適用稅率17%，符合國家政策的部分租賃物或承租人適用特殊稅率時，也同時適用租賃公司;租息等融資租賃收入部分適用稅率6%。

　　此外，建議對有形動產(chǎn)售后回租服務實行差別征稅，有形動產(chǎn)價款部分按零稅率或免稅計征，租息部分按6%稅率計征。

　　“兩率”并行既符合“營改增”的基本原則，也符合融資租賃的本質特征，同時還能很好地化解“營改增”試點階段暴露的問題。融資租賃的本質特征，是以融物的形式實現(xiàn)融資。在融資租賃業(yè)務的租賃環(huán)節(jié)，出租人銷售的只是租賃服務，取得的收入只包含租息部分。因此，應區(qū)分出租賃公司租息，按現(xiàn)代服務業(yè)適用的稅率征收增值稅。

　　“兩率”并行能夠保證在租賃公司與承租企業(yè)之間，圍繞著有形動產(chǎn)，形成環(huán)環(huán)相扣的完整的增值稅抵扣鏈條，保證融資租賃業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的暢通。也可很好地解決融資租賃業(yè)營改增后稅負大幅增加的問題。稅負增加，主要是增加在租賃公司的租息部分，稅率由營業(yè)稅的5%提高到17%。如果對租賃公司的租息部分按現(xiàn)代服務業(yè)的6%稅率征稅，考慮到抵扣因素，租賃公司稅負沒有增加，可能還會有所降低。同時解決售后回租重復征稅問題，實現(xiàn)“三流合一”。按照國稅公告[20xx]13號文，售后回租中，承租人出售資產(chǎn)的行為不征收營業(yè)稅和增值稅，但如果用不開發(fā)票的辦法處理，在合法合規(guī)上存在著明顯瑕疵，是不健康的，也很難持續(xù)。在售后回租業(yè)務中區(qū)分出銷售環(huán)節(jié)，對有形動產(chǎn)開具增值稅普通發(fā)票，有形動產(chǎn)價款部分，按零稅率或免稅計征;租息部分，按6%稅率計征。亦可以使“3%即征即退政策”問題迎刃而解。3%即征即退政策由于計稅分母過高，導致政策形同虛設，租賃公司無法享受。按“兩率”的方式征稅，租賃公司稅負偏高的問題就可以得到徹底解決，即征即退政策也就不需要了。再者，有形動產(chǎn)價款部分適用稅率17%，但符合國家政策的部分租賃物或承租人適用特殊稅率時也同時適用租賃公司，這一規(guī)定可以在承租人直接購進/進口適用免稅或低稅率的租賃物時，避免有形動產(chǎn)價款部分抵扣在融資租賃環(huán)節(jié)不匹配或斷裂。

　　“兩率”并行具備可行性，營業(yè)稅下的稅基是租金當中的租息收入減掉資金成本，也就是說其實營業(yè)稅下融資租賃業(yè)務的本金和租息部分本來就要進行分拆，核算是非常清晰的，而并不是因為‘兩率’的政策導致本金和利息收入的分拆。融資租賃業(yè)務與現(xiàn)代服務業(yè)適用相同的稅率6%，一方面沒有否定原有“營改增”政策對融資租賃業(yè)本質的界定，另一方面也沒有創(chuàng)造出新的稅率，而是適用了已有稅率。

　　融資調研報告 篇5

　　農(nóng)村信用社經(jīng)營管理過程中，內控制度如何能夠得到有效的貫徹落實，是關系到農(nóng)村信用社能否健康發(fā)展的關鍵，筆者對發(fā)生一起挪用資金案件的信用社內控制度建設情況進行了深入的調查，調查發(fā)現(xiàn)案發(fā)信用社在內控制度的落實工作中存在諸多問題，痛定思痛，亡羊補牢。侵占資金案所暴露出的管理漏洞，并非該信用社所獨有，應引起行業(yè)管理部門及監(jiān)管當局的高度關注。

　　（一）新業(yè)務系統(tǒng)上線準備工作不足。雖然農(nóng)村信用社管理部門分級對基層社業(yè)務骨干進行了業(yè)務操作及使用制度方面的培訓，但大多數(shù)基層員工仍缺乏對新業(yè)務系統(tǒng)的全面了解，特別是缺乏對新業(yè)務風險隱患的認識，為蓄意作案的人敞開了方便之門。

　　（二）內控制度執(zhí)行力弱，雙人臨崗不能有效落實。信用社不能認真堅持各項內控制度，出納員、復核員不按規(guī)定要求做到雙人臨柜、交叉復核，出納員經(jīng)常單人辦理業(yè)務，信用社主任及員工對違規(guī)操作行為視而不見，內控屏障完全失靈。

　　（三）柜員卡管理松懈，授權卡管理失控。授權卡不能卡隨人走，一人雙卡或多卡操作，案發(fā)信用社原主任因病長期休假，將四級授權卡交給普通柜員使用，為犯罪分子大開方便之門。

　　（四）金庫管理混亂。違反操作規(guī)程，單人出入金庫存取現(xiàn)金，不認真執(zhí)行雙人管庫、同進同出的規(guī)定，經(jīng)常單人持二把鑰匙進庫存取現(xiàn)金。金庫管理制度不能得到認真貫徹落實，為金庫資金的安全帶來極大風險。

　　（五）重要空白憑證管理不嚴。由于管理松懈，沒有人對取消業(yè)務中已作廢的重要空白憑證進行檢查核對，致使作案人利用此漏洞頻繁作案。

　　（六）事后監(jiān)督形同虛設。信用社會計沒有在每天營業(yè)終了時，逐筆審核當天發(fā)生各項業(yè)務憑證，會計監(jiān)督?jīng)]能履行職責，失去了有效的監(jiān)督制約。

　　（七）會計檔案管理混亂。部分會計檔案、重要登記薄丟失。一是由于會計人員對會計檔案資料沒有進行嚴格保管，造成信用社查庫登記簿以及20__年4月至10月微機打印流水賬、儲蓄日報、開銷戶等會計檔案資料丟失，給業(yè)務檢查和案件核查工作帶來極大困難。二是由于信用社內部管理混亂，沒有人負責各項業(yè)務登記薄的使用管理，致使20__年4月以前除安全保衛(wèi)以外的其他登記薄全部失蹤。

　　（八）貫徹落實銀監(jiān)會防范操作風險13條不到位。對員工的行為排查流于形式，對作案人反常行為熟視無睹；銀企及內部對帳不規(guī)范，信用社沒有認真落實開戶單位在對帳憑證上蓋章制度和記賬、對賬交叉制度；輪崗輪調和強制休假制度落實不到位。

　　（九）聯(lián)社對基層社負責人疏于管理。案發(fā)信用社原主任于20__年6月上旬開始因病不能堅持正常上班，信用社管理及業(yè)務開展極為混亂，在這種情況下聯(lián)社對該社沒有及時進行人事調整，導致信用社管理失控。

　　（十）員工教育存在的漏洞。此案件中作案人思想上的極大滑坡，不是一朝一夕的形成的，而是日積月累的結果。作案人走上違法犯罪之路的一個重要原因，就是職業(yè)道德觀念的喪失和法制意識的淡漠。調查發(fā)現(xiàn)，該社沒有對職工進行過深刻的思想教育、職業(yè)道德教育、法制教育，學習制度形同虛設。即使有過相關文件及制度的學習，由于教育形式浮于表面，不能觸及職工的心靈深處，也沒有起到實際的警示作用。

　　融資調研報告 篇6

　　隨著國務院頒布《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱“新36條”）等文件，全國各地相繼出臺了解決中小微型企業(yè)融資難題和鼓勵、引導、促進民間投資健康發(fā)展的政策措施。近年來，我市在解決民營企業(yè)融資難題和鼓勵引導民間投資方面也采取了不少舉措，取得了一定成效。據(jù)統(tǒng)計，我市20__年和20__年民間投資增速分別為50%和49%，分別高出同期全社會固定資產(chǎn)增速3個和18個百分點；20__年上半年，民間投資達360億元，同比增長63%，高出全社會固定資產(chǎn)投資增速28個百分點，為民營經(jīng)濟實現(xiàn)長足發(fā)展起到了良好的促進作用。然而，以中小微型企業(yè)為主的民營經(jīng)濟對資金的需求日益旺盛，民間資本參與投資金融業(yè)等更多領域的愿望日益強烈，民間資本的充分利用和民間投資的有效引導愈發(fā)顯得迫切和必要。當前，我市中小微型企業(yè)投融資問題仍然突出，表現(xiàn)在民間融資載體還不夠系統(tǒng)化、多元化；民間投資投向還不夠合理，投入還不夠積極等等。為此，建議：

　　一、進一步創(chuàng)新民間融資載體平臺，拓寬民營經(jīng)濟融資渠道

　　（一）規(guī)范民間融資行為，優(yōu)化民間融資環(huán)境。應從自治區(qū)層面進行推進，將小額貸款公司審批權下放市級金融辦，使審批權與管理權合二為一，以便更好地發(fā)揮審管部門的職能作用。應引導建立民間借貸登記中心、民間資本管理中心；鼓勵民間資金成立投融資公司，建立類似交易中心的民間融資場所，聚集擔保、評估、抵質押登記、征信查詢等為中小企業(yè)及個體工商戶提供融資服務的“一站式”、“一條龍”綜合機構；對民間融資行為予以登記，以利于對民間融資行為進行綜合管理監(jiān)控。應加快完善企業(yè)備案和誠信體系建設，將民間融資機構納入征信系統(tǒng)，使民間融資信用公開化，以利于降低融資風險。

　　（二）做實做好試點工作，發(fā)揮集合票據(jù)功能。20__年，我市已成為全區(qū)首個開展區(qū)域集優(yōu)直接債務融資試點城市，發(fā)行首只中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)。應充分發(fā)揮這一載體的功能和示范作用：通過向各縣區(qū)政府、金融機構和中小微型企業(yè)加強政策宣傳、推介融資產(chǎn)品，提高相關主體對區(qū)域集優(yōu)債務融資模式的認知，提升中小企業(yè)的發(fā)債意識；通過引導中小微型企業(yè)完善財務制度，引導發(fā)債企業(yè)按照相關財務會計準則重新梳理甚至重構企業(yè)的財務制度，使財務信息真實、完整地反映公司的經(jīng)營狀況，以滿足發(fā)債要求；通過做好人民銀行、政府部門、金融機構、中介機構、發(fā)債企業(yè)之間的組織協(xié)調工作，進一步推動我市區(qū)域集優(yōu)債務融資工作，充分發(fā)揮區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)的功能作用。

　　（三）建立新型金融組織，切實拓寬融資渠道。根據(jù)相關法規(guī)政策，組建金融機構的貸款子公司、村鎮(zhèn)銀行；應進一步加大扶持力度，引進各類金融機構來柳設立分支機構；鼓勵民間資本投資創(chuàng)辦金融租賃公司、汽車金融公司等非銀行金融機構；引導民間力量自發(fā)創(chuàng)辦具有扶貧和信貸雙重功能的民辦扶貧基金會；加快小額貸款公司、融資性擔保公司審批，引導小額貸款公司行業(yè)有序發(fā)展、合理布局。

　　二、進一步激發(fā)民間資本投資熱情，引導民間投資健康發(fā)展

　　（一）切實貫徹落實“新36條”，不斷挖掘政策扶持潛力。盡快出臺我市落實“新36條”的實施細則。要在充分用活用足國家部委42個配套實施細則中優(yōu)惠政策的基礎上，結合西部大開發(fā)優(yōu)惠政策、國家給予廣西的優(yōu)惠政策和__實際，制定更具操作性的舉措，進一步降低對民間資本的準入門檻，切實消除“玻璃門”、“彈簧門”，進一步提升投資者信心，激發(fā)民間投資熱情。如，對民間資本開辦村鎮(zhèn)銀行，適當降低門檻，取消發(fā)起人必須是大銀行的限制，只要符合資質、滿足監(jiān)管條件就可以合法經(jīng)營；對中小微型企業(yè)，在我市職權范圍內，通過減少稅負或采取稅收返回、補貼等措施，減輕企業(yè)因用工、原材料、融資等成本上升帶來的壓力，確保企業(yè)順利渡過后金融危機影響期。

　　（二）加強對民間投資的引導，不斷激發(fā)民間資本活力。去年，市工商聯(lián)積極配合市委、市政府先后兩次成功地舉辦了民營企業(yè)投資項目推介會，這是我市積極引導、促進民間投資的一種有益嘗試，值得推廣。今后，應進一步引導和鼓勵民間資金投向重點工程和經(jīng)濟轉型工程，推動發(fā)展私募基金；進一步放開民間資本進入公用事業(yè)、基礎設施、社會事業(yè)及壟斷行業(yè)領域；進一步鼓勵和引導民間投資以獨資、合資、合作、聯(lián)營、項目融資等方式，加大技術研發(fā)和改造升級的投資力度，為高含金量的資本流入提供必要的制度保障，從根本上解決民間資本進入熱情不高、活力不足的問題。

　　（三）引導民間投資金融業(yè)改革，不斷提供民營經(jīng)濟發(fā)展動力。正確處理好金融領域“管”與“放”的關系，既要避免把民營經(jīng)濟管僵管死，又要防止過于放開引發(fā)不穩(wěn)定因素，努力在“管”和“放”之間找到平衡點。應借鑒溫州經(jīng)驗，鼓勵、支持民間資本參與地方金融機構改革，允許其依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，探索設立民營銀行，鼓勵專業(yè)銀行與小型擔保公司合作，引導有條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行，不斷做大做強民間資本銀行，進而鼓勵其參與市內、全區(qū)乃至全國重大項目的建設。

　　融資調研報告 篇7

　　全球經(jīng)濟危機來勢兇猛，波及面廣，影響程度深，已造成國內部分地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展步伐發(fā)緩，市場需求下降。基礎產(chǎn)品價格上漲，企業(yè)出廠產(chǎn)品價格下跌，加上全縣經(jīng)濟社會發(fā)展中長期存在的產(chǎn)業(yè)結構不合理、體制機制不健全、城鄉(xiāng)區(qū)域不協(xié)調等深層次矛盾和問題進一步顯現(xiàn)，使中小企業(yè)、非公有制經(jīng)濟發(fā)展更加困難。

　　如何引導全縣中小企業(yè)應對當前經(jīng)濟形勢，落實省上有關方針政策，幫助中小企業(yè)平穩(wěn)度過生存危機，在危機中尋找進一步發(fā)展的機會和空間，已成為促進全縣經(jīng)濟社會發(fā)展的當務之急。今年以來，縣上以開展學習實踐科學發(fā)展觀活動為契機，以落實“六項重點計劃”為目標，著力培育“六大支柱產(chǎn)業(yè)”，堅持走新型工業(yè)化道路，以創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)為動力，科技進步為支撐，結構調整為主線，節(jié)能減排為導向，發(fā)展培育主導產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，限制淘汰落后的產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和發(fā)展方式轉變。把民營經(jīng)濟作為增強縣域經(jīng)濟實力，培植新的增長點的重要舉措來抓。

　　一、基本情況

　　20xx年，全縣民營經(jīng)濟組織達17487家，占全縣各類經(jīng)濟組織總量的90%以上；從業(yè)人員46萬人，占全縣勞動力的368%；完成生產(chǎn)增加值168億元（一產(chǎn)25億元、二產(chǎn)81億元、三產(chǎn)62億元），同比增長219%占全縣GDP的65%；實交稅金9580萬元，同比增長328%占大口徑財政收入的626%。

　　全縣民營企業(yè)資產(chǎn)總額達到23億元，企業(yè)總數(shù)達到598家，其中，資產(chǎn)在1000萬元以上的有46家，500—1000萬元的有28家，100—500萬元的有56家。一產(chǎn)占48家，主要分布于糧油、果蔬、經(jīng)濟林種植豬、牛、羊、雞養(yǎng)殖。二產(chǎn)占220家，主要分布于以水泥、石膏粉、鐵合金、電石、塑編袋為主的加工制造；以原煤、石膏、石灰石、石英石、銅礦石為主的開采業(yè)；以建筑裝璜、砂石料、紙面石膏板、磚瓦為主的建材制造；以果蔬、金盞花、枸杞、杏脯為主的特色加工；以糧油、啤酒麥芽、飼料、淀粉為主的農(nóng)產(chǎn)品加工。三產(chǎn)占330家，主要分布于餐飲、交通運輸、旅游服務和商貿流通等行業(yè)。

　　二、發(fā)展特點

　　1、農(nóng)畜產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，龍頭企業(yè)帶動效應顯著。

　　全縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)達136家，其中投資在百萬元以上的有43家。04年以來，我縣已有25家企業(yè)分四批被市政府確定為“全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)”，數(shù)量位于全市各縣區(qū)前列，其中三福、條農(nóng)、華惠三家企業(yè)被確定為全省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，華惠麥芽公司正積極申報國家級龍頭企業(yè)。建成了盛大種豬場、泰宏豐種豬公司、興隆養(yǎng)殖場、博大養(yǎng)雞場、天馬農(nóng)場等一大批以豬、牛、羊、雞為主的畜產(chǎn)品養(yǎng)殖基地；建成了以條農(nóng)集團、東源工貿公司、范家溝生態(tài)林場、玉杰農(nóng)貿公司、三益筑綠公司為主的特色農(nóng)業(yè)和經(jīng)濟林種植基地；建成了以華惠麥芽公司、三福糧油公司、金源面業(yè)、碩蕾公司、晨雪淀粉公司、博亞公司、條農(nóng)果蔬、安泰冷凍廠、毛紡公司、通匯食品公司為主的農(nóng)畜產(chǎn)品加工基地。目前，縣上已初步形成了種、養(yǎng)、加并舉、規(guī)模化經(jīng)營的發(fā)展格局，20xx年全縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)完成增加值18億元，同比增長207%。

　　2、投資規(guī)模迅速擴張，產(chǎn)品質量明顯提高。

　　20xx年，全縣民營企業(yè)共實施新建、技改項目34項，完成固定資產(chǎn)投資25億元，其中工業(yè)企業(yè)實施項目24項，完成固定資產(chǎn)投資16億元；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)實施項目7項，完成固定資產(chǎn)投資08億元。全縣民營企業(yè)通過科技進步和技術創(chuàng)新，產(chǎn)品質量和科技含量明顯提高，“壽鹿山水泥”、“華惠麥芽”、“景云石膏粉”等產(chǎn)品獲省優(yōu)名牌產(chǎn)品；“華惠麥芽”、“昌盛鐵合金”、“旌達水泥”等產(chǎn)品獲農(nóng)業(yè)部全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)名牌產(chǎn)品；條農(nóng)早酥梨、馬鈴薯、洋蔥、枹杞、大接杏、蘋果等10個產(chǎn)品獲國家綠色食品；金龍紙面石膏板、六星水泥、將軍廟牌水泥、沙舟水泥、景順特種水泥等11個產(chǎn)品獲全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)名牌產(chǎn)品；玉杰農(nóng)貿公司的“黃河石林牌”枹杞干果獲甘肅十大名果金獎，產(chǎn)品已銷往全國各地，部分產(chǎn)品出口到東南亞等國家。

　　3、招商引資力度大，項目履約率高。

　　縣上通過營造發(fā)展環(huán)境、加大推介宣傳、內引外連等形式，吸引外資來景泰投資興業(yè)，華惠麥芽公司、翔發(fā)電石廠、熔凱冶煉公司，安泰冷凍廠、晨雪淀粉廠等20多家民營企業(yè)成功建成投產(chǎn)，成為本地招商引資的典范，為推動和塣大縣域經(jīng)濟快速發(fā)展起到了積極示范帶動作用。20xx年，全縣民營經(jīng)濟共簽約項目20個，簽約資金10億元，已開工建設15個，完成投資15億元，其中在平?jīng)稣匍_的全國鄉(xiāng)洽會上簽約項目7個，簽約資金6億元，已有4個開工建設，目前完成投資2300萬元。

　　三、存在的問題和困難

　　1、資金缺乏，融資困難。

　　一是金融機構貸款門檻較高，手續(xù)繁雜，存在“惜貸、恐貸、拒貸”現(xiàn)象；

　　二是縣上財力困難，尚未設立中小企業(yè)扶持資金，企業(yè)向上爭取資金的手續(xù)繁雜，條件較高；

　　三是缺乏中小企業(yè)融資擔保機構，民間和社會融資難度大。

　　2、受金融危機影響，部分企業(yè)已處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。

　　去年10月以來我縣10多家冶煉、化工、果蔬、礦山、麥芽生產(chǎn)等行業(yè)企業(yè)受產(chǎn)品價格大降下滑，致使大部分企業(yè)停產(chǎn)，20xx多名職工下崗失業(yè)，財政和群眾收入減少。

　　3、技術和設備工藝落后。

　　一是大部分民營企業(yè)設備老化、工藝落后，產(chǎn)品附加值和科技含量低，造成產(chǎn)品生產(chǎn)成本高、效益不佳，缺乏市場竟爭力；

　　二是產(chǎn)業(yè)結構不盡合理，規(guī)模偏小，企業(yè)間組織分散，缺乏密切的協(xié)作關系，無法形成產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模效應；

　　三是管理模式和人員素質不高，普遍存在著法制觀念淡薄，“有管無理、有戰(zhàn)無術、有銷無營、有法不依、有章不循”的狀況，家族式管理現(xiàn)象普遍，發(fā)展目標不明確，制度不健全，缺乏專業(yè)技術人才，職工素質不高等現(xiàn)象。

　　4、基地建設滯后。

　　全縣大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，普遍存在基地不穩(wěn)定，每年收購季節(jié)受利益驅動，企業(yè)原料收購儲備困難，導致企業(yè)不能滿負荷生產(chǎn)，效益下降，資源優(yōu)勢和龍頭企業(yè)的輻射帶動作用得不到充分發(fā)揮。

　　四、思路和對策

　　由于金融危機的影響，國內外形勢發(fā)生了深刻的變化，市場競爭更趨激烈，全縣中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營經(jīng)濟長期積累的結構性、素質性矛盾進一步凸現(xiàn)；原來以低端產(chǎn)業(yè)、低附加值產(chǎn)品、低層次技術、低價格競爭的發(fā)展路子難以為繼。加快中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)轉型升級，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聚集，解決融資難等問題刻不容緩，這是化解縣上中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展過程中遇到困難和挑戰(zhàn)的有效手段，是實現(xiàn)中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)節(jié)約發(fā)展、清潔發(fā)展、安全發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的治本之策，也是推動全縣地方經(jīng)濟發(fā)展方式的關鍵之舉。

　　1、面對金融危機的影響，要圍繞經(jīng)濟科學轉型，搶抓機遇，調結構，保增長，促發(fā)展的思路開展工作。

　　按照中央提出的“擴內需、保增長、保民生、擴就業(yè)、促發(fā)展”的方針，制定相應的對策和措施，統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，調整發(fā)展思路，轉變經(jīng)濟增長方式，想方設法支持民營企業(yè)發(fā)展，制定應對金融危機的對策，加強調研協(xié)調，上下齊抓共管，形成合力，幫助企業(yè)渡過難關，確保民營經(jīng)濟平穩(wěn)較快的發(fā)展。

　　2、加快結構調整，促進產(chǎn)業(yè)升級。

　　堅持以項目強產(chǎn)業(yè)，以產(chǎn)業(yè)促發(fā)展，一手抓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，一手抓新型產(chǎn)業(yè)培育塣大，不斷優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟結構。緊緊抓住國家振興十大產(chǎn)業(yè)的重大機遇，深入實施工業(yè)強縣戰(zhàn)略，支持企業(yè)加快技術創(chuàng)新和技術改造，鼓勵有實力的大企業(yè)對弱小企業(yè)進行整合兼并，盤活閑置資產(chǎn)，把龍頭企業(yè)做大做強。努力化解國際金融危機對全縣冶煉、化工及部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的影響，使其盡快恢復生產(chǎn)。充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，著力引進培育具有較強帶動能力和支撐能力的規(guī)模企業(yè)，擴大工業(yè)企業(yè)比重，提升經(jīng)濟總量。

　　3、加快工業(yè)集中區(qū)建設，促使民營企業(yè)向園區(qū)集中。

　　積極爭取上級政策和資金支持，力爭將上沙沃工業(yè)集中區(qū)列入全市產(chǎn)業(yè)布局與園區(qū)發(fā)展重點，力爭景泰中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地項目早日立項，切實加快集中區(qū)基礎設施建設，按照園區(qū)總體規(guī)劃，做好規(guī)劃區(qū)域環(huán)評等項工作，解決水、電、路、通訊等基礎設施建設滯后的問題，引導新上項目按功能分區(qū)進駐園區(qū)。同時做好新興、縣城南部、城北墩、草窩灘、紅水等已納入規(guī)劃的工業(yè)集中區(qū)建設，通過優(yōu)化軟硬環(huán)境，實現(xiàn)縣域工業(yè)經(jīng)濟集約發(fā)展，彰顯規(guī)模效益。

　　一是堅持發(fā)揮政府在企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)聚集中的促進作用，加強規(guī)劃引導、公共服務和政策扶持，著力營造有利于企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展環(huán)境。二是政府盡快對以初步形成規(guī)模的上沙窩、興泉、草窩灘和縣城南郊四個工業(yè)集中小區(qū)（產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)），蘆陽、紅水、南灘三個鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和非公有制基地科學規(guī)劃，合理布局，加快“三通一平”等基礎設施建設，以產(chǎn)業(yè)政策為導向，以項目建設為重點，立足區(qū)位和資源優(yōu)勢，拓寬招商引資渠道，合理調控用地布局和規(guī)模，

　　二是三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全面促進工業(yè)集中小區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和非公經(jīng)濟發(fā)展基地建設，促使產(chǎn)業(yè)升級和集聚，實現(xiàn)富民強縣。

　　三是加快中小企業(yè)服務體系和公共服務平臺建設，為企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)聚集提供技術支持、檢驗檢測、金融保險、信息咨詢、資質認證、物流倉儲、人才培訓等服務，促進產(chǎn)業(yè)和企業(yè)向工業(yè)集中小區(qū)（產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)）、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和非公經(jīng)濟發(fā)展基地等功能區(qū)集聚。

　　四是加強傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術改造。圍繞傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型升級，引導和扶持企業(yè)加大技術改造力度，加快實施一批投資規(guī)模和產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度大，技術水平高、市場前景好的重點技術改造項目，鼓勵企業(yè)利用現(xiàn)有廠房、土地和淘汰落后生產(chǎn)能力騰出空間開展技術改造，加強技術改造與技術引進、技術創(chuàng)新相結合。

　　五是限制和淘汰落后生產(chǎn)能力。對不符合有關法律法規(guī)規(guī)定，嚴重浪費資源、污染環(huán)境，不符合安全生產(chǎn)條件的工藝技術、裝備及產(chǎn)品等落后生產(chǎn)能力，采取限制和淘汰措施。對可以改造提升的，要求企業(yè)在一定期限內通過改造達到有關規(guī)定的要求，對難以改造升級的堅決予以限制淘汰，對不按期淘汰落后生產(chǎn)能力的企業(yè)，依據(jù)有關法律法規(guī)責其停產(chǎn)和予以關閉。

　　六是堅持發(fā)揮企業(yè)的主體作用，通過市場調節(jié)，政府引導、行業(yè)自律，形成倒逼機制，促進企業(yè)主動轉型升級，達到產(chǎn)業(yè)集聚。

　　4、積極協(xié)調解決民營企業(yè)融資難的問題，大力支持中小企業(yè)服務體系建設。

　　逐步建立健全中小企業(yè)社會化服務體系，突出解決民營企業(yè)融資難問題。最近，縣政府已研究出臺了建立“景泰縣中小企業(yè)信用擔保機構”、“景泰縣中小企業(yè)技術服務平臺”兩個文件，目前，縣中小企業(yè)局已初步建成“景泰縣中小企業(yè)網(wǎng)”，已入網(wǎng)企業(yè)達50多家，并開始運行，將為本地中小企業(yè)、民營企業(yè)的發(fā)展起到積極的推動作用。要努力擴大民營企業(yè)發(fā)展規(guī)模，協(xié)調商業(yè)銀行加大對民營企業(yè)的支持力度。加快發(fā)展小額貸款公司，拓寬融資渠道。進一步放寬市場準入條件，完善扶持政策，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供公平、寬松的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。

　　一是根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》、《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》等法律法規(guī)，盡快建立落實中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展基金和技改貼息等政策性資金，加大財政扶持力度，引導企業(yè)加大投入，使政策性資金真正起到“四兩撥千斤”的效果。

　　二是要著力搭建輔助中小企業(yè)成長發(fā)展的融資體制。一方面逐步探索和創(chuàng)新思路，制定鼓勵中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的新的規(guī)定，新的考核標準，新的獎勵辦法；另一方面由政府部門牽頭，綜合運用信用擔保、直接投資、專項基金支持、財政補貼或優(yōu)惠、利率優(yōu)惠，輔助顧問等各項措施，加快推進以信用擔保貸款為主的間接融資方式和以風險投資為主的直接融資方式，為高成長性的中小企業(yè)創(chuàng)造更好的生存，成長和發(fā)展環(huán)境。

　　三是建立中小企業(yè)應急互助基金。由中小企業(yè)管理部門牽頭，成立中小企業(yè)應急互助基金，探索政府、企業(yè)、銀行三方鞏固信任的新路，幫助企業(yè)有效解決還款難，為企業(yè)貸款先借后還間隙期的資金提供保障。具體做法是以政府出資，企業(yè)互助形式籌措資金，并成立互助基金監(jiān)管會，負責互助基金監(jiān)管，同時銀行予以配合和參與，對使用互助基金還貸的企業(yè)，在貸款償還后再進行續(xù)貸，不核減授信規(guī)模。

　　四是金融部門與企業(yè)要同舟共濟，銀行在制定信貸政策時，應大體把企業(yè)分類之后，制定出差別化信貸政策。對于有困難的基本客戶，重要支柱行業(yè)的好客戶，需雪中送炭，攜手共進，要主動幫助一些有困難的企業(yè)共渡難關。

　　五是結合中小企業(yè)發(fā)展需要和民間資本的實際情況，加強金融創(chuàng)新，進行金融制度和產(chǎn)品建設，多渠道引導和規(guī)范民間資本進入金融市場，支持中小企業(yè)發(fā)展。政府要盡快推行小額貸款公司試點并加以推廣，鼓勵支持建立中小企業(yè)融資銀行、村鎮(zhèn)銀行使其發(fā)展塣大，建立完善管理和風險控制體系，增加其吸納資金的能力，拓寬小額貸款公司的資金來源，允許在一定范圍內吸收存款在資金市場進行調度和調劑。

　　六是針對中小企業(yè)管理水平低，整體素質比較差，信用缺失的具體情況，政府要研究采取有針對性的措施，加強對中小企業(yè)的培訓，加強監(jiān)管，提高誠信度和防范風險的辦法，不斷改善和提高融資水平。

　　5、抓好農(nóng)產(chǎn)品基地建設，著力培育農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。

　　依托全縣農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，堅持抓好“特色種植、畜牧養(yǎng)殖、經(jīng)濟林果”三大基地建設，特別做好啤酒大麥、沙漠洋芋、枹杞、糧油、金盞花等特色農(nóng)產(chǎn)品基地的規(guī)劃建設，以解決農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)原料保障問題。充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的輻射帶動作用，著力培育一批省、市級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)。堅持抓好肉羊、生豬、奶牛、蛋雞養(yǎng)殖為主的畜牧業(yè)生產(chǎn)基地，積極發(fā)展草畜產(chǎn)業(yè)，加快轉變畜牧業(yè)生產(chǎn)方式，提升畜牧業(yè)生產(chǎn)水平，增加農(nóng)畜產(chǎn)品附加值和科技含量，促進農(nóng)牧業(yè)增效，農(nóng)民增收。

　　6、強化職工培訓工作，實施人才發(fā)展戰(zhàn)略。

　　通過多種形式，努力培養(yǎng)一批企業(yè)留得住，用的上的實用型人才，縣中小企業(yè)局、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局對此項工作要常抓不懈。要按照產(chǎn)業(yè)集聚、龍頭領先、基地塣大的發(fā)展思路，認真實施好“中小企業(yè)成長工程”，對龍頭企業(yè)實施政策支持、要素傾斜、重點培育，使其發(fā)展塣大。主管部門要進一步加強對民營企業(yè)的指導管理，有針對性的舉辦不同形式的中、短期培訓班，加快建立和實行民營企業(yè)現(xiàn)代管理制度和模式，增強民營企業(yè)的整體實力。

　　7、加快科技創(chuàng)新和技術改造，增強可持續(xù)發(fā)展后勁。

　　一是積極引導現(xiàn)有行業(yè)協(xié)會發(fā)揮引領功能，抓好行業(yè)資源整合，避免無序發(fā)展、浪費資源和重復建設，促使企業(yè)上規(guī)模、上水平、上檔次，提高抵御和防范市場風險的能力。

　　二是促使小企業(yè)向“小而強、小而精、小而特”的方向發(fā)展，以規(guī)模增效益，以質量求生存，增強發(fā)展后勁。

　　三是加快實施“產(chǎn)、學、研”相結合的步伐，拓寬民營企業(yè)的發(fā)展空間，引導民營企業(yè)加快技術改造，依靠科技進步和科技創(chuàng)新，運用新技術，開發(fā)新產(chǎn)品，開拓新市場，從而提高我縣民營企業(yè)的整體實力，使其保持平穩(wěn)較快發(fā)展，為縣域經(jīng)濟又好又快發(fā)展再添后勁。

　　融資調研報告 篇8

　　近年來，我縣在投中小企業(yè)融資領域進行了一系列改革探索，在打破傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下高度集中的投中小企業(yè)融資管理模式方面進行了一些有益的嘗試，但總體上來說，投中小企業(yè)融資體制改革還相對滯后。4月初，由縣政府副縣長汪光列帶隊，縣政府辦、發(fā)改委、經(jīng)委、財政、國土、建設、人行等部門組成調研組，赴周邊縣（市）就投中小企業(yè)融資體制改革工作進行專題調研，旨在借鑒外地好的做法和經(jīng)驗，推進我縣投中小企業(yè)融資體制改革。

　　一、外地投中小企業(yè)融資體制改革的做法及經(jīng)驗

　　（一）桐城投中小企業(yè)融資體制改革做法。20xx年5月，桐城市政府通過注入財政性資金，劃撥行政事業(yè)單位辦公樓、公園、道路、橋梁使用權等方式注冊成立城投公司，負責政府項目的投中小企業(yè)融資、經(jīng)營政府授權的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)政府投資的效益最大化。為理順管理體制，桐城市政府成立投資項目管理委員會，并出臺《桐城市政府投資項目管理暫行辦法》、《桐城市政府投資城市建設項目資金管理暫行規(guī)定》、《桐城市政府投資項目招投標工作制度》、《桐城市政府投資項目征地拆遷安置工作制度》等四個規(guī)范性文件，理順了發(fā)改委、建設、國土、財政、環(huán)保、審計、街道辦事處等相關部門在投中小企業(yè)融資管理工作中的關系。同時，還在項目的決策審批、監(jiān)督管理、資金撥付、竣工驗收和決算作出了具體規(guī)定。桐城城投公司成立以來，累計中小企業(yè)融資1.53億元，用于開發(fā)區(qū)和市政工程建設。

　　（二）肥西投中小企業(yè)融資體制改革做法。肥西的投中小企業(yè)融資體制改革經(jīng)歷了兩個階段：第一階段：自20xx年起，肥西縣先后組建了“肥西縣城市建設投中小企業(yè)融資工作領導小組”和“肥西縣誠信擔保責任有限公司”，具體負責投中小企業(yè)融資工作的領導、組織和實施；先后成立了肥西縣城市建設投資有限公司、安徽花木城投資有限公司、桃花工業(yè)園經(jīng)濟發(fā)展有限公司、紫蓬山旅游發(fā)展有限公司、合肥長安科技有限公司等五大中小企業(yè)融資平臺，從而推動了城市基礎設施、工業(yè)園區(qū)路網(wǎng)等重大項目建設。第二階段：從20xx年起，針對單個平臺中小企業(yè)融資能力弱、信用額度小、銀行認可少、中小企業(yè)融資成本高、難以形成合力的問題。肥西縣從創(chuàng)新體制機制入手，構建新的投中小企業(yè)融資平臺。一是建立了決策、管理、執(zhí)行、監(jiān)督相分離的投中小企業(yè)融資管理體系。二是將20xx年以來成立的五大平臺的中小企業(yè)融資功能逐步整合，統(tǒng)一成立了縣國有資產(chǎn)運營公司，五大平臺按各自職責，主要承擔相應的市政基礎設施、園區(qū)平臺和社會公共事業(yè)建設。目前，肥西國有資產(chǎn)運營公司，經(jīng)評估注冊資金提高到15.2億元，中小企業(yè)融資能力明顯增強。20xx年，簽約貸款10.01億元，是前兩年總和的4倍；實際到位資金2.2億元，超過前兩年總和。三是堅持“要讓項目等資金，不能讓資金等項目”的指導思想，依據(jù)規(guī)劃，編制了120多個符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，積極爭取上級資金扶持，從而增強了投中小企業(yè)融資工作的前瞻性。四是突出基礎設施先行，千方百計籌集資金。加快水電路等配套設施建設，將“生地”焐熱成“熟地”，發(fā)揮土地資本的做大效益，縣城經(jīng)營性用地平均價格大幅提升，從而大大提高了土地中小企業(yè)融資受益率。

　　二、我縣投中小企業(yè)融資體制改革現(xiàn)狀

　　近年來，雖然我縣對政府投中小企業(yè)融資管理體制改革進行了積極探索，多元化、多渠道籌集建設資金的格局逐步形成，也取得了很好的成效。但現(xiàn)行的政府投中小企業(yè)融資管理體制在實踐中逐步暴露出一些弊端，嚴重制約著我縣投中小企業(yè)融資工作的發(fā)展和創(chuàng)新，從而影響經(jīng)濟增長的后勁。主要表現(xiàn)在：

　　(一)責權利不相匹配，責任單位投中小企業(yè)融資積極性不高。我縣目前采取的政府投中小企業(yè)融資模式是以政府為主，各相關部門配合，中小企業(yè)融資、建設、管理三分離，財政部門負責籌資，建設施工單位只管用錢，等靠要思想嚴重。這種模式既不利于提高部門的積極性，更不利于提高資金使用效率。

　　(二)中小企業(yè)融資工作效率不高，部門之間管理條塊分割。各中小企業(yè)融資單位分別開展中小企業(yè)融資工作，且大多數(shù)中小企業(yè)融資單位是行政部門，存在各自的利益，管理條塊分割，分散建設，很難相互協(xié)調配合，造成中小企業(yè)融資工作效率不高，辦事效率低。

　　(三)資金短缺，財政負擔過重。要實現(xiàn)建設皖西南風景旅游城市的目標，各方面的資金需求都很大，遠遠超過了我縣可用財力，但現(xiàn)行的中小企業(yè)融資模式對財政的依存度過高，城市基礎設施建設大部分是依靠財政直接投入的，無形中加重了財政負擔，加大了財政風險。

　　(四)中小企業(yè)融資平臺建設滯后，投資方式仍然單一。在城市建設投中小企業(yè)融資方面，平臺建設明顯滯后，在一定程度上制約了城市建設的持續(xù)健康發(fā)展。在投資方式上，國際國內在流行的BOT、TOT等投資方式的采用在我縣建設為數(shù)不多，并未得到廣泛的采用。

　　(五)城市公共資源未能發(fā)揮合力，浪費嚴重。 目前，相當一部分城市公共資源掌握在各部門手中，缺乏市場化運作手段，使用效率相當?shù)拖拢�造成了城市公共資源的流失和浪費。

　　三、關于我縣投中小企業(yè)融資體制改革的建議

　　（一）加快構建新的投中小企業(yè)融資管理體制。借鑒外地成功經(jīng)驗，新的投中小企業(yè)融資管理體制要由決策、管理、執(zhí)行、監(jiān)督四大塊組成，成立投中小企業(yè)融資管理委員會、投中小企業(yè)融資管理中心、資產(chǎn)運營公司和投中小企業(yè)融資監(jiān)督委員會。

　　（二）完善決策和運行機制。新的投中小企業(yè)融資管理體制建立后，必須對其中各個組成部分運作方式、基本職能進行合理設計和介定，以保證投中小企業(yè)融資管理機構的順利運行。

　　投中小企業(yè)融資管理委員會——投中小企業(yè)融資的決策層。建議由縣委書記、縣長分別擔任管委會第一主任和主任，縣發(fā)改委、經(jīng)委、財政、監(jiān)察、國土、建設、規(guī)劃、環(huán)保、統(tǒng)計、審計等有關部門主要負責同志為成員。主要職責是：確定政府建設資金的投資方向和中小企業(yè)融資方案；審定投中小企業(yè)融資中長期規(guī)劃，審批政府投中小企業(yè)融資年度計劃及資金平衡計劃；審定政府投中小企業(yè)融資政策和管理制度；決策政府投中小企業(yè)融資工作中的重大事項；監(jiān)督檢查政府投資項目的實施情況等。

　　投中小企業(yè)融資管理中心——投中小企業(yè)融資的管理層。隸屬于縣投中小企業(yè)融資管理委員會領導，與縣財政局合署辦公，分別由財政局局長、分管副局長分別擔任管理中心主任、副主任。主要職責是：參與政府投中小企業(yè)融資政策的制定工作；統(tǒng)籌管理政府項目的政府投中小企業(yè)融資業(yè)務；制定并實施利用政府信用取得建設性資金的管理辦法，實行統(tǒng)借統(tǒng)還；負責歸集不同渠道的還款來源，建立穩(wěn)定的還款機制和風險預防機制；根據(jù)批準的中小企業(yè)融資方案選擇金融機構進行中小企業(yè)融資，撥付資金并監(jiān)督運行等。

　　資產(chǎn)運營公司——投中小企業(yè)融資的執(zhí)行層。負責對內投資，統(tǒng)一經(jīng)營授權范圍內國有資產(chǎn)，并承擔其保值增值責任。資產(chǎn)運營公司與管理中心一套機構、兩塊牌子，分別由財政局局長和分管局長擔任經(jīng)理、副經(jīng)理。城市建設工程原則上由縣資產(chǎn)運營公司作為項目法人，如實際需要，投中小企業(yè)融資管理委員會可另外確定項目法人。

　　投中小企業(yè)融資監(jiān)督委員會——投中小企業(yè)融資的監(jiān)督層。由紀委書記、監(jiān)察局長分別擔任委員會主任、副主任。同時，要設立招投標管理機構，負責投資項目招投標工作。

　　（三）拓寬政府投中小企業(yè)融資渠道的政策措施

　　1、盡快出臺《潛山縣政府投中小企業(yè)融資管理體制改革的意見》，制定《潛山縣政府投資項目管理辦法》、《潛山縣政府投資建設項目資金管理規(guī)定》等相關規(guī)章制度。

　　2、利用投中小企業(yè)融資管理中心的功能，培育和發(fā)展資產(chǎn)運營公司，通過對其注入優(yōu)質資產(chǎn)、城市經(jīng)營性資源等，使其真正成為我縣擁有雄厚實力的投中小企業(yè)融資平臺。一是財政資金注入，將分散的財政投入，包括國債投資，整合起來注入資產(chǎn)運營公司。二是規(guī)費注入，將養(yǎng)路費、部分城市維護費等注入資產(chǎn)運營公司。三是土地收益注入，將一定量的土地增值部分作為資產(chǎn)運營公司的資本金注入。四是存量資產(chǎn)注入，將過去形成的存量資產(chǎn)，包括路橋、公用設施等，授權資產(chǎn)運營公司經(jīng)營。五是稅收返還注入，對基礎設施、公共設施投資投資實行稅費優(yōu)惠減免，作為資產(chǎn)運營公司資本金。

　　3、高度重視加強項目策劃。要樹立“讓項目等資金，不要讓資金等項目”的理念，重視項目管理。政府投資項目實行項目儲備制度，各部門、各單位根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展需要提出項目，發(fā)改委于每年第三季度會同縣財政、國土、建設、交通、水利、環(huán)保等部門對項目進行篩選，提出下一年度投資項目建設計劃，報縣投中小企業(yè)融資管理委員會審批。縣投中小企業(yè)融資管理中心根據(jù)批準的政府投資年度計劃負責籌集和安排資金。

　　4、繼續(xù)做好土地經(jīng)營，實現(xiàn)土地的最大升值，為城市建設凝聚資金。一要進一步加強政府對土地資源的宏觀調控能力。進一步實行政府土地收購儲備出讓制度，把城區(qū)存量土地統(tǒng)一納入運行。加強土地供給總量的調控，通過土地供應計劃對土地市場供應總量進行控制，保持供需平衡。發(fā)揮城市規(guī)劃的龍頭和引導作用，對近期要開發(fā)的基礎設施周邊土地要從規(guī)劃源頭一次性控制、統(tǒng)征，對尚未開發(fā)的土地則作為項目的償債或中小企業(yè)融資的土地進行凍結控制。通過規(guī)劃，合理引導土地開發(fā)，實現(xiàn)土地的最大化升值。二要多渠道籌措土地運作資金，建立土地發(fā)展基金。目前我縣土地收購儲備的運作資金主要是通過銀行貸款解決，隨著土地收購儲備量和銀行利息的不斷增加，成本也將不斷加大，政府土地收購儲備的風險將逐漸顯現(xiàn)。要完善土地收購儲備運作的資金結構，加大財政資本金的投入，將來自土地的收入集中建立土地發(fā)展基金，土地發(fā)展基金專門用于支付土地統(tǒng)征、收購的費用和改善儲備地塊周邊基礎設施，這樣有利于土地經(jīng)營的良性循環(huán)。

　　5、盤活公用事業(yè)系統(tǒng)存量資產(chǎn)，鼓勵和支持多種經(jīng)濟成份參與公用事業(yè)，拍賣出讓部分市政公用基礎設施資產(chǎn)，增加城市建設資金來源。可參照國有企業(yè)改制辦法，對由國家和地方財政形成的城市道路橋梁、供排水、園林綠化等資產(chǎn)及所占用的土地和水面投資、經(jīng)營管理權進行出讓，這樣既可收回國有資產(chǎn)收益投入其他城市建設項目，又可打破行業(yè)壟斷，同時有利于推進事業(yè)單位的改革。

　　（四）統(tǒng)籌推進各項配套改革。

　　1、推進工程招投標改革。一要嚴格實行工程有效最低價中標制度；二要嚴格進行審計；三要在工程中標后，嚴格控制變更設計，尤其對工程量變更的要從嚴把關。

　　2、推行政府投資工程項目代建制。通過市場化的方式選擇建設業(yè)主，政府管理部門與建設業(yè)主通過合同關系來明確各自的責權利關系，在保證工期、工程質量的前期下盡可能降低工程建設成本，節(jié)約建設資金。

　　3、健全完善政府投中小企業(yè)融資監(jiān)管機制。研究制定《潛山縣政府債務管理辦法》，進一步強化債務和資金監(jiān)管，建立政府債務風險預警制度，切實防范政府債務風險，確保做到“舉債有度、用債有效、還債有信、管理有力”。

　　融資調研報告 篇9

　　一、高速公路行業(yè)現(xiàn)狀及投融資情況

　　高速公路作為政府提供的一種準公共產(chǎn)品，具有典型的資本密集型特征，資金投入數(shù)額巨大，占用時間長，對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、自然和環(huán)境影響較大，投資風險較高。高速公路作為關系國計民生的重要基礎設施，具有較強的公益性，其目的主要是為社會公共需求服務，西方經(jīng)濟學界通常將其視為公共產(chǎn)品，在方便出行、改善投資環(huán)境、提高人民生活水平等方面發(fā)揮了積極的作用。長期以來，我國公路基礎設施建設落后于經(jīng)濟社會發(fā)展，并成為發(fā)展的瓶頸。1984年我國出臺了"貸款修路，收費還貸"政策用于促進高速公路建設，提出適當"貸款修路"，建成后"收費還貸"，以彌補政府投資的不足。這項政策實施以來，效果非常明顯，高速公路里程由起初的幾百公里，發(fā)展到了20xx年的4.54萬公里，交通長期制約經(jīng)濟發(fā)展的狀況得到緩解。總體來看，我國高速公路發(fā)展呈現(xiàn)以下態(tài)勢。

　　運輸能力增長較快。到20xx年底，全國公路營運汽車達802.58萬輛，比上年增加69.36萬輛。運輸量持續(xù)快速增長。20xx年全社會完成公路客運量186.05億人、旅客周轉量10130.85億人公里，分別比上年增加16.31億人和838.76億人公里。貨運量完成146.63億噸、貨物周轉量達9754.25億噸公里，分別比上年增加12.46億噸和1061.05億噸公里。高速公路主營業(yè)務收入達20xx多億元，居世界第一。分地區(qū)看，盈利水平高低依次為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)。在路網(wǎng)效應漸趨顯現(xiàn)、車流量持續(xù)較快增長、計重收費普遍實施，高速公路行業(yè)景氣度持續(xù)向好，處于高投入期，20xx年公路建設資金仍以銀行貸款和地方自籌資金為主，所占比重比往年有所提高。全年公路建設到位資金5481.85億元，國內貸款占40.7%，地方自籌占32.8%，所占比重比20xx年分別提高2.5個和0.9個百分點。在未來若干年我國經(jīng)濟保持年均增長8%的條件下，高速公路年均竣工里程需求在4000公里左右，20xx年總需求在6萬公里左右。預計20xx～20xx年間，全行業(yè)需投資0.5萬億～0.6萬億元，平均每年投資規(guī)模在1400億～1600億元左右。

　　目前，高速公路建設融資主要有以下幾種形式：

　　（一）財政撥款用于公路和區(qū)域干線公路建設。

　　（二）征收車輛購置費稅。對所有購置車輛的單位和個人，征收車輛購置稅，資金納入國家財政預算管理。

　　（三）征收公路養(yǎng)路費、客貨運附加費。

　　（四）貸款修路。1984年國務院作出了"貸款修路，收費還貸"的重要決定，允許通過集資或銀行貸款修建收費公路，并對通過收費公路（橋梁、隧道）的車輛收取過路過橋費，用于償還貸款。

　　（五）利用資本市場。積極利用國內、國外兩個資本市場，采取轉讓公路收費權、發(fā)行企業(yè)債券和在境內外發(fā)行股票等形式，拓寬融資渠道，籌措建設資金。

　　（六）利用外資，國家鼓勵利用境外金融機構、經(jīng)濟組織或外國政府貸款建設公路。利用外資建設公路主要是兩個渠道：一是直接利用外資；二是利用外國政府貸款和國際金融組織貸款等。雖然我國高速公路建設投融資形式呈多樣化，但實際情況是以國內貸款和自籌資金為主。

　　近年來，隨著經(jīng)濟和社會的快速發(fā)展，我國政府承擔了許多社會和經(jīng)濟建設的職能，由于政府的預算收入和支出有限，因而單靠政府的財政預算很難進行大規(guī)模的基礎設施建設。為了加快城市基礎設施的建設步伐，伴隨著政府投融資體制和財政預算體制的改革，為優(yōu)化政府支出結構，降低政府負債的風險，許多省（區(qū)）市都成立了國有獨資或控股的高速公路投資企業(yè)，作為融資平臺，拓寬融資渠道，發(fā)揮杠桿作用，吸引更多的民間資本和國外投資來參與高速公路建設。

　　二、當前存在的問題

　　（一）融資渠道單一

　　在現(xiàn)有投融資體系下，高速公路建設的投資主體還不夠廣泛，資金主要來源于財政性資金、政府出面獲得的政策性和商業(yè)性貸款、政府收取的土地出讓費，以及依靠政府信用舉借的內債和外債等。由于地方財力的有限性，政府只能更多地依靠銀行貸款等間接融資方式，缺乏直接融資手段，高速公路建設的大部分融資來源于負債融資。在項目運作上，政府通過財政撥付項目一定比例的資本金，然后以高速公路的收費權質押，向商業(yè)銀行貸款，用于高速公路建設。項目建成后再用收費償還銀行貸款的本息，這種模式通常概括為"貸款修路，收費還貸"。但這種模式必須是在高速公路項目在其法定的收費年限內（《公路收費條列》規(guī)定為30年）車輛通行費的收益大于項目財務費用的前提下，才能進入良性循環(huán)，否則高速公路項目在發(fā)揮其良好的社會效益的同時將政府將承擔巨額的負債。這也使得政府投資項目的資產(chǎn)負債率過高，這在一定程度上加大了政府投資項目的財務風險。

　　直接融資的主要來源是證券市場，通過企業(yè)上市直接募集資金。到20xx年5月為止，全國收費路橋類上市公司已經(jīng)達到19家，諸多效益較好的高速公路已經(jīng)納入上市公司。但是在20xx年底，為規(guī)范高速公路經(jīng)營權轉讓，國家交通行政部門暫停了直接融資的審批。

　　（二）融資環(huán)境不容樂觀

　　由于中央、省級財政性資金對高速公路投入不足，導致高速公路建設經(jīng)營公司的資本金嚴重不足或到位情況不好，高速公路的外部形象下降，無形資產(chǎn)貶值，失去了應有的吸引力和投資盈利空間，這一問題在中西部尤為突出。高速公路投資大、建設周期長、回報率不高等特點，決定了國家投入應是建設資金的主渠道，而這塊資金正逐年減少。

　　此外，針對當前投資規(guī)模依然較大，貨幣流動性過剩問題依然嚴重的情況，國家通過宏觀調控，控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模，通過剛性的制度約束，限制了信貸投放的增長，對投資增長產(chǎn)生明顯的抑制作用。另外，20xx年、20xx年的連續(xù)7次加息，增加了資金使用的財務成本。近期，央行表示不排除央行再次提高存貸款利率的可能性。在這種背景下，一方面商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受影響，放不出款；另一方面，承貸主體的財務成本屢創(chuàng)新高，使得目前還主要依靠信貸資金支持的高速公路行業(yè)的資金需求與供給存在較尖銳的矛盾。

　　（三）融資的系統(tǒng)風險

　　目前，高速公路舉債或融資主體不是完全意義上的市場主體，無項目決策權，但仍須按照政府部門的

　　規(guī)劃完成高速公路建設項目，滿足社會發(fā)展需要。由于地方政府融資的決策主體與這些投資主體間責權利模糊，由于舉債融資未完全納入地方政府債務總量，缺乏有效監(jiān)督制約機制，債務責任不與權利掛鉤，領導者借債和還債情況不考核、不評價，造成債務責任缺位，導致公路建設投資效益被忽視，甚至出現(xiàn)了形象工程和政績工程，工程建設資金的使用管理出現(xiàn)了嚴重問題。許多項目往往不具備經(jīng)濟可行性，回報率很低，但為使項目通過審批，項目可行性研究報告中的收益卻完全可以支撐項目。沒有誰去考慮融資、負債、收益的關系。政府不斷下達項目，高速公路公司不斷融資，企業(yè)運作的量化指標，如負債率、償債率等也無法操作，沒辦法對償債作統(tǒng)一的安排，一旦出現(xiàn)明顯的償債高峰期，并且償債額巨大，那么就可能爆發(fā)企業(yè)的債務危機和信用危機。

　　另外，高速公路融資的價格風險主要是服務價格，即通行費價格風險及其導致的收費額的變動風險。高速公路融資特別是銀行借貸融資均以通行費收費權和收入作擔保，而高速公路公司又不能像一般的公司按《公司法》規(guī)定具有產(chǎn)品（通行費價格）的定價權，通行費的初次定價或事后調價主要是政府（有關部門）決定，所以當初在融資談判臺上估計或約定的擔保金額往往難以兌現(xiàn)。現(xiàn)在貸款是按工程進度和質量驗收情況撥付，一些分段通車收取通行費的工程項目，經(jīng)常因估計的通行費價格與實際執(zhí)行的價格有差距，直接導致通行費收入下降，其履約質量下降，信用度降級，使整個融資受阻甚至夭折。高速公路運營成本高，債務負擔重。據(jù)統(tǒng)計，截至20xx年底，全國收費公路（90%以上的高速公路收費）貸款余額為5900億元，貸款利息約500億元，而同期收費額僅400多億元，不足以支付貸款利息。因此，這些問題作為系統(tǒng)性風險，最后將全部集中到政府身上。

　　（四）融資地區(qū)性差異大

　　東部高速公路伴隨經(jīng)濟發(fā)展起步早，發(fā)展快，車輛流量大，收益性好，已經(jīng)完成了資本的積累，總體上資產(chǎn)負債結構已進入良性循環(huán)。高速公路建設市場發(fā)育較完善，相對融資渠道較寬廣，高速公路建設的融資比例達80%以上，其中地方自籌和企事業(yè)單位的資金比例占總投資的18%。而西部地區(qū)位于國家道路網(wǎng)的末梢，地質條件復雜、經(jīng)濟欠發(fā)達和人口稀少，其工程造價高、收費價格低、車流量小的特點，使得投資者望而卻步。盡管國家的西部開發(fā)戰(zhàn)略加大了扶持力度，再加上自身融資能力差，融資渠道單一，高速公路建設的國家直接投資比例占將近30%，地方自籌比例僅為總投資的4.8%，只相當于東部地區(qū)的1/4。隨著新一輪的高速公路建設投資高峰期結束，"十五"時期公路建設貸款已開始進入還貸期，還貸任務很重，壓力大，一些地區(qū)的一些項目已經(jīng)出現(xiàn)了償還困難，甚至形成不良貸款。甚至有專家稱，國外20世紀70年代公路建設中出現(xiàn)的債務危機有可能在我國中西部地區(qū)出現(xiàn)。

　　融資調研報告 篇10

　　為破解農(nóng)民和農(nóng)機合作經(jīng)濟組織經(jīng)營農(nóng)機的資金瓶頸，促進農(nóng)機化事業(yè)更好更快的發(fā)展，xx縣農(nóng)機局成立了由一名副局長任組長、3名業(yè)務骨干為成員的健全農(nóng)機化投融資機制專題調研小組。調研組一行深入到全縣12個鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）和廣大農(nóng)村，通過與部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)干部和群眾進行座談，詳細了解了全縣農(nóng)機化事業(yè)投融資情況。結合農(nóng)機化統(tǒng)計資料，經(jīng)深入研究，深刻分析了當前農(nóng)機化投融資方面存在的問題和不足，歸納整理出幾點建議。具體如下：

　　一、農(nóng)機化事業(yè)投融資需求情況

　　近年來，在農(nóng)機購置補貼政策引導、農(nóng)機社會化服務市場進一步發(fā)展以及農(nóng)民收入持續(xù)增加等因素共同作用下，xx縣農(nóng)機化事業(yè)的發(fā)展逐步與市場接軌，呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢。20xx年，農(nóng)機總動力達到174.8萬千瓦，耕、播、收綜合機械化程度達到81.2%，其中，小麥耕、播、收機械化水平均達到98%以上，基本實現(xiàn)全程機械化，促進了農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)、農(nóng)民穩(wěn)定增收。但是，由于資金的缺失，在一定程度上影響了農(nóng)機化事業(yè)的進一步發(fā)展。

　　（一）農(nóng)機化事業(yè)發(fā)展資金需求情況

　　1、農(nóng)機購置資金需求狀況。近幾年，特別是20xx年以來，由于農(nóng)機購置補貼政策的引導作用，農(nóng)民購買先進、大型農(nóng)業(yè)機械的熱情持續(xù)高漲，農(nóng)機裝備水平顯著提高。以20xx年為例，xx縣農(nóng)民共購置拖拉機、聯(lián)合收割機、旋耕機、播種機等各種機械6800余臺，投入資金7000多萬元。但于，現(xiàn)在的大型機具一般需要5萬元以上，有的甚至超過10萬元，這相對于很多農(nóng)民的購買力來說，都是天文數(shù)字，許多農(nóng)民由于無法籌集到充足的資金，只能放棄購買大型農(nóng)機的想法。

　　2、發(fā)展農(nóng)機合作經(jīng)濟組織資金需求狀況。近年來，由于種田效益低，許多農(nóng)民紛紛外出打工，形成一定程度的土地閑置，促進了耕地的規(guī)模流轉經(jīng)營，xx縣順應形勢發(fā)展的需求，積極引導建立各種形式的農(nóng)機合作經(jīng)濟組織，開展規(guī)模作業(yè)，服務農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。目前，已建立各種農(nóng)機協(xié)會72個，農(nóng)機合作社11個，入會會員（社員）4200人，擁有各種大型機械6800多臺，總資產(chǎn)達到9000多萬元。但是，由于地塊分散、機具價格上漲、作業(yè)價格低等原因，導致有的農(nóng)機協(xié)會和農(nóng)機合作社資金積累困難，無力添置設備擴大規(guī)模，也無力通過開展技術培訓來提升服務水平；甚至有的協(xié)會和合作社由于經(jīng)營不善，掙錢少，導致許多會員（社員）退出，經(jīng)營難以為繼。

　　3、農(nóng)用燃油資金需求狀況。自今年1月份開始實施燃油稅改革后，農(nóng)用柴油的稅率由原來的0.1元/升上漲為現(xiàn)在的0.8元/升，每升要多支出0.7元。據(jù)統(tǒng)計，全縣每年農(nóng)業(yè)生產(chǎn)燃油消耗約為0.85萬噸，僅此一項，全縣農(nóng)業(yè)機械用戶每年就要多支出大約700萬元，增加了農(nóng)機戶和農(nóng)機服務組織的費用，降低了收入水平。

　　（二）農(nóng)機化發(fā)展資金供給情況及方式

　　當前，xx縣農(nóng)機化事業(yè)投融資主要有以下幾種方式：一是農(nóng)機戶自籌資金，這是農(nóng)機化投融資主要來源。二是上級的農(nóng)機購置補貼資金，自20xx年以來，中央、省財政共安排該縣專項農(nóng)機購置補貼資金684萬元，全部補貼給購買農(nóng)機具的農(nóng)民。三是向銀行、信用社等金融機構貸款。由于利率高、難度大、手續(xù)繁雜、期限短等原因，同時也受大型農(nóng)機價格高、回收成本時間長等因素影響，選擇貸款買農(nóng)機的只是很少數(shù)農(nóng)民。

　　二、農(nóng)機化投融資機制中存在的問題及原因

　　（一）財政支農(nóng)資金數(shù)量少、方向單一。盡管近幾年該縣獲得上級安排的農(nóng)機購置補貼資金達到684萬元，為農(nóng)機化事業(yè)發(fā)展注入了較大的活力，但是相對于農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要和農(nóng)民的需求來說，缺口還是很大的。而在推進農(nóng)機合作經(jīng)濟組織發(fā)展、農(nóng)機燃油等方面，尚未安排資金扶持資金和扶持政策。

　　（二）貸款難度大、利率高、期限短。目前，該縣農(nóng)機用戶貸款主要以農(nóng)村信用社為主。據(jù)許多農(nóng)民反映，辦理貸款難度很大，經(jīng)信用社嚴格審核后才能辦出來，并且手續(xù)繁雜。貸款利率也較高，都在1分以上，農(nóng)機戶的利息負擔過重。同時，貸款期限一般都在一年以內，而農(nóng)民購置一臺大型農(nóng)機一般在5萬元以上，有的甚至需要投入10幾萬元，一般情況下，需要3—5年以上才能收回成本，貸款期限與農(nóng)民實際需求存在較大差距。

　　（三）農(nóng)機戶經(jīng)營資金外流現(xiàn)象嚴重。很多農(nóng)機戶經(jīng)營農(nóng)機掙錢后，由于要蓋新房、買家電及操辦婚喪嫁娶等事宜，致使農(nóng)機經(jīng)營資金大量外流，難以積累資金更新設備、擴大生產(chǎn)規(guī)模。農(nóng)機協(xié)會和農(nóng)機合作社通過開展農(nóng)機經(jīng)營獲得收益后，很多會員（社員）不是群策群力的積累集體資金，而是各行其是，把資金過多地用到家庭事務方面；同時，由于管理困難，收取會費的難度較大，協(xié)會（合作社）難以積累資金、擴大經(jīng)營規(guī)模，嚴重影響了進一步發(fā)展壯大的進程，有的協(xié)會（合作社）甚至出現(xiàn)難以繼續(xù)經(jīng)營的窘境。

　　三、健全完善農(nóng)機化投融資機制的建議

　　（一）增大財政扶持資金。一是盡最大努力爭取更多的中央、省、市各級政府的政策扶持，爭取種類更多、數(shù)額更大的農(nóng)機化發(fā)展資金，對農(nóng)機購置、農(nóng)機燃油、農(nóng)機合作經(jīng)營組織都要進行補貼，使農(nóng)民不僅買得起農(nóng)業(yè)機械，還要用得起、用得好。

　　（二）建立更為完善的農(nóng)村金融體系。一是政府與各銀行、信用社等金融部門合作，推出針對農(nóng)機戶的專項貸款，出臺低息及貼息貸款政策、延長貸款期限。二是借鑒重慶等地的經(jīng)驗做法，鼓勵和引導社會各界成立小額貸款公司，并加強管理，使農(nóng)機戶和農(nóng)機合作服務組織更加方便、快捷的籌集到資金，解決融資難的問題。

　　（三）廣泛吸納社會資金，建立多元化的農(nóng)機化投資機制。可以制定政策措施，鼓勵企業(yè)和社會投資者投資農(nóng)業(yè)。應逐步建立以農(nóng)民個人投資為主體，國家財政性投資為引導，信貸、社會資金等各類資金為補充的多渠道、多元化的農(nóng)機化投資格局。

　　融資調研報告 篇11

　　中小企業(yè)是我縣縣域經(jīng)濟的重要中堅力量，在創(chuàng)造就業(yè)、推動技術創(chuàng)新、擴大對外貿易、促進國民經(jīng)濟增長方面發(fā)揮著重要作用。近幾年來，國家出臺了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難題。但是，隨著我縣的中小企業(yè)迅猛發(fā)展，一些困擾中小企業(yè)發(fā)展的矛盾也日益尖銳，其中資金緊張、融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸和突出難題。

　　一、我縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　（一）我縣中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　20xx年末，全縣共有工業(yè)企業(yè)1580余家，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值87.6億元，工業(yè)稅收2.7億元，外貿出口總額達17.7億元。其中規(guī)模以上企業(yè)183家，產(chǎn)值超億元企業(yè)19家，并形成了五金機械、縫紉機、燈管、摩配、建材等具有區(qū)域優(yōu)勢的特色主導產(chǎn)業(yè)，成為我縣實現(xiàn)金衢麗優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局、打造浙中南五金先進制造業(yè)基地的中堅力量。根據(jù)20xx年國家經(jīng)貿委、國家計委、國家財政部、國家統(tǒng)計局共同研究制定的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》中的大中小型企業(yè)劃分標準，工業(yè)企業(yè)職工人數(shù)20xx人以下、銷售額3億元以下、資產(chǎn)總額4億元以下為中小企業(yè)。按此標準，我縣目前的絕大部分工業(yè)企業(yè)屬于中小企業(yè)。

　　（二）近年來我縣緩解企業(yè)融資難問題的實踐與成效

　　政策引導作用進一步發(fā)揮。今年我縣制定了小企業(yè)貸款風險補償辦法，縣財政安排專項配套資金，對金融機構新增小企業(yè)貸款進行風險補償，通過財政資金的放大效應和導向作用，引導金融機構加大對中小企業(yè)的信貸支持力度。

　　信用擔保體系不斷完善。20xx年，縣財政出資成立了xx縣中小企業(yè)擔保公司，至20xx年11月末，擔保余額4300多萬元。同時，政府鼓勵民間資本進入中小企業(yè)信用擔保行業(yè)，壯大擔保實力，至20xx年11月末，全縣共成立了4家民營擔保公司，注冊資金8000萬元。

　　融資總體環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。為加強銀企信息交流，促進信貸資金有效投放，有關職能部門積極搭建銀企合作平臺，組織開展了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的活動，并取得顯著成效。如在20xx年，開展了全縣“中小企業(yè)金融服務百日”活動，各金融機構深入重點鄉(xiāng)鎮(zhèn)、園區(qū)企業(yè)調查走訪，主動了解企業(yè)資金需求。在4月份的銀企簽約儀式上，各行社與15家企業(yè)簽訂了銀企合作協(xié)議，簽約金額2.32億元。截至11月末，全縣中小企業(yè)貸款余額11.92億元，比年初增加1.45億元，有118家原無貸款的企業(yè)與金融機構建立了信貸關系，中小企業(yè)貸款戶數(shù)新增20%以上。

　　金融支持力度不斷加大。20xx年縣工行、農(nóng)行率先開展小企業(yè)信貸業(yè)務試點，當年新增小企業(yè)貸款9800多萬元。20xx年，我縣金融機構均把中小企業(yè)作為業(yè)務發(fā)展的`重點，并在信貸管理制度方面進行創(chuàng)新，推出了更靈活的擔保方式、對優(yōu)質企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款等措施。從20xx年至20xx年，全縣中小企業(yè)貸款余額分別為7.93億元、9.87億元、11.09億元，年均增長18.5%。20xx年11月末，全縣有貸款中小企業(yè)556家，比20xx年增加67%，金融支持中小企業(yè)的覆蓋面不斷擴大，中小企業(yè)成為信貸資金增長的主渠道。

　　（三）當前我縣企業(yè)融資方面存在的主要問題

　　一是企業(yè)信貸需求滿足率仍然不高。20xx年11月末，全縣1580多家中小企業(yè)中，與金融機構建立信貸關系有632家，占全縣企業(yè)數(shù)的40%，貸款余額占全部貸款的37%。其中，貸款余額200萬元以下企業(yè)276家，占貸款企業(yè)總數(shù)的44%，貸款余額1.85億元，占中小企業(yè)貸款總額的16.7%。由此可見，銀行信貸資金主要集中投向發(fā)展規(guī)模較大的重點企業(yè)，相當比例的中小企業(yè)貸款比重仍然偏低，許多正處于成長期、創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，仍得不到銀行信貸資金支持。

　　二是企業(yè)融資結構不合理。根據(jù)調查顯示，目前我縣中小企業(yè)的融資主要依靠占用客戶資金、銀行貸款、民間借貸等形式。其中，70%以上的中小企業(yè)把銀行貸款作為主要和首選融資渠道，而通過發(fā)行企業(yè)債券或股票的直接融資企業(yè)一家也沒有，融資結構非常不合理。一旦金融政策調整，銀根緊縮，就會嚴重影響企業(yè)的正常資金周轉。

　　三是企業(yè)中長期融資需求與銀行貸款以短期為主的矛盾突出。我縣實施“工業(yè)強縣”戰(zhàn)略以來，中小企業(yè)迎來了新一輪發(fā)展高潮。一些企業(yè)紛紛向工業(yè)園區(qū)集聚，建設新廠房、購置新設備、增加技改投入、進行產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)品創(chuàng)新。企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資規(guī)模，就需要有持續(xù)穩(wěn)定的資金來源。不少企業(yè)反映，目前需求最迫切的是中長期項目貸款。而金融機構提供給中小工業(yè)企業(yè)的項目貸款卻多以短期流動資金貸款發(fā)放，顯然無法滿足企業(yè)長期融資的需求。

　　四是民營中小企業(yè)擔保公司作用難發(fā)揮。20xx年以來，我縣相繼成立了四家民營擔保公司，但從實際運作情況看，效果不理想。由于金融機構對民營中小企業(yè)信用擔保公司的資本金要求較高，擔保公司的注冊資本很難達到各家銀行的準入條件，制約了擔保公司作用的發(fā)揮。目前只有浙江安泰擔保有限公司一家與銀行簽定了合作協(xié)議，并辦理了幾筆擔保業(yè)務，其余三家公司尚未正式開展業(yè)務。

　　二、中小企業(yè)融資難的主要原因分析

　　從我縣的情況看，中小企業(yè)銀行貸款無論從總體規(guī)模還是單個企業(yè)的貸款總量上看都比較小，分析原因是多方面的，主要有：

　　（一）銀行對中小企業(yè)持慎貸、惜貸態(tài)度

　　一是我縣中小企業(yè)大多存在經(jīng)營規(guī)模偏小、產(chǎn)品科技含量不高、競爭優(yōu)勢不明顯、管理手段落后、抵御市場風險能力差，企業(yè)生命周期較短，給銀行風險管理增加了難度，限制了貸款投放。

　　二是中小企業(yè)資金單次需求額度一般較小，計劃性較差，對貸款常常要得急、頻率高，但銀行的貸款審查、授信審批等程序復雜，較高的經(jīng)營成本抑制了銀行放貸積極性。

　　三是中小企業(yè)內部財務制度不健全，財務及經(jīng)營信息準確性不高，加上多數(shù)中小企業(yè)缺乏歷史信用記錄的連貫性，銀行很難把握其真實的信用狀況，使金融機構對其貸款持慎重的態(tài)度，增加了中小企業(yè)融資難度。

　　（二）金融機構信貸經(jīng)營機制的制約

　　首先，商業(yè)銀行為了強化信貸風險管理,制定了一系列嚴格信貸審批、發(fā)放操作規(guī)程，縣級行貸款審批權限較小，辦理貸款業(yè)務的審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁、時間長，很難及時滿足中小企業(yè)時間緊、要求快的資金需求。

　　其次，各商業(yè)銀行為了控制風險，基本實行了嚴格的“貸款風險責任制”,將信貸風險與信貸人員的工資獎金等掛鉤,甚至追究終身責任，正面的激勵相對不足,而中小企業(yè)貸款風險相對較高，信貸人員大多存在“多貸多賠、不貸不賠”想法，為避免個人利益受損，對小企業(yè)貸款存在“慎貸、畏貸”心理。

　　第三，目前商業(yè)銀行對企業(yè)貸款普遍實行了內部信用評級和授信管理的辦法。但我縣的中小企業(yè)大多處于生產(chǎn)規(guī)模較小、融資渠道單一、效益尚未完全體現(xiàn)的發(fā)展初期，中小企業(yè)在信用評定過程中難以符合銀行要求。

　　第四，中小企業(yè)信貸業(yè)務創(chuàng)新不足，信貸產(chǎn)品單一。例如，抵押擔保不足是中小企業(yè)貸款難的一項重要因素，但目前銀行發(fā)放貸款一般只認可企業(yè)房產(chǎn)作抵押物，不接受流動資產(chǎn)抵押，而相當一部分中小企業(yè)是租賃場地經(jīng)營，或是農(nóng)村的私人房產(chǎn)，無法提供有效抵押而被拒之門外。

　　（三）信用擔保體系不健全

　　一是擔保機構資金規(guī)模較小，未能充分發(fā)揮效用。由于中小企業(yè)量大面廣，而且需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔保機構遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。擔保資金規(guī)模小、抗風險能力不強；放款規(guī)模較小，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要；融資的成本比較高；信用擴張功能有限，擔保總額同擔保資金規(guī)模相比，并未起到資金的放大作用；業(yè)務種類比較單一，大部分擔保機構的業(yè)務僅限于短期流動資金的擔保。

　　二是缺乏有效的風險管理機制。擔保風險管理機制包括風險預警機制、內控機制和補償轉移機制等。在擔保風險預警機制上，擔保機構普遍缺乏一套科學的風險識別與評估體系，對受保企業(yè)資信狀況的調查主要借助于簡單的財務報告和詢問，缺乏真實、準確的評判。在內控機制上，許多擔保機構沒有建立起嚴格的操作規(guī)程和管理制度，各個操作環(huán)節(jié)缺乏透明度和相互制衡。在風險補償轉移機制上，絕大多數(shù)擔保機構由于開展業(yè)務的時間較短，無力提取風險準備金。

　　三是缺少聯(lián)動機制，貸款風險集中于擔保機構。大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風險轉嫁給了擔保機構，不少擔保機構被迫承擔了100%的信貸風險。

　　四是缺少規(guī)范管理和專業(yè)人才，潛在著經(jīng)營風險和道德風險。

　　五是民營擔保公司業(yè)務重心偏離，高息短期借貸等違規(guī)行為成為盈利來源，開展的擔保業(yè)務操作也不規(guī)范。在為中小企業(yè)提供擔保時，其存入銀行的保證金要求企業(yè)自己承擔，加重了企業(yè)融資成本，同時也增加了銀行風險。

　　三、緩解我縣中小企業(yè)融資難問題的對策和建議

　　（一）營造企業(yè)快速發(fā)展環(huán)境

　　企業(yè)實力是企業(yè)獲得金融支持的重要條件，發(fā)展環(huán)境決定企業(yè)發(fā)展的快慢。當前要堅定不移地實施“工業(yè)強縣”戰(zhàn)略，堅持走新型工業(yè)化道路，扶持企業(yè)做大做強，達到金融信貸準入條件，作為地方政府要為企業(yè)提供優(yōu)質服務。

　　一是搭好企業(yè)發(fā)展平臺。新碧工業(yè)園區(qū)正式批準為浙江省xx工業(yè)園區(qū)后，要加快完善相配套的基礎設施，增強園區(qū)的綜合承載能力。結合金麗溫鐵路擴能能改造xx段、42省道與330國道接線、42省道及平黃公路仙都景區(qū)段改線等重要干道的線型變化，及時修編規(guī)劃，拓展園區(qū)發(fā)展空間。同時要及時理順園區(qū)管理體制，形成主體單一、功能綜合、權責相稱、相對封閉的園區(qū)管理環(huán)境。

　　二是做好要素保障。除資金外，制約企業(yè)快速發(fā)展的主要要素是土地。要及時調整土地利用規(guī)劃，特別是園區(qū)的工業(yè)用地要予以保障。

　　三是優(yōu)化軟環(huán)境。繼續(xù)實施“環(huán)境優(yōu)化年”活動，改革行政審批制度，加強對企業(yè)各類收費的監(jiān)督，減少不必要的檢查，以企業(yè)管理服務中心為載體，為企業(yè)提供優(yōu)質服務。

　　（二）發(fā)揮金融融資的主導作用

　　金融信貸是企業(yè)融資的主渠道，企業(yè)要全力爭取金融機構支持。一方面要完善企業(yè)內部管理。督促、鼓勵企業(yè)按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范經(jīng)營管理，挖掘企業(yè)內部潛力，重視科技開發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，完善財務管理，提高核算水平，樹立良好的信用觀念。另一方面金融機構要加大對中小企業(yè)的支持力度。20xx年，縣政府組織開展了“中小企業(yè)金融服務百日”活動，取得了顯著成效，全縣中小企業(yè)貸款比年初增加了1.45億元。當前，金融機構要認真落實《關于進一步做好小企業(yè)貸款的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔20xx〕95號）文件精神，建立小企業(yè)貸款利率的風險定價機制、獨立的小企業(yè)貸款核算機制、高效的小企業(yè)貸款審批機制、激勵約束機制、專業(yè)化的人員培育機制、違約信息通報機制等“六項機制”。

　　（三）積極拓寬企業(yè)融資渠道

　　銀行貸款是企業(yè)融資的重要途徑，但金融機構受政策的影響很大，在宏觀調控銀根緊縮時期，爭取銀行貸款難度很大，因此要采取多渠道融資。

　　一是要積極培育企業(yè)上市融資。增強企業(yè)上市的理念，破除上市難、不可能的思想。要加大培育力度，爭取盡快培育幾家上市企業(yè)，同時要加強后續(xù)企業(yè)的培育，形成梯度。

　　二是要規(guī)范引導，充分發(fā)揮民間融資的功能作用。當前，我縣民間閑置資金還是比較多的，全縣居民儲蓄存款達32億元，同時企業(yè)的發(fā)展又離不開民間資本，很多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初，就是靠民間融資起家的，從調研中發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)有或曾經(jīng)有過民間融資。總體上說，民間融資對xx工業(yè)企業(yè)的發(fā)展起到了很大的促進作用，但也存在一定的問題。因此，民間融資既要鼓勵，也要進行規(guī)范。

　　三是要爭取發(fā)行債券等其他融資形式。發(fā)行債券的門檻較高，但通過包裝策劃也并非沒有可能。風險投資、股份制經(jīng)營都是企業(yè)融資的有效途徑，要積極鼓勵。

　　（四）完善中小企業(yè)信用擔保體系

　　中小企業(yè)貸款難關鍵是企業(yè)不能提供銀行認可的擔保或抵押物，因此，發(fā)展中介擔保機構是解決中小企業(yè)融資難的有效辦法。

　　一是要做大擔保行業(yè)。20xx年6月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關于銀行業(yè)金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)［20xx］145號），要求嚴格審查擔保機構的資質，明確規(guī)定擔保機構注冊資金應在1億元以上，且必須是實繳資本，我縣的五家擔保公司注冊資金總計還不足1個億，因此不僅在數(shù)量上要有發(fā)展，更重要的是要做大擔保機構，滿足準入條件。

　　二是要爭取金融機構的支持。從我縣看，參加中小企業(yè)信用擔保體系的金融機構只有兩家，不僅缺乏競爭，而且風險比較集中，因此要積極引進為中小企業(yè)擔保公司提供支持的金融機構。

　　三是要加強中小企業(yè)信用擔保體系風險的防范和控制。保持信用擔保機構持續(xù)發(fā)展，第一，要靠規(guī)范管理，規(guī)避決策風險；第二，應建立風險金制度，根據(jù)業(yè)務的進展，按比例提取風險準備金，用于沖抵代償支出和彌補呆帳、壞帳損失；第三，擔保行業(yè)是高風險行業(yè)，只靠收取少量擔保費用，很難維持擔保機構的生存和發(fā)展，因此政府要出臺政策給予扶持，可按擔保機構為中小工業(yè)企業(yè)擔保金額給予一定的補助。

　　四是要實行擔保項目的全過程風險管理。建立風險預警系統(tǒng)，對在保企業(yè)的銀行帳戶、財務狀況、人事變動、經(jīng)營管理進行跟蹤監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)問題，控制風險。健全內部控制制度，規(guī)范信用擔保的操作程序。

　　（五）加強社會信用體系建設

　　信用是信貸的基礎。要以“信用xx”建設為抓手，大力推動信用體系建設。按照公平、公正、自愿的原則，建立以信用中介為主體，以市場運作為基礎的社會信用服務體系。重點是要整合信用資源，理順信用信息渠道，建立社會信用征信平臺，采取政府授權或委托方式，由綜合性信息機構建設、維護和運行。成立由經(jīng)貿、工商、銀行、財稅、社保、質監(jiān)、公安、法院等有關部門參加的聯(lián)合征信機構，統(tǒng)一管理信用資源，最終達到所有信用數(shù)據(jù)聯(lián)合征信的目的。研究建立失信懲罰機制，加大企業(yè)的失信成本，使守信者得到公平的市場競爭機會。

　　融資調研報告 篇12

　　[引言]日前，__縣某企業(yè)招標投資__鎮(zhèn)一塊待開發(fā)的土地，急需3000萬元資金進行投資建設，該企業(yè)根據(jù)自身的資金狀況，使出渾身解數(shù),采取向銀行、個人、同行業(yè)企業(yè)借款等多種籌資方式，花費兩個多月的時間，最終籌夠資金并一舉中標，事后該企業(yè)負責人說“籌資難是目前企業(yè)發(fā)展面臨的最大難題”。

　　一、__縣目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

　　（一）企業(yè)貸款難。__縣中小企業(yè)在全縣國民經(jīng)濟中占有十分重要地位，20__年__縣生產(chǎn)總值為79.8億元,除一產(chǎn)業(yè)中千家萬戶農(nóng)戶創(chuàng)造的農(nóng)業(yè)增加值和三產(chǎn)業(yè)中機關團體等創(chuàng)造的非營利性服務業(yè)增加值外,絕大部分為中小企業(yè)所創(chuàng)。目前，__縣共有20__多家中小企業(yè)和20__0多個體工商戶，其中大部分正處于起步發(fā)展階段，資金缺口約2至3億元。中小企業(yè)為了自身更好的發(fā)展，所需資金需通過各種方式籌措，而向銀行貸款是重要途徑之一。但是目前__縣一些中小企業(yè)普遍存在著科技含量低，產(chǎn)品缺乏競爭力，以及存在著企業(yè)發(fā)展初期所固有的系列矛盾等，容易受到經(jīng)營環(huán)境、市場等諸多因素的影響，變數(shù)大，不確定因素多，企業(yè)發(fā)展緩慢，再加上部分企業(yè)財務制度不健全，有的企業(yè)干脆沒有帳，有的則有兩套帳，企業(yè)所提供的財務信息銀行部門無法對其真實度進行認定，不敢貿然貸款給企業(yè)，因而造成企業(yè)貸款越來越難。

　　（二）銀行放款難。截止目前，全縣各項貸款余額為253347萬元，其中私營企業(yè)和個體貸款余額只有622萬元，僅占0.25。形成這種局面的重要原因：一是銀行部門實行垂直管理，將貸款權限上收，基層商業(yè)銀行貸款權限受到限制。目前全縣國有商業(yè)銀行儲蓄存款余額286815萬元，貸款余額僅55977萬元，存貸差達到230838萬元。二是銀行內控制度規(guī)定非常嚴格，特別是對貸款責任人實行終身責任追究制，從而抑制了金融部門貸款的發(fā)放，相反，激勵機制卻又相對不足，使得象__縣電信局、__縣電力公司等少數(shù)效益好、資信高的中小企業(yè)成為各金融機構爭奪的對象，而一些很有發(fā)展?jié)摿Φ�目前狀況并不好的企業(yè)卻受到冷落。

　　（三）銀行和信用社授權、授信不足。銀行部門對中小企業(yè)授權、授信主要是參照上級行制定的標準執(zhí)行，該標準只注重企業(yè)規(guī)模、所有制性質和銀行信貸資金的風險，效益性則退居二線，導致許多中小企業(yè)不能進入銀行信用等級評定范疇或因等級較低而難以貸到款。目前，全縣只有20多家企業(yè)能夠達到授權、授信標準。而其它企業(yè)也往往只有在需要貸款時才將所需資料送到銀行部門審查，再加上銀行貸款手續(xù)繁雜、時間長、利息高，很多企業(yè)一般都選擇銀行貸款以外的方式來籌集資金。

　　（四）金融環(huán)境有待改善。近幾年來，經(jīng)過政府、銀行等多個部門的宣傳與扎實的工作，社會信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠貸款不還的情況，如__縣某單位拖欠縣農(nóng)業(yè)銀行貸款70萬元，另一單位拖欠農(nóng)業(yè)銀行貸款20萬元等長期未還，給社會誠信帶來了很大的負面影響。銀行維護金融債權難度較大，經(jīng)常存在贏了官司輸了錢的局面，這為銀行放貸也帶來了不利的影響。全縣一季度收回不良貸款僅為189萬元。

　　二、解決中小企業(yè)籌資難的對策

　　目前，銀行和企業(yè)普遍存著銀行有錢不敢貸，企業(yè)要錢又貸不到款的尷尬局面。我們認為中小企業(yè)要解決籌資難的問題需從長遠發(fā)展和現(xiàn)實來看問題，既要注重內部積累，提高企業(yè)競爭力，又要以誠信為本，提升企業(yè)社會誠信度。

　　（一）政府大力支持企業(yè)發(fā)展。為促進地方經(jīng)濟發(fā)展，地方政府部門可以從財政、稅收、政策性貸款和直接融資等方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。針對中小企業(yè)的不同特點，選擇政府采購、擔保、減免稅、利息補貼等多種方式對企業(yè)進行支持。同時積極推進企業(yè)信用擔保體系的建設，隨著企業(yè)制度的完善，企業(yè)信譽的提升，必定有越來越多的居民愿意把儲蓄轉化為投資。

　　（二）多方合作，建立共贏局面。企業(yè)申請抵押貸款，主要困難是企業(yè)產(chǎn)權界限模糊和價值難以評估，這需要多方協(xié)作：一是銀行部門要建立健全企業(yè)信用征詢系統(tǒng)，降低信貸準入“門檻”，讓更多有發(fā)展前景的中小企業(yè)得到資金支持；二是完善信用評級制度，資產(chǎn)評估中介機構要根據(jù)當?shù)貙嶋H情況，建立一整套中小企業(yè)評估體系，貼近企業(yè)，提高服務質量和加強行業(yè)自律；三是政府職能部門要加大宣傳社會誠信，完善服務，建立各類信用評級制度，廣泛開展“信用戶”、“信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“信用企業(yè)”的評定活動。建立以查詢、評估、披露為主要內容的企業(yè)信用檔案，從嚴規(guī)范其經(jīng)營行為；四是建立政銀企聯(lián)系會議制度，定期了解企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的新情況，貼近企業(yè)進行跟蹤服務，著力解決中小企業(yè)在營運過程中遇到的資金困難，積極推動“中小企業(yè)便捷貸”等更多金融產(chǎn)品出爐。

　　（三）建立中小金融機構。隨著我國金融機構專業(yè)化程度的不斷加深，金融市場越來越細分的今天，專門服務于中小企業(yè)的金融機構必將應運而生。專門化的中小企業(yè)金融機構的優(yōu)勢在于可以更加貼近企業(yè)，降低目前各商業(yè)銀行實行的受權受信制度的門檻，另外這種金融機構專門從事針對中小企業(yè)的融資活動，更加有利于不斷積累為中小企業(yè)服務的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質量，促進企業(yè)和銀行的共同健康發(fā)展，從而達到企業(yè)和金融業(yè)和諧、互利的共贏局面。

　　（四）鼓勵企業(yè)采用民間借貸行為。我國是一個比較重親情的國家，親戚朋友之間的相互接濟常被視為一種美德。在新的形式下，制定相應的鼓勵和扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借貸的措施，以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。民間融資系個人與個人之間、個人與企業(yè)之間的融資，可以采用私人借貸、民間招商、企業(yè)內部自籌、個人財產(chǎn)抵押貸款等多種形式。

　　融資調研報告 篇13

　　為充分發(fā)揮擔保業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展的重要作用，進一步加強銀行業(yè)金融機構與擔保公司的業(yè)務合作，切實改善我市金融生態(tài)環(huán)境，優(yōu)化信貸結構和資源配置，解決中小企業(yè)貸款難的問題，根據(jù)市政府主要領導意見，市金融工作辦公室對全市融資擔保業(yè)發(fā)展情況進行了專題調研，并針對銀保、保企合作過程中存在的問題提出了意見和建議。

　　一、融資擔保業(yè)發(fā)展基本情況

　　近年來市委、市政府高度重視金融生態(tài)環(huán)境建設，把如何化解企業(yè)融資難題，特別是中小企業(yè)融資難的問題擺在重要位置，大力發(fā)展企業(yè)融資擔保體系建設，不斷加大政策扶持力度和工作推進力度，有效的促進了全市融資擔保服務體系的快速發(fā)展。

　　（一）融資擔保機構發(fā)展迅速。近年來，我市先后注冊成立了5家擔保公司，注冊資本達到32807萬元，分別是企業(yè)融資擔保公司（注冊資本5000萬元）、天健投資擔保集團有限公司（注冊資本10807萬元）、招遠山玲擔保投資有限公司（注冊資本10000萬元）、煙臺寶盛投資擔保有限公司（注冊資本4000萬元）和招遠市萬佳擔保有限責任公司（注冊資本3000萬元,主要為建筑行業(yè)提供工程質量擔保）。其中有兩家為政策性擔保公司，分別是企業(yè)融資擔保公司和天健投資擔保集團有限公司，注冊資本為15870萬元，政策性擔保資金達到5800萬元，占注冊資本的36.5%。

　　（二）擔保機構業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。目前，我市已有建設銀行、農(nóng)村信用社、煙臺銀行三家銀行業(yè)金融機構準入了擔保公司。農(nóng)村信用社為法人單位，政策比較靈活也相對寬松，與擔保公司開展合作時間比較早，擔保業(yè)務也比較多。20xx年，分別與山東天健投資擔保集團有限公司、招遠市企業(yè)融資擔保有限公司和煙臺市信用擔保有限責任公司合作，共累計發(fā)放擔保貸款14筆5982萬元，今年一季度，共累計發(fā)放8筆3469萬元；煙臺銀行上級行給予支行300萬元授權，授權范圍內支行可以靈活給予企業(yè)及時的信貸支持，目前已準入了企業(yè)融資擔保公司和天健投資擔保公司兩家擔保機構，授信擔保額度均為1個億，一季度，與企業(yè)融資擔保公司合作一筆業(yè)務，另有4筆業(yè)務正在協(xié)商辦理中；建設銀行已準入天健投資擔保公司。09年末，企業(yè)融資擔保公司累計擔保貸款4筆，擔保額1500萬元，均為企貸擔保；天健投資擔保公司09年末在保額為3261萬元，其中企貸在保額2232萬元，個貸在保額1029萬元，截止今年一季度，累計實現(xiàn)擔保額9437萬元，至季末有保額7459萬元，較09年末在保額增加4198萬元，增長128%。

　　（三）擔保公司內部管理進一步加強。在擔保業(yè)務開展過程中，擔保公司不斷加強內部管理和風險防控，進一步完善管理體制，規(guī)范業(yè)務流程，有效的防范了風險。為有效抵御風險，擔保公司加大了對呆壞賬的撥備力度。截止一季度末，企業(yè)融資擔保公司共提取風險準備金68.99萬元；天健投資擔保公司共提取未到期責任準備金38萬元，擔保賠償準備金172萬元。

　　二、融資擔保過程中存在的困難和問題

　　在過去的工作中，雖然取得了一定的成績，但也應該清醒的認識到，在融資擔保業(yè)務發(fā)展方面，我們與先進縣市仍存在不少差距，在調研過程中我們了解到銀行業(yè)金融機構和擔保機構都有意愿大力發(fā)展融資擔保合作，一是可以有效規(guī)避銀行風險，二是有利于優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，三是可以促進擔保行業(yè)發(fā)展壯大，四是可以有效解決中小企業(yè)融資難的問題。但由于銀行對擔保公司的準入及授信等決策權都在省分行或總行以及擔保公司內部管理、財務制度等多種原因，導致融資擔保業(yè)務發(fā)展緩慢，主要存在以下幾個問題和困難：

　　（一）擔保機構業(yè)務發(fā)展不平衡。從09年擔保業(yè)務發(fā)展情況看，各擔保機構業(yè)務發(fā)展極不平衡。我市5家擔保機構中只有企業(yè)融資擔保公司和天健投資擔保公司兩家有融資擔保業(yè)務；萬佳擔保公司目前只開展了建筑工程質量擔保業(yè)務，一直未開展擔保貸款業(yè)務；其它兩家也未開展過擔保業(yè)務。而有擔保業(yè)務的兩家擔保公司，由于種種原因，擔保業(yè)務量也比較少，達不到有效的擔保放大倍數(shù)，而相當一部分資金用來進行資本運作，沒有放在擔保業(yè)務上，導致我市擔保業(yè)開展較先進縣市較為緩慢。而且，開展的擔保業(yè)務也只有貸款擔保，其它像票據(jù)承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保等擔保業(yè)務都沒有開展，擔保業(yè)務單一，沒有深入開拓市場。

　　（二）銀行與擔保機構合作發(fā)展不平衡。目前，我市擁有10家商業(yè)銀行，銀行業(yè)金融機構的數(shù)量在煙臺市名列前茅。但在經(jīng)營過程中真正與擔保公司合作的只有農(nóng)信社和煙臺銀行2家，而煙臺銀行也是今年才開始與擔保公司合作。其它銀行由于內部系統(tǒng)、內部管理和體制等原因一直未與擔保公司開展合作，并且沒有對擔保公司進行評級授信，銀行業(yè)與擔保合作之間的差距也是造成我市擔保業(yè)務開展緩慢的原因之一。

　　（三）銀行準入門檻不一。近年來，隨著擔保業(yè)的發(fā)展壯大，銀行業(yè)金融機構已經(jīng)認識到與擔保公司開展合作可以有效防范風險，保證資產(chǎn)質量。但在準入方面，各行政策不一。除農(nóng)村信用社、煙臺銀行、建設銀行已準入外，其它銀行對擔保公司的準入條件不一，但大部分要求注冊資本要在1億元以上（貨幣出資要占注冊資本的80%以上），對公司管理、風險管理、財務制度、資產(chǎn)結構都有嚴格要求。另外，工行要求擔保公司與工行員工不存在關聯(lián)關系，且原則上優(yōu)先考慮地市級（含）以上政府投資組建并控股的專業(yè)擔保公司，目前煙臺范圍內僅有三家（煙

　　臺市信用擔保有限責任公司、山東匯鑫擔保公司煙臺分公司、淄博信通擔保公司煙臺分公司）；農(nóng)行要求擔保企業(yè)提供金融類財務報表（目前我市擔保公司均為一般企業(yè)財務報表），要求技術人才不低于從業(yè)人員的30%，要通過農(nóng)行內部評級達到AA級以上；中行要求擔保機構控股方必須是政府或國有大型企業(yè)，要取得備案管理機關發(fā)放的《備案證》；恒豐、光大、郵政等幾家銀行目前尚無明確的擔保準入條件或制度。而且，信用等級評定不規(guī)范。目前，各行都有自己的信用評定標準和條件，沒有專門統(tǒng)一的信用等級評定機構對擔保公司的信用狀況進行評估，無形中加在了擔保公司的經(jīng)營難度。

　　（四）權利義務不對等。擔保公司作為金融業(yè)中介機構，與銀行業(yè)金融機構開展合作實際上銀行風險控制和延伸，能有效分散銀行風險，提高銀行的信貸質量。但在開展擔保合作過程中，受保企業(yè)都是由于抵押物不足或信用不高不能直接從銀行融資的企業(yè)，擔保風險相對較高。但在擔保合作過程中，在風險承擔上，銀行要求擔保公司承擔100%的風險；在保證方式上，擔保公司要承擔連帶責任，銀行要求擔保公司預存不低于保額10%-20%的保證金。擔保公司風險加大，成本提高。

　　（五）信用信息不對稱，缺乏專業(yè)人才。擔保公司在開展擔保業(yè)務時需要詳細了解受保客戶的信用信息和抵押物的有關資料，但目前人民銀行建立的征信管理系統(tǒng)只有銀行業(yè)金融機構可以管理使用，擔保公司無法共享到客戶的信用信息資料，因此擔保公司在開展擔保業(yè)務前期考察時就需要拿出大量人力、物力來對受保客戶進行調查，大大增加了擔保公司的經(jīng)營成本，降低了工作效率。各銀行對擔保機構的準入條件中大多對專業(yè)人才也有專門要求，目前我市擔保機構專業(yè)人才缺乏，擔保從業(yè)人員中僅有注冊會計師1人，注冊評估師1人，律師2人，人才結構不平衡，專業(yè)人才少也是制約擔保發(fā)展的一個重要原因。

　　（六）企業(yè)負擔重。企業(yè)在選擇擔保貸款時利率方面，銀行一般在基準利的基礎是上浮10%-30%，企業(yè)同時還要負擔1.5%-2%的擔保費，銀行收取擔保公司10%-20%的保證金，擔保公司通常情況下也轉嫁到企業(yè)身上，使企業(yè)負擔進一步加重，企業(yè)通常情況下很少選擇擔保貸款。

　　三、加強融資擔保的對策和建議

　　（一）加強行業(yè)管理。

　　目前我市擔保機構尚沒有明確的行業(yè)主管部門，一直以來歸屬于民營企業(yè)。而中小企業(yè)局也沒有對擔保機構進行行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、政策研究、行業(yè)指導、監(jiān)督管理和業(yè)務考核等工作。下步我市應理順擔保機構行業(yè)管理關系，明確行業(yè)管理的主體和工作內容，加強部門協(xié)作，由主管部門對擔保公司進行指導和監(jiān)管，研究上級政策精神，特別是近期銀監(jiān)會制定下發(fā)了《融資性擔保公司管理暫行辦法》，財政部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合下發(fā)了《中小企業(yè)信用擔保資金管理暫行辦法》等，制定擔保業(yè)年度工作目標責任制和考核管理辦法，不斷完善擔保業(yè)管理的制度措施，逐步實現(xiàn)擔保行業(yè)制度化、規(guī)范化、自律化管理。

　　（二）加大政策扶持力度。

　　一是增加注冊資本。給企業(yè)融資擔保公司增加注冊資本到1個億，且貨幣出資要占注冊資本的80%以上。

　　二是建立風險代償機制。由財政出資建立風險代償基金，為擔保公司提供反擔保，擔保業(yè)務出現(xiàn)風險后由代償基金暫為代償，隨著擔保業(yè)務的發(fā)展，擔保公司盈利后，由保費收入償還代償基金。三是建立補助獎勵機制。探索建立擔保機構業(yè)務獎勵機制和呆壞賬核銷機制。對銀行，每與擔保公司合作一筆擔保業(yè)務，根據(jù)年度擔保額在金融生態(tài)環(huán)境考核中給予一定比例加分；對擔保公司，每開展一筆擔保業(yè)務，根據(jù)年度擔保額度給予一定比例的獎勵或補貼；對受保企業(yè)，根據(jù)繳納保費額度給予一定比例的補貼；對政府出資的企業(yè)融資擔保公司，鼓勵其微利經(jīng)營，降低保費收取比例，給予一定比例的風險撥備和預交保證金補助。四是建立擔保考核辦法。由財政拿出部分資金做為擔保業(yè)考核基金，由主管部門牽頭建立擔保業(yè)考核辦法，加強對擔保公司和銀行的擔保業(yè)務考核。

　　（三）加強信用環(huán)境和信息平臺建設。司法部門要進一步加大對失信行為、失信企業(yè)的打擊力度，研究出臺針對擔保機構在抵押登記、訴訟保全等方面的工作細則，建立良好的社會信用環(huán)境，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境；人民銀行要加強征信體系建設，建立以中小企業(yè)為主要對象，以信用記錄、信用調查、信用評估、信用發(fā)布為主要內容的社會信用管理系統(tǒng)，并積極向上爭取有關政策使擔保公司能夠共享該信息，充分掌握受保企業(yè)的信用情況，有利于開展擔保業(yè)務；中小企業(yè)局要根據(jù)金融機構的有關要求，指導中小企業(yè)建立健全各種規(guī)章制度和財務制度，采取措施提高企業(yè)信用意識，幫助企業(yè)拓寬融資渠道，促進全市中小企業(yè)規(guī)范有序運營。

　　（四）加強擔保公司自身建設。結合目前我市擔保公司發(fā)展經(jīng)營的具體情況，金融辦、銀監(jiān)辦和人民銀行要根據(jù)銀監(jiān)會下發(fā)的《融資性擔保公司管理暫行辦法》及時幫助和指導擔保公司建立健全公司管理制度、財務制度（包括有關報表）、風險管理制度、審保制度等。擔保公司要本著服務全市中小企業(yè)促進經(jīng)濟發(fā)展的原則，適當降低保費收取比例，由擔保公司承擔保證金，切實減輕企業(yè)負擔。另外，我市擔保機構缺乏金融、財會、評估、法律等專業(yè)人才，按照市委市政府《關于進一步加強人才引進工作的意見》的精神，對擔保機構應降低專業(yè)人才的有關標準，鼓勵擔保機構引進相關專業(yè)的大中專畢業(yè)生，進一步完善擔保公司的相關制度和程序，使擔保機構逐步走向制度化、規(guī)范化的良好軌道。

　　（五）建立溝通聯(lián)系平臺。建立銀保溝通聯(lián)系機制，利用金融聯(lián)席會議這一平臺，讓擔保公司和銀行定期通報銀保合作情況和銀行業(yè)對擔保機構的有關詳細要求和標準，找出之間的差距，使擔保機構及時了解和掌握有關信息，并根據(jù)銀行的要求進一步調整和規(guī)范。擔保公司要在前期工作的基礎上，確定2-3家銀行作為重點合作對象，簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；銀行機構要對戰(zhàn)略合作的擔保機構出臺優(yōu)惠政策，降低準入門檻，降低保證金收取比例，幫助擔保公司規(guī)范財務制度和審保制度，共同承擔風險，切實加強擔保公司與銀行機構聯(lián)系和合作。

　　融資調研報告 篇14

　　今年以來，由于受國際、國內經(jīng)濟大環(huán)境的影響，我國中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的困難，我市的中小企業(yè)也存在不同程度的問題。為認真貫徹中央、省、市關于支持中小企業(yè)發(fā)展的一系列精神，切實摸清全市中小企業(yè)發(fā)展中的資金現(xiàn)狀，更好地發(fā)揮工商行政管理部門在動產(chǎn)抵押登記中的職能作用，破解中小企業(yè)“融資難”問題，推動中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，確保全市經(jīng)濟增長，今年9月中旬至10月中旬，**市工商局就全市中小企業(yè)動產(chǎn)抵押擔保融資情況組織了一次大范圍的調查。

　　一、 調查的方式、范圍和內容

　　此次調查是自1995年實施《擔保法》、20xx年實施《物權法》、**市工商局開展動產(chǎn)抵押登記工作以來第一次大范圍的調查。調查以分(市)局為單位，工商所參與。主要以發(fā)放問卷為主，同時各分(市)局召開了部分企業(yè)和金融機構、擔保機構參加的座談會，市局合同處會同分(市)局合同科、有關工商所對一些企業(yè)進行了走訪。調查范圍覆蓋全市13個區(qū)(市)(含保稅區(qū))、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，其中五市、城陽、嶗山占75%，市內四區(qū)占25%。調查內容包括企業(yè)基本情況、企業(yè)融資現(xiàn)狀、企業(yè)動產(chǎn)抵押擔保融資狀況、法律政策掌握情況和有關建議五個方面，共38個問題198個選項。其中有三分之二為單選，三分之一為多選。調查共發(fā)放問卷590 份,收回問卷491份,回收率83.2%,實際有效問卷400份。

　　二、調查的基本情況

　　(一) 企業(yè)的基本情況

　　被調查的400家企業(yè)中，從企業(yè)發(fā)展所處的階段看，屬成熟階段(10年以上)的63家，成長階段(6-10年)的248家，創(chuàng)業(yè)和起步階段(3-5年)的89家，分別占15.8%、62%、22.2%。從企業(yè)類型看，私營292家，國有13家，集體21家、混合所有制7家、外資56家、其他類型11家，分別占73%、3.3%、5.3%、1.8%、14%、2.7%。從企業(yè)規(guī)模看，中型企業(yè)97家，小型企業(yè) 303家，分別占24.2%和75.8%。從所屬行業(yè)看，以工業(yè)(含制造業(yè))為主303家，占75.8%，其次分別是批發(fā)零售業(yè)46家、建筑業(yè)28家，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)10家、其他13家，分別占總數(shù)的11.5%、7%、2.4%、3.3%。

　　20xx年，銷售額在500萬元以下的152家，占38%;500-1000萬元的53家，占13.3%;1000-3000萬元的62家，占15.5%;3000萬-1.5億元的86家，占21.5%;1.5億-3億的47家，占 11.7%。

　　20xx年，利稅在50萬元以下的230家，占57.5%;50-100萬元的56家，占14%;100-300萬元的47家，占11.8%;300-500萬元的30家，占7.5%;500-1000萬元的11家，占2.7%;1000萬元以上的26家，占6.5%。

　　(二) 企業(yè)融資狀況

　　企業(yè)資金的主要來源排在第一位的是內部積累，約占85%，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機構借貸。96%的企業(yè)近年來資金缺口普遍較大，95%的企業(yè)有融資需求，其中需求在100萬元以下的151家，300-500萬元的123家，500-1000萬元的63家，1000萬元以上的57家。這些資金需求的主要用途依次是：擴大再生產(chǎn)、維持正常生產(chǎn)，技術研發(fā)和更新、將產(chǎn)品推向市場。除上述原因外，有少量企業(yè)既有維持正常生產(chǎn)的需要，也有償還銀行貸款和企業(yè)拖欠問題。

　　目前，企業(yè)選擇貸款銀行，市區(qū)主要是四大國有銀行，其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國有銀行排序是農(nóng)行、建行、工行、中行。農(nóng)村主要是農(nóng)村信用社和少量地方股份制銀行，如深發(fā)、浦發(fā)、民生。有少數(shù)企業(yè)通過擔保公司貸款。被調查企業(yè)，近3年來獲得的銀行貸款分別是： 50萬元以下的113家， 50-100萬元的41家， 100-500萬元的55家， 500-1000萬元的42家， 1000萬元以上的82家。在這些企業(yè)中，以外資企業(yè)居多，其中貸款1000萬元以上的32家，占貸款在1000萬元以上82家的39%。貸款企業(yè)中， 能100%及時還貸的有298家，還貸率在90%以上的10家，80%以上的17家，70%以上的10家，有近60家企業(yè)還貸率只能達到50%。目前企業(yè)在向銀行貸款所遇到的問題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔保機構或擔保人、企業(yè)規(guī)模小無銀行授信等級、抗風險能力弱。由于擔保機構費用大，被調查企業(yè)中有84家是通過擔保機構融資，占21%。當前，造成企業(yè)融資難的主要原因依次是：金融機構對中小企業(yè)的政策歧視、政府扶持不夠和企業(yè)自身原因。

　　(三) 動產(chǎn)抵押擔保融資狀況

　　對動產(chǎn)抵押這種擔保融資形式，有56%的企業(yè)完全不了解，29%的企業(yè)略知，只有15%的企業(yè)了解。近三年企業(yè)擔保融資的形式依次是：不動產(chǎn)抵押、保證、動產(chǎn)抵押和少量動產(chǎn)質押。抵押中使用最普遍的是土地、廠房;其次是設備、原材料、半成品、產(chǎn)品。對浮動抵押概念了解的企業(yè)僅占6%，50%的企業(yè)略知，45%的企業(yè)完全不知道。了解和學習過《擔保法》、《物權法》的企業(yè)僅占四分之一，對《物權法》與《擔保法》在動產(chǎn)抵押登記中的新變化，90%的企業(yè)不了解。

　　(四)政策建議情況

　　關于政府在企業(yè)融資中的作用，44%的企業(yè)認為很大和比較大，認為一般的占40%，認為沒有作用的占14.7%。針對中小企業(yè)融資問題，企業(yè)對政府的建議依次是：建立和完善中小企業(yè)金融機構體系、發(fā)展中小企業(yè)資本市場、放寬金融政策、引導金融機構向中小企業(yè)傾斜、搭建銀企合作平臺、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金、設立更多的信用擔保機構、規(guī)范民間借貸管理。對金融機構的建議依次是：放款貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡化審批手續(xù)、擴大抵押登記特別是動產(chǎn)抵押擔保的范圍、開展浮動抵押業(yè)務、改進銀行管理與服務水平。針對中小企業(yè)遇到的問題，作為企業(yè)今后的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴大規(guī)模、加強企業(yè)信用和財務管理、用好現(xiàn)有抵押品。

　　三、當前中小企業(yè)融資中存在的問題及分析

　　從調查情況看，無論是問卷、座談會，還是對企業(yè)的走訪，當前企業(yè)在融資方面存在的問題主要是：

　　1、資金需求量大。被調查企業(yè)多數(shù)屬成長階段的企業(yè)，具有一定的規(guī)模，購銷客戶、市場相對穩(wěn)定。由于流動資金在企業(yè)資產(chǎn)中占用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問題。有95%的企業(yè)急需融資，近70%的企業(yè)認為“制約企業(yè)發(fā)展的首要因素”是資金，大大高于“人才、經(jīng)濟環(huán)境、管理、技術”等。調查顯示，急需資金在100萬元的148家，100-500萬元的111家，500-1000萬元的64家，1000萬元以上的57家。經(jīng)初步匡算，400家中小企業(yè)資金缺口約在20-25個億。

　　2、融資渠道不暢。調查反映，85%的企業(yè)其資金來源首選是內部積累，其次是銀行、信用社貸款，第三位是民間借貸。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要靠自有資金，很難保證企業(yè)正常發(fā)展的需要。如李滄區(qū)的中小企業(yè)產(chǎn)品多為大型裝備、汽車、化工、金屬等企業(yè)配套，而上游原材料的采購主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業(yè)，由于地位不平等，處于弱勢地位的中小企業(yè)在原料采購中需要及時付清貨款，而銷售時又受需方大企業(yè)的限制，無法及時收回貨款，導致資金周轉期較長。由于無法籌措資金，企業(yè)只能采取限制產(chǎn)能等消極措施，客觀上抑制了企業(yè)的發(fā)展。

　　3、銀行貸款困難。調查中有占74%的企業(yè)認為“當前造成企業(yè)融資難的主要原因”是“金融機構的原因”。其次是“企業(yè)自身原因”和“政府扶持力度不夠”。銀行、信用社對中小企業(yè)發(fā)放貸款的門檻較高、手續(xù)繁瑣，成為中小企業(yè)不滿意的主要因素。目前，銀行、信用社等金融機構在執(zhí)行國家信貸政策中，對貸款人要求較高，一律按照國有大中型企業(yè)授信的標準執(zhí)行，而調查中，有45%的中小企業(yè)沒有金融機構授信。銀行對中小企業(yè)一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準利率上浮20-30%。在抵押物方面，多數(shù)國有商業(yè)銀行只愿做不動產(chǎn)，即土地、房屋。不愿做動產(chǎn)，即設備、原材料、半成品、產(chǎn)成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調查企業(yè)中占93%的企業(yè)因動產(chǎn)不能抵押而貸不到款 。**安安包裝印務有限公司年營業(yè)額700多萬元。由于企業(yè)規(guī)模小，沒有廠房，成立幾年來始終貸不到款。近期，因購置設備急需資金，不得已將自己的一臺進口印刷設備賣給了杭州某租賃公司，取得資金后購買新設備，再以新設備作抵押給杭州租賃公司，然后再租賃其出售的舊設備繼續(xù)生產(chǎn)，可謂費盡周折。目前，多數(shù)中小企業(yè)特別是處于成長階段的企業(yè)往往沒有屬于自己產(chǎn)權的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠房問題，這一點在市內四區(qū)和五市城區(qū)特別突出，約占被調查企業(yè)的95%。在擔保人方面，由于企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、抗風險能力差等原因，一般企業(yè)、自然人也不愿意擔保。貸款手續(xù)繁瑣，一般中小企業(yè)對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即要得急、次數(shù)多、數(shù)額少，而金融部門出于防范風險的考慮，履行程序手續(xù)多、時間長，許多商機往往“時過境遷”。各種評估、公證費用通常都在基準利率的基礎上上浮20-30%，無形中增加了企業(yè)的負擔。

　　在動產(chǎn)抵押中，銀行由于自身利益的緣故，對抵押人的抵押物價值大打折扣。按照《物權法》的規(guī)定，抵押物可以重復抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實行浮動抵押，即企業(yè)可將預期的產(chǎn)品進行抵押。但是目前，除深圳發(fā)展銀行已在我市開展多筆浮動抵押業(yè)務外，建行剛剛開始做，其他金融機構都尚未開展。在動產(chǎn)抵押方面，近年來不少銀行已將原來普遍實行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。**邦源科技有限公司是一家生產(chǎn)無縫內衣運動裝面料的高新技術企業(yè)，其設備大多進口，價值一個億，但兩家國有商業(yè)銀行在抵押中只按10%和30%貸款。**吉爾利塑制織有限公司將價值1000多萬元的設備抵押，20xx年獲得銀行貸款470萬，20xx年僅貸到200萬元。出于自保和風險考慮，銀行的謹慎貸款政策使企業(yè)的貸款更加困難，資金來源進一步收縮。據(jù)統(tǒng)計，**市工商局今年辦理的抵押登記企業(yè)中，除續(xù)押和還舊貸新外，新增企業(yè)不足三成。

　　4、擔保機構費用高。由于銀行貸款的困難，部分中小企業(yè)把目光投向了擔保公司，去年以來增加較多。但是，費用高、程序多、周期長，也令企業(yè)十分頭痛。以貸款100萬元為例，剔除擔保利率、評估費、公正費、登記費等有關費用外，企業(yè)實際得到的貸款只有80萬，且本應由擔保公司向銀行繳納的20%的保證金，也要由企業(yè)承擔，這已變成擔保公司的行規(guī)。即使這樣，擔保公司對動產(chǎn)抵押業(yè)務也興趣不大。

　　5、民間借貸成蔓延趨勢。調查顯示，民間借貸資金占貸款總額的36%。實際走訪企業(yè)了解的數(shù)字比這個要大，其中占85%的內部積累中，有相當一部分是靠企業(yè)內部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個人信用卡籌集。民間借貸程序相對簡單，但利率相對較高，無論短期或中長期一般都要高出國有商業(yè)銀行的4-8個點，一些中介機構還要加收2%的中介費。應當承認，民間借貸對緩解中小企業(yè)融資難確實發(fā)揮了很大作用。但是，由于利率較高，企業(yè)負擔較重，如果數(shù)額較大，時間再長一點，無疑是個沉重的包袱。因此，調查中有的企業(yè)寧肯限產(chǎn)壓庫，甚至半停產(chǎn)也不搞民間借貸。由于法律法規(guī)對民間融資尚未放開，只是在部分地方進行試點，長此以往，必定會使大量社會資金形成“體外循環(huán)”，干擾國家正常的儲蓄和信貸政策，同時也給經(jīng)濟秩序和社會穩(wěn)定帶來一些不安定的因素。

　　調查中還發(fā)現(xiàn)，目前農(nóng)村的中小企業(yè)貸款基本是通過農(nóng)村信用社，國有四大商業(yè)銀行基本沒有或很少，地方股份制銀行在城陽、膠州相對多一點。因此，農(nóng)村中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下企業(yè)貸款更為困難。隨著城市化發(fā)展進程的加快和產(chǎn)業(yè)結構的調整及新農(nóng)村建設的發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)將向下轉移，這個矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農(nóng)村開展保證型貸款業(yè)務的調查和推廣。

　　6、中小企業(yè)自身問題也是導致融資難的主要原因。其一，抵押能力不足。調查中近50%的企業(yè)缺乏土地、房屋等不動產(chǎn)，而有374家企業(yè)動產(chǎn)得不到抵押變現(xiàn);其二，企業(yè)信用度低。多數(shù)中小企業(yè)成立時間不長，無論從規(guī)模還是管理都存在不同程度的問題，尤其是財務管理不規(guī)范，以單代帳、帳外經(jīng)營、現(xiàn)金交易的現(xiàn)象都普遍存在，短時間內還很難達到國有大中型企業(yè)的管理水平，得不到相應的信用認定和授信等級;其三，產(chǎn)品技術含量低，市場競爭力不強。相當一部分企業(yè)是為大企業(yè)配套，一旦遇到市場波動和外部環(huán)境變故，企業(yè)馬上就會出現(xiàn)經(jīng)營困難。其四，法律法規(guī)意識淡薄。調查中，接近90%的企業(yè)不了解或完全不了解《擔保法》、《物權法》有關抵押內容。有56%的企業(yè)完全不知道動產(chǎn)抵押擔保融資的形式，93%的企業(yè)不了解浮動抵押，400家企業(yè)中近三年有四分之三企業(yè)沒有做過動產(chǎn)抵押。這些問題的存在都給中小企業(yè)的發(fā)展特別是融資擔保帶來了不少困難。在客觀上陷入了了企業(yè)越是不了解和不會利用抵押融資，銀行就越不了解和掌握企業(yè)的信用狀況，因此在貸款中就越加謹慎的不良循環(huán)。這一點，外資企業(yè)要比內資企業(yè)好的多。調查顯示，外資企業(yè)無論動產(chǎn)和不動產(chǎn)抵押做得都比較多。三年來，僅獲得1000萬元以上貸款的就達32家，占外資企業(yè)的57%。大大高于內資企業(yè)14.5%的比例。

　　四、關于做好中小企業(yè)抵押融資工作的建議

　　作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)發(fā)揮了重要的作用，已成為改革開放發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟不可替代的重要力量。它不僅關系國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，還關系到勞動就業(yè)這個民生之本的穩(wěn)固。去年以來，由于受原材料上漲、勞動成本上升、人民幣升值，加之國家對銀行貸款準備金的上調、出口退稅政策的調整，使中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的困難，停產(chǎn)、半停產(chǎn)企業(yè)不在少數(shù)。調查了解到，我市某鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的某一行業(yè)企業(yè)已由前幾年的近30家減少為目前的4家。產(chǎn)能大幅度下降導致稅收由前兩年的六、七千萬降為目前的不到一半，地方財政受到嚴重影響。工廠倒閉、工人下崗，給社會穩(wěn)定帶來不小壓力。盡管中央、地方近期出臺了一系列政策，如銀行貸款準備金率的下調、信貸規(guī)模的擴大、出口退稅政策的調整等。但是目前許多還僅是原則規(guī)定，遠未真正落實，尤其是廣大中小企業(yè)還遠未感受到。日前，有媒體稱“此次出口退稅惠及山東企業(yè)8600多家……”。這對于數(shù)以百萬計的中小企業(yè)尤其是非出口企業(yè)來說無濟于事。當前，對中小企業(yè)而言，首當其沖的是資金缺乏，當務之急是盡快給予“輸血”，幫助其渡過“危險期”，使其盡快“康復”。要從長遠發(fā)展的角度采取相應政策，切實解決困擾中小企業(yè)發(fā)展中的融資難問題。

　　1、政府要優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，運用法律、經(jīng)濟、行政等多種手段支持中小企業(yè)健康有序發(fā)展。要根據(jù)地方財政實力，適當安排一定專項基金，對項目好、有發(fā)展、信譽好的中小企業(yè)給予資金支持。要參與和支持銀行、擔保機構和有實力的國有大企業(yè)為中小企業(yè)搭建寬領域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺。鼓勵和參與組建市、區(qū)擔保機構，完善中小企業(yè)擔保體系。在政策允許的情況下，向社會發(fā)放政府債券，吸收社會民間閑散資金，鼓勵經(jīng)濟效益好的企業(yè)入股。用政府、企業(yè)和社會的資金來解決中小企業(yè)貸款難問題，允許和放開企業(yè)間相互融資，放寬民間借貸的限制。對在支持中小企業(yè)發(fā)展中做出突出貢獻的銀行和擔保機構給予政策支持和物質獎勵。同時，鼓勵中小企業(yè)開展自救。鼓勵支持中小企業(yè)通過集合發(fā)債，私募基金、產(chǎn)權交易、民間借貸、風險投資、典當?shù)刃问蕉嘣�化、多渠道融資。

　　2、銀行要向中小企業(yè)傾斜。國有商業(yè)銀行要從保增長、促發(fā)展的大局出發(fā)，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸業(yè)務，增加服務項目，提高貸款額度。要延伸國有商業(yè)銀行服務機構，增加服務網(wǎng)點，特別要加大對農(nóng)村網(wǎng)點的增設。建立適應中小企業(yè)發(fā)展的融資體系。要放寬信貸標準，增強抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業(yè)貸款門檻高、手續(xù)繁、成本大的現(xiàn)狀。要下放權限，改變貸款審批過于集中、程序復雜繁雜的運行機制，降低中小企業(yè)信貸成本。通過增加中小企業(yè)抵押物品種，特別是對動產(chǎn)抵押擔保的開展，促使中小企業(yè)盤活包括設備、原料、半成品、產(chǎn)成品等資產(chǎn)。要盡快推廣開展浮動抵押業(yè)務，提高企業(yè)貸款能力。為防止動產(chǎn)抵押中的信用風險，建議銀行在辦理動產(chǎn)抵押擔保時，可對企業(yè)產(chǎn)品的相關權利證書增設權利質押，以提高銀行對企業(yè)產(chǎn)品的控制力。

　　3、加強抵押融資方面法律、法規(guī)的宣傳，擴大中小企業(yè)對法律、法規(guī)的知曉度。針對調查中相當一部分中小企業(yè)對動產(chǎn)抵押融資業(yè)務不熟悉的現(xiàn)狀，工商部門、銀行等金融機構要加大動產(chǎn)抵押有關法律、法規(guī)的宣傳培訓力度，廣泛宣傳新頒布的《物權法》、《動產(chǎn)抵押登記辦法》等相關內容，積極引導企業(yè)依照法律、法規(guī)的規(guī)定開展抵押業(yè)務，鼓勵和支持企業(yè)與銀行、企業(yè)與擔保公司、企業(yè)與企業(yè)之間開展多種形式的動產(chǎn)抵押。加強抵押登記機關、銀行和中小企業(yè)之間的溝通與協(xié)調，形成互通信息、多位互動的“三位一體”的動產(chǎn)抵押登記服務體系，為中小企業(yè)提供更加快捷、便利、有效的服務。。

　　4、工商部門要加強對中小企業(yè)信用管理制度的指導和幫扶，促其提高信用意識，完善信用制度，規(guī)范信用管理。指導企業(yè)依法簽訂履行合同，保證企業(yè)合同、財務有關資料的真實、完整，以良好的信譽贏得銀行的信任和支持。同時要按照國家法律、法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策的有關規(guī)定，引導企業(yè)強化內部管理，增強其競爭力。通過結構調整、節(jié)能降耗、拓寬經(jīng)營渠道、轉變發(fā)展和增長方式，加速資金流轉，強化應收帳款管理等措施，減少和降低企業(yè)發(fā)展中對借貸資本的依賴，提高企業(yè)成長中的自我發(fā)展能力，促進其持續(xù)健康發(fā)展。

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