《查理芒格的智慧》讀書筆記

時(shí)間：2021-09-27 09:47:53 讀書筆記我要投稿

《查理芒格的智慧》讀書筆記

　　作為巴菲特的黃金搭檔和幕后智囊，芒格與巴菲特創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄。芒格極其熟練地掌握了各種不同的學(xué)科，能夠在投資時(shí)考慮到許多普通人不會(huì)考慮到的因素。以下是小編整理的《查理芒格的智慧》讀書筆記，歡迎大家參考！

《查理芒格的智慧》讀書筆記

　　《查理芒格的智慧》讀書筆記篇1

　　思維格柵模式：查理·芒格用很多時(shí)間思考如何從不同領(lǐng)域收集信息，開拓自己知識的廣度和深度，如何從各個(gè)學(xué)科的角度思考問題，從而獲得普世的智慧。而他認(rèn)為其中最重要的是心理學(xué)。尤其是他所說的誤判心理學(xué)。查理提醒我們要戰(zhàn)勝思維捷徑，他認(rèn)為人們太容易被得出一個(gè)結(jié)論了，太容易被誤導(dǎo)。查理通過兩種方法來分析：

　　第一、真正控制利益的因素有哪些，我是否理性的思考過？

　　第二、什么是自動(dòng)控制這些事物的潛意識的影響？

　　一、物理學(xué)：平衡

　　二、生物學(xué)：復(fù)雜系統(tǒng)是一個(gè)看待世界的新方法。經(jīng)濟(jì)和股市都是適應(yīng)性系統(tǒng)。系統(tǒng)里的個(gè)體互動(dòng)、依存、適應(yīng)、演變、進(jìn)化，動(dòng)態(tài)平衡。

　　三、社會(huì)學(xué)：研究股市中群體的行為

　　自然界中的社會(huì)斗爭與社會(huì)中的生存斗爭有一定的相關(guān)性。他相信市場與自然一樣，在為獲取珍貴的資源而不斷斗爭，因此人類的自然選擇過程，最終會(huì)導(dǎo)致社會(huì)、政治和道德的進(jìn)步。

　　復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的特征是適應(yīng)性與突變理論相重疊，這是指個(gè)體單元（細(xì)胞、神經(jīng)或消費(fèi)者）聚集在一起，創(chuàng)造出超出所有個(gè)體總和的方法。這種集體解決問題的方式就是突變的特質(zhì)。保羅·克魯格曼認(rèn)為“亞當(dāng)斯密”的“無形的手”就是絕佳例子。

　　諾曼·約翰遜研究群體解決集體問題的能力，研究結(jié)果顯示理論上股市在擁有多樣的投資者時(shí)—部分普通的投資者，部分差勁的投資者和部分聰明的投資者，會(huì)比一個(gè)只由聰明的投資者組成的股市更具波動(dòng)性。這一結(jié)論乍一看有悖常理，但他是正確的。投資者、交易員和投機(jī)者的多樣性會(huì)讓市場剛強(qiáng)大。而龐勒的《烏合之眾：大眾心理研究》主張和梭羅、卡萊爾、尼采及麥基一樣，認(rèn)為人群“無法做出需要更高智商才能做的事情”并且“人群的智慧總是低于個(gè)體的智慧”。那么究竟哪個(gè)是正確的呢？答案在另一本書里：詹姆斯·索羅維基《群體的智慧—如何做出最聰明的決策》。

　　群體產(chǎn)生優(yōu)秀決策的兩個(gè)重要元素：多樣性和獨(dú)立性。如果一個(gè)集體可以容納各種個(gè)樣的，從各方面思考問題的個(gè)體，其決策會(huì)優(yōu)于一群思想類似的人的決策。其次，團(tuán)隊(duì)中的每個(gè)人要不受他人影響。

　　四、心理學(xué)：

　　泰勒和貝納茨推導(dǎo)出：投資者持有一項(xiàng)資產(chǎn)的時(shí)間越長，持有這項(xiàng)資產(chǎn)的吸引力就越大，前提是不要總是去看回報(bào)。即使得投資者不愿意承受持有股票風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)因素是：損失趨避和頻繁查看價(jià)格。他們創(chuàng)造出短視性損失趨避用于指代損失趨避和衡量投資的頻率。他們認(rèn)為阻礙投資者在股市中獲得好的回報(bào)最大的心理障礙就是短視性損害趨避。

　　奧丁和巴伯認(rèn)為當(dāng)人們對某一個(gè)預(yù)期或評估獲得更多的信息，他們對預(yù)期的正確性的增速比預(yù)期的準(zhǔn)確性要快得多。信息過載會(huì)導(dǎo)致知識幻覺。

　　兩種性格因素：個(gè)人控制力和成就動(dòng)機(jī)；兩個(gè)人口統(tǒng)計(jì)學(xué)因素：年齡與性別可以幫助人們更精確的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)容忍度。個(gè)人控制力是指人們控制環(huán)境和決定人生的能力，有“堅(jiān)定者”和“飄蕩者”之分。成就動(dòng)機(jī)描述的是人們目標(biāo)明確的程度，分為明確和不明確的人。研究發(fā)現(xiàn)堅(jiān)定著和目標(biāo)明確的人，風(fēng)險(xiǎn)容忍度更大。老年人比年輕人更謹(jǐn)慎，女人比男人更謹(jǐn)慎。

　　個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)適可度的測量要復(fù)雜很多。

　　信息的精確交流很重要：投資者需要可以減少噪音的過程，從而更容易做出理性判斷。

　　五、哲學(xué)：

　　成功的投資者熱衷于從各種角度、用各種可能的方法來檢測各種事件，以獲得最可能的解釋，即對真正發(fā)生的事件的解釋。當(dāng)視野更寬廣，就可以全面理解所觀察到的事物。

　　我們生活在一個(gè)不斷變化著的世界，當(dāng)你認(rèn)為事情不再前進(jìn)時(shí)，它的軌跡就加速了。在這樣一個(gè)不斷變化的世界里，靈活的思想總是能夠超越僵硬而絕對的思想。

　　哲學(xué)的現(xiàn)金價(jià)值：信念是真理，如果信念能夠幫助我們從一個(gè)地方走到另一個(gè)地方，那么它就擁有了“現(xiàn)金價(jià)值”。哲學(xué)的現(xiàn)金價(jià)值教你如何更好的思考。一旦你將自己交付哲學(xué)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己進(jìn)入了一個(gè)叫作批判性思維的課堂，你開始用不同的眼光看待問題，用不同的方式做投資。

　　六、文學(xué)：

　　養(yǎng)成閱讀鑒別能力：從信息的海洋中選出那些真正能夠充實(shí)我們的知識。詳見艾德勒《如何閱讀一本書》

　　態(tài)度積極的讀者需要記住四個(gè)問題：

　　（1）這本書講了什么內(nèi)容（前言、目錄等）

　　（2）細(xì)節(jié)是怎樣的（分析閱讀）

　　（3）這本書是否真實(shí)，是部分真實(shí)還是全部真實(shí)

　　（4）這本書的目的是什么

　　分析閱讀：仔細(xì)瀏覽，一氣呵成，把注意力放在理解內(nèi)容上，跳過困難章節(jié)，聚精會(huì)神。

　　比較閱讀：尋找關(guān)于這個(gè)主題的所有圖書，決定該讀哪本。無需完整閱讀每本書，找到相關(guān)段落，超出這本書中你需要知道的那些內(nèi)容。

　　用自己的語言列出一個(gè)問題清單，分析所選的書在回答這些問題時(shí)的優(yōu)劣。

　　批判性閱讀提升分析能力，區(qū)別獲取信息還是提升理解。如讀分析報(bào)告要考慮意見背后是否包含了某種利益，其中有無分析師的個(gè)人偏好，分析師的報(bào)告是否與之前的提法不同。

　　不僅閱讀實(shí)用性的書，通俗文學(xué)依然有收獲，至少，可以訓(xùn)練思維。越是努力理解和吸收資料的精華，閱讀對你產(chǎn)生的影響也就越大。

　　七、數(shù)學(xué)：

　　股票的內(nèi)在價(jià)值、均值、方差、概率等

　　八、總結(jié)：如何決策：

　　思考的漏洞：過度自信、后見之明、信仰系統(tǒng)抵觸和缺乏貝葉斯概率思考過程等。

　　最常犯的錯(cuò)誤和智商沒有太大關(guān)系，而是和理性相關(guān)。

　　僅僅依靠金融學(xué)理論的描述并不足以解釋市場行為。

　　我們很多人在面對困難時(shí)，都傾向于懶惰、簡單地逃避掉。一言以蔽之，人類是懶惰的思考者。在解決問題的時(shí)候，人們會(huì)找出簡單的方法，其結(jié)果就是答案經(jīng)常欠缺邏輯。

　　認(rèn)知過程的兩種思維模式，“快速和相關(guān)”認(rèn)知的直覺，和“慢而受到規(guī)則約束”的推理。

　　保持學(xué)習(xí)，提升理解。加強(qiáng)系統(tǒng)思考能力，保持勤勉，獨(dú)立思考。

　　學(xué)會(huì)從不同學(xué)科角度思考，從不同學(xué)科收集基本的觀點(diǎn)，使用隱喻象征把學(xué)過的知識聯(lián)系起來。為了建立好的思維模型，要對各個(gè)學(xué)科有廣泛的了解，還要具備通過隱喻和象征思考的能力。隱喻和象征是一種幫助我們從已知和了解的領(lǐng)域進(jìn)入不太了解的領(lǐng)域的工具。

　　《查理芒格的智慧》讀書筆記篇2

　　《查理·芒格的智慧》居然有一章是哲學(xué)，讀之前我是沒有想到的。這章的讀書筆記寫起來頗為艱難，一來，筆者未曾讀過什么哲學(xué)類的書籍，對哲學(xué)知之甚少；二來，這一章不同于前幾章的寫作套路，一直抓不住作者想要表達(dá)什么。不過最終筆者還是硬著頭皮寫了出來。通篇讀下來，哲學(xué)對經(jīng)濟(jì)學(xué)和投資并沒有提供什么學(xué)術(shù)成果可借鑒，更多的是思想或者說方法論上的啟發(fā)。

　　哲學(xué)這個(gè)詞來源于希臘語，含有“愛智慧”的意思。作為一個(gè)學(xué)科領(lǐng)域，哲學(xué)在希望最晚開始于公元前600年，那時(shí)候，古希臘一些認(rèn)真的人開始通過宗教以外的思路來思考宇宙。

　　簡單來說，哲學(xué)可以分為三個(gè)主要的方向。第一個(gè)方向是將嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎歼\(yùn)用于自然界的形而上學(xué)。第二個(gè)方向探究美學(xué)、倫理學(xué)和政治學(xué)這三個(gè)相關(guān)領(lǐng)域。第三個(gè)方向——認(rèn)知學(xué)試圖了解知識的局限性及其本質(zhì)。這一章作者重點(diǎn)討論的是第三個(gè)方向認(rèn)知學(xué)。學(xué)習(xí)正確的思考可以讓我們避免困惑、噪聲和歧義，這也是研究認(rèn)知學(xué)的目的，我們?nèi)绾卫斫馔顿Y，最終會(huì)指導(dǎo)我們進(jìn)行投資。

　　本書的一條主線是市場是一個(gè)復(fù)雜的適應(yīng)系統(tǒng)。波士頓大學(xué)的教授李·麥金太爾認(rèn)為，哲學(xué)是理解復(fù)雜系統(tǒng)的重要方法，任何關(guān)于復(fù)雜系統(tǒng)的研究都含有哲學(xué)原理。麥金太爾提出的第一個(gè)問題是，對復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的研究本質(zhì)上是可認(rèn)知的還是本體的。如果現(xiàn)實(shí)的本質(zhì)如此復(fù)雜，以至于人類永遠(yuǎn)不能完全理解它，那么，這是一個(gè)本體論的問題。但人類無法完全理解現(xiàn)實(shí)，也有可能是因?yàn)槲覀兊闹R匱乏，而這又是一個(gè)認(rèn)知論的問題。本體性的局限源于事件的本質(zhì)，而認(rèn)知的局限性源于理解的局限。麥金太爾認(rèn)為，復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)并非本體性無法理解，只是礙于我們眼下的理解能力有限。他說，一旦有人接受復(fù)雜系統(tǒng)，只是描述的復(fù)雜而已，就會(huì)出現(xiàn)其他可能的定義用簡單、科學(xué)的方法來描述。麥金太爾認(rèn)為，復(fù)雜性并不是世界的自然本質(zhì)，而是我們思考方式的一個(gè)分支。

　　與之相似的，耶魯大學(xué)的數(shù)學(xué)教授貝努瓦·曼德勃羅也發(fā)出了呼喊，錯(cuò)誤的解釋來源于錯(cuò)誤的描述。

　　奧地利的哲學(xué)家維根斯坦，研究邏輯、數(shù)學(xué)哲學(xué)、思考的哲學(xué)和語言哲學(xué)，他認(rèn)為詞語的意義是由語言所行使的功能建構(gòu)的，人類所見的世界，由人類選擇的詞語定義并賦予意義。簡單來說，我們怎么看世界，世界就是怎樣。為了更讓我們更容易理解這種新哲學(xué)的運(yùn)作方式，維根斯坦畫了一個(gè)三角形圖案作解釋。

　　他寫到：“用一個(gè)三角形做例子，這個(gè)三角形可以看作孔裝的、實(shí)心的、幾何學(xué)的……無論你設(shè)想它是什么，或者將它看成什么，你都從中看到你所想事物的影像。”這與投資有什么關(guān)系呢？來看一下亞馬遜的例子，亞馬遜網(wǎng)站1997年上市，經(jīng)過1999年的科技泡沫存活了下來。市場上對馬亞馬遜有兩種看法：一種看跌，認(rèn)為亞馬遜的估值和現(xiàn)金流比傳統(tǒng)零售商巴諾書店、沃爾瑪超市高太多；另一種看漲，認(rèn)為亞馬遜更像戴爾公司，在網(wǎng)上銷售，從分銷中心運(yùn)送貨物到顧客手中。后來亞馬遜股票的表現(xiàn)也印證了后一種觀點(diǎn)，曼德勃羅和維根斯坦的觀點(diǎn)被印證。

　　人類選擇的詞語，賦予觀察到的事物意義。為了進(jìn)一步解釋或捍衛(wèi)自己的描述，人類會(huì)創(chuàng)造一個(gè)自己認(rèn)為是真實(shí)的故事。這是傳播信息的有效方法，而人與人的交流就是基于一系列的故事。今天科學(xué)家和哲學(xué)家用“敘事”代替了“說故事”，雖然每個(gè)人都會(huì)用到敘述，但作為交流工具的敘述知識是挑剔的，敘述性的投資者在解釋市場或經(jīng)濟(jì)的'時(shí)候，有時(shí)缺乏恰當(dāng)描述所需要的統(tǒng)計(jì)意義上的精確性。首先賦予這個(gè)觀點(diǎn)重要意義的人是天普大學(xué)數(shù)學(xué)教授約翰·艾倫·保羅士，保羅士認(rèn)為我們聽故事的時(shí)候會(huì)傾向于減少懷疑，以便使其更具有娛樂性，但在衡量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，我們不會(huì)減少懷疑以免被欺騙。

　　對于投資者來說，認(rèn)識到敘述的滑坡效應(yīng)很重要。講故事會(huì)無意識地增加我們對概念的信心，因?yàn)楣适卤旧硪材艹蔀樽陨淼淖糇C。但我們已經(jīng)認(rèn)識到，正確的描述對正確的解釋來說非常重要，要克服自己的錯(cuò)誤很難，尤其在投資中要付出的代價(jià)更大，所以我們需要指導(dǎo)，幸運(yùn)的是，在實(shí)用主義哲學(xué)就可以找到這種指導(dǎo)。

　　實(shí)用主義的代表人物是威廉·詹姆斯和他的朋友查爾斯·桑德·皮爾斯。皮爾斯是在形而上學(xué)俱樂部的討論中，形成自己對實(shí)用主義的概念的：通過思考解決困惑，形成自己的信仰，而這些信仰最終形成的行為養(yǎng)成了習(xí)慣。因此任何追求信仰的真實(shí)定義的人，不僅要看到信仰，還要看到信仰帶來的行動(dòng)結(jié)果。在1878年的經(jīng)典之作“如何讓思想變得清晰”中，皮爾斯寫道，思想的最終功能是形成行為習(xí)慣，因此想了解思想的意義，我們可以簡單的分析思想可以形成什么習(xí)慣，要了解一個(gè)事件的意義，我們只需要看看這個(gè)事件中囊括了什么習(xí)慣。威廉·詹姆斯接受了皮爾斯思想的影響，廣泛的傳播了這些思想。

　　詹姆斯涉獵廣泛，出版過專著《心理學(xué)原理》，對進(jìn)化論也非常著迷。這些外在的影響和個(gè)人的深思，讓詹姆斯慢慢形成了自己關(guān)于實(shí)用主義的研究風(fēng)格。詹姆斯認(rèn)為，如果真理和價(jià)值由他們在現(xiàn)實(shí)世界中的應(yīng)用所決定，那么真理會(huì)隨著環(huán)境的改變、隨著世界的新發(fā)現(xiàn)而改變，我們對真理的理解是不斷進(jìn)化的。我們不能相信什么事情是一成不變的。

　　比如說，問上帝是否存在，這是浪費(fèi)時(shí)間，因?yàn)榇鸢笡]有意義，我們只需要知道，信或不信上帝會(huì)讓我們的生活產(chǎn)生什么不同。這種態(tài)度成為詹姆斯的實(shí)用方法的中心思想。作者總結(jié)到，實(shí)用主義讓我們在未知的世界里航行，而不至于在絕對真理的荒島上擱淺。正如詹姆斯所說：“簡單來說，實(shí)用主義拓展了尋找上帝的途徑。上帝檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是什么方法能夠更好的引導(dǎo)我們。”

　　實(shí)用主義依賴的不是絕對的標(biāo)準(zhǔn)和概念，而是結(jié)果。在投資上來說，沒有一種價(jià)值衡量方法是絕對的，沒有哪個(gè)永遠(yuǎn)正確。實(shí)用主義的投資者可以一邊采用任何可以獲得回報(bào)的投資模型，一邊允許甚至是鼓勵(lì)，從各種角度、用各種可能的方法來檢測各種可能的事件，以獲得最可能的解釋。

　　這就是學(xué)習(xí)哲學(xué)的“現(xiàn)金價(jià)值”。簡單來說，他教你如何更好的思考，你會(huì)用不同的眼光看待問題，用不同方式做投資。你看到的事情會(huì)更多，理解的事情也會(huì)更多，擁有可以嘗試新思想且知道如何應(yīng)對的開放思想，你會(huì)更堅(jiān)定的走在正確的道路上，獲得的回報(bào)也會(huì)更大。這就是關(guān)于做投資為什么要學(xué)哲學(xué)的回答。

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