關(guān)于2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排的通知

　　關(guān)于2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排的通知

　　中投信〔2016〕13號

　　各市場參與人：

　　根據(jù)《關(guān)于2015年歲末及2016年港股通交易日安排的通知》(中投信〔2015〕13號)，現(xiàn)將2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排通知如下。

　　一、9月29日(星期四)至10月10日(星期一)不提供港股通服務(wù)，10月11日(星期二)起照常開通港股通服務(wù)。

　　二、港股通交易的清算交收事宜，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的安排進(jìn)行。

　　中國投資信息有限公司

　　二○一六年九月二十二日

　　推薦閱讀：港股通基礎(chǔ)知識

　　為更好地幫助投資者了解港股通投資規(guī)則，掌握投資知識，知曉投資風(fēng)險(xiǎn)。本專欄的港股通基礎(chǔ)知識，供學(xué)習(xí)參考。(本欄目文章為港股通知識入門介紹，主要內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)。)

　　1、什么是滬港通?

　　滬港通是“滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制”的簡稱，包括滬股通和港股通兩部分。

　　其中，滬股通是指投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，通過聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向上交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。

　　港股通則是指投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票。

　　2、滬港通有哪些主要特點(diǎn)?

　　一是滬港通業(yè)務(wù)充分借鑒了市場互聯(lián)互通的國際經(jīng)驗(yàn)，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結(jié)算安排，為投資者提供便捷、高效的證券交易服務(wù)。

　　二是滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向開放，內(nèi)地投資者可以通過港股通買賣規(guī)定范圍內(nèi)聯(lián)交所上市的股票，香港投資者則可通過滬股通買賣規(guī)定范圍內(nèi)上交所上市的股票。

　　三是滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向人民幣交收制度，內(nèi)地投資者買賣以港幣報(bào)價(jià)的港股通股票并以人民幣交收，香港投資者買賣滬股通股票以人民幣報(bào)價(jià)和交易。

　　四是在試點(diǎn)初期，滬港通實(shí)行額度控制，即內(nèi)地投資者買入港股股票有總額度和每日額度限制，香港投資者買入滬股通股票也有總額度和每日額度限制。

　　五是兩地投資者通過滬港通可以買賣的對方市場股票限于規(guī)定的范圍。

　　3、香港市場的主要情況如何?

　　香港交易及結(jié)算所有限公司，簡稱“香港交易所”，是全球領(lǐng)先的交易所及結(jié)算所營運(yùn)機(jī)構(gòu)，按市值計(jì)算是全球最大的交易所集團(tuán)之一。香港交易所經(jīng)營證券及衍生產(chǎn)品市場以及相關(guān)的結(jié)算所，是香港上市公司的前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，旗下成員包括世界首屈一指的基本金屬市場——英國的倫敦金屬交易所。其中，投資者通過港股通交易的證券是在香港交易所旗下的的聯(lián)交所上市的證券。

　　截至2014年5月底，聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)共有1673家，總市值約為23萬億港元，日均成交總額約為652億港元。在港上市的內(nèi)地企業(yè)一共有822家，占了香港市場的半壁江山——包括188家H股公司、129家紅籌公司及505家內(nèi)地民營企業(yè)。這三類企業(yè)的港股市值分別為47000億港元、46000億港元、39000億港元，共占香港主板市場總市值的56%。關(guān)于香港交易所每月市場概況的最新信息，投資者可以登陸聯(lián)交所網(wǎng)站，通過“香港交易所每月市場概況”欄目查詢。

　　4、香港股票市場具有哪些方面的主要特征?

　　從市場層次上看，香港股票市場包括主板和創(chuàng)業(yè)板兩個(gè)層次。在總體市場規(guī)模和籌資方面，主板占有主導(dǎo)地位。

　　從投資者結(jié)構(gòu)來看，香港市場以機(jī)構(gòu)投資者為主，同時(shí)，海外投資者所占比例高。就成交量而言，截至2014年4月，整體機(jī)構(gòu)投資者成交占比高達(dá)61%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于個(gè)人投資者23%的水平;從地域分布來看，海外投資者占比46%。

　　從上市公司構(gòu)成來看，在聯(lián)交所市場，油氣服務(wù)行業(yè)、金融行業(yè)特色類公司(如資產(chǎn)管理)、地產(chǎn)特色類公司(如地產(chǎn)經(jīng)營)、可選消費(fèi)(如專賣店、鞋類、運(yùn)動與休閑服裝、電影與娛樂、博彩、餐飲等)、電信與科技(電信公司、互聯(lián)網(wǎng)與軟件)等行業(yè)的品牌具有優(yōu)勢。

　　5、港股通對投資者的吸引力體現(xiàn)在哪些方面?

　　一是投資者參與港股通投資，可以進(jìn)行更分散化的資產(chǎn)配置和財(cái)富管理。

　　二是港股通業(yè)務(wù)的開通方便快捷。港股通投資者可以使用滬市人民幣普通股賬戶進(jìn)行交易，不用去香港市場開戶，業(yè)務(wù)辦理便捷高效。

　　三是港股通投資者直接以人民幣與證券公司進(jìn)行交收，避免了人民幣出入境的不便，且投資不受每人每年等值5萬美金的結(jié)匯、換匯額度限度。

　　6、哪些股票可以成為港股通股票?

　　根據(jù)《聯(lián)合公告》，在試點(diǎn)期間，港股通股票范圍為恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股以及不在前述指數(shù)成份股內(nèi)但有股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的H股。

　　但是，(1)在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)交易的股票不納入;(2)同時(shí)有股票在上交所以外的內(nèi)地證券交易所上市的發(fā)行人的股票不納入;(3)上交所上市A股為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票的A+H股上市公司的相應(yīng)H股不納入。 此外，具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票不納入。截至2014年10月8日，可納入港股通股票范圍的股票共269只。

　　提示投資者注意，港股通股票范圍可能因發(fā)生特殊情形而調(diào)整。對此，投資者可以關(guān)注上交所證券交易服務(wù)公司指定網(wǎng)站公布的港股通股票名單信息，相關(guān)股票被調(diào)入或者調(diào)出港股通股票的生效時(shí)間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時(shí)間為準(zhǔn)。

　　7、相關(guān)股票在何種情形下會被調(diào)入港股通股票?

　　港股通股票之外的股票若因相關(guān)指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導(dǎo)致屬于港股通股票范圍，則調(diào)入港股通股票。其中，A股在上交所上市的公司在聯(lián)交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和聯(lián)交所上市A股和H股的，其H股在價(jià)格穩(wěn)定期結(jié)束且相應(yīng)A股上市滿10個(gè)交易日后調(diào)入港股通股票。相關(guān)股票的調(diào)入港股通股票的生效時(shí)間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時(shí)間為準(zhǔn)。

　　8、港股通股票在什么情形發(fā)生時(shí)可能被調(diào)出?

　　港股通股票因相關(guān)指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導(dǎo)致不再屬于港股通股票范圍的，則調(diào)出港股通股票。提示投資者注意，如果股票被調(diào)出港股通股票但仍屬于聯(lián)交所上市股票的，那么投資者將不得通過港股通買入該股票，但可以賣出。

　　9、投資者使用何種貨幣參與港股通交易?

　　港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，內(nèi)地投資者通過港股通買賣港股實(shí)際支付或收取人民幣。

　　10、港股通交易日是怎樣安排的?

　　港股通將僅在滬港兩地均為交易日并且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。具體交易日安排，將由上交所證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站對市場公布。滬港通開通當(dāng)年的交易日安排將在開通之前向市場公布。

　　如果發(fā)生上交所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的特殊情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致港股通交易無法正常進(jìn)行的，那么上交所證券交易服務(wù)公司可以調(diào)整港股通交易日并向市場公布。

　　11、港股通股票的交易時(shí)間是怎么規(guī)定的?

　　投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間具體按聯(lián)交所規(guī)定執(zhí)行。在聯(lián)交所，交易日的9：00至9：30為開市前時(shí)段(集合競價(jià))，但港股通投資者則僅可以在9：00至9：15通過競價(jià)限價(jià)盤申報(bào);交易日的9：30至12：00以及13：00至16：00為持續(xù)交易時(shí)段(連續(xù)競價(jià))，港股通投資者僅能通過增強(qiáng)限價(jià)盤申報(bào)。港股通投資者撤單的時(shí)間為9：00-9：15; 9：30-12：00; 12：30-16：00。

　　12、聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段是怎樣規(guī)定的?

　　每個(gè)交易日的9：30至12：00、12：00至13：00以及13：00至16：00是聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段。其中，12：00至13：00為延續(xù)早市時(shí)段，只適用于指定證券，而港股通股票不包括在內(nèi)，因此，對于港股通投資者而言，在這一時(shí)段是無法參與交易的。

　　在持續(xù)交易時(shí)段，一方面，交易系統(tǒng)會按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則成交; 另一方面，交易系統(tǒng)只接受“限價(jià)盤”、“增強(qiáng)限價(jià)盤”及“特別限價(jià)盤”。注意，港股通投資者僅可輸入“增強(qiáng)限價(jià)盤”。在此時(shí)段，輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格應(yīng)當(dāng)遵循聯(lián)交所的報(bào)價(jià)規(guī)則(參見聯(lián)交所《交易所規(guī)則》第503條，第505條至507條A)。同時(shí)，每個(gè)買賣盤的數(shù)量不得超過3000手股份。

　　13、哪些主體可以成為港股通的投資者?

　　港股通投資者應(yīng)當(dāng)擁有滬市人民幣普通股票賬戶，同時(shí)，在試點(diǎn)初期，需滿足香港證監(jiān)會關(guān)于參與港股通的內(nèi)地投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬元的個(gè)人投資者的規(guī)定。在實(shí)踐操作中，港股通業(yè)務(wù)實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，由證券公司根據(jù)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在聯(lián)合公告中明確的準(zhǔn)入資格標(biāo)準(zhǔn)，以及上交所《滬港通試點(diǎn)辦法》及《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》的規(guī)定，核定參與港股通投資者的資質(zhì)，并要求投資者在簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的前提下簽訂委托協(xié)議。

　　14、投資者如何參與港股通交易?

　　投資者應(yīng)通過委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票。證券公司在接受委托后，通過上交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺撮合成交后，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結(jié)算交收方面，投資者通過證券公司與中國結(jié)算完成清算交收，中國結(jié)算作為內(nèi)地投資者港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行交收責(zé)任。

　　15、港股通交易的指定交易與轉(zhuǎn)指定、撤銷指定是怎樣的?

　　內(nèi)地投資者參與港股通交易，適用目前上交所關(guān)于指定交易的相關(guān)規(guī)定，實(shí)行全面指定交易制度。對于新辦理或者變更指定交易的，自下一個(gè)港股通交易日起，才可進(jìn)行港股通交易。投資者存在港股通股票當(dāng)日有交易行為、當(dāng)日有申報(bào)、未完成交收或者上交所、中國結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形的，不得撤銷指定交易。

　　16、投資者可能通過哪些訂單參與港股通交易?

　　滬港通僅向雙方投資者提供限價(jià)類型訂單。具體而言，內(nèi)地投資者參與聯(lián)交所自動對盤系統(tǒng)交易港股通股票時(shí)，在開市前時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“競價(jià)限價(jià)盤”委托;在持續(xù)交易時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“增強(qiáng)限價(jià)盤”委托。

　　17、聯(lián)交所買賣盤中的“競價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”是指什么?

　　競價(jià)限價(jià)盤是有指定價(jià)格的買賣盤，適用于開市前時(shí)段。其中，指定價(jià)格應(yīng)等于最終參考平衡價(jià)格，或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競爭力的競價(jià)限價(jià)盤、或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對盤。競價(jià)限價(jià)盤能否成交取決于交易對手方是否有足夠可以配對的買賣盤。

　　在開市前時(shí)段，競價(jià)限價(jià)盤會根據(jù)價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP。在開市前時(shí)段結(jié)束后，任何未完成且輸入價(jià)不偏離按盤價(jià)9倍或以上，也不低于按盤價(jià)九分之一或以下的競價(jià)限價(jià)盤，都將自動轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時(shí)段，并且均被視為限價(jià)盤存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

　　增強(qiáng)限價(jià)盤則適用于持續(xù)交易時(shí)段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價(jià)盤可以同時(shí)與10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤低9個(gè)價(jià)位，輸入買盤可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對后，任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤，存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

　　18、港股交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少?

　　在香港證券市場術(shù)語中，“手”即一個(gè)買賣單位。不同于內(nèi)地A股市場每買賣單位為100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手100股、500股和1000股等。投資者如果想了解某只證券的買賣單位，那么可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站(www.hkex.com.hk)，在“投資服務(wù)中心”欄目內(nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號或上市公司名稱查詢。

　　19、港股交易最大手?jǐn)?shù)是如何規(guī)定的?

　　港股交易每個(gè)買賣盤最大為3000手，同時(shí)，最大股數(shù)限制是99,999,999股。由于港股的每手股數(shù)是由上市公司決定的，因此，理念上可能出現(xiàn)因某公司每手股數(shù)過大使得在未達(dá)到3000手的情況下就達(dá)到99,999,999股的上限規(guī)定。可以說，港股交易的最大交易手?jǐn)?shù)以99,999,999股數(shù)/每手股數(shù)和3000手中的較小者為準(zhǔn)。

　　20、港股通股票以“手”為買賣單位，少于一手的“碎股”如何交易?

　　少于一手，即少于一個(gè)完整買賣單位的證券，香港市場稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會為碎股提供自動對盤交易，而是在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場”供碎股交易。目前，碎股買賣在聯(lián)交所通過半自動對盤的方式進(jìn)行，價(jià)格通常有所折讓。提示投資者，港股通投資者持有的碎股只能通過聯(lián)交所半自動對盤碎股交易系統(tǒng)賣出，不能買入。

　　提示投資者，碎股/特別買賣單位市場不接受輸入價(jià)高于或等于完整買賣單位最低價(jià)下限(如股票為0.01元)且股數(shù)等于或超過一個(gè)完整買賣單位(即一手)的買賣盤來進(jìn)行半自動對盤。

　　此外，價(jià)格低于港幣0.01元的證券即使屬于完整的一手，但是因?yàn)閮r(jià)格已低于完整買賣單位市場中的最低按盤價(jià)，也在“碎股/特別買賣單位市場”交易。

　　為提高市場透明度，聯(lián)交所會發(fā)布碎股/特別買賣單位市場的實(shí)時(shí)資料給資訊供應(yīng)商。

　　21、港股股票的買賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則及價(jià)位表是怎樣的?

　　首先，在每個(gè)交易日，首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤是受一套開市報(bào)價(jià)規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則，在開市前時(shí)段內(nèi)做出的開市報(bào)價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)的9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)九分之一或以下。

　　在持續(xù)交易時(shí)段，(1)如果首個(gè)掛牌是買盤，那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。(2)如果首個(gè)掛盤為賣盤，那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外，無論是買盤或賣盤，首個(gè)掛盤在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易所可允許的最小價(jià)格變動單位。

　　有關(guān)開市報(bào)價(jià)的詳細(xì)規(guī)定，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。

　　其次，非首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則為：買盤或賣盤的價(jià)格不得偏離按盤價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。

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