基于財務報告的利潤質量分析

時間：2024-05-23 19:06:08 偲穎財務分析報告我要投稿

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基于財務報告的利潤質量分析

　　在當下社會，報告的用途越來越大，通常情況下，報告的內容含量大、篇幅較長。你還在對寫報告感到一籌莫展嗎？下面是小編精心整理的基于財務報告的利潤質量分析，希望能夠幫助到大家。

基于財務報告的利潤質量分析

　　質量分析1：

　　摘要：考察利潤的質量，可以從三個方面來進行：對企業核心利潤形成過程質量的考察;對企業利潤結構進行考察;對企業利潤結果進行考察，通過對判斷企業利潤質量惡化來客觀的對企業利潤質量進行分析。

　　關鍵詞：利潤表利潤質量分析

　　利潤表，也稱為損益表，是總括地反映企業一定期間內經營成果的會計報表。與資產負債表不同，利潤表是一種動態的時期報表，主要揭示企業一定時期(月、季、年)的收入實現情況、費用耗費情況以及由此計算出來的企業利潤(或虧損)情況。利潤表的列報必須充分反映企業經營業績的主要來源和構成，有助于使用者判斷凈利潤的質量及其風險，有助于使用者預測凈利潤的持續性，從而做出正確的決策。

　　高質量的企業利潤，應當表現為資產運轉狀況良好，企業所依賴的業務具有較好的市場發展前景，企業對利潤具有較好的支付能力(交納稅金、支付股利等)，利潤所帶來的資產能夠為企業的未來發展奠定良好的物質基礎;反之，低質量的企業利潤，則表現為資產運轉不靈、企業所依賴的業務具有企業的主觀操縱性或沒有較好的市場發展前景，企業對利潤具有較差的支付能力(推遲交納稅金、無力支付股利等)，利潤所帶來的資產質量惡化，其增加不能為企業的未來發展奠定良好的物質基礎等等。

　　一、企業核心利潤形成過程質量的考察

　　對于企業營業收入的分析主要從以下幾個方面入手：企業營業收入的品種構成;企業營業收入的地區構成;與關聯方交易的收入在總收入中的比重;部門或地區行政手段對企業業務收入的貢獻。

　　企業對利潤形成過程的操縱，是指企業對利潤的實現時間、利潤規模的人為調節。在企業的管理實踐中，出于各種原因，企業的管理層有使其對外(股東和債權人)披露的報表利潤低于或高于其實際利潤的動力。在會計核算中，對收入和費用的確認均采用權責發生制原則，因而在企業會計處理的選擇上，有可能實施對利潤形成的操縱。此外，企業在對經營活動的控制方面，也有可能為利潤操縱創造一定的外部環境。

　　一般來說，企業對利潤形成的操縱，可以通過以下手段來完成：調節資產轉化為費用的時間。例如，推遲企業的已經完工的固定資產由“在建工程”轉為“固定資產”，從而推遲開始計提折舊的時間;選擇較為長久的固定資產折舊期，以延緩固定資產賬面價值的減少速度;通過成本會計系統的處理，降低產成品的成本含量，增大在產品的成本含量;通過調節生產來調控產品生產成本和毛利水平;將本應作當期費用處理的計入“長期待攤費用”等等。通過與關聯方交易，用高于市場的價格將產成品出售給關聯方，以低于市場的價格從關聯方購入所需生產經營要素。對那些應計費用推遲入賬。對收入的入賬時間進行人為的操縱等等。

　　二、對企業利潤結構進行考察

　　對利潤結構的質量分析主要應關注三個方面的內容：第一，企業利潤表自身的結構所包含的質量信息;第二，企業利潤的結構與相應的現金流量結構之間的對應關系;第三，企業的利潤結構與資產結構之間的對應關系。

　　三、對利潤結果的分析

　　從結果來看，企業利潤的各個項目均會引起資產負債表項目的相應變化：企業收入的增加，對應資產的增加，或負債的減少;費用的增加，對應資產的減少，或負債的增加。也就是說，對企業利潤質量的分析，也要關注企業利潤各項目所對應的資產負債表項目的質量。

　　利潤質量惡化，必然會反映到企業的各個方面。對于信息使用者而言，可以從以下方面來來判斷企業的利潤質量可能正在惡化。

　　1.企業擴張過快。

　　企業發展到一定程度以后，必然會在業務規模、業務種類等方面尋求擴張。在企業的創業發展過程中，企業有自己熟悉的業務領域。正是由于對自己業務領域的熟悉，企業才有了發展的基礎。但是，在走向多樣化經營的過程中必然會出現的一個問題就是企業對開拓的其他領域不論從技術、管理還是市場等多方面的規律有逐步適應和探索的過程。

　　2.企業反常壓縮酌量性支出。

　　酌量性支出是指企業管理層可以通過自身決策來改變其發生規模的支出，如研究和開發支出、宣傳或廣告費支出等。在前面的分析中已經指出，此類支出一股情況下對企業的未來發展是非常有利的。如果出現這類支出規模相對于營業收入的規模來說發生大幅降低的情況，就應被認定是反常壓縮。這有可能是企業為了避免當期利潤規模大幅下降而蓄意降低酌量性支出規模或推遲其發生的時間。這種跡象往往預示著企業的利潤質量有可能出現進一步的惡化。

　　3.企業變更會計政策和會計估計。

　　一般來說，由于企業賴以進行估計的基礎發生了變化，或者由于取得了新的信息、積累更多的經驗以及后來的發展變化等原因，企業可能會對會計估計進行修訂或者變更。然而，企業也存可能在不符合會計準則要求的條件下變更會計政策和會計估計。此時的目的就有可能是為了改善企業的財務業績。因此，在企業面臨不良經營狀況時，如果企業所作的會計政策和會計估計的變更恰恰有利于企業賬面利潤的改善，那么這種變更便可以成為企業利潤質量惡化的一種信號。尤其在企業管理層曾經有過利用會計手段粉飾財務業績的“前科”時更是如此。

　　4.企業應收賬款的不正常增加、應收賬款平均收賬朗的不正常變長，有可能是企業為了增加銷售收入而放寬信用政策的結果。

　　過寬的信用政策，可以刺激企業營業收入的立即增長。但是，企業也面臨著未來大量發生壞賬的風險。

　　5.企業存貨周轉過于緩慢。

　　存貨周轉過于緩慢，表明企業在產品質量、價格、存貨控制或營銷策略等方面存在一些問題。在一定的營業收入的條件下，存貨周轉越慢，企業占用在存貨上的資金也就越多。過多的存貨占用，除了占用資金、引起企業過去和未來的利息支出增加以外，還會使企業發生過多的存貨損失以及存貨保管成本。

　　6.應付賬款規模不正常增加。

　　應付賬款是因企業賒購商品或其他存貨而引起的債務。在企業供貨商賒銷政策一定的條件下，企業的應付賬款規模應該與企業的采購規模保持一定的對應關系。在企業產銷較為平穩的條件下，企業的應付賬款規模還應該與企業的營業收入保持一定的對應關系。

　　質量分析2：

　　1.要清楚明白地知道報告閱讀的對象及報告分析的范圍。

　　報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。

　　比如，提供給財務部領導可以專業化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業相當陌生的領導的報告則要力求通俗一些;同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。

　　再如，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些;而分析的對象若是整個集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點問題進行分析即可。

　　2.了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。

　　記得有一次與業務部門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內容很多，寫得也很長，應該說是花了不少心思的。

　　遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。

　　寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

　　3.報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。

　　財務分析報告的框架具體如下：報告目錄重要提示報告摘要具體分析問題重點綜述及相應的改進措施。

　　“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁碼;

　　“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內容或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視;

　　“報告摘要”是對本期報告內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。

　　無論是“重要提示還是“報告摘要都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內容。

　　以上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。

　　“問題重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告中問題執行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領導留下深刻印象。

　　“具體分析”部分，是報告分析的核心內容。

　　“具體分析”部分的寫作如何，關鍵性地決定了本報告的分析質量和檔次。

　　要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。

　　例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。

　　財務報告的分析思路是：總體指標分析集團總部情況分析各二級公司情況分析;在每一部分里，按本月分析本年累計分析展開;再往下按盈利能力分析銷售情況分析成本控制情況分析展開。

　　如此層層分解，環環相扣，各部分間及每部分內部都存在著緊密的勾稽關系。

　　4.財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。

　　財務人員在做分析報告時，由于不了解業務，往往閉門造車，并由此陷入就數據論數據的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。

　　因此，有必要強調的一點是：各種財務數據并不僅僅地通常意義上數字的簡單拼湊和加總。

　　每一個財務數據背后都寓示著非常生動的增減、費用的發生、負債的償還等。

　　財務分析人員通過對業務的了解和明察，并具備對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。

　　財務數據畢竟只是一個中介，因而財務數據為對象的分析報告就數據論數據，報告的重要質量特征“相關性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。

　　5.要突出重點，忌泛泛而談。

　　財務狀況分析重在揭露問題，查找原因，提出建議。

　　所以分析內容應當突出當期財務情況的重點，抓住問題的本質，找出影響當期指標變動的主要因素，重點剖析變化較大指標的主、客觀原因。

　　這樣才能客觀、正確地評價、分析企業的當期財務情況，預測企業發展走勢，從而有針對性的提出整改建議和措施。

　　6.要深入剖析，忌淺嘗輒止。

　　我們知道，往往表面良好的指標背后隱藏著個別嚴重的缺點、漏洞和隱患，這就要求我們既不能被表面現象所迷惑，又不能就事論事，而要善于深入調查研究，善于捕捉事物發展變化過程中偶然現象中的必然規律，抱著實事求是的態度，克服“先入為主”的思想。

　　通過對現有大量詳細資料的反復推敲、印證，去粗取精，去偽存真，以得出對企業財務狀況客觀、公正的評價。

　　如，僅指標的對比口徑上，就要深入調查核實，換算其計價、標準、時間、構成、內容等是否具有可比性，沒有可比性的指標之間的對比只能扭屈事物的本來面目，甚至會誤導報告使用者。

　　7.要堅持定期分析與日常分析相結合的原則。

　　年度、季度、月度分析固然重要，但隨著財務決策對信息及時性要求的不斷提高，要求企業能夠及時地分析企業日常的財務狀況、獲利能力、資產管理能力以及企業的未來發展趨勢，甚至要求對財務狀況進行實時分析，因此，在注重定期分析的同時，同樣也要重視日常分析。

　　8.要堅持報表分析與專題分析相結合的原則。

　　企業的狀況財務分析主要從三大報表著手，對企業各期的經濟指標進行分析，編制財務情況說明書。

　　從效果上看，難以面面俱到，實際作用有限。

　　在實際工作中，財務分析往往缺乏與閱讀對象的溝通，缺乏對主要經營事項進行有的放矢的專題分析。

　　因此，企業財務分析報告應圍繞領導和廣大干部職工最關心的熱點問題和實際工作中遇到的新問題來展開，傳遞對領導決策有用的信息，真正起到參謀作用。

　　質量分析3：

　　1.衍生金融工具所產生的收益和風險

　　財務分析報告要對可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力發生劇變的諸如期貨、期權等衍生金融工具的風險加以披露，并明確各利益相關者的權利和義務，否則極有可能導致財務報告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。

　　2.人力資源信息

　　要很好地解決人力資源信息的披露問題，不僅要深入研究人力資源計量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認，以及由此而產生的利益分配等問題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。

　　3.股東權益稀釋

　　由于金融創新所產生的權益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經濟利益來源更多地表現在股份的市價差異。

　　上市公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在著較大差異，這給公司經營者提供了通過權益交換方式來增加利潤的機會。

　　只有將股東權益稀釋方面的信息作為重點披露，才能較好地保護利益相關者合法權益。

　　4.企業全面收益

　　企業須重點披露全面收益，其原因主要有以下兩點：

　　第一，我國的一些企業，尤其是老企業，持有資產的現實價值與會計賬面資產價值有很大差異，這種差異是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。

　　第二，能夠有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績。

　　5.對公司未來價值的預測

　　要盡可能多的披露與企業未來價值預測相關的一些信息，諸如企業投資、材料成本升降、產品市場占有率、新產品開發等方面的企業內部條件和外部環境的信息，從而為財務報告的使用者預測企業未來價值趨勢提供有用的信息服務。

　　6.企業對社會的貢獻

　　第一，貨幣資本的支配力相對減弱，人力、知識資本的貢獻比例日趨增長，財務報告要為這些信息的使用者服務;

　　第二，政治經濟民主化的發展趨勢，要求向貨幣資本的支配者公布企業對社會的貢獻額及其分配;

　　第三，公布企業對社會的真實貢獻額，有利于協調各方面的關系，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創造中的合力等方面產生積極影響;

　　第四，政府管理部門了解企業對社會的真實貢獻，有助于科學地制訂宏觀調控措施，促進經濟發展。

　　7.環境對企業的影響

　　主要表現在如下兩個方面：一是環境本身對企業生存和發展的影響;二是因環境而引起的社會變化對企業生存和發展造成的影響。

　　如果企業受環境的影響無法持續經營，基于持續經營基礎上的會計信息也就毫無意義。

　　而且，了解因環境因素而產生的諸如治理污染的成本、負債、資產價值的貶值以及其他環境風險損失等影響企業發展方面的信息，可以為債權人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據。

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