餐飲業財務分析報告

　　一、投資估算與資金使用

　　1.1 投資概算依據及說明

　　該酒店餐飲項目投資估算按照《投資項目可行性研究指南(試用版)》的有關規定進行編制。在市場預測、建設規模、技術方案、儀器設備采購方案、工程方案及項目實施進度等方面的基礎上經多方案比較后確定最佳項目方案。

　　本酒店餐飲項目是根據擬建地點的地形、地勢條件，設計人員提供的規劃方案，設計要求，使用功能及建筑標準確定項目投資。項目的設備、工器具及儀器設備購置費以當前市場價格為主要依據，土建工程費用的計費標準主要依據當地竣工的類似建(構)筑物單位造價及項目建設要求的指標進行估算。

　　其他工程和費用，依據本工程建設條件和特點、當地政府有關部門的規定和實際發生的費用進行估算。

　　本酒店餐飲項目財務分析評估主要依據有：(略)

　　1.2 酒店餐飲項目投資估算

　　本酒店餐飲項目計劃總投資3720萬元。其中，固定資產投入2790萬元;流動資金投入930萬元。

　　固定資產投資估算包括：

　　(1)建筑工程費。

　　建筑工程費依據相關專業所提供的建(構)筑物工程量和單位造價指標估算，單位造價指標的確定參照當地省土建工程定額和近期類似工程指標，并按現行材料價格水平予以調整。

　　(2)設備、工器具購置及安裝工程費。

　　定型設備和非標設備均采用詢(報)價，或參照近期同類工程的訂貨價水平。

　　(3)工程建設其他費用。

　　本工程建設其他費用主要包括市場調研費、勘察設計費(含前期工作費)、VI形象設計費、辦公家具購置費、基本預備費等。其費用的估算按照國家及行業有關規定，并結合當地和本項目具體情況。

　　酒店餐飲項目建設投資估算表與固定資產投資估算表：(略)

　　1.3 資金使用

　　該項目計劃固定資產投入2790萬元，其中包括：設備及安裝費用1116萬元，建筑物等設施費用1395萬元，前期籌備及設計等其他費用279萬元;流動資金投入930萬元。

　　1.4 資金籌措

　　該酒店餐飲項目總投資額為3720萬元人民幣，資金的主要來源為企業自籌和申請政府扶持。

　　二、項目財務分析評估(財務分析)

　　本項目建成后可以獨立運營，形成獨立核算單位，因此，財務評價的項目范圍確定在項目新建范圍內。

　　2.1 財務分析基本假設(條件)

　　該酒店餐飲項目財務分析評估(財務評價)是建立在以下基本假設的基礎上：

　　項目運行期內國民經濟穩定;項目運行期內市場無不可控的意外發生;項目能籌集到充足的合作資金來維持項目的建設與運轉;項目建設原材料價格等都是通過行業標準與當地市場確定;項目經營估算預測的計算期為10年。

　　2.2 銷售成本及銷售收入估算

　　2.2.1成本與稅金估算

　　材料費：根據原材料在當地的市場價格(包括采購成本和運輸成本等)，本項目的材料費開支占銷售收入的32%--36%。

　　人工費：本項目人工費用開支占銷售收入的5%--6%(根據員工人數估算;福利費、養老金、失業保險、醫保金等按照工資總額的50%計提)。

　　折舊費：該酒店餐飲項目按直線法計算折舊。建筑物的折舊年限為30年，殘值率為10%，建筑物的固定資產原值為1395萬元，每年的折舊費為41.85萬元，設備的折舊年限為15年，殘值率為5%，設備的固定資產原值為1116萬元，每年的折舊費為70.68萬元。

　　維修費等費用：維修等費用按照固定資產投資的2.5%計提。

　　管理費用：日常管理費用(包括辦公經費、差旅費、水電及其他費用)按銷售收入的1.5%計提。

　　銷售費用：銷售費用按照銷售收入的5%計提。

　　財務等其他費用：財務等其他費用按照銷售收入的0%計提。

　　所得稅：本酒店餐飲可行性報告選取的所得稅率按20%計算。

　　2.2.2相關基本財務費的比率

　　包括：應收賬款比率;應付賬款比率;壞賬準備率;銷售費用率;管理費用率;維修費用率;財務等其他費用率;銷售稅金及附加;所得稅率;折現率。

　　2.2.3產品價格、成本及銷售量預測

　　產品銷售價格、基本成本及銷售量預測表：(銷量單位：套件)

　　2.2.4銷售收入預測

　　銷售收入估算表：(單位：萬元)

　　2.3 損益估算與凈現金流量預測

　　根據公司規劃和酒店餐飲行業情況，并原則上根據中國財政部頒布的會計準則、會計制度和有關的法律規定，對本酒店餐飲產品項目進行有關的財務預測。在具體操作時遵循重要性原則，對預測期間費用表、預測成本報表、預測損益表和預測現金流量表做了一定的`合并和處理。

　　本預測中各種數據比例，是通過調查國內酒店餐飲行業的有關資料，并通過分析統計，制定出的相關比例。在本項目的預測中，能夠比較好的粗略反映該酒店餐飲項目的收益價值狀況，但在項目具體實施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時還會出現重大的偶然因素，這些因素都會影響到該項目的收益，所以，具體實施中可能出現的差異也是正常的。

　　2.3.1各項財務預測表

　　相關的財務預測如下:

　　銷售成本估算表;固定資產折舊費用估算表;收現銷售收入估算表;付現經營成本估算表;運營費用估算表;總成本費用估算表;損益估算表;財務現金流量表。

　　2.3.2主要經濟指標與結論

　　年銷售收入(第5年)：4464萬元

　　年總成本(第5年)：2220.1萬元

　　年繳稅金(第5年)：645.2萬元

　　年均利潤(第5年)：1598.71萬元

　　投資利潤率(ROI)：42.98%

　　投資利稅率：53.72%

　　全部投資內部收益率(所得稅后)：42.55%

　　財務凈現值(所得稅后)：4834.97萬元

　　動態投資回收期(所得稅后)：4.4年

　　靜態投資回收期(所得稅后)：3.85年

　　以上指標說明，本酒店餐飲項目的財務凈現值(NPV)遠大于零，投資利潤(利稅)率較高，項目投資回收期較短，因此，項目在經濟上是可行的。

　　2.4 不確定性分析

　　2.4.1敏感性分析

　　基本方案財務內部收益率(FIRR)為42.55%，財務凈現值為4834.97萬元，(靜態)投資回收期為3.85年。通過對產品單價分別增加10%和減少10%的單因素變化對財務指標作敏感性分析，結果如下：

　　通過對產品單價、材料費、人工費分別增加10%和減少10%的單因素變化對財務指標作敏感性分析，結果顯示，本項目效益影響最大的因素是產品單價，其次是材料費，人工費影響最小。因此，密切關注產品單價與材料費用是本項目成功的關鍵之一。

　　2.4.2盈虧平衡分析

　　盈虧平衡銷量=21308套件

　　設計的產能=122512套件

　　盈虧平衡生產能力利用率=17.39%

　　產銷量安全度=82.61%

　　盈虧平衡圖為：(略)

　　盈利平衡分析圖中的收入線與總成本線的相交點，即為盈虧平衡點。以上盈利平衡分析結果顯示：

　　(1).盈虧平衡點既定,要采用各種營銷手段,努力提高產銷量以實現更多利潤;

　　(2).實際產銷量既定，則盈虧平衡銷量越低，盈利平衡分析圖中的盈利區面積越大，即產品盈利機會越大，越能承受經濟意外沖擊;

　　(3).銷售收入既定，則盈虧平衡銷量的高低取于單位變動成本與固定成本。單位變動成本與固定成本越小，盈虧平衡銷量越低。

　　因此，除擴大產品銷售這一方法外，還可以努力提高原材料利用率、人員工作效率等，降低產品的單位變動成本，使盈虧平衡銷量進一步降低。

　　2.5 財務與經濟效益分析結論

　　本酒店餐飲項目有良好的經濟效益，項目在經營期間盈利能力較強，具有較強的實現自身盈虧平衡的能力，適應各種因素變化的能力強，投資回收期短，投資收益率高，項目抗風險能力強。

　　經項目財務內中收益率，盈虧平衡點等分析，本酒店餐飲項目市場潛力較大、銷售形勢樂觀，項目的經濟效益是可行的。